Правила рынка, которые следует помнить

«Правила рынка, которые следует запомнить» — это список из десяти предупреждающих правил для инвесторов, который был написан в 1998 году бывшим на пенсии главным рыночным аналитиком Merrill Lynch Бобом Фарреллом. Правила стали культовыми на Уолл-стрит и часто перепечатываются в ведущих финансовых консультативных изданиях. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}

Фон

В 1955 году Роберт «Боб» Дж. Фаррелл окончил Колумбийский университет со степенью магистра инвестиционного финансирования, где его преподавателями был Бенджамин Грэм . ^{[ 6 ]}^{[ 7 ]} После двух лет службы в армии США Фаррелл присоединился к Merrill Lynch в 1957 году. ^{[ 2 ]}^{[ 7 ]}^{[ 8 ]} К 1967 году он был назначен главным рыночным аналитиком (CMA) в Merrill, и занимал эту должность более 25 лет, пока не ушел в отставку в 1992 году, когда ему было тогда 60 лет. ^{[ 9 ]}^{[ 10 ]} В течение 16 из последних 17 лет работы в качестве CMA в Merrill Lynch Институциональный инвестор признавал Фаррелла лучшим аналитиком Америки в области прогнозирования направления фондового рынка. ^{[ 9 ]}^{[ 8 ]}^{[ 10 ]} и он был введен в «Зал славы». ^{[ 6 ]}^{[ 7 ]} Фаррелл считается пионером технического анализа , и он известен как первый, кто включил « анализ настроений » в финансовое прогнозирование. ^{[ 2 ]}^{[ 7 ]}^{[ 8 ]} В 1970 году он стал первым президентом Ассоциации CMT . ^{[ 3 ]}^{[ 11 ]}^{[ 7 ]}^{[ 10 ]}

Уйдя с поста CMA, Фаррелл остался в Merrill в качестве старшего инвестиционного директора и писал регулярные отчеты для клиентов. ^{[ 9 ]} В сентябре 1998 года, когда пузырь доткомов приближался к своему пику, Фаррелл опубликовал список из десяти «правил рынка, которые следует помнить» на обороте одного из своих отчетов. ^{[ 3 ]} Правилам не было уделено особого внимания, когда они были впервые опубликованы, и Фаррелл полностью ушел на пенсию в 2002 году после 45 лет работы в фирме. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]} Главный североамериканский экономист Merrill Lynch Дэвид Розенберг переиздал правила в 2003 году, после того как лопнул пузырь доткомов, и с тех пор их цитируют финансовые консультанты. ^{[ 4 ]}^{[ 3 ]}

Правила

В 1998 году Фаррелл изложил свои «Правила рынка, которые следует запомнить» следующим образом: ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}

Правило №1. «Рынки имеют тенденцию со временем возвращаться к среднему значению». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №2. «Эксцессы в одном направлении приведут к противоположному эксцессу в другом направлении». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №3. «Новых эпох не бывает — эксцессы никогда не вечны». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №4. «Экспоненциально быстро растущие или падающие рынки обычно идут дальше, чем вы думаете, но они не корректируются, двигаясь вбок». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №5. «Население покупает больше всего вверху и меньше всего внизу». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №6. «Страх и жадность сильнее долгосрочных намерений». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №7. «Рынки наиболее сильны, когда они широки, и наиболее слабы, когда они сужаются до горстки «голубых фишек». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №8. «Медвежьи рынки имеют три стадии — резкое падение, рефлексивный отскок и затяжной фундаментальный нисходящий тренд». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №9. «Когда все эксперты и прогнозы совпадут — произойдет что-то еще». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило №10. «Бычьи рынки веселее, чем медвежьи». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Наследие

В 2020 году CNBC заявила: «Некоторые сказали бы, что Фаррелл был увековечен своими правилами инвестирования, которые широко цитируются и сегодня». ^{[ 4 ]} В 2021 году Morgan Stanley сказал своим клиентам о правилах Фаррелла: «… они приколоты к стене или приклеены к экранам профессионалов рынка во всем мире. Поиск в Google по запросу «10 правил рынка, которые следует запомнить» показывает 305 миллионов результаты. Они вечны». ^{[ 3 ]} В 2022 году Bank of America написал своим клиентам: «Вы не можете изменить человеческую природу, и правила мистера Фаррелла сегодня кажутся такими же актуальными, как и тогда, когда он ушел из Merrill Lynch 20 лет назад». ^{[ 2 ]} Правила Фаррелла используются не только на Уолл-стрит. В 2020 году индийская газета The Economic Times сообщила: «Хотя Фаррелл давно ушел на пенсию, его многолетняя мудрость, обобщенная в его знаменитой книге под названием «10 правил рынка, которые следует помнить», жива и всегда упоминается. когда инвесторы попадают в трудные рыночные ситуации». ^{[ 12 ]}

См. также

Ссылки

^ Бертон, Джонатан (14 мая 2022 г.). «Эта легенда Уолл-стрит пережила каждый медвежий рынок с 1950-х годов. Он говорит, что тот, который придет, может ударить по S&P 500 с потерей 30%» . МаркетВотч . Проверено 3 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Фокс, Мэтью (29 мая 2022 г.). «10 рыночных правил легенды Уолл-стрит по-прежнему актуальны десятилетия спустя, поскольку акции рушатся из-за растущей инфляции и высоких процентных ставок, - говорят в Bank of America» . Бизнес-инсайдер . Проверено 3 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л ^м ^н ^тот ^п ^д Бенфилд, Дуглас (23 сентября 2021 г.). «Мысли о рыночных правилах Боба Фаррелла, которые следует запомнить» (PDF) . Морган Стэнли . Проверено 3 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л ^м ^н Фицджеральд, Мэгги (11 февраля 2020 г.). «10 правил инвестирования легенды Уолл-стрит очень применимы к сегодняшнему бычьему рынку» . CNBC . Проверено 2 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Барлоу, Скотт (3 июня 2022 г.). «Эти 10 вечных правил инвестирования служат руководством для сегодняшних рынков» . Глобус и почта . Проверено 3 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Дания, Фрэнсис (13 октября 2011 г.). «Зал славы 20 — Роберт Фаррелл» . Институциональный инвестор . Проверено 4 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Суини, Джон (июль 2001 г.). «Отслеживание тенденций технического анализа: Боб Фаррелл» . Технический анализ акций и товаров . 19 (7) . Проверено 4 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с «Роберт Дж. «Боб» Фаррелл, первый президент Ассоциации CMT» . Ассоциация СМТ . 2023 . Проверено 4 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с «Легендарный аналитик Merrill уходит после 25 лет работы» . Нью-Йорк Таймс . 19 декабря 1992 года . Проверено 2 июня 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Хебберлайн, Грег (22 сентября 1996 г.). «Уважаемый гуру рынка — единственный в своем роде» . Сиэтл Таймс . Проверено 5 июня 2023 г.
^ Бертон, Джонатан (11 июня 2008 г.). «Выучите урок – прежде чем его получите» . МаркетВотч . Проверено 4 июня 2023 г.
^ Нагар, Анупам (24 октября 2020 г.). «10 практических правил Боба Фаррелла, которые помогут справиться с неопределенностью на рынке» . Экономические времена . Проверено 3 июня 2023 г.

Внешние ссылки

[MW-1] Бертон, Джонатан (14 мая 2022 г.). «Эта легенда Уолл-стрит пережила каждый медвежий рынок с 1950-х годов. Он говорит, что тот, который придет, может ударить по S&P 500 с потерей 30%» . МаркетВотч . Проверено 3 июня 2023 г.

[BI-2] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Фокс, Мэтью (29 мая 2022 г.). «10 рыночных правил легенды Уолл-стрит по-прежнему актуальны десятилетия спустя, поскольку акции рушатся из-за растущей инфляции и высоких процентных ставок, - говорят в Bank of America» . Бизнес-инсайдер . Проверено 3 июня 2023 г.

[MS-3] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л ^м ^н ^тот ^п ^д Бенфилд, Дуглас (23 сентября 2021 г.). «Мысли о рыночных правилах Боба Фаррелла, которые следует запомнить» (PDF) . Морган Стэнли . Проверено 3 июня 2023 г.

[CNBC-4] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж ^к ^л ^м ^н Фицджеральд, Мэгги (11 февраля 2020 г.). «10 правил инвестирования легенды Уолл-стрит очень применимы к сегодняшнему бычьему рынку» . CNBC . Проверено 2 июня 2023 г.

[GM-5] Jump up to: ^а ^б Барлоу, Скотт (3 июня 2022 г.). «Эти 10 вечных правил инвестирования служат руководством для сегодняшних рынков» . Глобус и почта . Проверено 3 июня 2023 г.

[II-6] Jump up to: ^а ^б Дания, Фрэнсис (13 октября 2011 г.). «Зал славы 20 — Роберт Фаррелл» . Институциональный инвестор . Проверено 4 июня 2023 г.

[SC-7] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Суини, Джон (июль 2001 г.). «Отслеживание тенденций технического анализа: Боб Фаррелл» . Технический анализ акций и товаров . 19 (7) . Проверено 4 июня 2023 г.

[CMT-8] Jump up to: ^а ^б ^с «Роберт Дж. «Боб» Фаррелл, первый президент Ассоциации CMT» . Ассоциация СМТ . 2023 . Проверено 4 июня 2023 г.

[NYT-9] Jump up to: ^а ^б ^с «Легендарный аналитик Merrill уходит после 25 лет работы» . Нью-Йорк Таймс . 19 декабря 1992 года . Проверено 2 июня 2023 г.

[ST-10] Jump up to: ^а ^б ^с Хебберлайн, Грег (22 сентября 1996 г.). «Уважаемый гуру рынка — единственный в своем роде» . Сиэтл Таймс . Проверено 5 июня 2023 г.

[11] Бертон, Джонатан (11 июня 2008 г.). «Выучите урок – прежде чем его получите» . МаркетВотч . Проверено 4 июня 2023 г.

[12] Нагар, Анупам (24 октября 2020 г.). «10 практических правил Боба Фаррелла, которые помогут справиться с неопределенностью на рынке» . Экономические времена . Проверено 3 июня 2023 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]