Генри Калверт Саймонс
 | Эта статья включает список общих ссылок , но в ней отсутствуют достаточные соответствующие встроенные цитаты . ( Апрель 2018 г. ) |
Генри Калверт Саймонс | |
|---|---|
 | |
| Рожденный | 9 октября 1899 г. Вирден, Иллинойс , США |
| Умер | 19 июня 1946 г. ( 46 лет |
| Национальность | Американский |
| Образование | Мичиганский университет Чикагский университет |
| Академическая карьера | |
| Поле | Экономика |
| Школа или традиция | Чикагская школа экономики |
| Влияния | Фрэнк Х. Найт |
Генри Калверт Саймонс ( / ˈ s aɪ m ən z / ; 9 октября 1899 — 19 июня 1946) — американский экономист из Чикагского университета . Протеже Фрэнка Найта , [ 1 ] его антимонопольная и монетаристская модели повлияли на Чикагскую школу экономики . Он был одним из авторов-основателей Чикагского плана денежной реформы , который нашел широкую поддержку в годы после депрессии 1930-х годов, которая должна была отменить банковскую систему с частичным резервированием , которую Саймонс считал по своей сути нестабильной. Это предотвратило бы обращение необеспеченных банковских кредитов в качестве «заменителя денег» в финансовой системе, и они были бы заменены деньгами, созданными правительством или центральным банком, которые не подвергались бы изъятиям из банков.
Саймонс известен определением экономического дохода , разработанным совместно с Робертом М. Хейгом , известным как уравнение Хейга-Саймонса .
Работа
[ редактировать ]Программа реформ
[ редактировать ]В одном из своих эссе «Позитивная программа за невмешательство» (1934) [ 2 ] [ 3 ] Саймонс изложил программу реформ, призванную вернуть к жизни частное предпринимательство во время Великой депрессии .
Устранить все формы монополистической рыночной власти, включая распад крупных олигополистических корпораций и применение антимонопольного законодательства к профсоюзам. Федеральный закон о корпорациях может использоваться для ограничения размера корпораций, а там, где технологии требуют гигантских фирм по причине низкой себестоимости производства, федеральное правительство должно владеть ими и управлять ими... Содействовать экономической стабильности путем реформы денежно-кредитной системы и установления стабильных правил денежно-кредитной политики. политика... Реформировать налоговую систему и способствовать равенству посредством подоходного налога... Отменить все тарифы... Ограничить растраты, ограничив рекламу и другие расточительные методы сбыта.
Генри Саймонс выступал за изменение финансовой архитектуры Соединенных Штатов , чтобы сделать денежно-кредитную политику более эффективной и смягчить периодические циклы инфляции и дефляции . Целью такого изменения «денежных правил игры» было «предотвратить... последствия экстремальных промышленных колебаний».
Корпоративные финансы и деловой цикл
[ редактировать ]По мнению Саймонса, финансовые нарушения в экономике увековечиваются «крайними чередованиями накопления и разложения» денег. Краткосрочные обязательства (ссуды), выдаваемые банками и корпорациями, фактически создают «обильные (необеспеченные) заменители денег во время бума». Когда спрос становится вялым, сектор экономики подвергается сокращению или экономика в целом начинает впадать в депрессию , результатом становятся «безнадежные попытки ликвидации » вторичных денег или « срочные распродажи ».
Саймонс считал, что финансовая система, структурированная таким образом, «неоднократно подвергается полной неплатежеспособности». В свое время неизбежно потребуется вмешательство правительства, чтобы предотвратить неплатежеспособность из-за плохих ставок трейдеров и маржинальных требований кредиторов. [ нужна ссылка ]
Недавним примером может служить помощь Федеральной резервной системой Bear Stearns , многонациональному глобальному инвестиционному банку, в 2008 году в размере 10 миллиардов долларов. Джон Молдин , высокопоставленный представитель индустрии финансовых услуг, пишет: «Если бы Bear не попал в надежные руки, и при условии платежеспособности и ликвидности кредитные рынки просто заморозились бы... Фондовый рынок рухнул бы на 20% или более... Мы бы увидели, как десятки триллионов долларов были уничтожены в виде акций. во всем мире». Крах Bear Stearns стал переломным моментом в кризисе на рынке жилья, который спровоцировал масштабную девальвацию, вызвал потрясения в экономике и потребовал масштабных действий правительства.
Такова цепочка событий, предсказанная Генри Саймонсом в случае масштабной ликвидации завышенных ценных бумаг, таких как ипотечные кредиты. В экономической политике для свободного общества [ 4 ] Саймонс пишет, что все, что нужно для ускорения массовой ликвидации ценных бумаг, — это «относительно небольшое снижение стоимости ценных бумаг». Саймонс решительно указывает на то, что корпорации, которые торговали с «недостаточным капиталом и массой текущих обязательств», «ненадежно размещают свой оборотный капитал до востребования» и, следовательно, подвергаются риску в случае малейших финансовых потрясений.
Банковская реформа
[ редактировать ]В идеальной экономике Саймонса в обращении не было бы ничего, кроме «чистых активов» и «чистых денег», а не «почти денег», «практически денег» и других ненадежных форм краткосрочных инструментов , которые были ответственны за большую часть существующего экономического роста. волатильность. Саймонс, противник золотого стандарта, выступал за беспроцентный долг и выступал против выпуска краткосрочных долговых обязательств для финансирования государственных или корпоративных обязательств. Он также выступал против выплаты процентов по деньгам, депозитам до востребования и сбережениям. Саймонс представлял себе частные банки, которые играли в обществе существенно иную роль, чем сейчас. Вместо того чтобы контролировать денежную массу посредством выпуска долговых обязательств, банки Саймонса будут больше похожи на «инвестиционные фонды», чем на что-либо еще.
В интересах стабильности Саймонс предполагал, что банки будут иметь выбор из двух типов активов: долгосрочные облигации или консоли и наличные . Одновременно они будут иметь увеличенные резервы , вплоть до 100%. Саймонс считал это полезным, поскольку его конечными последствиями будет предотвращение «финансируемой банками инфляции ценных бумаг и недвижимости» посредством создания вторичных форм денег с использованием заемных средств.
Саймонс выступал за разделение окон депозитов и транзакций, а также институциональное разделение банков как «кредиторов-инвесторов» и банков как депозитных агентств. Основная выгода будет заключаться в том, что кредитные и инвестиционные учреждения смогут сосредоточиться на предоставлении «долгосрочного капитала в форме акционерного капитала» (233). Банки могли бы «свободно предоставлять такие средства из собственного капитала». Краткосрочные коммерческие кредиты под проценты будут постепенно сокращаться, поскольку одним из «неудачных последствий современного банковского дела», по мнению Саймонса, было то, что оно «облегчило и поощряло использование краткосрочного финансирования в бизнесе в целом».
Денежная масса
[ редактировать ]Саймонс считал, что уровень цен должен быть более гибким, чтобы приспособиться к колебаниям объема производства и занятости. [ нужна ссылка ] С этой целью он выступал за минимум краткосрочных заимствований и максимум государственного контроля над денежным обращением. Это приведет к созданию экономики с большей терпимостью к потрясениям и предотвращению «накопленных несоответствий», которые сразу же окажут воздействие на экономику. В целом, по мнению Саймонса, финансовая система, в которой движение уровня цен во многом было связано с созданием и ликвидацией краткосрочных ценных бумаг, является проблематичной и угрожает нестабильностью.
Примечания
[ редактировать ]- ^ Хамови, Рональд (2008). «Экономика, Чикагская школа» . В Хамови, Рональд (ред.). Энциклопедия либертарианства . Таузенд-Оукс, Калифорния: SAGE ; Институт Катона . стр. 135–37. дои : 10.4135/9781412965811.n85 . ISBN 978-1412965804 . LCCN 2008009151 . OCLC 750831024 .
- ^ Саймонс, Генри К. (1934). Позитивная программа Laissez Faire: некоторые предложения по либеральной экономической политике; Брошюры по государственной политике № 15 . Чикаго, Иллинойс: Издательство Чикагского университета . Проверено 22 марта 2022 г. - из Интернет-архива .
- ^ Хайек, ФА (1967). «Передача идеалов экономической свободы». Исследования в области философии, политики и экономики . Лондон: Рутледж и Кеган Пол. п. 198 – через Интернет-архив .
- ^ Саймонс, Генри Калверт (1948). Экономическая политика для свободного общества . Издательство Чикагского университета.
Ссылки
[ редактировать ]- Фридман, Милтон (1967). «Денежная теория и политика Генри Саймонса». Журнал права и экономики . 10 . Издательство Чикагского университета: 1–13. дои : 10.1086/466628 . JSTOR 724867 . S2CID 154308028 .
- Каспер, Шерил. Возрождение принципа невмешательства в американскую макроэкономическую теорию: пример ее пионеров (2002), глава 3
- Молдин, Джон, Питер. «Мысли о продолжающемся кризисе». Еженедельный информационный бюллетень «Линия фронта». 21 марта 2008 г.
- Окшотт, Майкл . Политическая экономия свободы , в: Cambridge Journal , Том II, 1949; сейчас находится в: Майкл Окшотт, Рационализм в политике и другие эссе (1962), Индианаполис, Фонд Свободы, 1991 (новое и расширенное издание), стр. 384–406.
- Саймонс, Генри К. «Экономическая политика для свободного общества». Издательство Чикагского университета, Чикаго, Иллинойс. (1948), стр. 165–248.
- Штейн, Герберт. «Саймонс, Генри Калверт», The New Palgrave: Экономический словарь (1987), т. 4, стр. 332–35.
Внешние ссылки
[ редактировать ]
