Тематическое инвестирование
| Часть серии о |
| Финансы |
|---|
 |
Тематическое инвестирование — это форма инвестиций, цель которой — выявить тенденции на макроуровне и лежащие в их основе инвестиции, которые выиграют от реализации этих тенденций. [1] Тематическое инвестирование направлено на использование возможностей, возникающих в результате мегатенденций, которые, вероятно, будут формировать глобальную экономику в предстоящие десятилетия. [2]
Определение
[ редактировать ]В 2013 году газета Financial Times описала тематическое инвестирование как широкий термин, значение которого может различаться в зависимости от аудитории. [3] Газета запросила мнение профессиональных инвесторов по этому поводу. Фрэнсис Хадсон, стратег по инвестированию в несколько активов в Standard Life Investments, сказала: «Он имеет тенденцию быть глобальным [и] может включать в себя несколько активов, хотя в рамках управления активами это в первую очередь акции. Менеджер выберет то, что он считает важным, например, появление развивающихся рынков, какие-то изменения в технологиях или какой-то аспект окружающей среды, например, нехватка воды». [3] По словам Чарльза Ричардсона (Veritas), преимущества включают «формулирование стратегического контекста, предотвращение будущих попутных ветров, сужение вселенной и сосредоточение дальнейших исследований, избегая при этом точечного прогнозирования или выбора времени для рынка». [3] Ян Лутман (Liontrust) сказал: «Сегодняшние макроэкономические темы беспрецедентны и сильны. Основные темы, такие как глобализация, старение населения и изменение окружающей среды, имеют серьезные последствия для экономики и бизнеса. Структурирование портфеля таким образом, чтобы он соответствовал силам, которые меняют национальную и международную экономику, позволяет ему «плыть по ветру»; игнорирование или неправильное толкование этих тем может обречь фонд на постоянное плыть против невидимых и неправильно понятых приливов». [3]
В 2022 году компания Galilee Asset Management опубликовала официальный документ по тематическому инвестированию. [2] Компания отметила, что понятия тематического инвестирования и тематических фондов «не определены юридически действующим законодательством» и что «компании по управлению портфелями склонны использовать термин «тематическое инвестирование» нестандартизированным образом, основываясь на разнородных критериях, иногда даже индивидуальны для каждого портфельного менеджера» . [2] Чтобы выработать общее определение, компания подчеркнула, что тематическое инвестирование обязательно основано на мегатрендах и что «тема обязательно должна быть структурной, международной и многосекторальной» . [2] Поэтому «тематический инвестор не должен подвергать сомнению обоснованность экономической модели выбранной темы или ее основ в течение как минимум следующих 20 лет» . [2] Galilee Asset Management также отметила, что «тема – это не сектор. Оно охватывает компании из разных секторов, доходы которых генерируются одним и тем же источником или причиной» . [2] Этот подход имеет тенденцию «делать финансовые инвестиции более осязаемыми для инвесторов, будь то частные лица или учреждения , поскольку им легче понять смысл распределения своих активов » . [2] Компания также объяснила, что «тематическое инвестирование сопряжено с несколькими подводными камнями, которых следует избегать» , и выделила семь золотых правил, связанных с тематическим инвестированием: [2]
- Не путайте тематическое инвестирование с отраслевым инвестированием;
- Не путайте тему с сегментом рынка;
- Не путайте экономические перспективы с потенциалом финансового рынка темы;
- Не верьте, что ESG — это тема;
- Тема обязательно должна вытекать из одной или нескольких мегатрендов ;
- Тема обязательно должна быть структурной, международной и многосекторальной;
- Не делайте тематическое распределение без конкретных показателей.
Характеристики
[ редактировать ]Хотя тематические фонды похожи на отраслевое инвестирование, они, как правило, охватывают различные сектора и выбирают компании в этих секторах, которые имеют отношение к теме. Таким образом, фонд здравоохранения может инвестировать в фармацевтические компании, компании медицинского страхования, дома престарелых , производителей хирургического оборудования, а также в компании, занимающиеся высокими технологиями и информационными технологиями, которые поддерживают любое из первых. [4]
Тематическое инвестирование предполагает создание портфеля (или части портфеля) путем объединения группы компаний, работающих в определенных областях, которые, по вашему прогнозу, будут приносить прибыль, превышающую рыночную, в долгосрочной перспективе. Темы основаны на таких мегатенденциях, как старение населения , цифровая революция или рост среднего класса на развивающихся рынках. [5]
Тематическое инвестирование также является предметом дискуссий. Galilee Asset Management в своем официальном документе 2022 года предостерегает от фондов, которые просто используют популярные маркетинговые темы для привлечения инвесторов без внедрения строгой методологии. [2]
Основные области
[ редактировать ]Некоторые основные области тематического инвестирования включают в себя:
- Устойчивое развитие и связанная с ним деятельность
- Демографические тенденции (особенно старение населения )
- Искусственный интеллект
- Робототехника и автоматизация [2]
- Здоровье и благополучие [2]
- Будущее медицины [2]
- Питание / Продовольственная задача [2]
- Образование [2]
- Водный цикл [2]
- Скудные природные ресурсы
- Инфраструктуры [2]
- Игры и метавселенная [2] [6]
- Кибербезопасность [2] [7]
- Роскошь и образ жизни [2] [8]
Доступ инвесторов и их принятие
[ редактировать ]Социальные торговые платформы предлагают инвесторам легкий доступ к тематическим инвестициям. Например, eToro. функция копирования сделок на [9] позволяет трейдерам автоматически сопоставлять портфели ведущих инвесторов, обеспечивая доступ к портфелям в таких областях, как технологии, криптоактивы, возобновляемые источники энергии, игровые компании, банки, генная инженерия и другие. [10]
В апреле 2020 года активы под управлением тематических фондов достигли 112 млрд евро. В Европе совокупные активы тематических биржевых фондов (ETF) в ноябре 2018 года составляли чуть менее 7 миллиардов евро. На пять крупнейших ETF приходится 73% от общего объема активов тематических ETF. На долю двух крупнейших, iShares Automation & Robotics ETF (RBOT) и L&G ROBO Global Robotics and Automation ETF (ROBO), приходится почти половина. [11]
Великобритании В ноябре 2018 года Инвестиционная ассоциация предложила включить ETF, в том числе тематические EFT, в свои сектора. [12] По состоянию на июнь 2019 года 13 тематических ETF, зарегистрированных в США, владели активами на сумму более 1 миллиарда долларов США, а еще девять - на сумму более 500 миллионов долларов США. В Канаде ни один тематический ETF, зарегистрированный в Канаде, не владеет более чем 500 миллионами долларов, при этом по состоянию на январь 2020 года в категории фондов находилось около 2,5 миллиардов долларов. [13]
По состоянию на август 2021 года под управлением находилось 65 водных фондов, владеющих активами на сумму 35 миллиардов долларов. [14] [15]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Де Энль, Конрад. «Почему ваше портфолио должно быть тематическим» . Global X. ETF Проверено 13 апреля 2019 г.
- ^ Jump up to: а б с д и ж г час я дж к л м н тот п д р с Управление активами Галилеи (2022 г.). «Белая книга — 7 золотых правил тематического инвестирования» (PDF) . Галилея-am.com .
- ^ Jump up to: а б с д Найри Стюарт. «Что такое тематическое инвестирование?» . Файнэншл Таймс . Проверено 13 апреля 2019 г.
- ^ Что означает тематическое инвестирование? в Wayback Machine (архивировано 12 сентября 2016 г.)
- ^ Локхандвала, Таха. «Тематическое инвестирование может улучшить разнообразие портфеля» . Хроника инвесторов . Проверено 24 апреля 2019 г.
- ^ Де Энль, Конрад (11 января 2019 г.). «ETFs пытаются заманить инвесторов во все более узкие ниши» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 13 апреля 2019 г.
- ^ Шелдон, Эдвард (4 февраля 2019 г.). «Этот «тематический» ETF может разбить индекс FTSE 100 в течение следующего десятилетия» . Пестрый дурак . Проверено 13 апреля 2019 г.
- ^ Лис, Мартин. «Рост тематического инвестирования» . Ситивайр . Проверено 13 апреля 2019 г.
- ^ Сеть, Новости Азии. «Инвестиционная платформа eToro запускает портфель 5G для розничных инвесторов в Азии» . www.phnompenhpost.com . Проверено 16 февраля 2021 г.
- ^ «32-летний трейдер привлекает 21 000 инвесторов-любителей» . Bloomberg.com . 2020-10-02 . Проверено 16 февраля 2021 г.
- ^ Ламонт, Кеннет. «Является ли мой тематический ETF причудой?» . Морнингстар . Проверено 24 апреля 2019 г.
- ^ Эснеров, Даниэла (8 февраля 2019 г.). «Как… решить, подходят ли ETF вашим клиентам» . Денежный маркетинг . Проверено 24 апреля 2019 г.
- ^ «Какое место в портфеле занимают тематические фонды?» . Край советника . 12 февраля 2020 г. Проверено 25 августа 2020 г.
- ^ Уилтерммут, Джой (24 августа 2021 г.). «Водные фонды привлекают 35 миллиардов долларов, поскольку засуха истощает водохранилища. В новом отчете задается вопрос, стоят ли они того» . МаркетВотч . Проверено 30 августа 2021 г.
- ^ Блю, Бобби (23 августа 2021 г.). «Неужели водные фонды слишком разбавлены?» . Морнингстар.com . Проверено 30 августа 2021 г.
