Список нерешенных проблем экономики
Это список некоторых основных нерешенных проблем, загадок и вопросов экономики . Некоторые из них имеют теоретическое происхождение, а некоторые связаны с неспособностью ортодоксальной экономической теории объяснить эмпирические наблюдения.
Теория капитала
[ редактировать ]- Споры о капитале в Кембридже : Споры о капитале в Кембридже — это экономический спор, который начался в 1950-х годах. Дебаты касались природы и роли капитальных благ, а также критики неоклассического видения совокупного производства и распределения. Вопрос о том, является ли естественный темп роста экзогенным или эндогенным по отношению к спросу (и является ли рост затрат причиной роста выпуска или наоборот), лежит в основе дебатов. Решение спора не было согласовано экономистами.
- Проблема трансформации : Проблема трансформации — это проблема, специфичная для марксистской экономики, а не для экономики в целом, заключающаяся в поиске общего правила, с помощью которого можно преобразовать стоимости товаров, основанную на общественно необходимом рабочем времени, в конкурентоспособные рыночные цены. Существенная трудность состоит в том, как совместить прибыль в форме прибавочной стоимости от прямых затрат труда и соотношение прямых затрат труда к затратам капитала, которые широко варьируются между товарами, с тенденцией к средней норме прибыли на весь вложенный капитал. [1]
Поведенческая экономика
[ редактировать ]- Выявленное предпочтение : Действительно ли теория выявленных предпочтений раскрывает потребительские предпочтения, когда потребитель может позволить себе все доступные варианты? Например, если потребитель сталкивается с тремя товарами и может позволить себе купить все три (А, В и С) и решает сначала купить А, затем С, а затем В – означает ли это, что потребительское предпочтение товар А > С > В? Спор ведется о том, что, поскольку потребитель может позволить себе все три товара и ему не нужно принимать решение о предпочтениях, отражает ли порядок потребления какие-либо предпочтения? [2]
- Татоннемент : Акт татонмента (метод проб и ошибок) играет ключевую роль в формулировке теории общего равновесия . Утверждается, что если первоначальный контракт не приводит к равновесию, он прекращается и формулируются новые контракты. Если первоначальный контракт не будет расторгнут, это, скорее всего, приведет к другому набору цен, в зависимости от степени ошибки в исходном процессе. Вопрос в том, будет ли продолжаться последовательное повторное заключение договоров, когда стороны забудут ранее запланированные позиции, или же стороны прибегнут к своеобразной форме татоннемента для достижения оптимальности. [2] См. также «Восхождение на холм» и аукцион Вальраса .
- Унифицированные модели человеческих предубеждений . Неоклассическая экономика сосредоточилась на разработке моделей, отражающих идеализированного экономического агента, иногда называемого Homo Economicus , как способа изучения экономики. В период с 1970-х по 1990-е годы начали появляться исследования, которые показали, что люди подвержены когнитивным искажениям, таким как эффект фреймирования , неприятие потерь , ошибка игрока , предвзятость подтверждения и многим другим. Кроме того, эти эффекты могут привести к аномалиям, таким как стадное поведение или импульсное инвестирование, несовместимое с экономическими моделями, которые не учитывают психологические ограничения человека. [3] Хотя некоторые модели начали включать ограниченную рациональность и неприятие риска , такие как теория перспектив , все еще предстоит увидеть единую модель, которая могла бы делать полезные прогнозы, включающие в себя всю совокупность когнитивных предубеждений и рациональных ограничений у большинства людей. [4] Более того, существуют даже споры о том, необходимо ли включать такие психологические ограничения в экономические модели. В то время как некоторые экономисты настаивают на том, что они необходимы для полного понимания сложности рынка, другие по-прежнему утверждают, что модель, учитывающая человеческие предубеждения, либо нереалистична, либо ставят под сомнение ее полезность, утверждая, что модель, которая не приближает агентов к идеально рациональным, с возможность минимальных исключений, вряд ли будет успешным. [4] [5]
Финансовая экономика
[ редактировать ]- Загадка премии по акциям . Загадка премии по акциям считается одним из наиболее важных нерешенных вопросов неоклассической экономики. [6] Он основан на том, что за последние сто лет или около того средняя реальная доходность акций в США была значительно выше, чем доходность облигаций. Загадка заключается в объяснении причин такой премии по акциям. Хотя существует множество различных теорий относительно этой загадки, до сих пор не существует окончательного согласия относительно ее причины. [7]
- Загадка дивидендов . Загадка дивидендов – это эмпирически наблюдаемый феномен, заключающийся в том, что компании, выплачивающие дивиденды , обычно получают вознаграждение от инвесторов с более высокой оценкой . В настоящее время не существует объяснения, широко принятого экономистами. [8] [9] [10] Теорема Модильяни -Миллера предполагает, что загадку можно (только) объяснить некоторой комбинацией налогов, издержек банкротства, неэффективности рынка (в том числе из-за психологии инвесторов ) и асимметричной информации .
- Усовершенствованные модели Блэка-Шоулза и биномиальные модели ценообразования опционов . Модель Блэка-Шоулза и более общие модели ценообразования биномиальных опционов представляют собой набор уравнений, которые предназначены для моделирования и оценки капитала и опционов колл . Хотя эти модели широко используются, они имеют множество существенных ограничений. [11] Главным из них является неспособность модели учитывать исторические движения рынка. [12] и их частое завышение цен на опционы, причем завышение цен увеличивается с течением времени до погашения. [13] Разработка модели, которая могла бы правильно учитывать цену опционов колл на актив со стохастической волатильностью, считается открытой проблемой финансовой экономики. [ нужна ссылка ]
Международная экономика
[ редактировать ]- Внутреннее смещение в торговой загадке . Внутреннее смещение в торговой загадке представляет собой эмпирическое наблюдение, согласно которому даже если учитывать такие факторы, как экономический размер торговых партнеров и расстояние между ними, торговля между регионами внутри данной страны существенно превышает торговлю между регионами в одной стране. в разных странах, даже если нет существенных правовых барьеров. В настоящее время не существует системы, объясняющей это наблюдение. [14] [15]
- Загадка смещения собственного капитала . Эта загадка связана с наблюдением, что отдельные лица и учреждения во многих странах владеют лишь скромными объемами иностранного капитала, несмотря на способность к огромной диверсификации своих портфелей в глобальной экономике. [14] Хотя некоторые объяснения действительно существуют, например, что местные жители и фирмы имеют больший доступ к информации о местных фирмах и экономических условиях, эти объяснения не принимаются большинством экономистов и по большей части были опровергнуты. [16]
- Загадка Бэкуса-Кехо-Кидланда : Загадка корреляции потребления Бэкуса-Кехо-Кидланда представляет собой эмпирическое наблюдение о том, что потребление коррелирует между странами гораздо меньше, чем объем производства. [14] Стандартная экономическая теория предполагает, что риски выпуска, характерные для конкретной страны, должны быть коллективными, а рост внутреннего потребления не должен сильно зависеть от шоков доходов в конкретной стране. Таким образом, мы не должны видеть наблюдения о том, что потребление гораздо менее коррелирует между странами, чем объем производства; и все же мы это делаем. [17] [18]
- Загадка Фельдштейна-Хориоки : Загадка Фельдштейна-Хориоки возникла из статьи 1980-х годов, в которой было обнаружено, что в странах ОЭСР средние показатели долгосрочных национальных норм сбережений сильно коррелируют с аналогичными средними показателями внутренних инвестиций. Стандартная экономическая теория предполагает, что на относительно открытых международных финансовых рынках сбережения любой страны будут перетекать в страны с наиболее продуктивными инвестиционными возможностями; следовательно, нормы сбережений и нормы внутренних инвестиций не будут коррелировать, вопреки эмпирическим данным, предложенным Мартином Фельдштейном и Чарльзом Хориокой . Хотя было опубликовано множество статей, посвященных этой загадке, ни одно из предложенных объяснений не имеет адекватной эмпирической поддержки. [14]
- Загадка ППС : Загадка ППС, считающаяся одной из двух загадок реального обменного курса , касается наблюдения о том, что реальные обменные курсы одновременно более волатильны и более устойчивы, чем можно предположить в большинстве моделей. Единственный ясный способ понять эту волатильность – это придать существенную роль монетарным и финансовым потрясениям . Однако, если шоки играют такую большую роль, проблемой становится поиск источника номинальной жесткости , если он вообще существует, который мог бы быть настолько устойчивым, чтобы объяснить долгосрочный продолжительный характер отклонений реального обменного курса. [14]
- Загадка разъединения обменного курса . Загадка разъединения обменного курса, также одна из так называемых загадок реального обменного курса, касается слабой краткосрочной обратной связи между обменными курсами и остальной частью экономики. В большинстве стран обменный курс является наиболее важной относительной ценой, поэтому удивительно и до сих пор совершенно необъяснимо, что корреляции не являются более сильными. [14]
Экономическая антропология
[ редактировать ]- Формалистско-субстантивистская дискуссия : Оппозиция между субстантивистской и формалистской экономическими моделями была впервые предложена Карлом Поланьи в его работе «Великая трансформация» (1944). [19] Формалисты, такие как Рэймонд Ферт и Гарольд К. Шнайдер, утверждали, что неоклассическая модель экономики может быть применена к любому обществу, если будут сделаны соответствующие изменения, утверждая, что ее принципы имеют универсальную значимость. Критики формалистической позиции подвергают сомнению ее основные положения, в частности, что универсальность рационального выбора и максимизации полезности можно предполагать во всех культурах. [20]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Самуэльсон, Пол А. (1971). «Понимание марксистского понятия эксплуатации: краткое изложение так называемой проблемы трансформации между марксистскими ценностями и конкурентными ценами». Журнал экономической литературы . 9 (2): 399–431. JSTOR 2721055 .
- ^ Jump up to: а б Оскар Моргенштерн (1972). «Тринадцать критических моментов современной экономической теории». Журнал экономической литературы . 10 (4): 1163–1189. JSTOR 2721542 .
- ^ «Основы поведенческой и экспериментальной экономики: Дэниел Канеман и Вернон Смит» (PDF) (пресс-релиз). Шведская королевская академия наук . 17 декабря 2002 г.
- ^ Jump up to: а б Машина, Марк (1987). «Выбор в условиях неопределенности: проблемы решенные и нерешенные» (PDF) . Журнал экономических перспектив . 1 (1): 121–154. дои : 10.1257/jep.1.1.121 .
- ^ Кругман, Пол (2 сентября 2009 г.), «Как экономисты так ошибались?» , Нью-Йорк Таймс
- ^ «Разгадал ли Барро загадку с премией по акциям?» . Новый блог Economist . 29 сентября 2005 г.
- ^ Нараяна Р. Кочерлакота (март 1996 г.). «Премиум акций: это все еще загадка» (PDF) . Журнал экономической литературы . 34 : 42–71.
- ^ Борхес, Мария Роза (июль 2008 г.), Решена ли загадка дивидендов? (PDF) , заархивировано из оригинала (PDF) 20 февраля 2012 г. , получено 8 декабря 2009 г.
- ^ Праст, Генриетта (март 2004 г.), Психология инвестора: поведенческое объяснение шести финансовых загадок (PDF)
- ^ Бернхейм, Б. Дуглас (1991). «Налоговая политика и проблема дивидендов» (PDF) . РЭНД Журнал экономики . 22 (4): 455–476. JSTOR 2600982 . S2CID 155058492 .
- ^ «Блог Пола Уилмотта: Наука в финансах IX: В защиту Блэка, Скоулза и Мертона» . Архивировано из оригинала 24 июля 2008 г. Проверено 8 декабря 2009 г.
- ^ Баггетт, Л. Скотт; Томпсон, Джеймс; Уильямс, Эдвард; Войцеховский, Уильям (октябрь 2006 г.). «Нобели за ерунду». Журнал посткейнсианской экономики . 29 (1): 3–18. дои : 10.2753/pke0160-3477290101 . S2CID 154474803 .
- ^ Халл, Джон; Уайт, Алан (июнь 1987 г.). «Ценообразование опционов на активы со стохастической волатильностью» . Журнал финансов . 42 (2): 281–300. дои : 10.1111/j.1540-6261.1987.tb02568.x .
- ^ Jump up to: а б с д и ж Обстфельд, Морис ; Рогофф, Кеннет (2000), «Шесть основных загадок международной макроэкономики: есть ли общая причина?», Бернанке, Бен ; Рогофф, Кеннет (ред.), NBER Macro Economics Annual 2000 , vol. 15, MIT Press , стр. 339–390, ISBN. 978-0-262-02503-4
- ^ Эдмонд, Крис, Примечание 8а из курса 316–632 «Международная валютная экономика» (PDF) (Раздаточный материал)
- ^ Ван Ньювербург, Стейн; Вельдкамп, Лаура (июль 2005 г.). «Информационная неподвижность и загадка домашнего предубеждения». Рабочий документ Нью-Йоркского университета . ФИН-04-026. ссрн 1294476.
- ^ Бэкус, Дэвид К.; Кехо, Патрик Дж.; Кидланд, Финн Э. (1992), «Международные реальные деловые циклы» (PDF) , Журнал политической экономии , 100 (4): 745–775, doi : 10.1086/261838 , S2CID 55482662
- ^ Бэкус, Дэвид К.; Кехо, Патрик Дж.; Кидланд, Финн Э. (1995), «Международные деловые циклы: теория и доказательства», Кули, Том (редактор), « Границы исследования деловых циклов» , Princeton University Press , ISBN 978-0-691-04323-4
- ^ Поланьи, К. (1944). Великая трансформация . Нью-Йорк. стр. 44–49.
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка ) - ^ Платтнер, С. (1989). Экономическая антропология . Стэнфорд: Издательство Стэнфордского университета. ISBN 978-0-8047-1645-1 .
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Оскар Моргенштерн (1972). «Тринадцать критических моментов современной экономической теории». Журнал экономической литературы . 10 (4): 1163–1189. JSTOR 2721542 .
- Алессандро Инноченти (1995). «Оскар Моргенштерн и неортодоксальные возможности применения теории игр к экономике». Журнал истории экономической мысли . 17 (2): 205–227. дои : 10.1017/S1053837200002601 . S2CID 154980751 .
- Бернштейн, Стивен; Нед Лебоу, Ричард ; Гросс Штейн, Дженис ; Вебер, Стивен (2000). «Бог дал физике простые задачи». Европейский журнал международных отношений . 6 (1): 43–76. дои : 10.1177/1354066100006001003 . S2CID 144814459 .
- Питер Дж. Беттке (зима 1998 г.). «Формализм и современная экономика: ответ Хаусману, Хейлбронеру и Майеру». Критический обзор . 12 (1 и 2): 173–186. дои : 10.1080/08913819808443492 .
- Делонг, Дж. Брэдфорд ; Константин Магин (2009). «Премия за доходность акций США: прошлое, настоящее и будущее». Журнал экономических перспектив . 23 (1): 193–208. CiteSeerX 10.1.1.186.1718 . дои : 10.1257/jep.23.1.193 . S2CID 154758290 .