Финансовое регулирование

Финансовое регулирование представляет собой широкий набор мер политики, применимых к финансовому сектору в большинстве юрисдикций и оправданных двумя основными особенностями финансов: системным риском , который подразумевает, что банкротство финансовых компаний связано с соображениями общественных интересов; и информационная асимметрия , которая оправдывает ограничения свободы договоров в отдельных областях финансовых услуг, особенно в тех, которые связаны с розничными клиентами и/или проблемами между принципалом и агентом . Неотъемлемой частью финансового регулирования является надзор за назначенными финансовыми фирмами и рынками со стороны специализированных органов, таких как комиссии по ценным бумагам и органы банковского надзора .

В некоторых юрисдикциях отдельные аспекты финансового надзора делегированы саморегулируемым организациям . Финансовое регулирование образует одну из трех правовых категорий, составляющих содержание финансового права , две другие — это рыночная практика и прецедентное право . ^[1]

История

В ранний современный период голландцы были пионерами финансового регулирования. ^[2] Первый зарегистрированный запрет (регулирование) на короткие продажи был введен голландскими властями еще в 1610 году.

Цели регулирования

Целями финансовых регуляторов обычно являются: ^[3]

доверие рынка – для поддержания доверия к финансовой системе
финансовая стабильность – способствует защите и повышению стабильности финансовой системы.
защита потребителей – обеспечение соответствующей степени защиты потребителей.
сократить финансовые преступления
регулировать иностранное участие

Структура надзора

Законы наделяют организации, правительственные или неправительственные, полномочиями по мониторингу деятельности и обеспечению соблюдения мер. ^[4] Во всем мире существуют различные схемы и комбинации структур финансового регулирования. ^[5]^[6]

Регулирование рынка ценных бумаг

Акты биржи обеспечивают надлежащее проведение торгов в зале бирж. Наиболее заметны процесс ценообразования, исполнение и расчет сделок, прямой и эффективный мониторинг торговли. ^[7]^[8]

Финансовые регуляторы обеспечивают соблюдение листинговыми компаниями и участниками рынка различных положений, предусмотренных законами о торговых операциях. Торговые законы требуют, чтобы листинговые компании публиковали регулярные финансовые отчеты, специальные уведомления или информацию о сделках директоров. Тогда как участники рынка обязаны публиковать уведомления крупных акционеров. Целью мониторинга соблюдения листинговыми компаниями требований к раскрытию информации является обеспечение инвесторам доступа к необходимой и адекватной информации для проведения обоснованной оценки листинговых компаний и их ценных бумаг. ^[9]^[10]^[11]

Надзор за управлением активами или инвестиционные законы обеспечивают бесперебойную работу этих транспортных средств. ^[12]

Надзор за банками и поставщиками финансовых услуг

Законы о банковской деятельности устанавливают правила для банков, которые они должны соблюдать при их создании и осуществлении своей деятельности. Эти правила призваны предотвратить нежелательные события, которые могут нарушить нормальное функционирование банковской системы. Тем самым обеспечивая сильную и эффективную банковскую систему. ^[13]^[14]

Органы финансового регулирования

См. также

Ссылки

^ Джоанна Бенджамин «Финансовое право» Издательство Оксфордского университета
^ Клемент, Пит; Джеймс, Гарольд; Ван дер Ви, Герман (ред.): Финансовые инновации, регулирование и кризисы в истории . (Рутледж, 2014. xiii + 176 стр. ISBN 9781848935044 )
^ Уставные цели FSA Великобритании , 20 апреля 2016 г., заархивировано из оригинала 7 июля 2017 г. , получено 21 августа 2012 г.
^ Де Кариа, Риккардо (23 сентября 2011 г.), Чего пытается достичь финансовое регулирование? , Риккардо Де Кариа , SSRN 1994472
^ Структура и организация CSSF Люксембурга
^ Немецкая организация по надзору BAFin , заархивировано из оригинала 4 августа 2012 г.
^ Надзор за фондовой биржей finma в Швейцарии
^ Надзор за немецкой фондовой биржей BAFin , заархивировано из оригинала 22 июля 2012 г.
^ Надзор FSA за листинговыми компаниями Финляндии , архивировано из оригинала 12 октября 2012 г. , получено 5 августа 2012 г.
^ Надзор за рынком Саудовской Аравии , заархивировано из оригинала 18 мая 2013 г. , получено 5 августа 2012 г.
^ Надзор за котируемыми акциями Borsa Italiana ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}
^ Отдел управления инвестициями SEC США
^ Резервный банк Индии, Департамент банковского надзора
^ Люксембург CSSF Supervision of Banks , заархивировано из оригинала 5 марта 2016 г. , получено 5 августа 2012 г.

Дальнейшее чтение

Лабонте, Марк. (2017). Кто кого регулирует? Обзор системы финансового регулирования США . Вашингтон, округ Колумбия: Исследовательская служба Конгресса . Архивировано 5 декабря 2017 г. в Wayback Machine.
Рейнхарт, Кармен ; Рогофф, Рогофф (2009), На этот раз все по-другому: восемь столетий финансовой глупости , Princeton U. Pr., ISBN 978-0-691-15264-6
Симпсон Д., Микс Г. , Клампес П. и Эндрюс П. (2000). Некоторые вопросы рентабельности финансового регулирования. Лондон: Управление финансовых услуг.

Внешние ссылки

[1] Джоанна Бенджамин «Финансовое право» Издательство Оксфордского университета

[2] Клемент, Пит; Джеймс, Гарольд; Ван дер Ви, Герман (ред.): Финансовые инновации, регулирование и кризисы в истории . (Рутледж, 2014. xiii + 176 стр. ISBN 9781848935044 )

[3] Уставные цели FSA Великобритании , 20 апреля 2016 г., заархивировано из оригинала 7 июля 2017 г. , получено 21 августа 2012 г.

[4] Де Кариа, Риккардо (23 сентября 2011 г.), Чего пытается достичь финансовое регулирование? , Риккардо Де Кариа , SSRN 1994472

[5] Структура и организация CSSF Люксембурга

[6] Немецкая организация по надзору BAFin , заархивировано из оригинала 4 августа 2012 г.

[7] Надзор за фондовой биржей finma в Швейцарии

[8] Надзор за немецкой фондовой биржей BAFin , заархивировано из оригинала 22 июля 2012 г.

[9] Надзор FSA за листинговыми компаниями Финляндии , архивировано из оригинала 12 октября 2012 г. , получено 5 августа 2012 г.

[10] Надзор за рынком Саудовской Аравии , заархивировано из оригинала 18 мая 2013 г. , получено 5 августа 2012 г.

[11] Надзор за котируемыми акциями Borsa Italiana ^{[ постоянная мертвая ссылка ]}

[12] Отдел управления инвестициями SEC США

[13] Резервный банк Индии, Департамент банковского надзора

[14] Люксембург CSSF Supervision of Banks , заархивировано из оригинала 5 марта 2016 г. , получено 5 августа 2012 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

v т и Финансовые рынки
Types of markets	Primary market Secondary market Third market Fourth market
Types of stocks	Common stock Golden share Preferred stock Restricted stock Tracking stock
Share capital	Authorised capital Issued shares Shares outstanding Treasury stock
Participants	Broker Floor broker Inter-dealer broker Broker-dealer Market maker Trader Floor trader Proprietary trader Quantitative analyst Investor Hedger Speculator Arbitrager Scalper Regulator
Trading venues	Exchange List of stock exchanges Trading hours Over-the-counter (off-exchange) Alternative Trading System (ATS) Multilateral trading facility (MTF) Electronic communication network (ECN) Direct market access (DMA) Straight-through processing (STP) Dark pool (private exchange) Crossing network Liquidity aggregator
Stock valuation	Alpha Arbitrage pricing theory (APT) Beta Buffett indicator (Cap-to-GDP) Book value (BV) Capital asset pricing model (CAPM) Capital market line (CML) Dividend discount model (DDM) Dividend yield Earnings yield EV/EBITDA Fed model Net asset value (NAV) Security characteristic line Security market line (SML) T-model
Trading theories and strategies	Algorithmic trading Buy and hold Contrarian investing Dollar cost averaging Efficient-market hypothesis (EMH) Fundamental analysis Growth stock Market timing Modern portfolio theory (MPT) Momentum investing Mosaic theory Pairs trade Post-modern portfolio theory (PMPT) Random walk hypothesis (RMH) Sector rotation Style investing Swing trading Technical analysis Trend following Value averaging Value investing
Related terms	Bid–ask spread Block trade Cross listing Dividend Dual-listed company DuPont analysis Efficient frontier Financial law Flight-to-quality Government bond Greenspan put Haircut Initial public offering (IPO) Long Mandatory offer Margin Market anomaly Market capitalization Market depth Market manipulation Market trend Mean reversion Momentum Open outcry Order book Position Public float Public offering Rally Returns-based style analysis Reverse stock split Share repurchase Short selling Slippage Speculation Squeeze-out Stock dilution Stock exchange Stock market index Stock split Stock swap Trade Tender offer Uptick rule Volatility Voting interest Yield