Налоговый прозрачный фонд

( Налогово-прозрачный фонд TTF) — также известный как фонд авторизованной контрактной схемы — представляет собой предлагаемую структуру авторизованной схемы коллективного инвестирования в Соединенном Королевстве после того, как Закон о финансах Великобритании 2012 года вступит в силу, а также Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года и Корпорация. В Закон о налогах 2010 года будут внесены поправки где-то в середине 2012 года. Тогда у TTF появится возможность базироваться в Великобритании, а не в конкурирующих европейских странах. И Люксембург , и Ирландия уже создали такие структуры, официально известные как Fond Commun de Placement (FCP) и Общий договорный фонд (CCF).

История

• В 2010 году сформировалось лобби за создание прозрачного фонда в Великобритании в преддверии реализации IV директивы об обязательствах по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги ( UCITS ) в июле 2011 года. Было сочтено, что прозрачный фонд будет полезным средством дополнения существующий диапазон фондов Великобритании. Инвесторы фидерных фондов в рамках основной/фидерной структуры получат выгоду от соглашений об избежании двойного налогообложения, в то время как управляющие фондами смогут получить доступ к большей экономии за счет масштаба , когда все активы будут объединены в пул эффективным с точки зрения налогообложения способом.
• В бюджете правительства Великобритании от марта 2011 года было объявлено о положительном шаге по внедрению TTF в отрасль к лету 2012 года.
• В мае 2011 года было указано, что требуется регулирование, а не законодательство, и это даст больше времени для консультаций по этим вопросам.
• С мая по декабрь 2011 г. состоялся неофициальный процесс консультаций с представителями промышленности, консультантами, Казначейством Ее Величества , HMRC и Управлением финансовых услуг , созвавшим рабочие группы с экспертами с коммерческой, продуктовой, юридической и налоговой точек зрения.
• В декабре 2011 года первоначальный проект законопроекта о финансах 2012 года подтвердил, что регулирующим органам будут предоставлены полномочия освобождать соответствующие фонды от гербового сбора и резервного налога на гербовый сбор. Впоследствии Закон о корпоративном налоге 2010 года требует внесения поправок, гарантирующих, что новые фонды TTF не будут нести ответственность за уплату корпоративного налога. В целом для этого требуется внести поправку в Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года, чтобы обеспечить установление всех границ и предварительное определение любых законных требований до запуска TTF.
• В январе 2012 года был опубликован консультационный документ. Правительство намерено, чтобы новое/измененное законодательство и механизм TTF вступили в силу к лету 2011 года.

Преимущества

• Если Великобритания не предложит инвесторам и управляющим фондами фонд, прозрачный в плане налогообложения, это потенциально может означать вывод миллиардов активов за границу. Ассоциация инвестиционных менеджеров рассмотрела, как это повлияет на Великобританию, и включила это в свой бюджет. в казну. Поскольку Ирландия и Люксембург уже находятся в этом пространстве, существовали опасения, что Великобритания останется позади, особенно в связи с тем, что ряд других стран рассматривают возможность внедрения этого типа транспортных средств.
• Исследование, проведенное Northern Trust проиллюстрировал потенциальную экономию, полученную за счет предотвращения удержания налога на прибыль, сравнив традиционную систему коллективных инвестиций, такую ​​​​как Ирландская инвестиционная компания с переменным капиталом ( ICVC ), и CCF. Инвесторы, которые участвуют в традиционной ирландской ICVC и инвестируют в фондовые рынки США, которые должны быть освобождены от уплаты налогов, получают 30% налога у источника выплаты дохода от дивидендов в США. Следующий график иллюстрирует совокупную разницу между CCF и ICVC, тем самым подчеркивая положительное влияние TTF на Великобританию в сравнении с непрозрачными структурами фондов.

Источник: The Northern Trust Company – 20 января 2012 г.

• Главный фидер UCITS IV должен быть прозрачным с точки зрения налогообложения. Британский TTF позволит фидерным фондам в разных местах жительства инвестировать в один и тот же главный инструмент, что позволит фидерному фонду поддерживать правильную позицию удержанного налога. Таким образом, средства со всей Европы могут быть переведены в модель пула с централизованным управлением, чтобы получить выгоду от последовательной стратегии управления и эффективности операционных затрат, сохраняя при этом налоговые преимущества.
• Компании, занимающиеся страхованием жизни, смогут смягчить последствия Директивы о платежеспособности II (требования к капиталу), имея держателей паев, а не держателей полисов.
• Многонациональные пенсионные пулы, управление, надзор, контроль рисков и эффективность затрат. Группирование пенсионных фондов и других активов в трансграничный пуловый фонд позволяет добиться значительной экономии затрат в различных областях, таких как управление инвестициями, администрирование, хранение, аудит и плата за услуги. Целью здесь является налоговая нейтральность.