Розничная торговля иностранной валютой

Розничная торговля иностранной валютой — это небольшой сегмент более крупного валютного рынка , на котором люди спекулируют на обменном курсе различных валют. Этот сегмент развился с появлением специализированных электронных торговых платформ и Интернета, который позволяет людям получать доступ к глобальным валютным рынкам. По состоянию на 2016 год ^[update]Сообщалось, что розничная торговля иностранной валютой составляет 5,5% всего валютного рынка (282 миллиарда долларов ежедневного торгового оборота). ^{[ 1 ]}

До развития торговых платформ Форекс в конце 1990-х годов торговля на Форекс была доступна только крупным финансовым учреждениям. Именно развитие Интернета, торгового программного обеспечения и форекс-брокеров, позволяющих торговать на марже , положило начало росту розничной торговли. Сегодня трейдеры могут торговать спотовыми валютами с маркет-мейкерами на марже. Это означает, что им нужно внести лишь небольшой процент от размера сделки, и они смогут покупать и продавать валюту за считанные секунды.

Регулирование

Начиная с 2010 года финансовые регуляторы на развитых рынках ввели меры по ограничению размера кредитного плеча, которое могут использовать розничные инвесторы, особенно при проведении валютных операций. Эти ограничения были направлены на ограничение спекуляций и защиту розничных инвесторов от неожиданных потерь.

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) ограничила кредитное плечо, доступное розничным трейдерам форекс, до 50:1 для основных валютных пар и 20:1 для всех остальных. ^{[ 2 ]} Основные валюты включают австралийский доллар, британский фунт, канадский доллар, датскую крону, евро, японскую иену, новозеландский доллар, норвежскую крону, шведскую крону, швейцарский франк и доллар США. Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) уполномочена периодически пересматривать список основных валют в свете изменений волатильности. ^{[ 3 ]}

Первоначальная версия правил CFTC 2010 года предлагала снизить лимит кредитного плеча до 10:1. ^{[ 4 ]} Но CFTC приняла более высокие лимиты кредитного плеча 50:1 и 20:1, описанные после критики со стороны участников рынка Форекс. Никаких подобных ограничений не существовало до 2010 года, когда эти правила вступили в силу.

Евросоюз

В Европе Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ограничило размер кредитного плеча, которое брокеры и поставщики CFD могут предложить розничным инвесторам. Эти лимиты, вступившие в силу в 2018 году, варьируются от 30:1 до 2:1, в зависимости от класса активов. ^{[ 5 ]} Более волатильные классы активов, такие как криптовалюты, как правило, имеют более низкие лимиты.

Ограничения ESMA на кредитное плечо следующие:

30:1 для основных валютных пар;
20:1 для неосновных валютных пар, золота и основных фондовых индексов;
10:1 для товаров, кроме золота и неосновных фондовых индексов;
5:1 для отдельных акций и других эталонных значений;
2:1 для криптовалют.

Основные валютные пары ESMA включают любые две из следующих валют: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов, канадский доллар или швейцарский франк. ^{[ 6 ]} Все остальные валюты считаются неосновными.

Основными индексами ESMA являются любые из следующих фондовых индексов: FTSE 100, CAC 40, DAX30, DJIA, S&P 500, NASDAQ, NASDAQ 100, Nikkei 225, ASX 200, EURO STOXX 50. ^{[ 7 ]} Все остальные индексы считаются неосновными.

Великобритания

Великобритании Управление финансового надзора (FCA) последовало ограничениям ESMA на кредитное плечо в 2019 году. ^{[ 8 ]} Это означает, что меры ESMA, изложенные выше, стали частью внутреннего законодательства Великобритании, когда Великобритания вышла из ЕС. Эти меры остаются в силе и по сей день.

Япония

В Японии Агентство финансовых услуг (FSA) ограничило кредитное плечо, доступное розничным трейдерам при операциях с иностранной валютой, еще в 2010 году. Максимальное кредитное плечо было ограничено на уровне 50:1 в августе 2010 года, а затем было снижено до 25:1 в августе 2011 года. ^{[ 9 ]} В начале 2000-х домохозяйки Японии , которых все вместе называли миссис Ватанабэ , начали заниматься торговлей валютой, чтобы улучшить свое финансовое положение. ^{[ нужна ссылка ]}

Австралия

В Австралии Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) в марте 2021 года ввела приказ о вмешательстве в продукт, который включал ограничения на кредитное плечо, которое брокеры и поставщики CFD могли предлагать розничным инвесторам. Это включало ограничение валютного кредитного плеча до 30:1. ^{[ 10 ]}

Мошенничество

Некоторые пропагандируют розничную торговлю на рынке Форекс как простой способ получения прибыли, и поэтому она стала объектом ряда валютных мошенничеств . ^{[ 11 ]} В ответ финансовые регуляторы ряда стран ввели ограничения или предупредили об этом виде торговли, а также привлекли к ответственности виновных. ^{[ 12 ]} Однако из-за децентрализованного характера торговли валютой и легкого глобального доступа к Интернету ряд брокеров базируются в менее строгих юрисдикциях.

См. также

Ссылки

^ Трехлетнее исследование центрального банка (апрель 2016 г.), Банк международных расчетов
^ «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .
^ «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .
^ «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .
^ «Решение Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ЕС) 2018/1636» . eur-lex.europa.eu .
^ «Часто задаваемые вопросы по ESMA» (PDF) . www.esma.europa.eu . Проверено 13 сентября 2022 г.
^ «Часто задаваемые вопросы по ESMA» (PDF) . www.esma.europa.eu . Проверено 13 сентября 2022 г.
^ «Заявление FCA о закреплении мер временного вмешательства ESMA в отношении розничных продуктов CFD и бинарных опционов» . www.fca.org.uk. 20 февраля 2019 г. Проверено 13 сентября 2022 г.
^ «Маржинальные правила» . www.ffaj.or.jp. Проверено 13 сентября 2022 г.
^ «Власти бросают огромную бомбу на CFD в Австралии, ограничивая способы их продажи и исполнения» . Финансовые каналы. 23 октября 2020 г.
^ Кармин, Крейг (12 января 2008 г.). «Как трейдер, торгующий деньгами, обанкротился; ставки на цены валюты становятся «мошенничеством дня» на фоне дыр в регулировании» . Уолл Стрит Джорнал . Доу Джонс и компания. п. Б1 . Проверено 12 января 2008 г.
^ «ПОСТАВЩИК ТОВАРНОГО ПРОГРАММНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОБВИНЕН В НАРУШЕНИИ ПРИКАЗА CFTC» . CTFC.gov . Проверено 13 декабря 2013 г.

Внешние ссылки

[BIS-1] Трехлетнее исследование центрального банка (апрель 2016 г.), Банк международных расчетов

[2] «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .

[3] «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .

[4] «Окончательное правило розничных валютных операций» (PDF) . cftc.gov .

[5] «Решение Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ЕС) 2018/1636» . eur-lex.europa.eu .

[6] «Часто задаваемые вопросы по ESMA» (PDF) . www.esma.europa.eu . Проверено 13 сентября 2022 г.

[7] «Часто задаваемые вопросы по ESMA» (PDF) . www.esma.europa.eu . Проверено 13 сентября 2022 г.

[8] «Заявление FCA о закреплении мер временного вмешательства ESMA в отношении розничных продуктов CFD и бинарных опционов» . www.fca.org.uk. 20 февраля 2019 г. Проверено 13 сентября 2022 г.

[9] «Маржинальные правила» . www.ffaj.or.jp. Проверено 13 сентября 2022 г.

[10] «Власти бросают огромную бомбу на CFD в Австралии, ограничивая способы их продажи и исполнения» . Финансовые каналы. 23 октября 2020 г.

[WSJ3-11] Кармин, Крейг (12 января 2008 г.). «Как трейдер, торгующий деньгами, обанкротился; ставки на цены валюты становятся «мошенничеством дня» на фоне дыр в регулировании» . Уолл Стрит Джорнал . Доу Джонс и компания. п. Б1 . Проверено 12 января 2008 г.

[12] «ПОСТАВЩИК ТОВАРНОГО ПРОГРАММНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОБВИНЕН В НАРУШЕНИИ ПРИКАЗА CFTC» . CTFC.gov . Проверено 13 декабря 2013 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]