Небанковское финансовое учреждение

( Неполог финансового учреждения NBFI ) или небанковской финансовой компании ( NBFC )-это финансовое учреждение , которое не является юридическим банком ; У него нет полной банковской лицензии или не контролируется национальным или международным банковским агентством по регулированию. , связанные с банками NBFC облегчают финансовые услуги , такие как инвестиции , объединение рисков , договорные сбережения и брокеры на рынке . ^{[ 1 ]} Примеры их включают хедж -фонды , страховые фирмы , ломбальные магазины , кассовые эмитенты, места на наличиях чека , кредитование до зарплаты , обмены валюты и организации микролос . ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]} Алан Гринспен определил роль NBFI в укреплении экономики, поскольку они предоставляют «многочисленные альтернативы для преобразования сбережений экономики в капитальные инвестиции, которые действуют как резервные объекты, если первичная форма посредничества не пройдет». ^{[ 4 ]}

Термин , несомненный, вероятно ^{[ нечеткий ]} Начался как не-депозит, принимая банковское учреждение. Однако из-за финансовых правил, принятых в англоязычных странах, не говорящие по-английски страны приняли «небанк» в качестве единого слова. Это, вероятно, ^{[ нечеткий ]} Потому что в англоязычных странах термин «банк» обычно принимается как эквивалент «финансовому учреждению», но за пределами англоязычных стран, особенно развивающихся стран, рассматривают термин банк как депозит, принимающий только учреждения, и все остальные поставщики финансовых услуг как нечто, что должно не называться банком. Это возможно ^{[ нечеткий ]} Из -за языковых различий. Но также важно, что это вероятно ^{[ нечеткий ]} Из -за развивающихся стран в прошлом приняли западную банковскую систему намного позже, чем Запад. По мере принятия развивающихся стран или изучала финансовую систему из англоязычных стран, в нормативных условиях было более высокое внимание, таких как банк и небанк, в то время как не понимая, что небанк на самом деле является сокращенной версией банка, не связанного с депозитом. Это в отличие от англоязычных стран, как в англоязычных странах, широкая общественность, а также регулирующие учреждения, во многих случаях называют финансовые учреждения просто «банк».

Операции небанковских финансовых учреждений не охватываются банковскими правилами страны . ^{[ 5 ]}

Роль в финансовой системе

NBFIS дополняет банки, предоставляя инфраструктуру для распределения избыточных ресурсов отдельным лицам и компаниям с дефицитом. Кроме того, NBFIS также вводит конкуренцию в предоставлении финансовых услуг. В то время как банки могут предлагать набор финансовых услуг в качестве упакованной сделки, NBFIS разветвляется и адаптирует эти услуги для удовлетворения потребностей конкретных клиентов. Кроме того, отдельные NBFI могут специализироваться в одном конкретном секторе и развивать информационное преимущество. Благодаря процессу развязки, нацеливания и специализирования, NBFIS повышает конкуренцию в рамках индустрии финансовых услуг. ^{[ 6 ]}

Небанковские финансовые компании (NBFCS) предлагают большинство банковских услуг, таких как кредиты и кредитные средства, финансирование частного образования, планирование пенсионного плана, торговля на денежных рынках , акции и акции андеррайтинга , TFC (Сертификат об финансировании терминов) и другие обязательства. Эти учреждения также предоставляют управление активами, такие как управление портфелями акций и акций, услуги дисконтирования, например, дисконтирование инструментов и консультации по слияниям и приобретению . Число небанковских финансовых компаний значительно расширилось в течение последних нескольких лет, поскольку венчурные компании, розничные и промышленные компании вступили в бизнес. Небанковские учреждения также часто поддерживают инвестиции в недвижимость и готовят технико-экономические обоснования, рыночные или отраслевые исследования для компаний. Однако, как правило, им не разрешается брать депозиты у широкой общественности, и они должны найти другие средства финансирования своих операций, такие как выпуск долговых инструментов.

NBFCS не предоставляют контрольную книгу, ни сохраняют учетную запись и текущую учетную запись. Это требует только фиксированного депозита или сроков.

Рост

Некоторые исследования предполагают высокую корреляцию между финансовым развитием и экономическим ростом. Как правило, рыночная финансовая система имеет более развитые NBFIS, чем банковская система, которая способствует экономическому росту. Связывание между банкирами и брокерами. ^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}

Стабильность

Многогранная финансовая система, которая включает в себя небанковские финансовые учреждения, может защищать экономики от финансовых шоков и обеспечивать быстрое восстановление, когда произойдут эти шоки. NBFIS предоставляет «многочисленные альтернативы для преобразования сбережений экономики в капитальные инвестиции, которые служат резервным средствам, если первичная форма посредничества не пройдет». ^{[ 9 ]}

Однако в отсутствие эффективных финансовых норм небанковские финансовые учреждения могут фактически усугубить хрупкость финансовой системы.

Поскольку не все NBFIS в значительной степени регулируются, система теневого банковского обслуживания, составляющая эти институты, может вызвать потенциальную нестабильность. В частности, гражданские, хедж -фонды и структурированные инвестиционные транспортные средства , вплоть до финансового кризиса 2007–2008 годов , были организациями, которые сосредоточили надзор за NBFI на пенсионные фонды и страховые компании, но в основном были упущены регуляторы.

Поскольку эти NBFI работают без банковской лицензии, в некоторых странах их деятельность в основном не контролируется как государственными регуляторами, так и агентствами по кредитной отчетности. Таким образом, большая доля рынка NBFI в общих финансовых активах может легко дестабилизировать всю финансовую систему. Основным примером будет азиатский финансовый кризис 1997 года , где отсутствие регулирования NBFI подпитывало кредитный пузырь и перегрев активов. Когда цены на активы рухнули, и по умолчанию по умолчанию выросли по умолчанию, результирующий кредитный кризис привел к азиатскому финансовому кризису 1997 года, который покинул большую часть Юго -Восточной Азии и Японии с обесцвеченными валютами и ростом частного долга. ^{[ 10 ]}

Из-за повышения конкуренции устоявшиеся кредиторы часто неохотно включают NBFI в существующие соглашения об распределении кредитной информации. Кроме того, NBFI часто не имеют технологических возможностей, необходимых для участия в сетях обмена информацией. В целом, NBFIS также вносит меньше информации в агентства по докладу, чем банки. ^{[ 11 ]}

Для постоянного роста и поддержки NBFC важно иметь регулирование вокруг них, сохраняя при этом их инновационность. Внедрение регулирующей песочницы в различных экосистемы поможет им достичь желаемых результатов.

Типы

Учреждения риска

Страховые компании подвергают экономические риски, связанные с болезнями, смертью, ущербом и другими рисками потери. В обмен на сбор страховой премии страховые компании дают условное обещание экономической защиты в случае убытки. Есть два основных вида страховых компаний: общее страхование и страхование жизни. Общее страхование, как правило, является краткосрочным, в то время как страхование жизни является долгосрочным договором, который прекращается при смерти застрахованного. Оба типа страхования, жизнь и общее, доступны для всех секторов сообщества.

Хотя страховые компании не имеют банковских лицензий, в большинстве стран страхование имеет отдельную форму регулирования, специфичные для страхового бизнеса, и вполне может быть покрыта тем же финансовым регулятором , который также покрывает банки. Был также ряд случаев, когда страховые компании и банки объединились, создав таким образом страховые компании, которые имеют банковские лицензии.

Договорные сберегательные учреждения

Контрактные сберегательные учреждения управляют инвестиционными фондами, такими как пенсионные и взаимные фонды . Они дают людям возможность инвестировать в средства как фидуциары, а не как принципы. Фонды объединяют ресурсы от частных лиц и фирм в различные финансовые инструменты, такие как капитал и долг . Человек имеет капитал в самом фонде, скорее непосредственно в инвестициях.

Два основных типа взаимных фондов являются открытыми и закрытыми фондами . Открытые фонды генерируют новые инвестиции, позволяя общественности покупать новые акции в любое время, и акционеры могут ликвидировать свое владение, продавая акции обратно в открытый фонд по чистой стоимости активов. Закрытые фонды выпускают фиксированное количество акций в IPO . В этом случае акционеры используют стоимость своих активов, продавая свои акции на фондовой бирже .

Взаимные фонды обычно отличаются характером их инвестиций. Например, некоторые фонды специализируются на инвестициях с высоким риском, высоким возвратом, в то время как другие сосредотачиваются на освобожденных от налоговых ценных бумагах . Существуют также взаимные фонды, специализирующиеся на спекулятивной торговле (то есть хедж-фонды ), конкретный сектор или трансграничные инвестиции.

Пенсионные фонды - это взаимные фонды, которые ограничивают способность инвестора доступа к своим инвестициям до определенной даты. В свою очередь, пенсионным фондам предоставляются большие налоговые льготы, чтобы стимулировать трудовой население отложить часть своего текущего дохода на более поздний срок после того, как они выходят из рабочей силы (пенсионный доход).

Рыночные производители

Производители рынков-это институты брокера-дилера , которые цитируют цену покупки и продажи и облегчают транзакции для финансовых активов. Такие активы включают акции, государственный и корпоративный долг, деривативы и иностранные валюты. После получения заказа, производитель рынка немедленно продает из своего инвентаря или делает покупку, чтобы компенсировать убыток в инвентаре. Основным вкладом производителей рынка является улучшение ликвидности финансовых активов на рынке.

Специализированные секторальные финансисты

Они предоставляют ограниченный спектр финансовых услуг целевому сектору. Например, финансисты недвижимости направляют капитал потенциальным домовладельцам, лизинговые компании предоставляют финансирование для оборудования и кредитных компаний, которые предоставляют краткосрочные кредиты лицам, которые подняты или имеют ограниченные ресурсы, такие как Bank Development Bank Uganda .

Поставщики финансовых услуг

Поставщики финансовых услуг включают брокеров (как ценные бумаги, так и ипотеку), консультантов по управлению и финансовых консультантов, и они работают на основе платы за обслуживание. Их услуги включают в себя: повышение информационной эффективности для инвесторов и, в случае брокеров, предлагая услугу транзакций, с помощью которой инвестор может ликвидировать существующие активы.

В Азии

По данным Всемирного банка , примерно 30% общих активов финансовой системы Южной Кореи состоялись в NBFIS по состоянию на 1997 год. ^{[ 12 ]} В этом отчете отсутствие регулирования в этой области было утверждено, что является одной из причин азиатского финансового кризиса 1997 года .

По оценкам, банковская система Китая содержит эквивалент 8,3 триллиона долларов США в активах (или приблизительно 20% от общих банковских активов) в основном в виде кредитов, завернутых инвестициями NBFI. ^{[ 13 ]}

В Европе

Европейской комиссии Директива по платежным услугам (PSD) регулирует платежные услуги и поставщиков платежных услуг по всему Европейскому Союзу (ЕС) и Европейской экономической области . PSD описывает, какие типы организации могут предоставлять платежные услуги в Европе: кредитные учреждения (IE Banks), определенные органы власти (например, центральные банки, государственные органы), электронные деньги (EMI) и платежные учреждения. Организации, которые не являются кредитными учреждениями или EMI, могут подать заявку на получение разрешения в качестве платежного учреждения в любой стране ЕС по своему выбору URL (где они установлены), а затем паспортны свои платежные услуги в другие штаты по всему ЕС.

Классификация

По структуре ответственности

Основываясь на их структуре ответственности, NBFC были разделены на две категории.

Категория «А» компании (NBFCS-D) принимает государственные депозиты
Компании категории «B» не принимают государственные депозиты
1. Компании «B» категория с менее чем миллиард евро (NBFCS-ND)
2. Компании категории «B» с более чем 1 млрд. Евро ( системно важно, NBFCS-ND-SI)

NBFCS-D подлежат требованиям адекватности капитала , технического обслуживания активов, норм воздействия (включая ограничения на подверженность инвестициям в землю, строительную и невозимую акции), дисциплину управления активами и ответственностью (ALM) и требований к отчетности.

Напротив, до 2006 года NBFCS-ND подвергался минимальному регулированию. С 1 апреля 2007 года не депозит принимает NBFC с активами свыше 1 млрд. Евро, классифицируется как системно важные. Пруденциальные правила, такие как требования к адекватности капитала и нормы воздействия с требованиями отчетности, применяются к этим компаниям. Нормы отчетности ALM и раскрытия также были применимы к ним в разные моменты времени.

По природе деятельности

В зависимости от их характера деятельности, небанковывающие финансовые компании могут быть классифицированы по следующим категориям, также известными как уведомленные организации:

Финансовые институты развития
Лизинговые компании
Инвестиционные компании
Modaraba Companies
Домашние финансовые компании
Венчурные компании
Дома скидки и гарантий
по корпоративным разработкам Компании

В Соединенных Штатах

В 1996 году сектор NBFI составлял около 200 миллиардов долларов США в Соединенных Штатах . ^{[ 14 ]}

Смотрите также

Ссылки

^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Публикации Всемирного банка, 2002, 12.
^ Небанковские финансовые институты: исследование пяти секторов
^ NZ Финансовый словарь, http://www.anz.com/edna/dictionary.asp?action=content&content=non-bank_financial_institution
^ «FRB: Речь, Гринспен - Эффективные финансовые рынки смягчают кризисы? - 19 октября 1999 года» . www.federalreserve.gov . Получено 13 апреля 2018 года .
^ Персонал, Investopedia (31 мая 2009 г.). «Неполог финансовая компания - NBFC» . Investopedia.com . Получено 13 апреля 2018 года .
^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Вашингтон, округ Колумбия: World Bank, 2002. Печать
^ Левин, (1999)
^ Demirguc-Kunt and Maksimovic, (1998)
^ Greenspan, 1999
^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк, 2002. Печать.
^ Отчет Всемирного банка GFDR
^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Публикации Всемирного банка, 2002, 19.
^ Вирджилио Бисио (27 мая 2020 г.). Китайский банковский сектор риски и последствия для Соединенных Штатов (PDF) (отчет). US-China Economic and Security Commission.
^ Небанковые финансовые учреждения: исследование пяти секторов, http://osdbu.treas.gov/cooply.html

Внешние ссылки

[1] Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Публикации Всемирного банка, 2002, 12.

[2] Небанковские финансовые институты: исследование пяти секторов

[3] NZ Финансовый словарь, http://www.anz.com/edna/dictionary.asp?action=content&content=non-bank_financial_institution

[4] «FRB: Речь, Гринспен - Эффективные финансовые рынки смягчают кризисы? - 19 октября 1999 года» . www.federalreserve.gov . Получено 13 апреля 2018 года .

[5] Персонал, Investopedia (31 мая 2009 г.). «Неполог финансовая компания - NBFC» . Investopedia.com . Получено 13 апреля 2018 года .

[6] Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Вашингтон, округ Колумбия: World Bank, 2002. Печать

[7] Левин, (1999)

[8] Demirguc-Kunt and Maksimovic, (1998)

[9] Greenspan, 1999

[10] Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк, 2002. Печать.

[11] Отчет Всемирного банка GFDR

[12] Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых учреждений. Публикации Всемирного банка, 2002, 19.

[13] Вирджилио Бисио (27 мая 2020 г.). Китайский банковский сектор риски и последствия для Соединенных Штатов (PDF) (отчет). US-China Economic and Security Commission.

[14] Небанковые финансовые учреждения: исследование пяти секторов, http://osdbu.treas.gov/cooply.html

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]