Фокс Пейн и компания
 | |
| Тип компании | Частная собственность |
|---|---|
| Промышленность | Частные инвестиции |
| Основан | 1996 год |
| Основатель | Сол А. Фокс |
| Штаб-квартира | Вудсайд, Калифорния , США |
| Всего активов | 1,5 миллиарда долларов |
| Веб-сайт | www |
Fox Paine & Company — частная инвестиционная компания, специализирующаяся на сделках выкупа с использованием заемных средств . Компания Fox Paine & Company, LLC была основана в 1996 году бывшим партнером Kohlberg Kravis Roberts Солом А. Фоксом. Бывший партнер Kohlberg & Co. У. Декстер Пейн III был назначен партнером Fox в 1997 году. В декабре 2007 года, после нескольких месяцев судебных разбирательств, партнеры расстались, при этом Сол Фокс сохранил название фирмы, а Декстер Пейн основал новую фирму. Paine & Partners вместе с традиционной инвестиционной командой Fox Paine. [ 1 ] [ 2 ]
Фирма инвестирует в специализированное страхование имущества и страхование от несчастных случаев, программное обеспечение, полупроводники, агробизнес , здравоохранение, энергетику, телекоммуникации, промышленность, потребительские товары личной гигиены и медицинское диагностическое оборудование.
Fox Paine, первоначально базирувшаяся в Фостер-Сити, Калифорния , в настоящее время имеет штаб-квартиру в Вудсайде, Калифорния .
История
[ редактировать ]До основания Fox Paine Сол Фокс работал налоговым юристом в Latham & Watkins , а затем партнером в Kohlberg Kravis Roberts . В ноябре 1996 года, после 12 лет работы в KKR, Фокс решил открыть собственный магазин. Он основал Fox Capital, Inc., корпорацию в Неваде , которая будет вести бизнес в Калифорнии под названием «Saul Fox & Company, Inc.». [ 3 ] [ 4 ] Фокс нанял консультантов, чтобы они помогли ему в его новом предприятии. Эти консультанты рекомендовали Fox нанять партнера, поскольку они считали, что инвесторы захотят вложить средства в компанию, состоящую из двух человек, где партнеры будут предлагать дополнительные навыки. Это привело к тому, что в 1997 году Фокс нанял Декстера Пейна в качестве равноправного партнера в компании, которая впоследствии стала Fox Paine & Company, LLC. Пейн был инвестиционным банкиром и частным инвестором в Bankers Trust , за ним следовал Сан-Франциско из Робертсон Стивенс , а позже — Kohlberg & Co. Два партнера вместе работали над прошлыми деловыми сделками и поддерживали связь на протяжении многих лет. В 1985 году, когда Пейн работал в Bankers Trust, а Фокс — в KKR, Пейн помог Фоксу организовать финансирование выкупа с использованием заемных средств Motel 6 , что оказалось выгодной сделкой. [ 2 ]
В апреле 1998 года Fox Paine завершила сбор средств для Fox Paine Capital Fund, также известного как «Fund I», инвестиционного фонда с обязательствами инвесторов на сумму 500 миллионов долларов. К октябрю 1999 года фонд I был полностью инвестирован, совершив семь приобретений. [ 5 ] Ниже приводится список портфельных компаний, входящих в состав Фонда I, с указанием даты выхода фирмы из каждой соответствующей инвестиции (если таковая имеется):
- Корпорация ACMI (июнь 2005 г.) [ 6 ]
- Alaska Communications , ранее Alaska Communications System (март 2006 г.) [ 7 ]
- Byram Healthcare (февраль 2008 г. - продано Paine & Partners, а не Fox Paine) [ 8 ]
- Maxxim Medical (сентябрь 2003 г. - компания подала заявление о защите от банкротства согласно Главе 11) [ 9 ]
- Объединенная американская энергетическая корпорация (октябрь 2003 г.) [ 10 ]
- WJ Communications (март 2008 г. - продано Paine & Partners, а не Fox Paine) [ 11 ]
В 2000 году фирма начала привлекать Fox Paine Capital Fund II, или «Фонд II». Первоначальная цель этого второго инвестиционного фонда составляла 750 миллионов долларов. Однако к началу 2001 года Фоксу Пейну удалось собрать для фонда 1 миллиард долларов. Фонд II оказался чрезвычайно успешным: внутренняя норма доходности (IRR) составила 30,7%, по словам одного из партнеров фонда с ограниченной ответственностью. [ 2 ] [ 5 ] Фонд II включал следующие приобретения (указана дата выхода, если применимо/наличие):
- Адванта (европейская агрономическая компания по производству семян, а не одноименная компания, предоставляющая финансовые услуги) (февраль 2006 г.) [ 12 ]
- Эрно Ласло (февраль 2011 г.) [ 13 ]
- L’Artisan Perfumer (январь 2015 г.) [ 14 ]
- Paradigm B.V. (August 2012) [ 15 ]
- Penhaligon's (январь 2015 г.) [ 14 ]
- Семена (январь 2005 г.) [ 16 ]
- United America Indemnity, Ltd. (теперь известная как Global Indemnity Group, LLC) (приобретена в сентябре 2003 г.) [ 17 ]
- Промышленные продукты ВКСТ (январь 2006 г.) [ 18 ]
Благодаря этим инвестициям Fox Paine стала одной из самых успешных частных инвестиционных компаний Западного побережья, известной своей «изобретательностью в заключении сделок и поиске выгодных подходов к ситуациям, к которым другие частные инвестиционные компании не прикасались». [ 2 ]
В 2005 году два партнера разошлись во мнениях по поводу привлечения третьего инвестиционного фонда. Пейн подтолкнул усилия, но Фокс предпочел сосредоточиться на управлении существующими портфельными компаниями фирмы, чтобы максимизировать ценность для инвесторов. В феврале 2006 года они достигли соглашения, известного как Соглашение Newco, которое позволило Пейну запустить то, что стало известно как Fox Paine Capital Fund III или «Фонд III». «Newco» — это название управляющей компании, созданной Пейном для управления Fund III. По условиям соглашения с Newco, Фокс останется генеральным директором Fox Paine & Company, а Пейн получит условную лицензию на использование имени Fox Paine, послужного списка и некоторых офисных ресурсов фирмы для управления Fund III. Кроме того, Fox Paine и Newco должны были разделить сотрудников, но Newco должна была нанять собственного финансового директора и специального бухгалтера. Фокс не принимал активного участия в фонде, но внес 5 миллионов долларов в обмен на 25% акций полного товарищества фонда. В конечном итоге Newco сменила название на Fox Paine Management III. [ 1 ] [ 2 ] [ 19 ]
Вскоре после подписания Соглашения Newco отношения партнеров начали ухудшаться. К августу 2007 года ситуация обострилась настолько, что партнеры прибегли к судебным разбирательствам для урегулирования ряда споров. Несмотря на положение соглашения с Newco, согласно которому Fox Paine Management III должна была нанять собственного финансового директора и специального бухгалтера, в начале 2006 года Пейн нанял финансового директора Fox Paine Эми Гислетту для работы в Fund III. 1 августа 2006 года Гислетта разослала памятку всем сотрудникам Fox Paine, сообщив им, что их переводят в фонд заработной платы III. Фокс возразил, что этот «набег» на сотрудников Fox Paine ограничил его способность управлять существующими инвестициями Fox Paine. Пейн утверждал, что перевод сотрудника был произведен по просьбе Фокса. Позже, в августе 2007 года, Фокс попытался нанять собственного финансового директора, но Пейн утверждал, что такой найм должен производиться совместно. Фокс также обвинил Пейна в попытке продать три портфельные компании Fox Paine за его спиной; Пейн отрицал какие-либо правонарушения. В конце концов, 27 августа 2007 года Фокс подал в суд на Пейна в канцлерском суде штата Делавэр за нарушение контракта, нарушение фидуциарных обязанностей, неосновательное обогащение и незаконное присвоение активов компании. Пейн подал встречный иск, заявив, что Фокс был «полупенсионером» и «выбыл» из партнерства. Оба партнера просили суд «обуздать» способность другого контролировать фирму. [ 1 ] [ 2 ] [ 19 ]
В декабре 2007 года Фокс и Пейн достигли внесудебного соглашения, согласно которому Фокс сохранил за собой использование имени Fox Paine и контроль над инвестициями в Fox Paine Fund II, а также уступил свою долю в Fox Paine Fund III, а также оставшуюся долю в наследстве в Fox Paine Fund I Пейну. Взамен Пейн уступил всю свою долю в Fund II компании Fox. После урегулирования соглашения Пейн вместе с большей частью инвестиционной команды, унаследованной от Fox Paine, покинул Fox Paine & Company, чтобы сосредоточить все свои силы на предприятии Пейна, Fox Paine Management III. В соответствии с условиями мирового соглашения Пейн больше не мог использовать название Fox Paine, поэтому в начале 2008 года он изменил название своей фирмы на Paine & Partners (которая в конечном итоге стала Paine Schwartz Partners). Хотя обе фирмы продолжали делить офисные помещения, они никоим образом не были аффилированы. [ 1 ] [ 20 ]
Хотя соглашение в декабре 2007 года было направлено на полное разделение Фокса и Пейна, в начале 2008 года между бывшими партнерами возникли новые споры. Это привело к более чем четырем годам дальнейших судебных разбирательств, а также арбитражей. В августе 2012 года бывшие партнеры наконец достигли окончательного внесудебного урегулирования. [ 20 ]
С тех пор Fox Paine сосредоточилась на максимизации стоимости, а затем на продаже оставшихся инвестиций в Fund II. В августе 2020 года компания Global Indemnity Group, LLC, последняя оставшаяся инвестиция Fox Paine, успешно завершила повторную приручение в США. [ 21 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б с д Харрис, Дженнифер. « Фокс, Пейн урегулируют дело во внесудебном порядке ». Private Equity Online, 14 декабря 2007 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж Андерс, Джордж (15 сентября 2007 г.). «Горький конец партнерства» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 7 апреля 2012 г.
- ^ « Деловая информация - Fox Capital, Inc. » Бизнес-портал SilverFlume Nevada , 15 ноября 1996 г.
- ^ « Заявление и назначение иностранной корпорации — Fox Capital, Inc. » Офис государственного секретаря штата Калифорния , 16 декабря 1996 г.
- ^ Перейти обратно: а б Клиффорд Карлсен: « Фонд Фокса Пейна, похоже, превзойдет оригинал ». Сан-Франциско Бизнес Таймс , 9 июня 2000 г.
- ^ « Fox Paine продает подразделение ACMI за 500 миллионов долларов ». Сан-Франциско Бизнес Таймс , 16 июня 2005 г.
- ^ « Фокс Пейн продает акции ACS ». Торговый журнал Аляски , 25 марта 2006 г.
- ^ « Mediq BV приобретает медицинские центры Byram ». Слияние , 19 февраля 2008 г.
- ^ Гэри Периллу « Фирма, купившая Maxxim Medical ». Ежедневный журнал , 12 сентября 2003 г.
- ^ « United American Energy компании Fox Paine соглашается на слияние с дочерней компанией CSFB Private Equity ». POWERGrid International , 2 октября 2003 г.
- ^ « WJ Communications будет приобретена TriQuint Semiconductor ». Кафе ЭДА , 10 марта 2008 г.
- ^ « Фокс Пейн продает Advanta Нидерланды Holdings BV компании United Phosphorus Limited ». SeedQuest , 15 февраля 2006 г.
- ^ Эрик Ларсон « RBS покупает бренд по уходу за кожей Erno Laszlo у Fox Paine, сообщает Times ». Блумберг , 27 февраля 2011 г.
- ^ Перейти обратно: а б Хиба Нур « Пуч приобретает Penhaligon's и L'Artisan Parfumeur ». Журнал DutyFree , 27 января 2015 г.
- ^ Дайана Сэмюэлс « Фирма PE Fox Paine продает инвестиции на 1 миллиард долларов ». Бизнес-журнал Кремниевой долины , 30 августа 2012 г.
- ^ Лесли Вайнс « Монсанто купит Seminis за 1,4 миллиарда долларов ». MarketWatch , 24 января 2005 г.
- ^ « United National, Penn-America, Penn Independent объединяют усилия, чтобы стать организацией United America Indemnity ». Страховой журнал , 15 октября 2004 г.
- ^ Джонн Элледж « Альфа и HarbourVest объединяются в сделке по запчастям для автомобилей ». Инфраструктурный инвестор , 25 января 2006 г.
- ^ Перейти обратно: а б Брэд Мейкл « Фокс Пейн и компания стали Фоксом против Пейна ». Выкупы , 24 сентября 2007 г.
- ^ Перейти обратно: а б « Решение и приказ — Fox Paine & Co., LLC против Houston Cas. Co., Верховный суд округа Вестчестер, индексный номер 52607/2014, протокол штата Нью-Йорк, 2018 г., Op 33616(U) ». Юстиа , 6 апреля 2018 г.
- ^ « Global Indemnity завершает возвращение в Соединенные Штаты ». Globe Newswire , 28 августа 2020 г.
См. также
[ редактировать ]- Грин, Лесли. « Для Сола Фокса в мире выкупов больше не всегда значит лучше ». Выкупы, 15 мая 2000 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Фокс Пейн (сайт компании)