Открытый фонд
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( сентябрь 2014 г. ) |
Открытый фонд (или открытый фонд ) — это схема коллективного инвестирования , которая может выпускать и выкупать акции в любое время. Инвестор обычно покупает акции фонда непосредственно у самого фонда, а не у существующих акционеров. Этот термин контрастирует с закрытым фондом , который обычно сначала выпускает все акции, которые он выпускает, а такие акции обычно впоследствии торгуются среди инвесторов.
Открытые фонды доступны в большинстве развитых стран, нотерминология и правила работы различаются. США Взаимные фонды , паевые инвестиционные фонды и OEIC в Великобритании , европейские SICAV и хедж-фонды — все это примеры открытых фондов.
Цена, по которой акции открытого фонда выпускаются или могут быть выкуплены, будет варьироваться пропорционально стоимости чистых активов фонда и, таким образом, напрямую отражает его эффективность.
Сборы
[ редактировать ]При покупке акций или паев может взиматься процентная плата. Некоторые из этих сборов называются первоначальными платежами (Великобритания) или «первоначальными платежами» (США). Фонд взимает некоторые сборы за продажу этих паев, называемые «закрытыми нагрузками», от которых можно отказаться после нескольких лет владения фондом.Некоторые комиссии покрывают расходы на распределение фонда путем уплаты комиссии консультанту или брокеру, организовавшему покупку. Эти сборы в США обычно называются сборами 12b-1 .
Не все фонды имеют первоначальные взносы; если такие сборы не взимаются, фонд является « без нагрузки » (США).
Эти сборы могут представлять собой прибыль управляющего фондом или возвращаться в фонд.
Активное управление
[ редактировать ]Большинство открытых фондов находятся в активном управлении, а это означает, что управляющий портфелем выбирает ценные бумаги для покупки , хотя популярность индексных фондов сейчас растет. Индексные фонды — это фонды открытого типа, которые пытаются воспроизвести индекс, такой как S&P 500, и, следовательно, не позволяют менеджеру активно выбирать ценные бумаги для покупки.
Стоимость чистых активов
[ редактировать ]Цена за акцию, или NAV ( стоимость чистых активов ), рассчитывается путем деления активов фонда за вычетом обязательств на количество акций в обращении. Обычно он рассчитывается в конце каждого торгового дня.
Правило форвардного ценообразования 22c-1
[ редактировать ]На основе правила форвардного ценообразования (22c-1); фонды и их основные андеррайтеры и дилеры должны продавать доли в фонде на основе стоимости чистых активов (NAV), которая рассчитывается ежедневно. [1] Это помогает смягчить размывание акционеров, а также повысить эффективность.
Хедж-фонды
[ редактировать ]Хедж-фонды обычно открыты и активно управляются. Однако инвесторы обычно могут выкупать акции только ежемесячно или реже (например, ежеквартально или раз в полгода). [2]
Примеры
[ редактировать ]США Взаимные фонды :
- Т. Роу Прайс
- Фиделити Инвестментс Магеллан
- группы Vanguard Индекс S&P 500
- ПИМКО Общий доход
- WorldCommodity Fund
См. также
[ редактировать ]- Схемы коллективного инвестирования
- Взаимные фонды
- Паевые трасты
- Открытая инвестиционная компания
- SICAV
- Закрытый фонд
- Список хедж-фондов
- Список частных инвестиционных компаний
- Список инвестиционных банков
- Бутик-инвестиционный банк
- Фонд фондов
- Бутик-инвестиционный банк
- Суверенный фонд благосостояния
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Предлагаемое правило: поправки к правилам, регулирующим ценообразование на акции взаимных фондов; № IC26288» . Комиссия по ценным бумагам и биржам . Архивировано из оригинала 17 октября 2020 г. Проверено 2 декабря 2019 г.
- ^ Лемке, Линс, Хёниг и Рубе, Хедж-фонды и другие частные фонды: регулирование и соблюдение требований (Thomson West, изд. 2014–2015 гг.).
| Базы данных органов управления : Национальные |
|---|
