Виктор Нидерхоффер
Виктор Нидерхоффер | |
|---|---|
 | |
| Рожденный | Виктор Нидерхоффер 10 декабря 1943 г. |
| Национальность | Американский |
| Альма-матер | Гарвардский университет Чикагский университет |
| Род занятий | Инвестор , трейдер, писатель |
| Дети | Семь |
| Родственники | Рой Нидерхоффер ; менеджер хедж-фонда (брат) |
| Веб-сайт | DailySpeculations.com |
Виктор Нидерхоффер (родился 10 декабря 1943 г.) [1] — американский менеджер хедж-фонда , чемпион по игре в сквош , автор бестселлеров и статистик .
Жизнь и карьера [ править ]
Нидерхоффер родился в Бруклине в еврейской семье.
Его дед по отцовской линии Мартин (Марти), бухгалтер и судебный переводчик , женился на Берди (урожденная Кумински) в 1916 году. [2] [3] [4] Его бабушкой и дедушкой по материнской линии были Сэм и Гертруда Айзенберги. [5] Его отец, доктор Артур «Арти» Нидерхоффер (1917–1981), окончил Бруклинский колледж в 1937 году, затем Бруклинскую юридическую школу и, наконец, получил степень доктора философии. из Нью-Йоркского университета (1963). Он прослужил в полицейском управлении Нью-Йорка преподавал социологию в Колледже уголовного правосудия Джона Джея . 21 год (выйдя на пенсию в звании лейтенанта), а затем в течение 14 лет [6] [7] [8] [9] [2] [3] Также он преподавал в Университете Хофстра , Бруклинском колледже , Нью-Йоркском университете , Куинс-колледже и Полицейской академии Нью-Йорка , является автором нескольких книг по полиции и криминологии, включая «За щитом» , «Амбивалентная сила» , «Банда » и «Семья полицейских»: От вокзала до ранчо-хауса (в соавторстве с женой) и был награжден Президентской медалью колледжа Джона Джея за достижения в области уголовного правосудия. [7] [10] Его мать, Элейн (урожденная Айзенберг) Нидерхоффер (1925–2006), была учительницей английского языка, писателем и редактором и происходила из длинного рода раввинов. [9] [11] [2] [12] Его брат Рой Нидерхоффер , который сам является менеджером хедж-фонда, работал на Виктора и его хедж-фонда с 1987 по 1992 год, торгуя ценными бумагами с фиксированной доходностью . [13] [14]
Нидерхоффер изучал статистику и экономику в Гарвардском университете (бакалавр 1964 г.) и Чикагском университете (доктор философии 1969 г.). Он был профессором финансов в Калифорнийском университете в Беркли (1967–1972). В 1965 году, еще учась в колледже, он вместе с Фрэнком Кроссом основал компанию Niederhoffer, Cross and Zeckhauser, Inc., инвестиционный банк , который продавал частные фирмы публичным компаниям. Эта фирма теперь называется Niederhoffer Henkel, и ею руководил Ли Хенкель (умер 30 мая 2008 года), бывший главный юрисконсульт IRS. Нидерхоффер был пионером массового маркетинга в инвестиционно-банковской сфере и провел в этой фирме большой объем мелких сделок. Вместе с Дэном Гроссманом, своим партнером в тот период, он также купил множество частных фирм.
Будучи профессором колледжа в 1960-х и 1970-х годах, Нидерхоффер писал научные статьи о неэффективности рынка, что привело к основанию в 1980 году торговой фирмы NCZ Commodities, Inc. (также известной как Niederhoffer Investments, Inc.). Успех этой фирмы привлек внимание Джорджа Сороса . Нидерхоффер стал партнером Сороса и управлял всеми инструментами с фиксированным доходом и иностранной валютой с 1982 по 1990 год. [15] Сорос сказал в «Алхимии финансов» , что Нидерхоффер был единственным из его менеджеров, который добровольно ушел из торговли для него, хотя еще был впереди. Сорос настолько уважал Нидерхоффера, что отправил сына работать к нему, чтобы тот научился торговать. [15]
Академия [ править ]
Будучи академиком в Беркли в 1960-х годах, Нидерхоффер написал ряд статей об аномалиях поведения фондового рынка. Его статья « Создание рынка и разворот на фондовой бирже» (1966). [16] сделал Нидерхоффера отцом статистического арбитража и исследований микроструктуры рынка . Он использовал новаторские методы для поиска возможностей на фондовых рынках, например, в своей статье « Анализ мировых событий и цен на акции» (1971) , в которой размер шрифта новостей использовался для определения относительной важности новостных событий и измерения того, как они влияли на ситуацию. фондовый рынок. Он покинул академию в 1972 году, чтобы полностью сосредоточиться на своей деловой деятельности. [17]
Возвращает [ править ]
№1 Niederhoffer Investments приносила 35% прибыли в год с момента своего создания до 1996 года, когда MAR назвала ее управляющим хедж-фондом в мире. В 1997 году Нидерхоффер опубликовал New York Times бестселлер « Образование спекулянта» .
С точки зрения статистики, я подсчитал, что проторговал около 2 миллионов контрактов со средней прибылью в 70 долларов на контракт (после проскальзывания , возможно, в 20 долларов). Это среднее значение находится на расстоянии примерно 700 стандартных отклонений от случайности. [18]
Убытки 1997 года [ править ]
В 1997 году Niederhoffer Investments не нашла много возможностей для инвестиций и, вернув большую часть своих средств клиентам, таким как Джордж Сорос, начала инвестировать оставшиеся 100 миллионов долларов в области, в которых Нидерхоффер позже признался, что у него не было большого опыта. [19] Нидерхоффер решил продать пут-опционы на акции тайских банков, чтобы получить премию (фактически длинную позицию по этим акциям), которая сильно упала во время азиатского финансового кризиса , при этом он делал ставку на то, что правительство Таиланда не позволит этим компаниям выйти из бизнеса. 27 октября 1997 года убытки, возникшие в результате этих инвестиций, в сочетании с однодневным снижением промышленного индекса Доу-Джонса (восьмое место ) составили 554 пункта (7,2%). [20] крупнейшее снижение на сегодняшний день в истории индекса), вынудило Niederhoffer Investments закрыть свои двери. В иске, который Нидерхоффер позже подал в окружной суд США Северного округа штата Иллинойс против Чикагской товарной биржи , где он торговал опционами , он утверждал, что трейдеры торгового зала вступили в сговор с целью обрушить рынок в тот день, чтобы вынудить его покинуть свои позиции. Трейдеры тогда заявили, что Refco , возможно, несет ответственность за убытки Нидерхоффера на сумму около 35 миллионов долларов. [21]
Новый фонд [ править ]
После закрытия своего фонда в 1997 году он снова начал торговать за свой счет в 1998 году, заложив свой дом и продав свою коллекцию старинного серебра. Этот первоначальный фонд назывался Wimbledon Fund, и это название отражало его любовь к теннису. Он начал управлять деньгами оффшорных клиентов в феврале 2002 года в фонде Матадор. Нидерхоффер использует собственные компьютерные программы, целью которых является прогнозирование краткосрочных движений с использованием многомерного анализа временных рядов . В течение пятилетнего периода, начиная с 2001 года, фонд Нидерхоффера приносил 50% годовых (сложных процентов). Его худшим годом за этот период был 2004 год, когда он принес 40%. В 2005 году он вернул 56,2% (как сообщается в eFinancial News). 6 апреля 2006 г. отраслевая группа MarHedge наградила [22] Matador Fund Ltd. и Manchester Trading, два фонда, которыми управляет Нидерхоффер, получивший приз за лучшую работу консультанта по торговле сырьевыми товарами (CTA) за два года (2004 и 2005 гг.).
Однако фонды Нидерхоффера оказались вовлечены в финансовый кризис субстандартной ипотеки 2007 года , и фонд Матадор был закрыт в сентябре 2007 года после падения стоимости более чем на семьдесят пять процентов. [23] [24]
С 2000 по 2003 год Нидерхоффер вместе с финансовым обозревателем Лорел Кеннер писал еженедельную колонку о рынках для CNBC MoneyCentral. [25] Он и Кеннер написали в соавторстве « Практические спекуляции» (John Wiley & Sons, февраль 2003 г.), история жизни Се Нидерхоффера и уроки, которые он извлек, были рассказаны в книге 1997 года « Образование спекулянта» .
Сквош [ править ]
Нидерхоффер был успешным игроком в сквош и является членом Зала славы сквоша. [26] Нидерхоффер никогда не играл в сквош, когда поступил в Гарвардский университет в 1960 году, но занимался другими ракеточными видами спорта. Год спустя он выиграл национальный титул среди юниоров, а к моменту окончания учебы стал национальным межвузовским чемпионом по сквошу. Он пять раз выигрывал чемпионат США (рекорд побит только Стэнли Пирсоном, выигравшим свой шестой чемпионат в 1923 году). Он также выиграл три национальных титула в парном разряде. В 1975 году он победил одного из величайших игроков в истории игры, Шарифа Хана , в финале North American Open (единственный раз, когда Хану не удалось завоевать титул за 13-летний период между 1969 и 1981 годами). .
Другая деятельность [ править ]
Нидерхоффер также является основателем NYC Junto, либертарианской группы, которая проводилась в первый четверг каждого месяца с 1985 по 2017 год. Он является энтузиастом Айн Рэнд и назвал двух своих дочерей Галт и Рэнд. [27] Хунто Нью-Йорка сосредоточилось на либертарианстве , объективизме и инвестировании и было вдохновлено Хунто, организованной Бенджамином Франклином в Филадельфии с 1727 по 1757 год. У него шесть дочерей и один сын.
Библиография [ править ]
- Нидерхоффер, Виктор (1998). Образование спекулянта . Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья . ISBN 0-471-24948-3 .
- Нидерхоффер, Виктор; Лорел Кеннер (2005). Практическое предположение . Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья . ISBN 0-471-67774-4 .
- Нидерхоффер, Виктор; Генри Клюс (2006). Пятьдесят лет на Уолл-стрит . Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья . ISBN 0-471-77203-8 .
Ссылки [ править ]
- Патель, Навруз (март 2004 г.). «Иконоборец Бруклина» . Профиль . Журнал Риск . Архивировано из оригинала 6 октября 2006 г. Проверено 18 сентября 2006 г.
- Суини, Джон (апрель 2001 г.). «Интервью: Виктор Б. Нидерхоффер — Музыка рынков» . Журнал «Акции и товары» . Проверено 5 сентября 2006 г.
- Талеб, Нассим Николас (2001). Обманутые случайностью: скрытая роль шанса в жизни и на рынках . Нью-Йорк: Рэндом Хаус . ISBN 0-8129-7521-9 .
Примечания [ править ]
- ^ Веб-сайт Виктора Нидерхоффера и Лорел Кеннер
- ^ Перейти обратно: а б с Джон Кэссиди, «Фотохудожник», The New Yorker , 15 октября 2007 г.
- ^ Перейти обратно: а б Джек Рэймонд Грин (2006), Энциклопедия полицейской науки , Routledge, стр. 846–52.
- ^ Ларри Карп (2009). Король регтайма , с. 497.
- ^ Виктор Нидерхоффер (1997). Образование спекулянта, Джон Уайли и сыновья
- ^ «Артур Нидерхоффер (Автор «Банды»)» . Проверено 8 ноября 2010 г.
- ^ Перейти обратно: а б «Доктор Артур Нидерхоффер, профессор Джон Джея», The New York Times , 16 января 1981 г.
- ^ «Образование спекулянта» . Деловая неделя . Архивировано из оригинала 17 июня 1997 года . Проверено 8 ноября 2010 г.
- ^ Перейти обратно: а б Рой Нидерхоффер, «Памяти Элейн Нидерхоффер; хвалебная речь моей маме» , Daily Speculations, апрель 2006 г. Проверено 8 ноября 2010 г.
- ^ Уильям Дж. Бэйли (1995). Энциклопедия полицейской науки, Тейлор и Фрэнсис.
- ^ Семья полицейских: от участка до дома на ранчо /Артур Нидерхоффер, Элейн Нидерхоффер . Лексингтонские книги; Каталог Национальной библиотеки Австралии. 1978. ISBN 9780669904987 . Проверено 8 ноября 2010 г.
- ^ "Некролог Элейн Айзенберг Нидерхоффер", The New York Times , 25 апреля 2006 г.
- ^ «Познакомьтесь с менеджером квантового хедж-фонда, который в этом году его убивает» . Бизнес-инсайдер .
- ^ «Вход в ХФМ» . 7 ноября 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б Нидерхоффер, Виктор (1997). Образование спекулянта . Уайли. ISBN 9780471137474 .
- ^ «Маркет-мейкинг и разворот на фондовой бирже» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 25 июня 2007 г. Проверено 10 августа 2009 г.
- ^ «Документы Нидерхоффера» . Google Scholar . Проверено 3 марта 2009 г.
- ^ Нидерхоффер, Виктор. Образование спекулянта. (1998) стр. 156 ISBN 0-471-24948-3
- ^ Нидерхоффер, Виктор (2003). Практическое предположение . Уайли. ISBN 9780471432401 .
- ^ Основные показатели ежедневных чистых убытков индекса Доу-Джонса
- ^ Робисон, Питер (27 октября 2005 г.). «Схема Refco Беннета, раскрытая ночным предчувствием» (PDF) . Блумберг . Архивировано из оригинала (PDF) 4 марта 2006 г. Проверено 18 сентября 2006 г.
- ^ «MARHedge Performance Awards 2006: Победители» . Мархедж . 7 апреля 2006 г. Архивировано из оригинала 13 июля 2006 г. Проверено 18 сентября 2006 г.
- ^ Кэссиди, Джон (15 октября 2007 г.). «Анналы финансов», «Фотохудожник», «Сможет ли Виктор Нидерхоффер пережить еще один рыночный кризис?» . Житель Нью-Йорка . Проверено 10 октября 2007 г.
- ^ Цукерман, Грегори (10 октября 2007 г.). «Трейдер-ветеран теряет инвестора и закрывает фонд». Журнал "Уолл Стрит . стр. С2.
- ^ «Соавторы: Биос» . МСН Деньги. 2006. Архивировано из оригинала 2 сентября 2006 г. Проверено 18 сентября 2006 г.
- ^ «Виктор Нидерхоффер: Открытый сквош» . Сквошток. 2006 год . Проверено 18 сентября 2006 г.
- ^ Анн Кадет (11 февраля 2012 г.). «Среди объективистов» . Журнал "Уолл Стрит . Архивировано из оригинала 16 мая 2012 года.
Внешние ссылки [ править ]
- Ежедневные спекуляции - веб-сайт Виктора Нидерхоффера и Лорел Кеннер
- Сочинения
- «Воспитание спекулянта» Рецензии на книгу
- Статья, в которой упоминается иск
- о крахе хедж-фонда Внутри статьи
- Взрыв Статья Малкольма Гладуэлла 2002 года об инвестиционной стратегии Нидерхоффера и противоположной стратегии, используемой Нассимом Талебом .
- Фотохудожник. Профиль Нидерхоффера Джона Кэссиди , 2007 год, опубликованный в журнале The New Yorker.
- Статья Wall Street Journal о NYC Junto
- 1943 года рождения
- Живые люди
- Американские писатели о финансах и инвестициях
- Американские финансовые аналитики
- Менеджеры американских хедж-фондов
- Американские либертарианцы
- Американские финансовые менеджеры
- Американские игроки в сквош мужского пола
- Американские статистики
- Выпускники Гарвардского университета
- Американские спортсмены-евреи
- Объективисты
- Писатели из Бруклина
- Менеджеры фондового и товарного рынка
- Выпускники Чикагского университета
- Выпускники Бруклинской юридической школы
- Математики из Нью-Йорка (штат)
- Мужские игроки в сквош Harvard Crimson