Робо-советник
Робо-советники или роботы-консультанты — это класс финансовых консультантов , которые предоставляют финансовые консультации и управление инвестициями в режиме онлайн с умеренным или минимальным вмешательством человека. [1] Они предоставляют цифровые финансовые консультации, основанные на математических правилах или алгоритмах. Эти алгоритмы разрабатываются финансовыми консультантами, инвестиционными менеджерами и специалистами по обработке данных, а программисты закодируют их в программном обеспечении. Эти алгоритмы выполняются программным обеспечением и не требуют, чтобы консультант-человек давал клиенту финансовые советы. Программное обеспечение использует свои алгоритмы для автоматического распределения, управления и оптимизации активов клиентов для краткосрочных или долгосрочных инвестиций. [2] Робо-консультанты классифицируются в зависимости от степени персонализации, конфиденциальности, вовлеченности и человеческого взаимодействия. [3]
Существует более 100 робо-консультационных услуг. [4] [5] Робо-консультации по управлению инвестициями считаются прорывом в ранее эксклюзивных услугах по управлению активами, предоставляя услуги более широкой аудитории по более низкой цене, чем традиционные человеческие консультации. [6] Робо-консультанты собирают информацию о финансовом положении клиента для определения толерантности к риску. Затем роботы-консультанты распределяют активы клиента на основе предпочтений риска и желаемой целевой доходности. [7] Хотя роботы-консультанты имеют возможность распределять активы клиентов по многим инвестиционным продуктам, таким как акции , облигации , фьючерсы, сырьевые товары и недвижимость, советы часто направлены на биржевые фонды . [4] Клиенты могут выбирать между предложениями с пассивными методами распределения активов или активными стилями управления активами. [4]
История
[ редактировать ]Первый робот-советник Wealthfront (ранее известный как KaChing) был запущен в 2008 году. [8] [9] После этого популярность роботов-советников возросла. [10] Первые роботы-советники использовались финансовыми менеджерами в качестве онлайн-интерфейсов для управления и балансировки активов клиентов. Технология роботов-консультантов не была новой для этой области, поскольку этот вид программного обеспечения используется финансовыми консультантами и менеджерами с начала 2000-х годов. Но в 2008 году они впервые стали общедоступными для широкой публики, которая остро нуждалась в личном управлении своими активами. К концу 2015 года роботы-консультанты из почти 100 компаний по всему миру управляли активами клиентов на сумму $60 млрд. [11] В июне 2016 года робот-консультант Wealthfront объявил о партнерстве с казначеем штата Невада , чтобы предложить план 529 для сбережений на обучение. [12]
В 2015 году базирующаяся в Гонконге компания 8 Securities запустила одного из первых в Азии роботов-консультантов в Японии . [13] за ними в 2016 году последовали Money Design, Co. под торговой маркой THEO и WealthNavi. [14] В 2017 году сингапурская компания StashAway получила лицензию на оказание услуг на рынках капитала от Денежно-кредитного управления Сингапура . [15]
Определение
[ редактировать ]Робо-консультанта можно определить как «самоуправляемую онлайн-службу управления активами, которая предоставляет автоматизированные инвестиционные консультации с низкими затратами и минимальными минимальными счетами, используя алгоритмы управления портфелем». У некоторых роботов-советников действительно есть элемент человеческого вмешательства и контроля. [16]
Юридически термин «финансовый консультант» применяется к любому лицу, дающему советы по ценным бумагам. Вместо этого большинство услуг роботов-консультантов ограничиваются управлением портфелем. [17] (т.е. распределение инвестиций между классами активов) без решения таких вопросов, как планирование наследства и выхода на пенсию, а также управление денежными потоками, которые также являются областью финансового планирования.
Робо-консультанты предоставляют «личные финансовые советы» в дополнение к «общим финансовым советам». Персональные финансовые консультации адаптированы к финансовому положению и целям клиента и отвечают его интересам. Общие финансовые советы не принимают во внимание личную ситуацию или цели клиента, а также то, как это может повлиять на него лично. [18]
Другие обозначения этих финансовых технологических компаний включают «автоматизированный консультант по инвестициям», «автоматизированное управление инвестициями», «консультант по онлайн-инвестициям» и «консультант по цифровым инвестициям». [19]
Обслуживаемые территории
[ редактировать ]Хотя роботы-консультанты наиболее распространены в США , они также присутствуют и в Германии . [4] Австралия , [20] Индия , [21] Канада , [22] и Сингапур . [23]
Робо-консультанты охватывают различные аспекты финансовых консультаций, например, консультирование розничных клиентов о том, сколько денег тратить, а не откладывать, как планировать выход на пенсию и декумуляцию (распродажу ценных бумаг с течением времени), [3] и сбор налоговых потерь . [24]
Методология
[ редактировать ]Инструменты, которые они используют для управления портфелями клиентов, мало чем отличаются от программного обеспечения для управления портфелями, уже широко используемого в профессии. [25]
Портфели , которые предлагают роботы-консультанты, обычно представляют собой биржевые фонды , но некоторые предлагают портфели из отдельных акций . [2] [26] Обычно они используют современную теорию портфеля , которая минимизирует риск для заданной ожидаемой доходности. [24] Некоторые из них предназначены для использования в рамках социально ответственного инвестирования , халяльного инвестирования или стратегий, аналогичных хедж-фондам . [24]
Доступ потребителей
[ редактировать ]Из-за затрат на привлечение клиентов и нехватки времени, с которыми сталкиваются традиционные консультанты-люди, многие инвесторы среднего класса остаются недостаточно информированными или не могут получить услуги по управлению портфелем из-за минимальных требований, налагаемых на инвестиционные активы. [27] Средний финансовый планировщик имеет минимальную сумму инвестиций в размере 50 000 долларов США. [28] в то время как минимальные суммы инвестиций для роботов-консультантов в США начинаются от 500 долларов США. [29] и всего за 1 фунт стерлингов в Соединенном Королевстве . [30] Помимо более низких минимальных размеров инвестиционных активов по сравнению с традиционными консультантами-людьми, роботы-консультанты взимают комиссию в размере от 0,2% до 1,0% от активов под управлением. [31] в то время как традиционные специалисты по финансовому планированию взимают среднюю комиссию в размере 1,35% от активов под управлением, согласно опросу, проведенному AdvisoryHQ News. [28]
Регулирование
[ редактировать ]В США робо-эдвайзеры должны быть зарегистрированными инвестиционными консультантами , деятельность которых регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам . [32] В Соединенном Королевстве они регулируются Управлением финансового надзора .
Всего активов под управлением
[ редактировать ]Ниже приведены крупнейшие робо-эдвайзеры по активам под управлением: [33]
| Компания | Страна | Активы под управлением | Клиенты |
|---|---|---|---|
| Группа Авангард | НАС | 206,6 млрд долларов | 1,100,000 |
| Чарльз Шваб | НАС | 65,8 миллиарда долларов | 262,000 |
| Фасад благосостояния | НАС | 50,0 миллиардов долларов | 700,000 |
| Улучшение | НАС | 26,8 миллиарда долларов | 615,000 |
| Личный капитал | НАС | 16,1 миллиарда долларов | 26,000 |
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Либер, Рон (11 апреля 2014 г.). «Финансовые советы для небогатых людей» . Нью-Йорк Таймс . (требуется подписка)
- ^ Jump up to: а б Д'Акунто, Франческо и Прабхала, Н. и Росси, Альберто Г. (2019). «Обещания и подводные камни робото-консультирования». Обзор финансовых исследований
- ^ Jump up to: а б Д'Акунто, Франческо и Росси, Альберто Г. (2020). «Робо-Консультация». Доступно в SSRN
- ^ Jump up to: а б с д «Робоконсультирование в управлении активами» (PDF) . «Делойт Консалтинг ГмбХ». Октябрь 2016.
- ^ «Ажиотаж против реальности: грядущие волны внедрения роботов» (PDF) . AT Кирни . Июнь 2015.
- ^ «Расширение робо-консультаций в управлении активами» (PDF) . «Делойт Консалтинг ГмбХ». Август 2016.
- ^ Меола, Эндрю (4 января 2017 г.). «Робо-советники: финансовые онлайн-консультанты, которые умещаются в вашем кармане» . Бизнес-инсайдер .
- ^ «Wealthfront От 0 до 25 миллиардов активов под управлением» . 31 августа 2021 г. Проверено 27 ноября 2023 г.
- ^ «SEC дает сайту социального инвестирования kaChing зеленый свет для взаимных фондов» . www.techcrunch.com . 15 декабря 2008 г.
- ^ Эуле, Александр (23 мая 2015 г.). «Робо-советники покоряют Уолл-стрит» . Бэрронс .
- ^ «Робо-советник: будущее финансового менеджмента?» . www.algonest.com . Архивировано из оригинала 6 января 2019 г. Проверено 27 июня 2018 г.
- ^ Дэвис, Андреа (3 июня 2016 г.). «Wealthfront возглавляет внедрение роботов в планы сбережений колледжа» .
- ^ «Номура покупает робота-советника из Гонконга» . 3 апреля 2018 года . Проверено 29 августа 2019 г.
- ^ «Новых инвесторов призывают обратиться к недорогим «робосоветникам» » . 25 апреля 2016 года . Проверено 29 августа 2019 г.
- ^ Куа, Женевьева. «MAS предлагает меры по поддержке роста консалтинговых фирм, работающих с роботами» . Бизнес Таймс . Проверено 31 августа 2018 г.
- ^ «Что такое робот-советник?» . Инвестопедия . Проверено 27 сентября 2021 г.
- ^ «Робо-советники: введение в онлайн-финансовые консультации» . Улучшение . Проверено 11 января 2019 г.
- ^ «Выбор финансового консультанта» . Moneysmart от Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) . Проверено 12 декабря 2021 г.
- ^ Бирнс, Майк (17 марта 2016 г.). «Робо-советник предупреждает: зомби приближаются!» . Economía Personal (на испанском языке) . Проверено 11 сентября 2021 г.
- ^ «Грег Медкрафт из ASIC говорит, что «советы роботов» могут снизить комиссии и конфликты» . 5 ноября 2015 г.
- ^ Ададжания, Кайезад Э. (22 сентября 2015 г.). «Консультации роботов могут изменить дистрибуцию» . LiveMint.
- ^ Франсуа Дежарден (17 октября 2015 г.). «Готовимся к выходу на пенсию, по одному СМС ». Ле Девуар (на французском языке) . Проверено 5 декабря 2015 г.
- ^ «Сингапурский стартап запустит робота-консультанта, чтобы привлечь технически подкованных богатых людей» . Рейтер . 15 июня 2016 г.
- ^ Jump up to: а б с Джейк Франкенфилд (16 ноября 2021 г.). «Робо-Советник» . Инвестопедия .
- ^ «Лучший онлайн-консультант по инвестициям» . Июнь 2014.
- ^ «Акционное преимущество» . Проверено 24 декабря 2021 г.
- ^ «Настоящая скрытая цена, которая препятствует финансовому планированию для масс» . 16 декабря 2013 г.
- ^ Jump up to: а б «Сколько стоит финансовый консультант? (Средние гонорары RIA и финансового консультанта в 2016 году)» .
- ^ «Какой робот-советник лучший?» .
- ^ «Сравнение Робо-советников с OFF3R» . www.off3r.com . Проверено 3 января 2018 г.
- ^ «Соотношение затрат и доходов и роботизированные консультации» (PDF) . «Делойт Консалтинг ГмбХ». Декабрь 2016.
- ^ «Печать 2 | PDF | Финансовые технологии | Финансы и управление капиталом» . Скрибд . Проверено 11 сентября 2021 г.
- ^ Фридберг, Барбара (27 сентября 2021 г.). «Топ-10 роботов-эдвайзеров по активам под управлением» . Советник Форбс . Проверено 28 января 2023 г.
