Майкл Берри
Майкл Берри | |
|---|---|
| Рожденный | Майкл Джеймс Берри 19 июня 1971 г. Сан-Хосе, Калифорния , США [1] |
| Образование | Калифорнийский университет, Лос-Анджелес ( бакалавр ) Университет Вандербильта ( доктор медицинских наук ) |
| Занятия |
|
| Известный | Сокращение рынка ипотечных облигаций в 2007 году путем обмена обеспеченными долговыми обязательствами (CDO) Основание и управление Scion Asset Management |
Майкл Джеймс Берри ( / ˈ b ɜːr i / ; родился 19 июня 1971 г.) [2] — американский инвестор и управляющий хедж-фондом . Он основал хедж-фонд Scion Capital, которым управлял с 2000 по 2008 год, а затем закрыл его, чтобы сосредоточиться на своих личных инвестициях. Он наиболее известен как один из первых инвесторов, которые предсказали и получили прибыль от кризиса субстандартного ипотечного кредитования , который произошел в период с 2007 по 2010 год.
Ранняя жизнь и образование
[ редактировать ]Берри родился и вырос в Сан-Хосе, Калифорния . Имеет русинское происхождение. В возрасте двух лет он потерял левый глаз из-за ретинобластомы. [3] и с тех пор у него протез глаза . [4] Подростком он посещал среднюю школу Санта-Терезы . [5] [6] [7]
Он изучал экономику и предварительную медицинскую подготовку в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе , получил степень доктора медицины в Медицинской школе Университета Вандербильта . [6] и начал, но не закончил ординатуру [8] в области патологии в Медицинском центре Стэнфордского университета . [9] В свободное от работы время он занимался своим хобби: финансовым инвестированием. [9]
Несмотря на то, что он не практиковал, Берри сохранил свою лицензию врача, действующую в Медицинском совете Калифорнии , включая требования к непрерывному образованию. [10] [11]
Инвестиционная карьера
[ редактировать ]После окончания медицинской школы Берри работал ординатором неврологии Стэнфордской больницы, затем ординатором патологии Стэнфордской больницы.
Затем он ушел, чтобы основать собственный хедж-фонд. Он уже заработал репутацию инвестора, продемонстрировав успех в стоимостном инвестировании , о чем он писал на досках объявлений на сайте обсуждения акций Silicon Investor, начиная с 1996 года. Он был настолько успешен в выборе акций, что привлек интерес таких компаний, как как Vanguard , White Mountains Insurance Group и известные инвесторы, такие как Джоэл Гринблатт . У Берри строго традиционное понимание ценности . Он не раз говорил, что его инвестиционный стиль основан на книге Бенджамина Грэма и Дэвида Додда 1934 года «Анализ ценных бумаг» : «Все мои выборы акций на 100% основаны на концепции запаса прочности ». [12]
После закрытия своего веб-сайта в ноябре 2000 года Берри основал хедж-фонд Scion Capital, финансируемый за счет наследства и кредитов его семьи. Он назвал его в честь одного из своих любимых романов Терри Брукса « Потомки Шаннары» (1990). Он быстро заработал необычайную прибыль для своих инвесторов. По словам автора Майкла Льюиса , «за его первый полный 2001 год индекс S&P 500 упал на 11,88%. Scion вырос на 55%. В следующем году S&P 500 снова упал на 22,1%, а Scion снова поднялся: на 16%. В следующем, 2003 году, фондовый рынок, наконец, развернулся и вырос на 28,69%, но Берри снова превзошел его, получив прибыль в 50%. К концу 2004 года он управлял 600 миллионами долларов и выбрасывал деньги». [6] Берри смог добиться такой прибыли отчасти за счет продажи переоцененных акций технологических компаний на пике интернет-пузыря . [13]
В 2005 году Берри начал концентрироваться на рынке субстандартных кредитов . Анализируя практику ипотечного кредитования в 2003 и 2004 годах, он правильно предсказал, что пузырь на рынке недвижимости лопнет уже в 2007 году. Его исследование стоимости жилой недвижимости убедило его в том, что субстандартные ипотечные кредиты , особенно с «дразнящими» ставками , и облигации, основанные на этих ипотечных кредитах, начнут терять ценность, когда первоначальные ставки будут заменены гораздо более высокими ставками, часто всего через два года после их запуска. Этот вывод заставил его закрыть рынок, убедив Goldman Sachs и другие инвестиционные фирмы продать ему свопы кредитного дефолта под субстандартные сделки, которые он считал уязвимыми. [14] [15] [16]
Во время выплат по кредитно-дефолтным свопам Берри пережил бунт инвесторов, когда некоторые инвесторы его фонда забеспокоились, что его прогнозы неточны, и потребовали вывести свой капитал. В конце концов анализ Берри оказался верным: он получил личную прибыль в размере 100 миллионов долларов, а прибыль остальных инвесторов составила более 700 миллионов долларов. [6] В конечном итоге Scion Capital зафиксировала доходность в размере 489,34% (за вычетом комиссий и расходов) в период с 1 ноября 2000 года по июнь 2008 года. Индекс S&P 500, широко считающийся эталоном для рынка США, принес чуть менее 3% прибыли, включая дивиденды за тот же период. [6]
Согласно его веб-сайту, Берри ликвидировал свои короткие позиции по кредитно-дефолтным свопам к апрелю 2008 года и не получил выгоды от финансовой помощи в 2008 и 2009 годах . [17] Впоследствии он ликвидировал свою компанию, чтобы сосредоточиться на своих личных инвестициях. [17]
от 3 апреля 2010 года В статье для The New York Times Берри утверждал, что любой, кто внимательно изучал финансовые рынки в 2003, 2004 и 2005 годах, мог заметить растущий риск на субстандартных рынках. [18] Он обвинил федеральные регулирующие органы в том, что они не прислушались к предупреждениям, исходящим за пределами закрытого круга советников. [18] [16]
В 2013 году Берри вновь открыл свой хедж-фонд , на этот раз под названием Scion Asset Management, подавая отчеты в качестве консультанта по освобождению от уплаты налогов (ERA), действующего в штате Калифорния и одобренного SEC . [19] Он сосредоточил большую часть своего внимания на инвестициях в воду, золото и сельскохозяйственные угодья. Он сказал: «Свежую, чистую воду нельзя считать чем-то само собой разумеющимся. И это не так: вода является политическим и спорным вопросом». [20]
Взгляд на портфель Scion можно было получить из квартальных отчетов 13F , поданных с 4-го квартала 2015 года по 3-й квартал 2016 года, как того требует SEC, когда активы фондов превышают 100 миллионов долларов. Спустя более чем два года, 14 февраля 2019 года, Scion Asset Management подала еще одну заявку 13F, доказав, что Берри владеет многочисленными акциями с большой капитализацией и активами 13F на сумму 103 528 000 долларов под управлением, что чуть выше порога для подачи заявки. [21] В августе 2019 года агентство Bloomberg News процитировало электронное письмо Берри, в котором он сообщил, что в акциях крупных американских компаний образовался пузырь из-за популярности пассивного инвестирования , которое «осиротело во всем мире ценных бумаг меньшего размера». [22] В 2020 году крупнейшими инвестициями фонда были Alphabet Inc. (стоимость 121 миллион долларов) и Facebook (стоимость 24,4 миллиона долларов). [23]
Берри инициировал короткую позицию(и) по Tesla примерно до начала декабря 2020 года. Согласно ныне удаленному твиту, [24] [25] и, вероятно, добавил к своим коротким позициям [26] [27] после того, как рыночная капитализация Tesla превысила рыночную капитализацию Facebook . Берри предсказал, что акции Tesla рухнут, как пузырь на рынке недвижимости. [27] говоря, что «моя последняя большая короткая позиция становилась все больше, больше и больше», и насмехался над быками Tesla, чтобы они «наслаждались этим, пока оно длится». [26] В мае 2021 года сообщалось, что он держал опционы на более чем 800 000 акций Tesla. [28] В октябре 2021 года, после 100%-ного роста стоимости акций Tesla, он объявил, что больше не занимается короткими позициями. [29] Сообщается, что во втором квартале 2021 года он владел пут-опционами на сумму почти 31 миллион долларов на инновационный индекс ARKK ETF, управляемый Ark Invest . [30]
В августе 2023 года широко сообщалось, что хедж-фонд Берри Scion Asset Management сделал ставку в размере 1,6 миллиарда долларов на крах фондового рынка США . Как сообщается, документы по ценным бумагам показали, что Берри владел опционами на продажу как на S&P 500 , так и на Nasdaq-100 в конце второго квартала 2023 года. [31] Хотя широко сообщалось, что пут-опционы составляют 93% всего портфеля Scion, это вводит в заблуждение, поскольку цифра в 1,6 миллиарда долларов основана на максимально возможной стоимости, до которой могут вырасти пут-опционы, а не на сумме, за которую они были фактически куплены. . Scion Кроме того, активы под управлением составляют 237 971 170 долларов США, что значительно ниже 1,6 миллиарда долларов США. [32]
Личная жизнь
[ редактировать ]Берри женат, имеет детей и в 2010 году жил в Саратоге, Калифорния . [9] Его сыну поставили диагноз синдром Аспергера , и Берри, прочитав об этом расстройстве, считает, что у него самого синдром Аспергера. Когда он был моложе, он заметил, что ему требуется много энергии, чтобы смотреть людям в глаза, и сказал: «Если я смотрю на тебя, это единственный раз, когда я знаю, что не буду тебя слушать». [9] [33] [6]
Он поклонник хэви-метала , включая такие группы, как Obituary , Lamb of God , Amon Amarth , Slipknot , King Diamond и Pantera . [34]
Берри резко критиковал карантинные меры во время пандемии COVID-19 в США . [35]
В популярной культуре
[ редактировать ]Фильм
[ редактировать ]- Берри сыграл Кристиан Бэйл в фильме 2015 года «Большая игра на понижение» . [36]
Литература
[ редактировать ]- 2010: Майкл Льюис , «Большая игра на понижение»
- 2009: Грегори Цукерман , «Величайшая сделка всех времен»
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Шрамиакье, Джон (22 мая 2017 г.). «Вот история одного из героев «Игры на понижение» » . Бизнес-инсайдер . Проверено 22 июля 2018 г.
- ^ «Правдивая история большой короткой игры — настоящий Майкл Берри» . История против Голливуда . Проверено 22 июля 2018 г.
- ^ Грегори Цукерман (2009). Величайшая сделка всех времен: закулисная история о том, как Джон Полсон бросил вызов Уолл-стрит и вошел в финансовую историю . Нью-Йорк: Бродвейские книги. п. 73. ИСБН 978-0385529938 .
- ^ «Правдивая история большой короткой игры — настоящий Майкл Берри» . История против Голливуда . Проверено 23 апреля 2019 г.
- ^ Цукерман, Грегори (2009). Величайшая сделка всех времен: закулисная история о том, как Джон Полсон бросил вызов Уолл-стрит и вошел в финансовую историю . Коронный бизнес . ISBN 978-0-38552-994-5 .
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж Льюис, Майкл (1 марта 2010 г.). «Ставка в слепую сторону» . Ярмарка тщеславия . Проверено 22 июля 2018 г.
- ^ Кэри, Пит (6 апреля 2008 г.). «Интервью Mercury News: Менеджер хедж-фонда предвидел надвигающийся крах ипотечного кредитования» . Сан-Хосе Меркьюри Ньюс . Сан-Хосе, Калифорния . Проверено 18 февраля 2016 г.
- ^ Уитни, Кэти (2014). «Эти врачи имеют серьезные намерения» . Вандербильт Медицина . Проверено 18 августа 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д Льюис, Майкл (2010). Большая игра на понижение . WW Нортон . ISBN 978-0-393-07223-5 .
- ^ https://search.dca.ca.gov/results Пользователям необходимо указать имя врача.
- ^ «Эти врачи имеют в виду бизнес», Уитни, Кэти, Медицина (Медицинская школа Вандербильта), лето 2014 г.
- ^ «Изучение инвестиционной философии доктора Майкла Берри» . ValueWalk . 20 декабря 2016 года . Проверено 24 января 2017 г.
- ^ «История жизни Майкла Берри» . Бизнес-инсайдер . Проверено 23 апреля 2019 г.
- ^ Андерсон, Дженни (9 марта 2007 г.). «Победители среди уныния дефолтов» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Какутани, Митико (15 марта 2010 г.). «Инвесторы, предвидевшие кризис» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Перейти обратно: а б «Профиль Майкла Берри: любители риска Bloomberg» . Блумберг Бизнесуик . 20 июля 2012 г. Архивировано из оригинала 4 августа 2012 г.
- ^ Перейти обратно: а б Веб-сайт Scion Capital , по состоянию на 30 марта 2010 г.
- ^ Перейти обратно: а б Берри, Майкл Дж. (3 апреля 2010 г.). «Я видел приближение кризиса. Почему этого не заметил ФРС?» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ ООО «Сцион Эссет Менеджмент» . Краткое описание фирмы инвестиционного консультанта . Проверено 22 июля 2018 г.
- ^ «Почему Майкл Берри инвестирует в воду? | Investstormint» . Инвесторминт . 2017-11-23 . Проверено 20 сентября 2018 г.
- ^ «Документы для подачи EDGAR на номер 0001567619-19-004198» . Комиссия по ценным бумагам и биржам . Проверено 20 февраля 2019 г.
- ↑ Хиджин Ким и Мёншин Чо (29 августа 2019 г.). Майкл Берри из Big Short видит пузырь в пассивном инвестировании Новости Bloomberg, по состоянию на 29 августа 2019 г.
- ^ «Портфель Майкла Берри / Scion Asset Management, LLC Holdings» . www.дешевлетангуру.com . Проверено 31 августа 2020 г.
- ^ «Твит Майкла Берри, 1 декабря 2020 г. (Интернет-архив)» . Архивировано из оригинала 2 декабря 2020 г.
- ^ Винк, Бен (3 декабря 2020 г.). « Инвестор «большой короткой позиции» Майкл Берри раскрывает, что у него короткая позиция по Tesla, и просит Илона Маска выпустить больше акций по «смехотворной цене» » . Бизнес-инсайдер .
- ^ Перейти обратно: а б «Твит Майкла Берри, 7 января 2021 г.» . Архивировано из оригинала 7 января 2021 г.
- ^ Перейти обратно: а б Мохамед, Терон (8 января 2020 г.). « Инвестор «большой короткой позиции» Майкл Барри предсказывает, что акции Tesla рухнут, как пузырь на рынке недвижимости: «Наслаждайтесь этим, пока оно длится » . Бизнес-инсайдер .
- ^ Ли, Юн; Колодный, Лора (17 мая 2021 г.). «Майкл Берри из «Большой короткой игры» раскрывает ставку в 530 миллионов долларов против Tesla» . CNBC . Проверено 20 мая 2021 г.
- ^ GmbH, финансовая сеть. « Инвестор «Большой короткой позиции» Майкл Барри говорит, что он больше не играет в короткие позиции по акциям Tesla» . market.businessinsider.com . Проверено 22 ноября 2021 г.
- ^ «Майкл Берри из «больших коротких» ставок против ARKK Кэти Вуд» . Bloomberg.com . 16 августа 2021 г. Проверено 17 августа 2021 г.
- ^ «Инвестор Big Short Майкл Берри ставит 1,6 миллиарда долларов на крах фондового рынка» . Небесные новости . Проверено 16 августа 2023 г.
- ^ Ньюджент, Джастин (16 августа 2023 г.). «Нет, Майкл Берри не рисковал 93% своего портфеля по опционам пут» . Рыночный бунт . Маркет Ребеллион, ООО . Проверено 18 августа 2023 г.
- ^ «Автор Майкл Льюис об заблуждениях Уолл-стрит» . 60 минут . 14 марта 2010 г.
- ^ ДиВита, Джо (6 марта 2021 г.). «Легендарный инвестор покинул Твиттер и включил в биографию 8 метал-групп» . Громкий провод .
- ^ Стивенсон, Рид (7 апреля 2020 г.). « «Уголовно несправедливо»: инвестор «крупного шорта», который назвал крах субстандартной ипотеки, раскритиковал карантинные меры, введенные из-за коронавируса» . Удача . Проверено 20 мая 2021 г.
- ^ Брейсон, Джонни (5 января 2016 г.). «Где сегодня Майкл Берри из «Большой короткой игры»» . Bustle.com . Проверено 22 июля 2018 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- «Майкл Берри: игрок на коротких позициях по субстандартным кредитам № 1» , The New York Times , 1 марта 2010 г.
- «Ставки на слепую сторону» Отрывок из «Игры на понижение»
- «Букварь по субстандартной ипотеке Scion Capital» , Майкл Берри, доктор медицины, 7 ноября 2006 г.
- «Свидетельства Майкла Берри FCIC - аудио» , аудиозапись интервью сотрудников FCIC с Майклом Берри
- «Scion Asset Management - Домашняя страница»
- «Scion Asset Management — квартальные отчеты холдингов»
- 1971 года рождения
- Американские финансисты
- Менеджеры американских хедж-фондов
- Американские инвесторы
- Американские финансовые менеджеры
- Американские биржевые трейдеры
- Бизнесмены из Калифорнии
- Живые люди
- Люди из Саратоги, Калифорния
- Врачи из Калифорнии
- Выпускники средней школы Санта-Терезы
- Выпускники Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе
- Выпускники медицинского факультета Университета Вандербильта