Первоначальное предложение обмена

Первичное биржевое предложение ( IEO ) — это криптовалютная биржа, эквивалентная запуску акций или первичному публичному предложению (IPO). IEO — это процесс приобретения цифровых активов (например, монет или токенов) через установленную биржу с целью привлечения капитала для начинающих компаний. ^[1] Биржи выступают в качестве посредников между инвесторами и стартапом, получая прибыль от комиссий, получаемых за услуги, оказываемые на этапе комплексной проверки и финансирования. IEO и первичные предложения монет (ICO) имеют схожие характеристики, однако IEO можно рассматривать как эволюцию ICO из-за юридического влияния и усиления финансового регулирования на рынке криптовалют. ^[2]

История

Первое использование IEO крупной биржей произошло в январе 2019 года с запуском Binance Binance Launchpad. платформы ^{[ нужна ссылка ]}

Преимущества

IEO позволяет компаниям и стартапам привлекать капитал путем продажи токенов или монет на бирже криптовалют. Это снижает риск инвесторов благодаря комплексной проверке и проверке, проводимой биржей. ^[3]
Использование служебных токенов позволяет инвесторам и бизнесу получать взаимную выгоду благодаря дополнительному доступу, предоставляемому владельцами данного бизнес-служебного токена. ^[3]
IEO создают более безопасную инвестиционную экосистему, предоставляя доступ к новым инвестиционным возможностям на надежной платформе. ^{[ нужна ссылка ]}
IEO используют бренд бирж для дальнейшего продвижения новых проектов через пользователей своих платформ, предоставляя стартапу более крупный инвестиционный пул для привлечения капитала. ^{[ нужна ссылка ]}

Недостатки

IEO позволяют стартапам участвовать в крупномасштабных инвестиционных возможностях, внедряя свой бизнес в крупную инвестиционную экосистему. IEO — гораздо более безопасный метод привлечения инвестиций для стартапов, но за него приходится платить комиссионные, уплачиваемые бирже за время, потраченное на анализ бизнеса, и заранее определенный процент от привлеченного капитала.

Сборы, взимаемые на этапе исследования разработки IEO, и процент от общего полученного дохода.
Биржи различаются по уровню безопасности и общему качеству, поэтому некоторые IEO могут быть менее эффективными.
Риск схем Pump and Dump по-прежнему присутствует в IEO.

Процедура

Успешный НОО должен следовать конкретным рекомендациям на этапе комплексной проверки при выборе НОО. Поскольку биржи используют бренд своей компании для продвижения и приглашения инвесторов приобрести токен стартапа или служебную монету, они гарантируют, что проект и компания надежны и заслуживают доверия. Платформы, предназначенные для продвижения новых стартапов, анализируют и проверяют технический документ бизнеса , команду, бизнес-план, технологии и оценивают токеномику бизнеса. Биржи проверяют и анализируют бизнес, чтобы убедиться, что бизнес-планы и проекты соответствуют ценностям биржи. Это спасает биржу от ущерба для ее репутации и гарантирует, что бизнес соблюдает глобальные юридические требования, такие как Закон о борьбе с отмыванием денег, при продаже криптовалюты. ^[4]

Регулирование

После значительного роста числа IEO в 2019 году многие регулирующие органы не ввели юридических ограничений. Комитет по ценным бумагам и биржам прокомментировал заявление IEO:

«Будьте осторожны, рассматривая возможность инвестирования в IEO . Заявления о новых технологиях и финансовых продуктах, например, связанных с предложениями цифровых активов, а также заявления о том, что IEO проверяются торговыми платформами, могут быть использованы ненадлежащим образом для привлечения инвесторов ложными обещаниями высокие доходы в новом инвестиционном пространстве. Как описано ниже, IEO могут проводиться с нарушением федеральных законов о ценных бумагах и лишены многих средств защиты инвесторов, предусмотренных зарегистрированными и освобожденными от налогообложения предложениями ценных бумаг». ^[1]

По состоянию на 2022 год регулирование в основных отраслях промышленности было ограниченным, и лишь несколько стран ввели тот или иной уровень ограничений. Зарегистрированные биржи национальной безопасности и автоматизированные торговые системы (АТС) регулируются федеральными законами и постановлениями, направленными на защиту инвесторов и предотвращение мошеннических и манипулятивных торговых практик. Некоторые онлайн-торговые платформы вводят инвесторов в заблуждение, заставляя их полагать, что они зарегистрированы или соответствуют каким-либо нормативным требованиям для национальной биржи ценных бумаг или АТС, и поэтому не обеспечивают инвесторам защиту инвесторов, которую обеспечивают такие биржи или АТС. Не соблюдая федеральные законы о ценных бумагах, IEO и/или торговая платформа могут работать незаконно и не предлагать инвесторам, а также рыночную защиту и средства правовой защиты, которые эти законы призваны обеспечить. Внимательно проверьте, соблюдают ли торговая платформа и компания, участвующая в IEO, федеральные законы о ценных бумагах. ^[5]

Красные флаги

По мнению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, следующие признаки мошенничества или незаконного поведения:

В отсутствие обсуждения или ссылки на федеральные законы США о ценных бумагах IEO и онлайн-торговую платформу следует рассматривать как тревожный сигнал.
Любое предложение, в котором говорится, что оно будет обходить федеральные законы о ценных бумагах США, поскольку оно происходит на зарубежной торговой платформе, но, тем не менее, позволяет американским инвесторам инвестировать, следует рассматривать как красный флаг.
IEO, которые заявляют, что их проверяют торговые платформы, являются тревожным сигналом. Ценная бумага, предлагаемая в рамках IEO, может нарушать федеральные законы США о ценных бумагах независимо от того, проверила ли торговая платформа это предложение.

Кроме того, SEC предупредила, что не существует такого понятия, как «НОО, одобренное SEC». ^[6]

Сравнение IEO и ICO

ICO были первым методом, который использовали криптовалютные компании для сбора денег. ^[7] Ethereum последовал этому примеру в 2014 году, собрав около 18,3 миллиона долларов. Его блокчейн-проект был основан на так называемой модели благотворительного фонда, в которой инвесторы делают пожертвования на поддержку проекта.

Концепции IEO и ICO могут показаться схожими. Во время бума 2017-2018 годов ICO на Ethereum проводились ежедневно, в результате чего многие проекты собрали миллионы долларов, хотя на рынке также было много сомнительных и мошеннических предложений. ^[8] Поскольку ICO не подлежало проверке, на их основе постепенно возникла более надежная концепция IEO. Кроме того, позже было установлено, что многие ICO нарушают законы США о ценных бумагах, что привело к различным судебным искам и возмещению средств инвесторам.Участие в ICO сопряжено с гораздо большими рисками. Инвесторы должны отправить биткойны или эфир на смарт-контракт или веб-сайт и надеяться, что они получат токены. Любой, кто обладает небольшими знаниями в области смарт-контрактов и навыками веб-разработки, может создать впечатляющий веб-сайт с многообещающим планом действий и начать сбор денег. ^[9] Таким образом, инвестирование в ICO считается более рискованным.

Ссылки

^ Перейти обратно: ^а ^б «Первоначальные биржевые предложения (IEO) – предупреждение для инвесторов» . www.sec.gov . Проверено 28 марта 2022 г.
^ «Объяснитель: на рынке криптовалют процветают первоначальные предложения обмена» . Рейтер . 20 июня 2019 г. Проверено 28 марта 2022 г.
^ Перейти обратно: ^а ^б Энсон, Марк (3 марта 2021 г.). «Первоначальные биржевые предложения: следующая эволюция криптовалют» . Журнал альтернативных инвестиций . 23 (4): 110–121. дои : 10.3905/jai.2021.1.127 . ISSN 1520-3255 . S2CID 232432696 .
^ «Федлекс» . www.fedlex.admin.ch . Проверено 28 марта 2022 г.
^ «SEC.gov | Первичные биржевые предложения (IEO) – предупреждение для инвесторов» . www.sec.gov . Проверено 14 апреля 2022 г.
^ «Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC): IEO — это груда красных флажков» . www.sullivanlaw.com . Проверено 14 апреля 2022 г.
^ «Первоначальное предложение монет (ICO): определение запуска монет с примерами» . www.investopedia.com . Проверено 24 декабря 2023 г.
^ «Куда ушли деньги? Внутри крупных криптовалютных ICO 2017 года» . www.forbes.com . Проверено 24 декабря 2023 г.
^ «Бюллетень для инвесторов: первичные предложения монет» . www.sec.gov . Проверено 24 декабря 2023 г.

[IEOs_Investor_Alert-1] Перейти обратно: ^а ^б «Первоначальные биржевые предложения (IEO) – предупреждение для инвесторов» . www.sec.gov . Проверено 28 марта 2022 г.

[2] «Объяснитель: на рынке криптовалют процветают первоначальные предложения обмена» . Рейтер . 20 июня 2019 г. Проверено 28 марта 2022 г.

[Initial_Exchange_Offerings:_The_Next_Evolution_in_Cryptocurrencies-3] Перейти обратно: ^а ^б Энсон, Марк (3 марта 2021 г.). «Первоначальные биржевые предложения: следующая эволюция криптовалют» . Журнал альтернативных инвестиций . 23 (4): 110–121. дои : 10.3905/jai.2021.1.127 . ISSN 1520-3255 . S2CID 232432696 .

[4] «Федлекс» . www.fedlex.admin.ch . Проверено 28 марта 2022 г.

[5] «SEC.gov | Первичные биржевые предложения (IEO) – предупреждение для инвесторов» . www.sec.gov . Проверено 14 апреля 2022 г.

[6] «Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC): IEO — это груда красных флажков» . www.sullivanlaw.com . Проверено 14 апреля 2022 г.

[7] «Первоначальное предложение монет (ICO): определение запуска монет с примерами» . www.investopedia.com . Проверено 24 декабря 2023 г.

[8] «Куда ушли деньги? Внутри крупных криптовалютных ICO 2017 года» . www.forbes.com . Проверено 24 декабря 2023 г.

[9] «Бюллетень для инвесторов: первичные предложения монет» . www.sec.gov . Проверено 24 декабря 2023 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]