Франклин Рейнс
Фрэнк Рейнс | |
|---|---|
 Рейнс в 2002 году | |
| 31-й директор Управления управления и бюджета | |
| В офисе 13 апреля 1996 г. - 21 мая 1998 г. | |
| Президент | Билл Клинтон |
| Предшественник | Алиса Ривлин |
| Преемник | Джек Лью |
| Личные данные | |
| Рожденный | Франклин Делано Рейнс 14 января 1949 г. Сиэтл , Вашингтон , США |
| Политическая партия | Демократический |
| Образование | Гарвардский университет ( бакалавр , доктор юридических наук ) Колледж Магдалины, Оксфорд |
Франклин Делано Рейнс (родился 14 января 1949 года), также известный как Фрэнк Рейнс , — американский руководитель бизнеса. Он бывший председатель и главный исполнительный директор Федеральной национальной ипотечной ассоциации, широко известной как Fannie Mae , который занимал должность директора по бюджету Белого дома при президенте Билле Клинтоне. Его роль в руководстве Fannie Mae оказалась под пристальным вниманием. он был назван одним из «25 человек, виновных в финансовом кризисе» По версии журнала Time . [1]
Ранний период жизни
[ редактировать ]Рейнс родился в Сиэтле, штат Вашингтон , в семье дворника. [2] Рейнс окончил Гарвардский колледж , Гарвардскую юридическую школу ; и Колледж Магдалины в Оксфордского университета качестве стипендиата Родса .
Карьера
[ редактировать ]В 1969 году Рейнс впервые занялся национальной политикой, готовя доклад для администрации Никсона о причинах и закономерностях молодежных волнений по всей стране, связанных с войной во Вьетнаме . [3] Он работал в администрации Картера в качестве заместителя директора по экономике и правительству в Управлении управления и бюджета и помощника директора аппарата внутренней политики Белого дома с 1977 по 1979 год. Затем он присоединился к Lazard Freres and Co. , где проработал 11 лет. и стал генеральным партнером. В 1991 году он стал вице-председателем Fannie Mae, и этот пост он покинул в 1996 году, чтобы присоединиться к администрации Клинтона в качестве директора Управления управления и бюджета США , где он работал до 1998 года. В 1999 году он вернулся в Fannie Mae в качестве генерального директора. .
21 декабря 2004 года Рейнс принял то, что он назвал «досрочным выходом на пенсию». [4] с должности генерального директора, в то время как следователи Комиссии по ценным бумагам и биржам США продолжали расследовать предполагаемые нарушения бухгалтерского учета. (OFHEO), регулирующий орган Fannie Mae, обвинило его Управление по надзору за жилищно-коммунальным хозяйством в соучастии в широко распространенных ошибках в бухгалтерском учете, в том числе в переносе убытков таким образом, чтобы высшие руководители, такие как он сам, могли получать крупные бонусы. [5]
В 2006 году OFHEO объявило иск против Рейнса с целью взыскать часть или все 90 миллионов долларов, выплаченных Рейнсу на основании завышенных доходов. [6] первоначально оценивалось в 9 миллиардов долларов, но было объявлено о 6,3 миллиардах долларов. [7]
OFHEO предъявило Рейнсу и двум другим бывшим руководителям гражданские обвинения, в которых OFHEO потребовало от троих обвиняемых 110 миллионов долларов в виде штрафов и 115 миллионов долларов в виде возвращенных бонусов. [8] 18 апреля 2008 года правительство объявило о мировом соглашении с Рейнсом вместе с Дж. Тимоти Ховардом, бывшим финансовым директором Fannie, и Лиэнн Г. Спенсер, бывшим контролером Fannie, сняв обвинения. Трое руководителей продолжали отрицать обвинения, но согласились выплатить штрафы на общую сумму около 3 миллионов долларов, которые были оплачены страховыми полисами Fannie. Рейнс также согласился пожертвовать на благотворительность выручку от продажи своих акций Fannie на сумму 1,8 миллиона долларов, недавно выпущенных ему компанией, и отказаться от опционов на акции, которые на момент выпуска оценивались в 15,6 миллиона долларов. Однако опционы на акции не имели никакой ценности. [ нужна ссылка ] В пресс-релизе OFHEO говорится, что Рейнс также отказался от «других льгот», которые, как утверждается, были связаны с его пенсией и упущенными бонусами на сумму около 5,3 миллиона долларов. Рейнс отрицал, что отказался от каких-либо таких льгот или заплатил какие-либо деньги из своего кармана для урегулирования спора. [9]
В редакционной статье The Wall Street Journal за 2008 год это было названо «ничтожным урегулированием», которое позволило Рейнсу и двум другим руководителям «сохранить большую часть своего богатства». [10] Только в 2003 году компенсация Рейнса составила более 20 миллионов долларов. [11]
В заявлении Рейнса говорится, что постановление о согласии «согласуется с моим признанием ответственности как лидера Fannie Mae и с моим категорическим отрицанием обвинений, выдвинутых против меня со стороны OFHEO». [12]
Обвинения OFHEO были повторены в коллективном иске о мошенничестве с ценными бумагами, поданном 23 сентября 2004 года Генеральным прокурором штата Огайо от имени пенсионных фондов штата Огайо и других инвесторов. 20 сентября 2012 года судья Федерального окружного суда Ричард Леон вынес решение в порядке упрощенного судопроизводства Рейнсу и отстранил его от иска. Судья отметил, что за восьмилетнюю историю «стороны представили почти 67 миллионов страниц документов, допросили 123 свидетеля и привлекли 35 свидетелей-экспертов». Несмотря на все эти открытия, как установил судья Леон, «истцы не выявили никаких доказательств того, что Рейнс знал или действительно имел какие-либо основания знать, что бухгалтерский учет Fannie Mae нарушает GAAP ( общепринятые принципы бухгалтерского учета ). Кроме того, истцы не выявили никаких доказательств. что Рейнс намеренно ввел инвесторов в заблуждение своими заявлениями относительно внедрения и применения этой учетной политики». Судья также отказался поверить первоначальным отчетам OFHEO. Он написал: «Отчеты OFHEO были частью усилий по подготовке административных обвинений против отдельных обвиняемых и поднимали серьезные вопросы о достоверности». (Заключение по меморандуму от 20 сентября 2012 г., судья Ричард Леон, Окружной суд США по округу Колумбия, Дело Fannie Mae Securities Litigation MDL № 1668, Объединенный гражданский иск № 04-1639)
В ходе мирового соглашения с OFHEO и Комиссией по ценным бумагам и биржам Fannie выплатила рекордный гражданский штраф в размере 400 миллионов долларов. Fannie, крупнейший американский финансист и гарант ипотечных кредитов, также согласилась внести изменения в свою корпоративную культуру, процедуры бухгалтерского учета и способы управления рисками. [13] Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Министерство юстиции никогда не выдвигали никаких обвинений против Рейнса.
В июне 2008 года The Wall Street Journal сообщила, что Франклин Рейнс был одним из нескольких человек, которые, возможно, получили кредиты по ставкам ниже рыночных в Countrywide Financial, поскольку корпорация считала должностных лиц «FOA» - « Друзьями Анджело » (генеральный директор Countrywide Анджело Мозило). ). Однако в статье признается, что у нее недостаточно данных, чтобы подтвердить, были ли ставки ниже рыночных. Будучи генеральным директором Fannie Mae, он получил кредиты на сумму более 3 миллионов долларов. [14] Рейнс отрицал, что он получил какие-либо условия кредита от Countrywide, кроме тех, на которые он имел право, исходя из его кредитоспособности.
Роль в кризисе субстандартного ипотечного кредитования
[ редактировать ]GSE ( предприятия, спонсируемые государством Вопрос о том , вызвали или в значительной степени способствовали финансовому кризису 2008 года ), является спорным. Подавляющее большинство тех, кто изучал этот вопрос, пришли к выводу, что их связь с кризисом была в лучшем случае незначительной. [15] Комиссия по расследованию финансового кризиса (FCIC) завершила анализ [16] финансового кризиса и обнаружил, что GSE «способствовали кризису, но не были его основной причиной». Один из членов комиссии выразил резкое несогласие. FCIC обнаружила, что GSE опоздали на рынок субстандартного кредитования и существенно вошли на рынок в 2005 году. GSE скорее последовали, чем возглавили гонку по покупке ценных бумаг субстандартного кредитования. GSE увеличили свое участие на рынке секьюритизации субстандартных кредитов, поскольку они значительно теряли долю рынка и чувствовали себя менее значимыми на рынке ипотечного кредитования.В соответствии с миссией Fannie Mae по предоставлению возможности приобретения жилья большей части населения, Франклин Рейнс, будучи председателем и генеральным директором, в 1999 году начал пилотную программу по облегчению кредитных требований по кредитам, которые Fannie Mae приобрела у банков. Рейнс продвигал программу, заявляя, что она позволит потребителям, которые «на ступеньку ниже того, что требует наше нынешнее андеррайтинг», получать ипотечные кредиты. Частично этот шаг был направлен на увеличение числа владельцев домов из числа меньшинств и людей с низкими доходами. [17]
Редакция Investor 's Business Daily отметила, что расширение льготных кредитов для покупателей жилья с меньшей способностью их выплатить было одним из основных факторов, способствующих кризису субстандартного ипотечного кредитования. [18] Сам Рейнс заявил перед Конгрессом: «В 1994 году мы объявили о своем обязательстве в размере триллиона долларов, обязательстве предоставить 1 триллион долларов в виде финансирования для 10 миллионов малообеспеченных семей до того, как десятилетие закончится... В 2000 году... мы взяли на себя удвоенное новое обязательство. ... предоставить 2 триллиона долларов 18 миллионам малообеспеченных семей до конца этого десятилетия ... мы являемся одним из финансовых учреждений с лучшей капитализацией в мире, если сравнивать с риском нашего бизнеса ... эти активы настолько безрисковы. что их капитал для их владения должен быть ниже 2 процентов».
Хотя описанная выше пилотная программа Fannie Mae была направлена на расширение жилищных возможностей для малообеспеченных потребителей, эти кредиты не привели к крупным потерям и оказались значительно лучше, чем субстандартные кредиты под частными торговыми марками. Фил Ангелидес, председатель FCIC, прокомментировал, что «FCIC проанализировала эффективность примерно 25 миллионов ипотечных кредитов, непогашенных в конце каждого года с 2006 по 2009 год, и обнаружила, что уровень просрочек по кредитам, которые Fannie Mae и Freddie Mac приобрели или гарантировали были значительно ниже, чем для ипотечных кредитов, секьюритизированных другими финансовыми фирмами. Это справедливо даже для кредитов заемщикам с аналогичным кредитным рейтингом или первоначальными взносами. Например, данные, собранные FCIC для группы заемщиков с рейтингом ниже 660, показывают, что к концу года. В 2008 году гораздо меньше ипотечных кредитов GSE были серьезно просроченными, чем секьюритизированные ипотечные кредиты, не относящиеся к GSE: 6,2 процента против 28,3 процента». [15] Хотя при Рейнсе Fannie Mae инвестировала в некоторые ценные бумаги, обеспеченные субстандартными кредитами, она не начала напрямую покупать субстандартные кредиты и кредиты Alt-A (и объединять их в ценные бумаги) до 2006 года, после того как Рейнс покинул Fannie Mae. Покупка субстандартных ипотечных кредитов и ипотечных кредитов alt-A расширилась под руководством преемника Рейнса Дэниела Х. Мадда . [19] [20] (См. также Субстандартное кредитование .)
9 декабря 2008 года Рейнс дал показания перед комитетом Палаты представителей США по надзору и правительственной реформе на Капитолийском холме относительно Fannie Mae , Freddie Mac и нестабильности финансового рынка. [21] [22] [23]
Предполагаемая связь с Обамой
[ редактировать ]16 июля 2008 г. газета Washington Post сообщила, что Франклин Рейнс «принимал звонки из президентской кампании Барака Обамы с просьбой дать ему совет по вопросам ипотечной и жилищной политики». [24] Кроме того, в редакционной статье от 27 августа 2008 г. под названием «Приближается трудное решение» редакция The Washington Post написала, что «два члена политического круга г-на Обамы, Джеймс А. Джонсон и Франклин Д. Рейнс, являются бывшими руководителями Фанни Мэй». [25] 18 сентября 2008 года предвыборный штаб Джона Маккейна опубликовал рекламную кампанию, в которой цитировались репортажи The Washington Post о Рейнсе и Обаме. В рекламе также отмечается, что «Рейнс заработал миллионы, а затем покинул Fannie Mae, пока она находилась под следствием по поводу нарушений бухгалтерского учета». [26]
штаб Обамы не оспаривали репортажи Post Ни Рейнс, ни предвыборный до появления рекламы. Рассматриваемый текст состоял из одного предложения в каждой статье. Однако после объявления Маккейна оба отрицали, что Рейнс давал или давал советы Обаме или предвыборному штабу Обамы. [27] [28] [29]
В более позднем комментарии The Washington Post (первоначальный источник) охарактеризовала попытки Маккейна связать Обаму с Рейнсом на основе их репортажей как «натяжку» и заявила, что все репортажи, которые они сделали по этому вопросу, на самом деле основаны на единственном разговоре репортера с Рейнсом, в котором она вспоминает, как Рейнс сказал, что ему «получил пару звонков из предвыборного штаба Обамы». Когда репортер спросил Рейнса о сути звонков, он ответил: «О, общие вопросы жилья, экономики». [30]
Кроме того, в электронной рассылке ложно утверждалось, что Рейнс был назначен «главным экономическим советником» президентской кампании Обамы. [31]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «25 человек, виноватых в финансовом кризисе» . Время . Проверено 23 июня 2016 г.
- ↑ Франклин Д. Рейнс, первый афроамериканец, возглавивший компанию из списка Fortune 500, возглавил Fannie Mae. Архивировано 17 февраля 2012 г., в Wayback Machine.
- ^ «Возвращение домой в Fannie Mae; Франклин Рейнс берет на себя ответственность за самую политическую компанию», The New York Times , 17 мая 1998 г. [1]
- ^ «Старшие руководители Fannie Mae уходят в отставку» . Новости Би-би-си . 22 декабря 2004 года . Проверено 2 мая 2010 г.
- ^ «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 13 декабря 2006 г. Проверено 28 ноября 2006 г.
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка ) - ^ «OFHEO подаст в суд на бывших руководителей Fannie Mae» . Архивировано из оригинала 16 января 2009 года . Проверено 29 ноября 2006 г.
- ↑ без названия . Архивировано 6 февраля 2007 г., в Wayback Machine.
- ^ Ивата, Эдвард (18 декабря 2006 г.). «Бывшим руководителям Fannie предъявлены гражданские обвинения» . США сегодня . Проверено 2 мая 2010 г.
- ^ Хагерти, Джеймс Р. (19 апреля 2008 г.). «Урегулирование бывших чиновников Fannie Mae» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 5 сентября 2011 г. Статья также доступна (без платного доступа) на CorpWatch. Архивировано 4 марта 2016 г. на Wayback Machine .
- ^ «Слишком политический, чтобы потерпеть неудачу» (обзор и прогноз) (требуется подписка) , The Wall Street Journal , обновлено 21 апреля 2008 г. Проверено 26 мая 2019 г.
- ^ «Fannie Mae Liberals» (обзор и прогноз) (требуется подписка) , The Wall Street Journal , обновлено 14 октября 2004 г.
- ^ «Главные финансовые новости» . Блумберг .
- ^ «Скандал обойдется бывшим сотрудникам Fannie Mae в миллионы» . Нью-Йорк Таймс . 19 апреля 2008 года . Проверено 2 мая 2010 г.
- ^ Друзья по всей стране получили хорошие кредиты
- ^ Jump up to: а б Ангелидес, Фил (3 августа 2011 г.). «Фанни, Фредди и финансовый кризис: Фил Ангелидес» . Блумберг .
- ^ Получите отчет: Комиссия по расследованию финансового кризиса.
- ^ Холмс, Стивен А. (30 сентября 1999 г.). «Fannie Mae упрощает кредитование, чтобы помочь ипотечному кредитованию» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 2 мая 2010 г.
- ^ «Настоящие виновники этого кризиса». Архивировано 23 сентября 2008 г., в Wayback Machine , Investor's Business Daily , 15 сентября 2008 г.
- ^ «Опасная погоня Фанни за субстандартными кредитами» , The Washington Post , 19 августа 2008 г.
- ^ «Виновайте Fannie Mae и Конгресс в кредитном беспорядке» , The Wall Street Journal , 23 сентября 2008 г.
- ^ «Комитет проводит слушания по делу о крахе Fannie Mae и Freddie Mac» . надзор.house.gov. 9 декабря 2008 года. Архивировано из оригинала 26 ноября 2008 года . Проверено 9 декабря 2008 г.
- ^ «Свидетельство Франклина Рейнса (PDF)» (PDF) . надзор.house.gov. Архивировано из оригинала (PDF) 12 декабря 2008 года . Проверено 9 декабря 2008 г.
- ^ Алан Зибель (9 декабря 2008 г.). «Бывшие руководители Fannie и Freddie дадут показания» . Время . Ассошиэйтед Пресс . Архивировано из оригинала 4 января 2009 года . Проверено 9 декабря 2008 г.
- ↑ The Washington Post , 15 июля 2008 г.
- ↑ The Washington Post , 27 августа 2008 г.
- ↑ Кампании нацелены на советников друг друга. Архивировано 21 сентября 2008 г. в Wayback Machine.
- ^ Политико.com
- ^ Киркпатрик, Дэвид Д.; Духигг, Чарльз (22 сентября 2008 г.). «Кредитные титаны заплатили советнику Маккейна почти 2 миллиона долларов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 2 мая 2010 г.
- ↑ Кампании нацелены на советников друг друга. Архивировано 21 сентября 2008 г. в Wayback Machine.
- ^ Вашингтон Пост
- ^ Сноупс: Барак Обама: Совет и происхождение
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Показания директора OFHEO перед Сенатом США: поведение Франклина Рейнса на посту генерального директора Fannie Mae
- Видеоинтервью - Франклин Рейнс со Стивеном Шепардом
- Статья Генри Блоджета из журнала Slate в защиту Франклина Рейнса - 7 октября 2004 г.
- Появления на C-SPAN
- 1949 рождений
- Афро-американские бизнесмены
- Выпускники Колледжа Магдалины в Оксфорде
- Американские стипендиаты Родса
- Главные исполнительные директора Fannie Mae
- Директора Управления управления и бюджета
- Выпускники Гарвардской школы права
- Живые люди
- Советники президента США
- Выпускники Гарвардского колледжа
- Члены кабинета администрации Клинтона
- Афроамериканские члены кабинета министров США
- Великая рецессия