Международное использование доллара США
Доллар США в мире был установлен в качестве главной резервной валюты в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением 1944 года. Он потребовал этот статус от фунта стерлингов после опустошительных двух мировых войн и массового расходования золотых резервов Соединенного Королевства . Несмотря на то, что все связи с золотом были разорваны в 1971 году, доллар продолжает оставаться главной резервной валютой в мире. Кроме того, Бреттон-Вудское соглашение также создало глобальную послевоенную валютную систему, установив правила, институты и процедуры для ведения международной торговли и доступа к глобальным рынкам капитала с использованием доллара США.
Доллар США широко хранится в центральных банках, иностранных компаниях и частных лицах по всему миру в форме иностранных депозитных счетов в евродолларах (не путать с евро), а также в виде банкнот по 100 долларов США , что составляет примерно 75%. из них проводятся за рубежом. [1] Доллар США является преимущественно стандартной валютной единицей, в которой товары котируются, торгуются и с помощью которой осуществляются платежи на мировых товарных рынках. [2]
Доллар США также является официальной валютой в нескольких странах и фактической валютой во многих других, при этом в обращении используются банкноты Федеральной резервной системы (а в некоторых случаях и монеты США).
Денежно -кредитная политика Соединенных Штатов проводится Федеральной резервной системой страны , которая действует как центральный банк .
Восхождение [ править ]
Основной валютой, используемой для торговли по всему миру, между Европой, Азией и Америкой, исторически был испано-американский серебряный доллар , который создал глобальную систему серебряных стандартов с 16 по 19 века из-за обильных запасов серебра в Испанской Америке . [3] Сам доллар США произошел от этой монеты. фунтом стерлингов Позже испанский доллар был заменен с появлением международного золотого стандарта в последней четверти XIX века.
Доллар США начал вытеснять фунт стерлингов в качестве международной резервной валюты с 1920-х годов, поскольку он вышел из Первой мировой войны относительно невредимым и поскольку Соединенные Штаты были значительным получателем притока золота во время войны. [4] После того, как США стали еще более сильной мировой сверхдержавой во время Второй мировой войны , Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило послевоенную международную валютную систему, в которой доллар США стал основной мировой резервной валютой для международной торговли и единственной валютой. послевоенная валюта привязана к золоту по цене 35 долларов за тройскую унцию . [5] Несмотря на то, что все связи с золотом были разорваны в 1971 году, доллар продолжает играть эту роль и по сей день.
резервная валюта Международная
К доллару США присоединяются другие основные мировые валюты – евро , фунт стерлингов , японская иена и китайский юань – в валютной корзине специальных прав заимствования Международного валютного фонда . Центральные банки во всем мире имеют огромные резервы в долларах США и являются крупными покупателями казначейских векселей и банкнот США . [6]
Иностранные компании, организации и частные лица держат доллары США на зарубежных депозитных счетах, называемых евродолларами (не путать с евро ), которые находятся за пределами юрисдикции Федеральной резервной системы . Частные лица также держат доллары вне банковской системы, в основном в виде банкнот по 100 долларов США , из которых 75% их запасов хранится за границей.
Министерство финансов США осуществляет значительный надзор за сетью финансовых переводов SWIFT . [7] и, следовательно, имеет огромное влияние на глобальные системы финансовых операций , имея возможность вводить санкции в отношении иностранных юридических и физических лиц. [8]
Экономист Пол Самуэльсон и другие (в том числе после его смерти Милтон Фридман ) утверждали, что зарубежный спрос на доллары позволяет Соединенным Штатам поддерживать постоянный торговый дефицит , не вызывая при этом обесценивания валюты или корректировки торгового потока. Но Самуэльсон заявил в 2005 году, что в какой-то неопределенный период в будущем это давление спровоцирует рост курса доллара США с серьезными глобальными финансовыми последствиями. [9]
В августе 2007 года двое ученых, связанных с правительством Китайской Народной Республики, пригрозили продать ее значительные резервы в американских долларах в ответ на обсуждение в американском законодательстве торговых санкций, направленных на ревальвацию китайского юаня . [10] Китайское правительство отрицает, что продажа долларовых активов станет официальной политикой в обозримом будущем. Индия и Россия также объявили о шагах по диверсификации резервов от доллара США. [11]
После того как на конец 2006 года доля евро в мировых официальных валютных резервах приблизилась к 25% (по сравнению с 65% для доллара США ; см. таблицу в разделе «Резервная валюта#Глобальные валютные резервы »), бывший Федеральной резервной системы председатель Алан Гринспен заявил в сентябре В 2007 году «абсолютно возможно, что евро заменит доллар в качестве резервной валюты или будет торговаться как не менее важная резервная валюта». [12] Однако по состоянию на 2021 год ничего из этого не произошло из-за европейского долгового кризиса , охватившего страны PIIGS в 2009-2014 годах. Вместо этого стабильность и будущее существование евро были поставлены под сомнение, что снизило его долю в мировых резервах до 19% на конец 2015 года (против 66% для доллара США). По состоянию на конец 2020 года эти показатели составляют 21% для евро и 59% для долларов США.
Процентный состав валют официальных валютных резервов с 1995 по 2022 год. [13] [14] [15]
 | Графики недоступны по техническим причинам. Дополнительную информацию можно найти на Phabricator и на MediaWiki.org . |
На мировых рынках [ править ]
Доллар США является преимущественно стандартной валютной единицей, в которой товары котируются и торгуются, а также с помощью которой осуществляются платежи на мировых товарных рынках . [2] См. нефтевалюта , нефтедоллар .
Правительство Соединенных Штатов способно занимать триллионы долларов на мировых рынках капитала в долларах США, выпущенных Федеральной резервной системой , которая сама находится в ведении правительства США, по минимальным процентным ставкам и практически с нулевым риском дефолта. Напротив, иностранные правительства и корпорации, неспособные привлечь деньги в своей местной валюте, вынуждены выпускать долговые обязательства, номинированные в долларах США, что приводит к более высоким процентным ставкам и рискам дефолта. [16] Способность Соединенных Штатов брать займы в собственной валюте, не сталкиваясь при этом с серьезным кризисом платежного баланса, часто описывается как непомерная привилегия . [17]
Индекс доллара США [ править ]
Индекс доллара США (тикер: USDX) создан Нью-Йоркской торговой биржой (NYBOT), переименованной в сентябре 2007 года в ICE Futures US. Он был создан в 1973 году для отслеживания стоимости доллара США по отношению к корзине валют , которая на тот момент представляла собой крупнейших торговых партнеров Соединенных Штатов. Все началось с 17 валют из 17 стран, но с появлением евро 12 из них были объединены в одну, поэтому сегодня USDX отслеживает только шесть валют.
| Валюта | Относительная стоимость другой валюты |
|---|---|
| Евро | 57.6% |
| Японская иена | 13.6% |
| Стерлинг | 11.9% |
| Канадский доллар | 9.1% |
| Шведская крона | 4.2% |
| Швейцарский франк | 3.6% |
Индекс описывается ICE как «геометрически усредненный расчет шести валют, взвешенных по отношению к доллару США». [18] Базовый уровень 100,00 для USDX был установлен при его запуске в марте 1973 года. Это событие знаменует собой водораздел между соглашением о более широкой марже Смитсоновского режима и периодом всеобщего плавающего курса, который привел к принятию Второй поправки к Статьям соглашения Международный валютный фонд . С 1973 года курс USDX поднялся до 160 и опустился до 70.
Курс USDX не был обновлен, чтобы отразить новые торговые реалии в мировой экономике, где основная часть торговли сильно сместилась в сторону новых партнеров, таких как Китай и Мексика, а также стран-экспортеров нефти, в то время как Соединенные Штаты провели деиндустриализацию .
Долларизация и фиксированные курсы обменные
Другие страны, помимо Соединенных Штатов, используют доллар США в качестве официальной валюты. Этот процесс известен как официальная долларизация . Например, Панама использует доллар наряду с панамским бальбоа в качестве законного платежного средства с 1904 года по курсу конвертации 1:1. Эквадор (2000 г.), Сальвадор (2001 г.) и Восточный Тимор (2000 г.) приняли эту валюту независимо. Бывшие члены управляемой США подопечной территории Тихоокеанские острова , в которую входили Палау , Федеративные Штаты Микронезии и Маршалловы Острова , предпочли не выпускать собственную валюту после обретения независимости, поскольку все они использовали доллар США с 1944 года. Две британские зависимости также используют доллар США: Британские Виргинские острова (1959 г.) и острова Тёркс и Кайкос (1973 г.). Острова Бонайре , Синт-Эстатиус и Саба , ныне известные как Карибские Нидерланды , перешли на доллар 1 января 2011 года в результате распада Нидерландских Антильских островов . [19] [20]
Доллар США является официальной валютой Зимбабве , наряду с евро , фунтом стерлингов , пулой , рандом и некоторыми другими валютами. Серия зимбабвийских облигационных монет была введена в обращение 18 декабря 2014 года номиналом 1, 5, 10 и 25 центов, а затем монеты облигаций номиналом 50 центов и 1 доллар, которые привязаны к тому же курсу, что и американские монеты.
Некоторые страны, принявшие доллар США, выпускают свои собственные монеты: см. монеты сентаво Эквадора , панамского Бальбоа и монеты сентаво Восточного Тимора .
Некоторые другие страны привязывают свою валюту к доллару США по фиксированному обменному курсу . Местную валюту Бермудских и Багамских островов можно свободно обменивать на доллары США в соотношении 1:1. Аргентина использовала фиксированный обменный курс 1:1 между аргентинским песо и долларом США с 1991 по 2002 год. Валюты Барбадоса и Белиза также конвертируются с соотношением примерно 2:1. ( Гульден Нидерландских Антильских островов и его преемник — карибский гульден ) и флорин Арубы привязаны к доллару по фиксированному курсу 1:1,79. Восточно -карибский доллар привязан к доллару по фиксированному курсу 2,7:1 и используется всеми странами и территориями ОЭСГ, кроме Британских Виргинских островов . В Ливане один доллар равен 15 000 ливанским фунтам и используется взаимозаменяемо с местной валютой в качестве фактического законного платежного средства. [21] Обменный курс между гонконгским долларом и долларом США также был привязан с 1983 года на уровне 7,8 гонконгских долларов за доллар США, а патака Макао , привязанная к гонконгскому доллару на уровне 1,03 гонконгского доллара за доллар США, косвенно привязана к доллару США примерно на уровне 1,03 гонконгского доллара за доллар США. 8 МП/долл. США. Некоторые нефтедобывающие арабские страны Персидского залива, включая Саудовскую Аравию , привязывают свои валюты к доллару, поскольку доллар является валютой, используемой в международной торговле нефтью.
был Народной Республики Китайской В середине 1990-х годов курс юаня неофициально и неоднозначно привязан к доллару на уровне 8,28 иены за доллар США. Аналогичным образом, Малайзия привязала свой ринггит к уровню 3,8 ринггита за доллар США в сентябре 1998 года, после финансового кризиса . 21 июля 2005 года обе страны отменили привязку и ввели управляемый плавающий курс по отношению к корзине валют. Кувейт сделал то же самое 20 мая 2007 года. [22] Однако после трех лет медленного повышения курса китайский юань с июля 2008 года был де-факто повторно привязан к доллару по цене 6,83 иены за доллар США; хотя никаких официальных заявлений сделано не было, с тех пор курс юаня оставался около этого значения в узком диапазоне, подобно гонконгскому доллару.
В некоторых странах используется модель скользящей привязки , при которой валюта девальвируется по фиксированному курсу по отношению к доллару. Например, никарагуанская кордоба девальвируется на 5% в год. [23]
Беларусь , с другой стороны, привязала свою валюту, белорусский рубль , к корзине иностранных валют (доллар США, евро и российский рубль ) в 2009 году. [24] В 2011 году это привело к валютному кризису , когда правительство оказалось неспособным выполнить свое обещание конвертировать белорусские рубли в иностранную валюту по фиксированному обменному курсу. Курс белорусского рубля упал на две трети, цены на весь импорт выросли, а уровень жизни упал. [25]
В некоторых странах, таких как Коста-Рика и Гондурас , доллар США общепринят, хотя официально не считается законным платежным средством. В северной приграничной зоне Мексики и в основных туристических зонах ее принимают как вторую законную валюту. Многие канадские торговцы, расположенные вблизи границы, а также крупные магазины в крупных городах и основных туристических точках Перу , также принимают доллары США, хотя обычно по цене, выгодной торговцу. В Камбодже банкноты США обращаются свободно, и им отдается предпочтение перед камбоджийским риелем . при крупных покупках [26] [27] с риелем, используемым для сдачи, чтобы преодолеть 1 доллар США. После вторжения США в Афганистан доллары США принимались как законное платежное средство, но в 2021 году правительство Талибана запретило использование иностранной валюты. [28]
Доллар евро против
| Год | Высший ↑ | Самый низкий ↓ | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата | Ставка | Дата | Ставка | |||
| 1999 | 03 дек. | €0.9985 | 05 января | €0.8482 | ||
| 2000 | 26 октября | €1.2118 | 06 января | €0.9626 | ||
| 2001 | 06 июля | €1.1927 | 05 января | €1.0477 | ||
| 2002 | 28 января | €1.1658 | 31 декабря | €0.9536 | ||
| 2003 | 08 января | €0.9637 | 31 декабря | €0.7918 | ||
| 2004 | 14 мая | €0.8473 | 28 декабря | €0.7335 | ||
| 2005 | 15 ноября | €0.8571 | 03 января | €0.7404 | ||
| 2006 | 02 января | €0.8456 | 05 дек. | €0.7501 | ||
| 2007 | 12 января | €0.7756 | 27 ноября | €0.6723 | ||
| 2008 | 27 октября | €0.8026 | 15 июля | €0.6254 | ||
| 2009 | 04 марта | €0.7965 | 03 дек. | €0.6614 | ||
| 2010 | 08 июня | €0.8374 | 13 января | €0.6867 | ||
| 2011 | 10 января | €0.7750 | 29 апр. | €0.6737 | ||
| 2012 | 24 июля | €0.8272 | 28 февраля | €0.7433 | ||
| 2013 | 27 марта | €0.7832 | 27 декабря | €0.7239 | ||
| 2014 | 31 декабря | €0.8237 | 8 мая | €0.7167 | ||
| 2015 | 13 апр. | €0.9477 | 2 января | €0.8304 | ||
| Источник: Курсы евро в долларах США , ЕЦБ. | ||||||
Вскоре после введения евро ( €; код ISO 4217 EUR) в качестве наличной валюты в 2002 году стоимость доллара начала неуклонно снижаться, как и по отношению к другим основным валютам. С 2003 по 2005 год это обесценивание продолжалось, отражая растущий дефицит текущего счета. Хотя дефицит текущего счета начал стабилизироваться в 2006 и 2007 годах, девальвация продолжалась. Последствия кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году побудили Федеральную резервную систему снизить процентные ставки в сентябре 2007 года. [29] и снова в марте 2008 г. [30] отправив евро на рекордный максимум в $1,6038, достигнутый в июле 2008 года. [31] Помимо торгового дефицита, падение доллара США было связано с множеством других факторов, включая значительный скачок цен на нефть . [32]
Однако резкий поворот начался в конце 2008 года с началом мирового финансового кризиса . Поскольку инвесторы искали безопасные инвестиции в казначейские облигации США и японские государственные облигации от финансовых потрясений, японская иена и доллар США резко выросли по отношению к другим валютам, включая евро. [33] Европейский кризис суверенного долга , развернувшийся в 2010 году, привел к 7 июня падению евро до четырехлетнего минимума в $1,1877, поскольку инвесторы рассматривали риск того, что некоторые еврозоны члены могут объявить дефолт по своему государственному долгу. [34] Падение евро в 2008-2010 годах свело на нет половину ралли 2000-2008 годов. [31]
Китаем долларовые Выпущенные облигации США
Выпуск облигаций, номинированных в долларах США, выпущенных китайскими учреждениями, удвоился до $214 млрд в 2017 году, поскольку ужесточение внутреннего регулирования и рыночные условия заставили китайские компании искать оффшоры для реализации своих инициатив по сбору средств. Это намного опередило многие другие крупные облигации в иностранной валюте, выпущенные в Азии за последние несколько лет.
Ожидаемое продолжение разумной денежно-кредитной политики в Китае, направленной на сдерживание финансовых рисков и пузырей активов, а также ожидание укрепления юаня, вероятно, приведет к тому, что китайские компании продолжат выпускать облигации в долларах США. [35]
Основными эмитентами облигаций, номинированных в долларах США, являются Tencent Holdings Limited, Industrial and Commercial Bank of China Limited и Sinopec Group . В 2017 году Министерство финансов Китая объявило о планах продать в Гонконге суверенные облигации в долларах США на сумму 2 миллиарда долларов США, что стало его первым размещением долларовых облигаций с октября 2004 года. [36] Сектор технологий и коммуникаций в Китае занимает значительную долю оффшорного рынка облигаций в долларах США. Tencent оценила облигации на сумму 5 миллиардов долларов в январе 2018 года, поскольку ряд азиатских технологических компаний продолжали выпускать долговые обязательства на фоне роста рыночной стоимости. [37]
Облигации, номинированные в долларах США, выпущенные китайскими учреждениями, также называются «облигациями кунгфу». [38] имя, созданное агентством Bloomberg LP в результате консультаций с более чем 400 участниками рынка по всей Азии. [39] [40]
См. также [ править ]
- Резервная валюта
- Долларизация и дедолларизация
- Интернационализация юаня
- Международный статус и использование евро
- Список крупнейших торговых партнеров США
Ссылки [ править ]
- ^ «Смерть наличных денег? Не так быстро: спрос на американскую валюту внутри страны и за рубежом, 1990–2016 гг.» (PDF) . www.econstor.eu/ . 25 мая 2017 г. п. 8 . Проверено 25 мая 2017 г.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б Ковальски, Чак (11 февраля 2020 г.). «Влияние доллара на цены на сырьевые товары» . Баланс .
- ^ Бабонес, Сальваторе (30 апреля 2017 г.). « Серебряный путь объясняет, как старый мексиканский доллар изменил мир» . Национальный интерес .
- ^ Эйхенгрин, Барри; Фландро, Марк (2009). «Взлет и падение доллара (или когда доллар заменил фунт стерлингов в качестве ведущей резервной валюты?)» . Европейский обзор экономической истории . 13 (3): 377–411. дои : 10.1017/S1361491609990153 . ISSN 1474-0044 . S2CID 154773110 .
- ^ Амадео, Кимберли (3 сентября 2020 г.). «Как Соглашение 1944 года создало новый мировой порядок» . Баланс .
- ^ «Основные иностранные держатели казначейских ценных бумаг США 2021» . Статистика .
- ^ «СВИФТ-надзор» . SWIFT — мировой поставщик услуг безопасного обмена финансовыми сообщениями .
- ^ «Программы санкций и информация о стране» . Министерство финансов США .
- ^ «Китай и США должны скорректировать подход к экономическому росту» . English.people.com.cn. 26 декабря 2005 г. Проверено 24 августа 2010 г.
- ^ Эванс-Притчард, Эмброуз (8 августа 2007 г.). «Китай угрожает «ядерным вариантом» продажи долларов» . «Дейли телеграф» . Лондон. Архивировано из оригинала 9 августа 2007 г. Проверено 26 сентября 2007 г.
- ^ Крис Бакли (17 сентября 2008 г.). «Китайские бумаги призывают к новому валютному порядку после «финансового цунами» » . Рейтер . Проверено 18 сентября 2009 г.
- ^ «Рейтер» . Евро может заменить доллар в качестве основной валюты - Гринспен . 17 сентября 2007 г. Проверено 17 сентября 2007 г.
- ^ За 1995–99, 2006–22: «Валютный состав официальных валютных резервов (COFER)» . Вашингтон, округ Колумбия: Международный валютный фонд . 3 апреля 2023 г.
- ^ За 1999–2005 годы: Целевая группа Комитета по международным отношениям по накоплению иностранных резервов (февраль 2006 г.), Накопление иностранных резервов ( PDF ) , серия периодических статей, Nr. 43, Франкфурт-на-Майне: Европейский центральный банк , ISSN 1607-1484. ISSN 1725-6534 (онлайн).
- ^ Обзор международной роли евро ( PDF ) , Франкфурт-на-Майне: Европейский центральный банк , декабрь 2005 г., ISSN 1725-2210. ISSN 1725-6593 (онлайн).
- ^ Чен, Джеймс (17 мая 2021 г.). «Долларовая облигация» . Инвестопедия .
- ^ «Международная роль доллара: «непомерная привилегия»?» . 30 ноября 2001 г.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б «Индекс доллара США ICE и фьючерсные контракты на индекс доллара США Индекс доллара США» (PDF) . Июнь 2012. с. 2 . Проверено 5 октября 2012 г.
- ^ «Введение доллара США на Бонэйре, Синт-Эстатиусе и Сабе» . sxmislandtime.com. 26 мая 2010 года . Проверено 22 октября 2010 г.
- ^ «Доллар США введен на голландских островах Карибского бассейна» . Радио Нидерландов по всему миру. 1 января 2011 г. Проверено 2 января 2011 г.
- ^ «Ливан девальвирует официальный обменный курс на 90%» . Рейтер . 1 февраля 2023 г. . Проверено 3 февраля 2023 г.
- ^ «Кувейт привязывает динар к корзине валют» . Форбс . 20 мая 2007 г. Архивировано из оригинала 10 ноября 2007 года . Проверено 6 июня 2007 г.
- ^ Роджерс, Тим (13 мая 2014 г.). «Никарагуа стремится дедолларизировать экономику» . Сообщение из Никарагуа .
- ^ "Новый обменный курс сделает белорусский экспорт конкурентоспособным, - обещают в НБРБ" . Государственный таможенный комитет Республики Беларусь. 06 января 2009 г. Архивировано из оригинала 23 марта 2012 г. Проверено 24 января 2009 г.
- ^ «Белорусский рубль резко падает в цене» . Новости Би-би-си . 14 сентября 2011 г.
- ^ Китайский университет Гонконга . «Исторический режим валютного курса азиатских стран: Камбоджа» . Архивировано из оригинала 8 декабря 2006 г. Проверено 21 февраля 2007 г.
- ^ Курт Шулер. «Таблицы современной денежной истории: Азия» . Архивировано из оригинала 19 февраля 2007 г. Проверено 21 февраля 2007 г.
Доллар США также находится в свободном обращении.
- ^ «Талибан запрещает иностранную валюту в Афганистане» . Новости Би-би-си . 3 ноября 2021 г.
- ^ «ЕЦБ: курсы евро и доллара США» . Ecb.int . Проверено 24 августа 2010 г.
- ^ «Доллар упал до рекордно низкого уровня по отношению к евро, поскольку ФРС сигнализирует о снижении ставок» . Блумберг. 01.03.2008.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б Воррачат, Анчали; Секи, Ясухико (1 июня 2008 г.). «Евро ослабевает из-за опасений по поводу сокращения расходов Европы» . Блумберг.
- ^ «Нефть выросла до рекордного уровня на фоне ослабления доллара, прогноз Morgan Stanley» . Блумберг. 06.06.2008.
- ^ Дэвид Гаффен (22 октября 2008 г.). «Каким-то образом доллар вновь обретает статус безопасной гавани» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 22 октября 2008 г.
- ^ Левисон, Бен; Воррачат, Анчали (10 июня 2008 г.). «Евро подскочил больше всего по отношению к доллару за две недели на фоне прогнозов глобального роста» . Блумберг.
- ^ Ли Сян (03 января 2018 г.). «Продажи облигаций, похоже, вырастут в этом году» . Китайская газета . Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Карен Юнг (11 октября 2017 г.). «Китай продаст первые за 13 лет долларовые облигации в Гонконге, чтобы установить ориентир для китайских эмитентов» . Южно-Китайская Морнинг Пост . Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Манджу Далал (12 января 2018 г.). «Tencent присоединяется к долговой лихорадке Asia-Tech, проводя крупнейшую продажу облигаций» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Ишика Мукерджи (04 апреля 2018 г.). « Облигации «Кунг-фу» привлекают внимание инвесторов» . Ситивайр Азия . Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ И Чуан Нг (13 апреля 2018 г.). « Облигации Gongfu становятся ярким пятном среди азиатских инвесторов, поскольку китайские долларовые облигации растут» . Бизнес Таймс . Проверено 27 ноября 2018 г.
- ^ Вики Вэй, Эндрю Чунг, Венвен Чжан (19 апреля 2018 г.). « Продажи Baidu и Tencent придадут облигациям Kungfu высокотехнологичный импульс в 2018 году» . Профессиональные услуги Bloomberg . Проверено 27 ноября 2018 г.
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )