Правила рынка запомнить

Рыночные правила, которые следует помнить, является списком из десяти предостерегающих правил для инвесторов, написанных в 1998 году тогдашним главным аналитиком рынка Merrill Lynch , Бобом Фарреллом. Правила стали знаковыми на Уолл -стрит и часто перепечатаны в ведущих финансовых консультационных публикациях. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}

Фон

В 1955 году Роберт "Боб" Дж. Фаррелл окончил Колумбийский университет с магистратом по инвестиционным финансам, где его учителя включали Бенджамина Грэма . ^{[ 6 ]}^{[ 7 ]} После 2 лет службы в армии США Фаррелл присоединился к Merrill Lynch в 1957 году. ^{[ 2 ]}^{[ 7 ]}^{[ 8 ]} К 1967 году был создан главным аналитиком рынка (CMA) в Merrill, название, которое он занимал более 25 лет, пока не ушел в отставку в 1992 году, тогда в возрасте 60 лет. ^{[ 9 ]}^{[ 10 ]} За 16 из последних 17 лет в качестве CMA в Merrill Lynch институциональный инвестор проголосовал за Фаррелла как лучшего аналитика Америки в прогнозировании направления рынка акций, ^{[ 9 ]}^{[ 8 ]}^{[ 10 ]} и он был введен в «Зал славы». ^{[ 6 ]}^{[ 7 ]} Фаррелл считается пионером технического анализа , и он отмечен как первым, кто включает в себя « анализ настроений » в финансовое прогнозирование. ^{[ 2 ]}^{[ 7 ]}^{[ 8 ]} В 1970 году он стал первым президентом того, что стало ассоциацией CMT . ^{[ 3 ]}^{[ 11 ]}^{[ 7 ]}^{[ 10 ]}

Уйдя в отставку в качестве CMA, Фаррелл остался с Merrill в качестве старшего инвестиционного сотрудника, писавшего регулярные отчеты для клиентов. ^{[ 9 ]} В сентябре 1998 года, когда пузырь Dot-Com приблизился к своему пику, Фаррелл опубликовал список из десяти «рыночных правил, которые нужно помнить» в задней части одного из его отчетов. ^{[ 3 ]} Правила получили мало внимания, когда они были впервые опубликованы, и Фаррелл полностью ушел в отставку в 2002 году после 45 лет в фирме. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]} Руководитель североамериканского экономиста Merrill Lynch Дэвид Розенберг переиздал правила в 2003 году после взрыва пузыря Dot-Com, и с тех пор их цитировали финансовые консультанты. ^{[ 4 ]}^{[ 3 ]}

Правила

В 1998 году Фаррелл изложил свои «рыночные правила, чтобы помнить» следующим образом: ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}

Правило № 1. «Рынки, как правило, возвращаются к среднему со временем». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 2. «Избыток в одном направлении приведет к противоположному избыткам в другом направлении». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 3. «Нет новых эпох - излишки никогда не бывают постоянными». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 4. «Экспоненциальные быстро растущие или падающие рынки обычно идут дальше, чем вы думаете, но они не являются корректными, идя вбок». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 5. «Общественность покупает больше всего наверху и меньше всего внизу». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 6. «Страх и жадность сильнее долгосрочной решимости». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 7. «Рынки самые сильные, когда они широкие и самые слабые, когда они сужаются до нескольких имен синего чипа». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 8. «Местные рынки имеют три этапа-резкий вниз, рефлексивный отскок и вытянутый фундаментальный нисходящий тренд». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 9. «Когда все эксперты и прогнозы согласны - что -то еще произойдет». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Правило № 10. «Бычьи рынки веселее, чем медвежьи рынки». ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

Наследие

В 2020 году CNBC сказал: «Некоторые скажут, что Фаррелл был увековечен своими правилами инвестирования, которые остаются широко цитируемыми сегодня». ^{[ 4 ]} В 2021 году Морган Стэнли сказал своим клиентам о правилах Фаррелла: «... они прикреплены к стене или приклеивают к экрану профессионалов рынка во всем мире. Поиск в Google« 10 рыночных правил »показывает 305 миллионов миллионов. Результаты они вне времени ». ^{[ 3 ]} В 2022 году Банк Америки написал своим клиентам, говоря: «Вы не можете изменить человеческую природу, и правила мистера Фаррелла сегодня кажутся актуальными, как и когда он ушел из Merrill Lynch 20 лет назад». ^{[ 2 ]} Правила Фаррелла используются не только на Уолл -стрит, в 2020 году в Индии «Экономические времена» говорится: «Хотя Фаррелл ушел в отставку, его годы мудрости обобщены в его знаменитой книге под названием 10 Правил рынка, чтобы помнить, жил и всегда направляется Когда инвесторы попадают в сложные рыночные ситуации ». ^{[ 12 ]}

Смотрите также

Ссылки

^ Бертон, Джонатан (14 мая 2022 г.). «Эта легенда на Уолл -стрит пережила каждый медвежий рынок с 1950 -х годов. Он говорит, что один предстоящий может попасть в S & P 500 с 30% -ным потерей» . Marketwatch . Получено 3 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Фокс, Мэтью (29 мая 2022 г.). «10 рыночных правил Legend Legend Wall Street по -прежнему актуальны через десятилетия, так как акции выступают при парящей инфляции и более высоких процентных ставках, говорит Банк из Америки» . Бизнес -инсайдер . Получено 3 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж ^k ^л ^м ^не ^а ^п ^Q. Бенфилд, Дуглас (23 сентября 2021 г.). «Мысли о рыночных правилах Боба Фаррелла» (PDF) . Морган Стэнли . Получено 3 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж ^k ^л ^м ^не Фицджеральд, Мэгги (11 февраля 2020 г.). «10 правил инвестирования в этот бычий рынок легенды на Уолл -стрит очень применимы к сегодняшнему быческому рынку» . CNBC . Получено 2 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Барлоу, Скотт (3 июня 2022 года). «Эти 10 вечных правил инвестирования предлагают руководство для современных рынков» . Globe & Mail . Получено 3 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Дания, Фрэнсис (13 октября 2011 г.). «Зал славы 20 - Роберт Фаррелл» . Институциональный инвестор . Получено 4 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Суини, Джон (июль 2001 г.). «Отслеживание тенденций технического анализа: Боб Фаррелл» . Технический анализ акций и товаров . 19 (7) . Получено 4 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в "Роберт Дж." Боб "Фаррелл, Первый президент Ассоциация CMT" . Ассоциация CMT . 2023 . Получено 4 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в «Легендарный аналитик Merrill уходит через 25 лет» . Нью -Йорк Таймс . 19 декабря 1992 года . Получено 2 июня 2023 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Хебберлин, Грег (22 сентября 1996 г.). «Уважаемый рыночный гуру - единственный в своем роде» . Сиэтл времена . Получено 5 июня 2023 года .
^ Бертон, Джонатан (11 июня 2008 г.). «Изучите урок - прежде чем получить один» . Marketwatch . Получено 4 июня 2023 года .
^ Нагар, Анупам (24 октября 2020 г.). «Правила Боба Фаррелла 10 большого пальца для борьбы с неопределенностью рынка» . Экономические времена . Получено 3 июня 2023 года .

Внешние ссылки

«Десять рыночных правил» Боба Фаррелла, и как они могут помочь нам сегодня , Bank of America Securities (2022)
Мысли о рыночных правилах Боба Фаррелла, чтобы помнить , Морган Стэнли (2021)
10 вещей, инвесторы, не должны забывать , Лариса Фернан ( Morningstar, Inc. , 2022}
Боб Фаррелл, глава отдела рынков, Merrill Lynch , Процентная ставка Гранта (2019)
Как будут выглядеть 10 рыночных правил Боба Фаррелла в чартах , Лэнс Робертс ( Business Insider , 2013)

[MW-1] Бертон, Джонатан (14 мая 2022 г.). «Эта легенда на Уолл -стрит пережила каждый медвежий рынок с 1950 -х годов. Он говорит, что один предстоящий может попасть в S & P 500 с 30% -ным потерей» . Marketwatch . Получено 3 июня 2023 года .

[BI-2] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Фокс, Мэтью (29 мая 2022 г.). «10 рыночных правил Legend Legend Wall Street по -прежнему актуальны через десятилетия, так как акции выступают при парящей инфляции и более высоких процентных ставках, говорит Банк из Америки» . Бизнес -инсайдер . Получено 3 июня 2023 года .

[MS-3] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж ^k ^л ^м ^не ^а ^п ^Q. Бенфилд, Дуглас (23 сентября 2021 г.). «Мысли о рыночных правилах Боба Фаррелла» (PDF) . Морган Стэнли . Получено 3 июня 2023 года .

[CNBC-4] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж ^k ^л ^м ^не Фицджеральд, Мэгги (11 февраля 2020 г.). «10 правил инвестирования в этот бычий рынок легенды на Уолл -стрит очень применимы к сегодняшнему быческому рынку» . CNBC . Получено 2 июня 2023 года .

[GM-5] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Барлоу, Скотт (3 июня 2022 года). «Эти 10 вечных правил инвестирования предлагают руководство для современных рынков» . Globe & Mail . Получено 3 июня 2023 года .

[II-6] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Дания, Фрэнсис (13 октября 2011 г.). «Зал славы 20 - Роберт Фаррелл» . Институциональный инвестор . Получено 4 июня 2023 года .

[SC-7] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Суини, Джон (июль 2001 г.). «Отслеживание тенденций технического анализа: Боб Фаррелл» . Технический анализ акций и товаров . 19 (7) . Получено 4 июня 2023 года .

[CMT-8] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в "Роберт Дж." Боб "Фаррелл, Первый президент Ассоциация CMT" . Ассоциация CMT . 2023 . Получено 4 июня 2023 года .

[NYT-9] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в «Легендарный аналитик Merrill уходит через 25 лет» . Нью -Йорк Таймс . 19 декабря 1992 года . Получено 2 июня 2023 года .

[ST-10] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Хебберлин, Грег (22 сентября 1996 г.). «Уважаемый рыночный гуру - единственный в своем роде» . Сиэтл времена . Получено 5 июня 2023 года .

[11] Бертон, Джонатан (11 июня 2008 г.). «Изучите урок - прежде чем получить один» . Marketwatch . Получено 4 июня 2023 года .

[12] Нагар, Анупам (24 октября 2020 г.). «Правила Боба Фаррелла 10 большого пальца для борьбы с неопределенностью рынка» . Экономические времена . Получено 3 июня 2023 года .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]