Бридж-кредит
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( август 2007 г. ) |
Бридж -кредит — это тип краткосрочного кредита , который обычно берется на срок от 2 недель до 3 лет в ожидании соглашения о более крупном или долгосрочном финансировании . [1] [2] его обычно называют промежуточным кредитом В Соединенном Королевстве . [3] также известный как «займ с предостережением», а также известный в некоторых приложениях как « свободный кредит». В Южной Африке термин « промежуточное финансирование» более распространен, но используется в более узком смысле, чем в других странах.
Бридж-кредит — это временное финансирование для физического лица или бизнеса до получения постоянного финансирования или следующего этапа финансирования. Деньги от нового финансирования обычно используются для «вывоза» (т.е. для погашения) промежуточного кредита, а также для удовлетворения других потребностей в капитализации .
Промежуточные кредиты обычно дороже обычного финансирования, чтобы компенсировать дополнительный риск. Бридж-кредиты обычно имеют более высокую процентную ставку, баллы (баллы по сути представляют собой комиссию, 1 балл равен 1% от суммы кредита) и другие затраты, которые амортизируются в течение более короткого периода, а также различные комиссии и другие «подслащивающие вещества» (например, участие в акционерном капитале). кредитором в некоторых кредитах). Кредитор также может потребовать перекрестного обеспечения и более низкого соотношения кредита к стоимости . С другой стороны, они обычно оформляются быстро с относительно небольшим объемом документации.
Недвижимость
[ редактировать ]Бридж-кредиты часто используются для покупки коммерческой недвижимости, чтобы быстро закрыть недвижимость, вернуть недвижимость из-под залога или воспользоваться краткосрочной возможностью для обеспечения долгосрочного финансирования. [4] [5] Бридж-кредиты на недвижимость обычно выплачиваются, когда недвижимость продается, рефинансируется традиционным кредитором, кредитоспособность заемщика улучшается, недвижимость улучшается или завершается, или когда происходят конкретные улучшения или изменения, которые позволяют получить постоянный или последующий раунд ипотеки. финансирование произойдет. Проблема сроков может возникнуть из-за фаз проекта с разными потребностями в денежных средствах и профилями рисков, а также способностью обеспечить финансирование.
Бридж-кредит аналогичен кредиту твердыми деньгами и частично совпадает с ним . Оба являются нестандартными кредитами, полученными в связи с краткосрочными или необычными обстоятельствами. Разница в том, что твердые деньги относятся к источнику кредитования, обычно это физическое лицо, инвестиционный пул или частная компания, которая не является банком, занимающимся выдачей высокорискованных кредитов под высокие проценты, тогда как промежуточный кредит представляет собой краткосрочный кредит. кредит, который «ликвидирует разрыв» между долгосрочными кредитами.
Характеристики
[ редактировать ]За типовые сроки до 12 месяцев может начисляться 2–4 балла. Отношение кредита к стоимости (LTV) обычно не превышает 65% для коммерческой недвижимости или 80% для жилой недвижимости, исходя из оценочной стоимости.
Бридж-кредит может быть закрытым, то есть он доступен в течение заранее определенного периода времени, или открытым, когда нет фиксированной даты погашения (хотя через определенное время может потребоваться выплата). [6]
Промежуточный кредит для первого платежа, как правило, доступен с более высокой LTV, чем промежуточный кредит для второго платежа, из-за более низкого уровня риска, многие британские кредиторы вообще избегают кредитования для второго платежа.
Более низкие LTV могут также повлечь за собой более низкие ставки, что опять же представляет собой более низкий уровень андеррайтингового риска, хотя предварительные сборы, судебные издержки кредиторов и оценочные платежи могут оставаться фиксированными.
Примеры
[ редактировать ]- Застройщики часто получают промежуточный кредит для реализации проекта, пока требуется получение разрешения. Поскольку нет никакой гарантии, что проект будет реализован, кредит может быть предоставлен под высокую процентную ставку и от специализированного источника кредитования, который примет на себя риск. Как только проект получит полное право на кредит, он получит право на получение кредитов из более традиционных источников с более низкими процентами, на более длительный срок и в большей сумме. Затем будет получен строительный кредит для получения промежуточного кредита и финансирования завершения проекта. [7]
- Потребитель покупает новое жилье и планирует внести первоначальный взнос из выручки от продажи дома, находящегося в его собственности. Дом, принадлежащий в настоящее время, не закроется до закрытия нового места жительства. Бридж-кредит позволяет покупателю получить долю в текущем доме и использовать его в качестве первоначального взноса за новое жилье с ожиданием, что текущий дом закроется в течение короткого периода времени и бридж-кредит будет погашен.
- Промежуточный кредит может быть использован предприятием для обеспечения бесперебойной работы в то время, когда, например, один старший партнер желает уйти, а другой желает продолжить бизнес. Промежуточный кредит может быть предоставлен на основе стоимости помещений компании, что позволяет привлечь средства из других источников, например, путем выкупа со стороны руководства.
- Недвижимость может быть предложена со скидкой, если покупатель может быстро завершить сделку, при этом скидка компенсирует затраты на краткосрочный промежуточный кредит, использованный для завершения строительства. При покупке недвижимости на аукционе, когда у покупателя есть только 14–28 дней для завершения долгосрочного кредита, такого как покупка с целью сдачи в аренду ипотечного кредита, может быть нежизнеспособным в эти сроки, тогда как промежуточный кредит был бы.
Корпоративные финансы
[ редактировать ]Бридж-кредиты используются в венчурном капитале и других корпоративных финансах для нескольких целей:
- Вкладывать небольшие суммы денежных средств в развитие компании, чтобы у нее не заканчивались наличные между последовательными крупными частными инвестициями. [8]
- Сопровождение проблемных компаний при поиске покупателя или более крупного инвестора (в этом случае кредитор часто получает значительную долю акций в связи с кредитом)
- В качестве окончательного долгового финансирования для поддержки компании в течение непосредственного периода до первичного публичного размещения акций или приобретения.
ЮАР
[ редактировать ]В южноафриканском законодательстве недвижимое имущество передается через систему регистрации в государственных реестрах, известных как Deeds Offices . [9] [10] Учитывая задержки, возникающие в результате процесса передачи, многим участникам сделок с недвижимостью требуется доступ к средствам, которые в противном случае станут доступными только в день регистрации сделки в соответствующем регистрационном бюро.
Промежуточные финансовые компании предоставляют финансирование, которое создает мост между немедленным требованием участника к денежным потокам и возможным правом на получение средств при регистрации в регистрационном бюро. Промежуточное финансирование обычно не предоставляется банками .
Доступны различные формы промежуточного финансирования в зависимости от участника сделки с недвижимостью, которому требуется финансирование. Продавцы недвижимости могут компенсировать доходы от продаж, агенты по недвижимости компенсируют комиссию агентов по недвижимости, а залогодатели компенсируют доходы от дальнейших или обменных облигаций. Промежуточное финансирование также доступно для погашения задолженности по налогам на недвижимость или муниципальным счетам, а также для оплаты трансфертных пошлин .
Великобритания
[ редактировать ]История
[ редактировать ]Краткосрочное финансирование, подобное современным промежуточным кредитам, было доступно в Великобритании еще в 1960-х годах, но обычно только через крупные банки и строительные общества известным клиентам. [11] Рынок промежуточных кредитов оставался небольшим на протяжении всего тысячелетия с ограниченным числом кредиторов.
Промежуточные кредиты становятся все более популярными в Великобритании после глобальной рецессии 2008–2009 годов , при этом валовой объем кредитования увеличился более чем вдвое с 0,8 миллиарда фунтов стерлингов в год по март 2011 года до 2,2 миллиарда фунтов стерлингов в год по июнь 2014 года. [ нужна ссылка ] [ ненадежный источник? ] Это совпало с заметным спадом массового ипотечного кредитования в тот же период, поскольку банки и строительные общества стали более неохотно выдавать ипотечные кредиты. [12] [6]
Общая стоимость непогашенных сумм жилищных кредитов в первом квартале 2016 года составила 1 304,5 миллиарда фунтов стерлингов, увеличившись на 1,0% по сравнению с четвертым кварталом 2015 года и на 3,4% за последние четыре квартала. [13]
По мере роста популярности промежуточных кредитов росли и споры вокруг них. В 2011 году Управление финансовых услуг (FSA) предостерегло покупателей жилья от использования промежуточных кредитов в качестве замены обычных ипотечных кредитов, выразив опасения, что некоторые ипотечные брокеры могут искажать их пригодность. [14]
Использование
[ редактировать ]В Соединенном Королевстве промежуточные кредиты используются как в бизнесе, так и в сфере недвижимости . В первом случае они обычно используются для высвобождения капитала с целью увеличения денежного потока . В последнем случае они используются специалистами по переезду домов для «разрыва» цепочек собственности, обеспечивая краткосрочный источник финансирования в случае задержки между датами продажи и завершения строительства, покупателями, делающими ставки на недвижимость на аукционе , а также арендодателями и собственниками недвижимости. застройщики получат финансирование на реконструкцию для быстрой продажи [12] или отремонтировать недвижимость, которая считается непригодной для проживания, до получения обычного ипотечного финансирования.
Характеристики
[ редактировать ]Промежуточные кредиты могут быть обеспечены в качестве первого или второго залога под залог недвижимости, включая коммерческую недвижимость , недвижимость, сдаваемую в аренду, ветхое имущество, а также землю или участки под застройку. Срок кредита обычно составляет до 18 месяцев, при этом сложные проценты начисляются ежемесячно; как таковые, они часто дороже, чем другие виды обеспеченного ипотечного кредита. [12]
Промежуточные кредиты определяются как «открытые» или «закрытые». Кредит закрывается, если у заемщика есть четкий и надежный план погашения или стратегия выхода, например, продажа обеспечения кредита или долгосрочное финансирование. [15] Открытые промежуточные кредиты более рискованны как для заемщика, так и для кредитора из-за большей вероятности дефолта .
Регулирование
[ редактировать ] | Этот раздел необходимо обновить . ( ноябрь 2018 г. ) |
Промежуточные кредиты, обеспеченные первоначальным залогом недвижимости, в которой будет проживать заемщик или близкий член семьи, считаются регулируемыми ипотечными договорами и, следовательно, регулируются Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA). [16] Промежуточные кредиты, продаваемые арендодателям и застройщикам, как правило, не регулируются; однако, если лицо, занимающее сдаваемое в аренду имущество, под которое предоставляется кредит, является или будет близким членом семьи заемщика, регулирование FCA по-прежнему будет применяться. [17]
Исключение в настоящее время существует в случае объектов смешанного использования, когда заемщик или близкий родственник будет занимать менее 40% объекта недвижимости. Однако в марте 2016 года Великобритания будет вынуждена привести существующее законодательство в соответствие с европейским в соответствии с Общеевропейской директивой об ипотечном кредитовании (MCD). Поскольку MCD не признает пороговые значения использования при определении регулируемого контракта, в настоящее время неясно, будет ли продолжать применяться «правило 40%». [18]
См. также
[ редактировать ]- Кредиторы с твердыми деньгами
- Коммерческие кредиторы
- Несоответствующий кредит
- Дефицит финансирования
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Определение Инвестопедии: бридж-кредит» . Инвестопедия.
- ^ «Финансовый словарь: Бридж-кредит» .
- ^ «Что люди в Великобритании называют «наведение мостов»?» . www.bridgingloan.org.uk . Проверено 21 декабря 2023 г.
- ^ Руководство по промежуточным кредитам Financial Times . 3 февраля 2014 г. Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Что такое промежуточный кредит? Ежемесячный журнал «Финансы» . 21 июня 2018 г. Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Перейти обратно: а б Промежуточные кредиты увеличились на 45% из-за аппетита новых арендодателей The Telegraph . 21 октября 2011 г. Проверено 29 ноября 2018 г.
- ^ «Краткосрочные кредиты» . Профессионалы по ипотеке Австралии. Ноябрь 2006 г. Архивировано из оригинала 20 июня 2007 г. Проверено 9 марта 2007 г.
- ^ Частный капитал обращается к ранним кредитам для увеличения прибыли Financial Times . 1 января 2018 г. Проверено 29 ноября 2018 г.
- ^ Баденхорст, П.Дж. и др. Закон собственности Зильберберга и Шумана. Четвертое издание. Баттервотс. 2003 г.
- ^ Закон о реестрах сделок, 47 1937 г.
- ^ Краткая история сектора промежуточного финансирования Mortgage Finance Gazette . 4 августа 2016 г. Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Перейти обратно: а б с Руководство по промежуточным кредитам. Архивировано 30 ноября 2018 г. в Wayback Machine . Денежный супермаркет. Доступ 1 июня 2015 г.
- ^ «Статистика MLAR» . www.fca.org . Проверено 14 июля 2016 г.
- ^ Паули, Т. Заемщики предупреждены о промежуточных кредитах . Файнэншл Таймс. 25 ноября 2011 г.
- ^ Хэйл, О. Типы промежуточных кредитов и их сравнение с альтернативами . Советник ФТ. 18 апреля 2013 г.
- ^ «Архивный документ» . Архивировано из оригинала 2 июня 2015 г. Проверено 1 июня 2015 г.
- ^ Справочник Управления финансового надзора PERG 4.4.1. Архивировано 2 июня 2015 г. в Wayback Machine . Доступ 1 июня 2015 г.
- ^ Как Директива об ипотечном кредитовании повлияет на недвижимость смешанного назначения? Экономический голос. 27 марта 2015 г.