Инфраструктура финансового рынка

Инфраструктура финансового рынка относится к системам и организациям, участвующим в клиринге , расчетах и регистрации платежей , ценных бумаг , деривативов и других финансовых операций . ^[1] В зависимости от контекста инфраструктура финансового рынка может относиться к категории в целом или к отдельным компаниям или организациям (поэтому также используется во множественном числе: инфраструктуры финансового рынка).

Примеры

Примеры компаний, занимающихся инфраструктурой финансового рынка, включают платежные системы , системы расчетов по ценным бумагам , центральные депозитарии ценных бумаг , центральных контрагентов и торговые репозитории . ^[1]

Некоторые финансовые инфраструктуры имеют глобальный охват, например служба финансовых сообщений SWIFT , поставщик услуг валютных расчетов CLS Group и международные центральные депозитарии ценных бумаг Euroclear и Clearstream . ^[2]

Другие крупные компании, занимающиеся коммерческой финансовой инфраструктурой, включают:

Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC), которая управляет Депозитарной трастовой компанией (DTC), Клиринговой корпорацией с фиксированным доходом (FICC), Национальной клиринговой корпорацией по ценным бумагам (NSCC) в США, а также глобальной службой репозитория торговли деривативами.
Компания Clearing House Payments (также известная как PayCo), которая управляет системой межбанковских платежей Clearing House (CHIPS) в США.
CME Clearing , ICE Clear Credit и Options Clearing Corporation , участвующие в клиринге деривативов в США.
Eurex Clearing в Германии, SIX SIS в Швейцарии, Лондонская клиринговая палата в еврозоне и Великобритании
Центральный депозитарий и клиринг Китая (ChinaBond), ^[3] Китайская депозитарно-клиринговая корпорация по ценным бумагам (ChinaClear), Шанхайская клиринговая палата , ^[4] и трансграничная межбанковская платежная система (CIPS) ^[5] в Китае

финансовой Площадки торговли, такие как фондовые биржи , фьючерсные биржи , товарные биржи и электронные торговые платформы, не всегда считаются инфраструктурой финансового рынка, где они являются объектом конкуренции, но включены в определение инфраструктуры финансового рынка в некоторых юрисдикциях, таких как Швейцария . ^[6] Многие биржи являются дочерними компаниями групп финансовой инфраструктуры, таких как CME Group , Deutsche Börse , Euronext , Гонконгские биржи и клиринг , Межконтинентальная биржа , Japan Exchange Group , Лондонская фондовая биржа Group , Nasdaq, Inc. , Сингапурская биржа и SIX Swiss Exchange .

Некоторые финансовые инфраструктуры напрямую управляются центральными банками , включая ряд систем валовых расчетов в реальном времени (RTGS), таких как T2 в зоне евро, CHAPS в Великобритании и Fedwire в США. Другие инфраструктуры, управляемые центральными банками, включают Китайская система валютной торговли (CFETS) в Китае. ^[7]

Регулирование

Инфраструктуры финансовых рынков, многие из которых являются естественными монополиями , обычно имеют решающее системное значение и, следовательно, жестко регулируются и контролируются. На глобальном уровне применимыми стандартами являются Принципы инфраструктуры финансового рынка (PFMI), совместно выпущенные Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI) и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO). ^[8]

См. также

Микроструктура рынка
Закон об инфраструктуре финансового рынка в Швейцарии
Системно важная полезность финансового рынка — обозначение системной финансовой инфраструктуры в США.
Системно значимые платежные системы — категория, определенная Комитетом по платежным и расчетным системам в начале 2000-х годов.

Примечания

^ Jump up to: ^а ^б «Надзор и надзор за инфраструктурой финансового рынка» . Совет управляющих Федеральной резервной системы .
^ «Что такое ЦД?» . Европейская ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг ECSDA .
^ «Краткое представление CCDC и его филиала в Шанхае» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.
^ «Краткое введение в Шанхайскую клиринговую палату» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.
^ «Что такое китайский эквивалент Swift и каково его происхождение?» . Южно-Китайская Морнинг Пост . 28 февраля 2022 г. Проверено 3 марта 2022 г.
^ «Инфраструктуры финансового рынка и участники зарубежного рынка» . ФИНМА .
^ «Краткое введение в китайскую систему валютной торговли» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.
^ «Принципы инфраструктуры финансового рынка (PFMI)» . Банк международных расчетов . Сентябрь 2014.

Эта статья, посвященная финансам, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее .

[Fed-1] Jump up to: ^а ^б «Надзор и надзор за инфраструктурой финансового рынка» . Совет управляющих Федеральной резервной системы .

[2] «Что такое ЦД?» . Европейская ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг ECSDA .

[3] «Краткое представление CCDC и его филиала в Шанхае» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.

[4] «Краткое введение в Шанхайскую клиринговую палату» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.

[5] «Что такое китайский эквивалент Swift и каково его происхождение?» . Южно-Китайская Морнинг Пост . 28 февраля 2022 г. Проверено 3 марта 2022 г.

[6] «Инфраструктуры финансового рынка и участники зарубежного рынка» . ФИНМА .

[7] «Краткое введение в китайскую систему валютной торговли» . Муниципальное народное правительство Шанхая . 18 июля 2023 г.

[8] «Принципы инфраструктуры финансового рынка (PFMI)» . Банк международных расчетов . Сентябрь 2014.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]