Управление казначейством

Управление казначейством (или казначейские операции ) предполагает управление финансовыми активами предприятия с упором на фирмы ликвидность и снижение ее финансового , операционного и репутационного риска . фирмы Таким образом, сфера управления казначейством включает в себя сборы, выплаты, концентрацию , инвестиционную и финансовую деятельность .

В корпорациях казначейство дублирует функцию финансового управления , хотя первое имеет более конкретную направленность, а второе представляет собой более широкую область , включающую финансовое планирование, составление бюджета и анализ. В банках функция играет немного другую, более цельную. роль, а также управление связью между учреждением и финансовыми рынками .В обоих случаях существует тесная связь с областью управления финансовыми рисками .

Казначейские операции компании, как правило, находятся под контролем финансового директора или вице-президента/ финансового директора ; а в более крупных организациях находится под юрисдикцией специального казначея .Операции выполняются на повседневной основе сотрудниками казначейства, контролером или контролером организации .

Корпоративы

Для небанковских организаций термины «Управление казначейством» и «Управление денежными средствами» иногда используются как синонимы, хотя на самом деле сфера управления казначейством шире (и включает упомянутую выше финансовую и инвестиционную деятельность). К основным основным функциям корпоративного казначейства относятся:

Управление денежными средствами и ликвидностью

Управление денежными средствами и ликвидностью часто называют «основной обязанностью» казначейства. По сути, компания должна иметь возможность выполнять свои финансовые обязательства по мере наступления сроков их погашения, то есть платить работникам, поставщикам, кредиторам и акционерам. Это также можно охарактеризовать как необходимость поддержания ликвидности или платежеспособности компании: компании необходимо иметь в наличии средства, которые позволят ей оставаться в бизнесе. Помимо работы с платежными операциями; Управление денежными средствами также включает в себя планирование, организацию счетов, мониторинг движения денежных средств, управление банковскими счетами, электронные банковские операции, объединение и неттинг, а также функции внутренних банков.

Управление рисками

Дополнительная информация: Управление финансовыми рисками § Корпоративные финансы.

Целью управления рисками, как правило, является выявление, измерение и управление рисками, которые могут оказать существенное влияние на цели бизнеса . В этом контексте фокус двойной, обеспечение того, чтобы компания могла выполнить свои финансовые обязательства, и обеспечение предсказуемости показателей бизнеса. Затем перед казначеями ставится задача, в частности, управлять:

• Риск ликвидности : компания не способна финансировать себя или не в состоянии выполнить свои обязательства; перекрывая вышеизложенное
• Рыночный риск : изменения рыночных цен (обычно валютных, процентных ставок, товаров) приводят к убыткам для бизнеса.
• Кредитный риск : дефолт контрагента приведет к убыткам для бизнеса.

Операционный риск – убытки бизнеса из-за мошенничества или ошибки – иногда попадает в сферу ответственности Казначейства, хотя, поскольку эти риски не носят непосредственно финансового характера, они часто делегируются специальной команде . Во многих предприятиях, ориентированных на продажи или кредитование, кредитный риск также не является прямым. Однако в обоих случаях Казначейство будет осуществлять определенный надзор.

Корпоративные финансы

Поддержание контактов с банками и рейтинговыми агентствами , а также переговоры со страховщиками кредитов и, если применимо, поставщиками относительно сроков, разрешенных для оплаты, в сочетании с привлечением финансирования также составляют часть основной деятельности казначея. См. Казначей § Корпоративные казначеи и Прогнозирование денежных потоков § Корпоративные финансы .

Банки

Дополнительная информация: Банк § Капитал и риск , Инвестиционно-банковские операции § Миддл-офис и Управление финансовыми рисками § Банковское дело.

Как уже отмечалось, казначейская функция является неотъемлемым аспектом банковских учреждений. Его роль, по существу, заключается в том, что банк получает финансирование (свои обязательства) через депозиты клиентов и выпуск старших необеспеченных долговых обязательств , часто облигаций , на оптовом рынке и, в свою очередь, направляет эти средства в различные предприятия (активы), приносящие прибыль.Затем казначейство отвечает за управление финансовыми активами и обязательствами, обеспечение достаточной ликвидности и «капитализацию рыночных возможностей». чтобы максимизировать прибыльность.

Таким образом, большинство крупных банков управления казначейством имеют специальные отделы . Они, в свою очередь, будут управлять следующими отделами или отделами :

• Отдел с фиксированным доходом или денежный рынок , занимающийся покупкой и продажей процентных ценных бумаг.
• Пункт обмена валюты , который обменивает валюту в качестве услуги для клиентов.
• Отдел рынков капитала или акций , который занимается акциями, котирующимися на фондовом рынке.

Крайне важно, что Казначейство также поддерживает отдел управления активами и пассивами (ALM), который управляет любым потенциальным несоответствием процентных ставок — в конкретном изложенном контексте — а также риском ликвидности в более общем плане. Здесь Казначейство отвечает за ключевую функцию трансфертного ценообразования (FTP), которая оценивает ликвидность для бизнес-направлений внутри банка; т. е. когда средства, которые идут на кредитные продукты ( команды по продаже активов ), взимаются по сроку и по ставке, соответствующей риску , тогда как средства, полученные за счет депозитов (и связанных с ними), зачисляются аналогичным образом. (См. аналогичный раздел « Объединение рисков ».)

Кроме того, казначейство банка обычно полностью участвует в управлении балансом , предлагая, какие валюты и условия являются благоприятными с точки зрения финансирования и какие активы необходимы для достижения различных целей регулирования. Что касается последнего, казначейству поручено контролировать регулятивный капитал в соответствии с Базелем III : в частности, коэффициенты достаточности капитала , кредитного плеча и покрытия ликвидности , а также общая способность банка абсорбировать убытки (TLAC).

Казначейства банков часто также поддерживают потребности своих клиентов в этих областях посредством «услуг» или «продуктов» управления казначейством ; в зависимости от договоренности они могут раскрывать или не раскрывать цены, взимаемые здесь.Обратите внимание, что доступен ряд независимых систем управления казначейством (TMS), позволяющих предприятиям осуществлять внутреннее управление казначейством.

Меньшие банки все чаще запускают и/или расширяют свои функции и предложения по управлению казначейством. Это связано с: повышенным «сосредоточением» банков ( после кризиса ) на клиентах, которых они обслуживают лучше всего; наличие опытных специалистов по управлению казначейством ; доступ к стандартным отраслевым продуктам и услугам сторонних поставщиков технологий - многоуровневый в соответствии с потребностями этих (меньших) клиентов; и аналогичный доступ к передовому опыту и обучению персонала.

См. также

• Управление денежными средствами
• Финансовый менеджмент
• Управление финансовыми рисками
• Риск ликвидности § Управление
• Казначей § Корпоративные казначеи
• Система управления казначейством
• Казначейские услуги ( IB ) предложение продуктов
• Сертификаты :
  • Ассоциация корпоративных казначеев
  • Сертифицированный специалист казначейства