Чиангмайская инициатива
Чиангмайская инициатива ( CMI ) — это многостороннее соглашение о валютном обмене между десятью членами Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Китайской Народной Республикой (включая Гонконг ), Японией и Южной Кореей . Он основан на пуле валютных резервов на сумму 120 миллиардов долларов США и был запущен 24 марта 2010 года. В 2012 году этот пул был расширен до 240 миллиардов долларов США. [1]
Инициатива началась как серия двусторонних соглашений по обмену после того, как страны АСЕАН плюс три встретились 6 мая 2000 года в Чиангмае , Таиланд , на ежегодном собрании Азиатского банка развития . После азиатского финансового кризиса 1997 года страны-члены начали эту инициативу, чтобы справиться с региональными проблемами краткосрочной ликвидности и избежать зависимости от Международного валютного фонда . [2]
История
[ редактировать ]Концепция
[ редактировать ]
В разгар азиатского финансового кризиса 1997 года японские власти предложили создать Азиатский валютный фонд , который будет служить региональной версией Международного валютного фонда (МВФ). Однако эта идея была отложена после встречи с сильным сопротивлением со стороны США. [4] После кризиса министры финансов членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Китайской Народной Республики , Японии и Южной Кореи встретились 6 мая 2000 года на 33-м ежегодном собрании Совета управляющих Азиатского банка развития. (АБР) в Чиангмае , Таиланд , для обсуждения создания сети двусторонних соглашений о валютном свопе . [5] Это предложение получило название «Чиангмайская инициатива» и было направлено на то, чтобы избежать повторения азиатского финансового кризиса в будущем . Это также подразумевало возможность создания пула валютных резервов, доступного участвующим центральным банкам для борьбы с валютными спекуляциями . [6] Это предложение также дополнит финансовые ресурсы международных институтов, таких как МВФ . [7] [8] Совместное заявление министров (JMS) было опубликовано после того, как на встречах министров финансов стран АСЕАН+3 было упомянуто развитие CMI. [9]
Первые критики подвергли сомнению обоснованность этой инициативы. Газета Asia Times Online написала в редакционной статье, опубликованной через несколько дней после встречи: «Идея о том, что существование соглашения о валютном свопе или более широкой концепции азиатского валютного фонда [...] могло бы предотвратить азиатский кризис или худшее из это одновременно неправильно и политически вредно». [10] После того, как директор-распорядитель МВФ Хорст Келер посетил пять азиатских стран, включая Таиланд, в июне 2000 года, газета Asia Times Online осудила его поддержку «непродуманного и, вероятно, никогда не будет реализованного плана АСЕАН плюс три [...] обмена валют». . [11] В интервью 2001 года журналу Far Eastern Economic Review Келер заявил, что CMI будет способствовать региональному экономическому сотрудничеству и развитию и что он не будет выступать против формирования Азиатского валютного союза. [3]
Расширение
[ редактировать ]По состоянию на 16 октября 2009 года сеть состояла из 16 двусторонних соглашений между странами «АСЕАН плюс три» на сумму около 90 миллиардов долларов США . Кроме того, в рамках соглашения об обмене с АСЕАН резервы составляли примерно 2 миллиарда долларов США. [12]
Многосторонность
[ редактировать ]В мае 2007 года на 10-й встрече министров финансов стран АСЕАН+3 был согласован дальнейший прогресс CMI. [ нужна ссылка ]
Основание CMI было призвано расширить двусторонние обмены стран АСЕАН. Кроме того, это должно было помочь существующим финансовым возможностям МВФ. Тем не менее, мировой финансовый кризис доказал, что CMI не оправдал ожиданий и нуждался в дальнейшем развитии. Вместо того, чтобы добиваться предоставления ликвидности CMI, Корея и Сингапур использовали Федеральную резервную систему США как способ обеспечения ликвидности, а Индонезия обратилась за поддержкой к Китаю и Японии. [13] Следовательно, политики осознали, что CMI нуждается в механизме объединения резервов, и приняли меры по приданию этой инициативе многостороннего характера. Таким образом, в 2009 году было заключено Многостороннее соглашение Чиангмайской инициативы (CMIM). [ нужна ссылка ]
В феврале 2009 года АСЕАН+3 согласилась расширить фонд до 120 миллиардов долларов по сравнению с первоначальным уровнем в 78 миллиардов долларов, предложенным в 2008 году. [14] [15]
Во время встречи министров финансов АСЕАН в апреле 2009 года в Паттайе , Таиланд, были объявлены индивидуальные вклады, которые каждое государство-член должно внести в пул резервов. Каждый из шести первоначальных членов АСЕАН — Индонезия, Малайзия, Сингапур, Филиппины и Таиланд — согласился внести 4,77 миллиарда долларов США, в то время как каждый из оставшихся четырех членов внесет от 30 до 1 миллиарда долларов США. [16] Десять стран должны были встретиться со своими партнерами после встречи министров финансов, но отмена саммита из-за политического кризиса в Таиланде отложила запуск многостороннего соглашения на более поздний срок. [17] [18] Когда лидеры тринадцати стран наконец встретились на Бали в мае, они окончательно согласовали индивидуальный вклад Китая, Японии и Южной Кореи. [19] Этот саммит также добавил Гонконг в качестве нового участника, чей вклад был добавлен к вкладу Китая, хотя Гонконг остался «самостоятельной денежно-кредитной администрацией». Благодаря его участию общий вклад Китая увеличился до 38,4 миллиарда долларов США, что равно вкладу Японии и Южной Кореи, которые согласились внести 19,2 миллиарда долларов США. [ нужна ссылка ] Крупнейшими донорами остаются Китай и Япония, каждый из которых вносит по 32 процента общего объема финансовых вкладов. Включая Корею, на эти три страны приходится 80 процентов всех взносов в CMIM, а остальные 20 процентов приходится на страны АСЕАН. [20]
3 мая 2012 года в Маниле, Филиппины, состоялась 15-я встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран АСЕАН+3, на которой было достигнуто соглашение о расширении CMIM с нынешних 120 миллиардов долларов до 240 миллиардов долларов. АСЕАН+3 также согласилась принять Линию предосторожности CMIM (CMIM-PL), которая разработана по модели программы PPL в рамках МВФ для предотвращения финансового кризиса . Кроме того, несвязанная часть МВФ увеличена с 20 до 30 процентов, а в будущем планируется достичь 40 процентов в 2014 году. Что касается расширенного финансирования CMIM, страны теперь могут получить до 30 миллиардов долларов. [21]
Многостороннее соглашение Чиангмайской инициативы (CMIM) было подписано 28 декабря 2009 г. [22] [23] и вступил в силу 24 марта 2010 г. [24] [25]
Участники
[ редактировать ]По оценкам агентства Bloomberg , в 2009 году участники Чиангмайской инициативы располагали валютными резервами на сумму более 4,1 триллиона долларов США. [27] [28]
- Примечания
- ^ Индивидуальный номинальный ВВП Китайской Народной Республики и Гонконга составляет 9 020 309 миллионов долларов США и 280 682 миллиона долларов США соответственно.
- ^ Индивидуальный ВВП Китайской Народной Республики и Гонконга по ППС составляет 13 623 255 миллионов долларов США и 386 558 миллионов долларов США соответственно.
- ^ Вклад Гонконга в размере 4200 миллионов долларов США включен в вклад Китайской Народной Республики.
АСЕАН
[ редактировать ]| Страна | Валютные резервы ( АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ ) | Рисунок по состоянию на |
|---|---|---|
| Бруней-Даруссалам | 50,000,000,000 | декабрь 2007 г. [30] |
| Камбоджа | 3,732,000,000 | декабрь 2012 г. [31] |
| Индонезия | 107,269,160,000 | апрель 2013 г. [32] |
| Лаос | 822 | декабрь 2012 г. [33] |
| Малайзия | 140,312,200,000 | апрель 2013 г. [34] |
| Мьянма (Бирма) | 3,600,000,000 | ноябрь 2009 г. [35] |
| Филиппины | 83,951,540,000 | март 2013 г. [36] |
| Сингапур | 261,678,000,000 | апрель 2013 г. [37] |
| Таиланд | 177,803,000,000 | март 2013 г. [38] |
| Вьетнам | 20,900,000,000 | декабрь 2012 г. [39] |
![[икона]](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/1/1c/Wiki_letter_w_cropped.svg/20px-Wiki_letter_w_cropped.svg.png){kind=small} | Этот раздел нуждается в расширении . Вы можете помочь, добавив к нему . ( январь 2010 г. ) |
Китайская Народная Республика
[ редактировать ]Китай обладает крупнейшими в мире валютными резервами, которые в ноябре 2006 года достигли 1 триллиона долларов США. [40] Эта цифра удвоилась во втором квартале 2009 года и выросла почти в 14 раз за последнее десятилетие. По словам представителя Deutsche Bank , «резервы Китая позволят [Соединенным Штатам] иметь более высокий бюджетный дефицит, чем другие страны». Этот дефицит был вызван дополнительными расходами правительства США в попытке оживить экономику после рецессии . [41] страны В сентябре 2009 года резервы достигли 2,27 триллиона долларов США, а суверенный фонд благосостояния — Китайская инвестиционная корпорация — стал более агрессивным в своих иностранных инвестициях. [42]
Япония
[ редактировать ]Япония обладает вторыми по величине валютными резервами. [24] Она стала второй страной, чьи резервы достигли 1 триллиона долларов США в феврале 2008 года. В отличие от Китая, который осуществляет «строгий» контроль над своей валютой, японское правительство не установило никакого контроля над иеной с 2004 года. [44] В октябре 2009 года резервы достигли 1,06 триллиона долларов США. [45]
Южная Корея
[ редактировать ]Южная Корея заняла шестое место по валютным резервам, которые в ноябре 2009 года достигли 270,9 млрд долларов США. [45] На его долю приходилось 6,4 процента общих резервов АСЕАН плюс три и 8 процентов совокупного валового внутреннего продукта стран-участниц в 2009 году. [46] Газета Korea Times написала в редакционной статье, что страна должна выступать в качестве посредника между Китаем и Японией, чей равный вклад означает, что оба «должны воздерживаться от борьбы за региональную гегемонию в кооперативной группировке». [47]
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Граймс, Уильям В., Возрождение Азиатского валютного фонда? Последствия многосторонней реализации Чиангмайской инициативы ( Asia Policy , январь 2011 г.)
- Липси, Филип Ю., Предложение Азиатского валютного фонда Японии ( Стэнфордский журнал по делам Восточной Азии , весна 2003 г.)
См. также
[ редактировать ]Примечания
[ редактировать ]- ^ «The News International: последние новости, новости Пакистана» .
- ^ Стиглиц, Джозеф Э. (2007). Заставить глобализацию работать . §9, с. 261. ИСБН 9780141024967 .
- ^ Jump up to: а б «Фокус Фонда на финансовой стабильности» . Дальневосточное экономическое обозрение . 14 июня 2001 г. стр. 48–50. Архивировано из оригинала 17 декабря 2001 года . Проверено 14 марта 2010 г.
- ^ Липси, Филипп Ю. « Предложение Азиатского валютного фонда Японии ». Стэнфордский журнал по делам Восточной Азии 3 (1): 93-104.
- ^ «АСЕАН, Китай, Япония и Южная Корея договорились о валютном свопе» . Народная газета . 7 мая 2000 года . Проверено 3 января 2010 г.
- ^ Крэмптон, Томас (8 мая 2000 г.). «Восточная Азия объединяется для борьбы со спекулянтами» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 30 апреля 2013 года . Проверено 3 января 2010 г.
- ^ «Азиаты будут защищать свои деньги». Манильский стандарт . Ассошиэйтед Пресс . 8 мая 2000 г. стр. 1–2.
Страны одалживали друг другу доллары, чтобы помочь защитить стоимость своих валют во время спекулятивных атак или других валютных проблем. Кредиты будут погашаться в местной валюте по фиксированной ставке. В заявлении говорится, что оно дополнит существующие международные институты, признавая вероятную оппозицию со стороны Соединенных Штатов, если сделка в конечном итоге приведет к попытке заменить базирующийся в Вашингтоне Международный валютный фонд. Малайзия, которая уже давно призывает другие азиатские страны полагаться на помощь друг друга, а не на Запад, отказалась от лечения МВФ и пострадала от кризиса меньше, чем другие.
- ^ Махбуб-уль-Алам, Чакладер (12 ноября 2009 г.). «Валютная инициатива Чиангмая» . Дейли Стар . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «База данных о сотрудничестве АСЕАН плюс три» (PDF) . Ассоциация государств Юго-Восточной Азии. 9 января 2009 г. Архивировано из оригинала (PDF) 18 декабря 2014 г. . Проверено 5 июня 2012 г.
- ^ «Глупые заговоры в Чиангмае» . Азия Таймс Онлайн . 9 мая 2000 года. Архивировано из оригинала 18 августа 2000 года . Проверено 3 января 2010 г.
{{cite news}}: CS1 maint: неподходящий URL ( ссылка ) - ^ «МВФ вновь посещает место преступления» . Азия Таймс Онлайн . 3 июня 2000 г. Архивировано из оригинала 11 апреля 2001 г. Проверено 3 января 2010 г.
{{cite news}}: CS1 maint: неподходящий URL ( ссылка ) - ^ «Соглашение о соглашении об обмене в рамках Чиангмайской инициативы (от 16 октября 2009 г.)» (PDF) . Банк Японии . 16 октября 2009 года . Проверено 4 января 2010 г. [ постоянная мертвая ссылка ]
- ^ Суссангкарн, Чалонгфоб (22 января 2015 г.). «Многосторонняя инициатива Чиангмая: происхождение, развитие и перспективы» (PDF) . Азиатский банк развития . Проверено 3 апреля 2015 г.
- ^ «План действий по восстановлению экономической и финансовой стабильности азиатского региона» . АСЕАН . 22 февраля 2009 г. Архивировано из оригинала 13 ноября 2013 г. Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «Азия намерена увеличить резервный фонд» . Новости Би-би-си . 22 февраля 2009 года . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «Страны АСЕАН договорились об индивидуальных вкладах в региональный резервный пул» . Информационное агентство Синьхуа . 9 апреля 2009 года. Архивировано из оригинала 13 апреля 2009 года . Проверено 3 января 2010 г.
- ^ Ромеро, Алексис Дуглас Б. (14 апреля 2009 г.). «Планируемый региональный фонд сталкивается с задержкой» . БизнесМир . Том. 22, нет. 178 . Проверено 3 января 2010 г. [ мертвая ссылка ]
- ^ Виджая, Агоенг (14 апреля 2009 г.). «Переговоры по кризисному фонду АСЕАН+3 продолжаются, несмотря на беспорядки в Бангкоке» . Темп . Архивировано из оригинала 12 июня 2009 года . Проверено 3 января 2010 г.
- ^ «АСЕАН, Китай, Япония и Южная Корея завершают заключение кризисного соглашения» . Агентство Франс-Пресс . 3 мая 2009 г. Архивировано из оригинала 9 декабря 2010 г. . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «Создание многосторонней инициативы Чиангмая (Совместный пресс-релиз)» . Министерство финансов (Сингапур). 28 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 24 декабря 2012 г. Проверено 5 июня 2012 г.
- ^ «Встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран АСЕАН+3 успешно завершилась» (PDF) . Министерство стратегии и финансов (Корея). 3 мая 2012 г. Архивировано из оригинала (PDF) 30 апреля 2013 г. . Проверено 5 июня 2012 г.
- ^ «Члены АСЕАН подписывают многостороннее соглашение Чиангмайской инициативы» . Бернама . 28 декабря 2009 года. Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «Подписано многостороннее соглашение Чиангмайской инициативы» . Звезда . 29 декабря 2009 года . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ Jump up to: а б «Установлена дата валютного свопа» . Джапан Таймс . 30 декабря 2009 года . Проверено 1 января 2010 г.
- ^ Юн, Джа Ён (28 декабря 2009 г.). «Азиатский валютный фонд дебютирует в марте» . «Корея Таймс» . Архивировано из оригинала 31 декабря 2009 года . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ «Заключена своп-сделка АСЕАН+3 на сумму 120 миллиардов долларов» . Джакарта Пост . 29 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 2 января 2010 г. Проверено 2 января 2010 г.
- ^ Ито, Аки; Йонг, Дэвид (28 декабря 2009 г.). «АСЕАН, Япония и Китай формируют резервный пул в размере 120 миллиардов долларов» . Блумберг . Проверено 5 января 2010 г.
- ^ Раджан, Рамкишен С. (14 декабря 2009 г.). «Подойдите ближе, все азиаты» . Финансовый экспресс . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ «Создание многосторонней инициативы Чиангмая» (PDF) . Министерство финансов (Япония) . 28 декабря 2009 г. с. 2. Архивировано из оригинала (PDF) 23 марта 2011 года . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ Бертельсен, Джон (14 января 2008 г.). «Азия размышляет о своих поразительных валютных резервах». Страж Азии .
- ^ «Резервы Камбоджи превышают 3,5 миллиарда долларов». «Стрейтс Таймс» . Агентство Франс-Пресс . Декабрь 2012.
- ^ «Денежные показатели». Банк Индонезии . 30 ноября 2009 г.
- ^ «Денежно-кредитная статистика Лаоса, второй квартал 2009 г.». Банк Лаосской Народно-Демократической Республики . Декабрь 2012.
- ^ «Международные резервы и валютная ликвидность». Банк Негара Малайзия . 30 ноября 2009 г.
- ^ Макан-Маркар, Марваан (30 ноября 2009 г.). «Бирма: Нобелевский лауреат Стиглиц будет консультировать хунту по вопросам бедности». Пресс-служба Интера .
- ^ «Международные резервы». Центральный банк Филиппин . Март 2013.
- ^ «Официальные иностранные резервы». Валютное управление Сингапура . 7 декабря 2009 г.
- ^ «Отчет о резервных деньгах и международных резервах». Банк Таиланда . Март 2013.
- ^ Томас, Бет; Нгуен, Дьеу Ту Уен (декабрь 2012 г.). «Вьетнам будет использовать первую за 4 года продажу облигаций для энергетики». Блумберг .
- ^ Шифферес, Стив (2 ноября 2006 г.). «Профицит Китая в триллион долларов» . Новости Би-би-си . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ Хэмлин, Кевин; Ли, Яньпин; Воррачат, Анчали; Кеннеди, Саймон; Хендри, Сэнди; Кэрриган, Джастин (16 июля 2009 г.). «Китайские резервы в размере 2 триллионов долларов поддерживают стимулирование США на плаву» . Блумберг . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ Ван, Эйлин; Рабинович, Саймон (4 января 2010 г.). «Китай должен инвестировать на Форексе в ресурсы, - заявил чиновник банка» . Томсон Рейтер . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ Маккалоу, Кейт Р. (28 декабря 2009 г.). «Китай прокладывает свой собственный путь» . Форбс . Проверено 2 января 2010 г.
- ^ Чен, Шу-Цзин Жан (7 марта 2008 г.). «Валютные резервы Японии на 1 триллион долларов меньше, чем кажется» . Форбс . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ Jump up to: а б Ли, Хё Сик (2 декабря 2009 г.). «Валютные резервы достигли рекордной отметки в 271 миллиард долларов» . «Корея Таймс» . Архивировано из оригинала 28 июля 2011 года . Проверено 5 января 2010 г.
- ^ «Азиатский фонд обмена валюты для защиты от будущих кризисов» . Чосон Ильбо . 29 декабря 2009 года . Проверено 4 января 2010 г.
- ^ «Азиатский валютный союз» . «Корея Таймс» . 29 декабря 2009 года. Архивировано из оригинала 18 сентября 2012 года . Проверено 2 января 2010 г.
Ссылки
[ редактировать ]- Асами, Тадахиро (1 марта 2005 г.). «Чиангмайская инициатива как основа финансовой стабильности в Восточной Азии» (PDF) . Институт международных валютных отношений . Архивировано из оригинала (PDF) 16 марта 2012 года . Проверено 4 января 2010 г.
- Хеннинг, К. Рэндалл (2002). Восточноазиатское финансовое сотрудничество . Вашингтон, округ Колумбия: Институт международной экономики Петерсона . ISBN 978-0-88132-338-2 . Архивировано из оригинала (PDF) 21 декабря 2009 года . Проверено 2 января 2010 г.
- Пак, Юнг Чоль; Ван, Юнджон (14 января 2005 г.). «Чиангмайская инициатива и не только». Мировая экономика . 28 (1): 91–101. дои : 10.1111/j.1467-9701.2005.00618.x . S2CID 153673288 .
- Рана, Прадумна Б. (февраль 2002 г.). «Валютно-финансовое сотрудничество в Восточной Азии: Чиангмайская инициатива и не только» (PDF) . Серия рабочих документов Департамента экономических исследований. Азиатский банк развития . ISSN 1655-5252 . Архивировано из оригинала (PDF) 6 декабря 2010 года . Проверено 23 января 2010 г.
{{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется|journal=( помощь )