Листинговая инвестиционная компания

Листинговая инвестиционная компания ( LIC ) — это австралийская закрытая схема коллективного инвестирования, аналогичная инвестиционным трастам в Великобритании и закрытым фондам в США. Вместо регулярного выпуска новых акций или аннулирования акций по мере того, как инвесторы присоединяются к фонду и покидают его, инвесторы покупают и продают друг другу на ASX . Они торгуются, как и другие ценные бумаги, на австралийской фондовой бирже .

См. также

• Схемы коллективного инвестирования для общей информации.

Преимущества

• Листинговые инвестиционные компании представляют собой закрытые инвестиции, а это означает, что руководству не нужно беспокоиться о том, что люди снимают средства. Если люди желают выйти из инвестиций, они могут просто продать свои акции, не влияя на объем средств, находящихся под управлением. Это позволяет руководству использовать более долгосрочный подход к инвестированию, если это будет сочтено благоприятным (Вини, 2007).
• Традиционные страны с низкими доходами используют эту стратегию «купи и держи» , которая может привести к налоговым преимуществам (например, австралийская система уплаты налога на прирост капитала только с половины прироста капитала, если актив удерживается в течение 12 месяцев). Эта стратегия также приводит к снижению затрат для стран с низкими доходами и традиционно более низким комиссиям. Однако современные страны с низкими доходами часто применяют более активный подход к управлению портфелем (Росс, 2007).
• СНД обеспечивают большую диверсификацию для инвесторов, часто ориентируясь на конкретные рынки, такие как международные акции, индийские акции или китайская недвижимость (Виней, 2007).
• СНД должны соблюдать правила прозрачности и управления , установленные Австралийской фондовой биржей (Росс, 2007).

Недостатки

• Владельцы акций листинговых компаний должны избегать волатильности цен на акции, которая может отвлечь их от чистых материальных активов на акцию, поскольку рынок переваривает соответствующие новости. (Шапиро, 2006)
• Дивиденды от LIC выплачиваются по усмотрению руководства (в отличие от обязательного распределения всех свободных средств, как в некотируемых управляемых фондах) (Росс, 2007).

Ссылки

• Вайни, К. (2007). Финансовые институты, инструменты и рынки (5-е изд.). Норт-Райд, Новый Южный Уэльс, Австралия: McGraw-Hill Irwin Australia Pty Ltd.
• Шапиро. (2006). Многонациональный финансовый менеджмент (8-е изд.). Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons.
• Росс, ST (2007). Основы корпоративных финансов (4-е изд.). Сидней, Новый Южный Уэльс, Австралия: Макгроу-Хилл Ирвин.
• Сайт Австралийской фондовой биржи – австралийские LIC