Ларс Питер Хансен

Ларс Питер Хансен
Ларс Питер Хансен (2013)
Рожденный	( 1952-10-26 ) 26 октября 1952 г. Урбана, Иллинойс
Национальность	Американский
Академическая карьера
учреждение	Чикагский университет Университет Карнеги-Меллон
Поле	Макроэкономика
Школа или традиция	Чикагская школа экономики
Альма-матер	Университет Миннесоты (доктор философии) Университет штата Юта (бакалавр наук)
Докторантура советник	Кристофер А. Симс
Докторантура студенты	Нараяна Кочерлакота Масао Огаки Амир Ярон Рави Джаганнатан
Влияния	Томас Дж. Сарджент , Кристофер А. Симс
Взносы	Обобщенный метод моментов, надежный контроль применительно к макроэкономике и ценообразованию активов.
Награды	Медаль Фриша (с Кеннетом Дж. Синглтоном), 1984 г. Премия Эрвина Плейна Неммерса в области экономики , 2006 г. Премия CME Group-MSRI, 2008 г. Награды Фонда BBVA «Границы знаний» , 2010 г. Нобелевская премия по экономике , 2013 г.
Информация на сайте IDEAS/RePEc
Академическое образование
Диссертация	Стратегии эконометрического моделирования рынков неисчерпаемых ресурсов с применением к цветным металлам (1978)
Веб-сайт	Ларспетерхансен .org

Ларс Питер Хансен, 2007 г.

Ларс Питер Хансен (родился 26 октября 1952 года в Урбане, Иллинойс). ) — американский экономист . Он является заслуженным профессором экономики, статистики и школы бизнеса имени Дэвида Рокфеллера при Чикагском университете , а также лауреатом Нобелевской премии по экономике в 2013 году .

Хансен наиболее известен своими работами над обобщенным методом моментов . Он также является выдающимся макроэкономистом , специализирующимся на связях между финансовым сектором и макроэкономикой. Его текущие совместные исследования разрабатывают и применяют методы оценки подверженности макроэкономическим потрясениям в альтернативных инвестиционных горизонтах, а также исследуют последствия ценообразования долгосрочной неопределенности.

Среди других наград он получил премию BBVA Foundation Frontiers of Knowledge в 2010 году. в номинации «Экономика, финансы и менеджмент».

Биография

После окончания Университета штата Юта (бакалавр математики, политологии, 1974 г.) и Университета Миннесоты (доктор экономики, 1978 г.) он работал ассистентом и доцентом в Университете Карнеги-Меллон , а затем перешел в Чикагский университет в 1981 г. В настоящее время он является заслуженным профессором экономики, статистики и колледжа Дэвида Рокфеллера Чикагского университета. Он женат на Грейс Цян ( китайский : 蒋人瑞 ; пиньинь : Цзян Рэнруи ), дочери известного экономиста Шо-Чье Цзяна . Вместе у Хансена и Цзяна есть сын по имени Питер. У него есть два брата, Тед Ховард Хансен, иммунолог из Вашингтонского университета в Сент-Луисе, и Роджер Хансен, инженер по управлению водными ресурсами. Его отец, Роджер Гаурт Хансен, работал ректором Университета штата Юта и был профессором биохимии.

Взносы

Хансен наиболее известен как разработчик (GMM) эконометрического метода обобщенного метода моментов , а также является автором и соавтором статей, применяющих GMM для анализа экономических моделей во многих областях, включая экономику труда , международные финансы , финансы и макроэкономику . Этот метод получил широкое распространение в экономике и других областях и приложениях, где полное определение и решение модели сложной экономической среды является громоздким или иным образом непрактичным. Хансен показал, как использовать моментные условия (например, отношения, в которых условные ожидания равны нулю при истинных значениях параметров) для построения разумных и надежных оценок (т. е. обладающих желаемыми статистическими свойствами, такими как согласованность, асимптотическая нормальность и эффективность в классе всех асимптотических оценок). нормальные оценки) с менее строгими предположениями модели, чем это необходимо для оценки максимального правдоподобия. Однако эти оценки математически эквивалентны оценкам, основанным на «условиях ортогональности» (Сарган, 1958, 1959) или «несмещенных уравнениях оценки» (Хубер, 1967; Ван и др., 1997). Более того, методы оценки максимального правдоподобия служат руководством для разработки более эффективных средств оценки инструментальных переменных, которые учитывают такие особенности, как ограничения на дисперсионно-ковариационные матрицы ошибок (Бхаргава и Сарган, 1983).

Вместе с несколькими соавторами, такими как Кеннет Дж. Синглтон, Скотт Ф. Ричард и Роберт Ходрик, Хансен применил GMM для изучения моделей оценки активов. Вместе с Рави Джаганнатаном он показал, что отношение стандартного отклонения любого стохастического коэффициента дисконтирования любого актива к его среднему значению по крайней мере так же велико, как и коэффициент Шарпа ; этот результат известен как граница Хансена – Джаганнатана . Тот факт, что на практике это часто не удается из-за того, что коэффициент Шарпа рискованных активов превышает отношение волатильности стохастического коэффициента дисконтирования к его ожиданию, известен как загадка премии за акции . была сосредоточена на долгосрочном компромиссе между риском и доходностью Более поздняя работа с Хосе Шейнкманом и изучении временной структуры ценовых шоков риска в динамических макроэкономических моделях посредством использования «динамической декомпозиции оценки».

Томас Дж. Сарджент и Хансен являются соавторами книги «Надежность», в которой исследуются последствия теории надежного контроля для макроэкономического моделирования, когда лицо, принимающее решения, скептически относится к способности какой-либо отдельной статистической модели отразить, как решения связаны с результатами.

Хансен сосредоточил внимание на разнице между риском и неопределенностью (также известной как неопределенность Найта ), а также на измерении так называемого системного риска, его роли в финансовом кризисе 2008 года . и как его следует сдерживать во время восстановления после Великой рецессии. Он часто публично говорит о необходимости устранения неопределенности в процессе разработки политики.

Его вклад и текущие исследовательские интересы изложены в интервью в декабре 2015 года , опубликованном в журнале The Region , издании Федерального резервного банка Миннеаполиса.

Ассоциации

Хансен - первый директор Института Беккера Фридмана. BFI и нынешний директор Программы макрофинансовых исследований (MFR) . Он был директором-основателем Института Милтона Фридмана, предшественника Института Беккера Фридмана. В 2018 году Хансен написал ретроспективное эссе , в котором рассказывается об истоках Института экономических исследований Беккера-Фридмана. Вместе с экономистом Массачусетского технологического института Эндрю Ло Хансен возглавляет Группу макрофинансового моделирования, сеть макроэкономистов, работающих над разработкой улучшенных моделей связей между финансовый и реальный секторы экономики после финансового кризиса 2008 года . Он также является соруководителем исследовательской инициативы по изучению издержек неопределенности в экономической политике.

Он является членом Национальной академии наук. и Американская финансовая ассоциация . Он также является членом Американской академии искусств и наук , выдающимся членом Общества макрофинансирования и бывшим президентом Общества эконометрики. Он является соредактором журналов «Достижения в области экономики и эконометрики» и «Справочника по финансовой эконометрике ». Он является одним из основателей Общества финансовой эконометрики (SoFiE).

Он является одним из лауреатов медали Фриша вместе с Кеннетом Синглтоном в 1984 году за свою статью «Обобщенная инструментальная оценка переменных нелинейных моделей рациональных ожиданий». За свою работу по изучению свойств финансовых рынков и макроэкономики он был лауреатом премии Эрвина Плейна Неммерса в области экономики в 2006 году . Он был отмечен за использование статистических методов в экономике, получив премию CME Group-MSRI в области инновационных количественных приложений в 2008 году. В 2011 году он был награжден премией Фонда BBVA «Границы знаний» в области экономики, финансов и менеджмента «за фундаментальный вклад в наше понимание того, как экономические субъекты справляются с рискованной и меняющейся средой». Он имеет почетную докторскую степень Университета штата Юта и почетную профессорскую должность Парижского HEC и Тихоокеанского университета, присвоенных в 2015 году. 22 мая 2016 года Хансен получил почетную степень Колби-колледжа в Уотервилле, штат Мэн.

Нобелевская премия памяти

14 октября 2013 года Хансен вместе с Юджином Фамой и Робертом Шиллером был удостоен Нобелевской премии по экономическим наукам . В награде цитировался их «эмпирический анализ цен на активы». Его Нобелевская лекция «Неопределенность внутри и снаружи экономических моделей» была прочитана 8 декабря 2013 года.

Избранные произведения

• Хансен Л.П. и Дж. Боровичка, «Временная структура неопределенности в макроэкономике», в «Справочнике по макроэкономике», Vol. 2, Ч. 2., ред. Дж. Б. Тейлор, Х. Улиг, декабрь 2016 г.
• Хансен, Л.П., Дж. Боровичка и Дж. Шейнкман «Неверно указанное восстановление», Journal of Finance, март 2016 г.
• Хансен Л.П. и Сарджент Т.Дж. Неопределенность в экономических моделях. Мировое научное издательство 2014.
• Хансен, Л.П. «Неопределенность внутри и снаружи экономических моделей» (Нобелевская лекция)
• Хансен Л.П. и Сарджент Т.Дж. Рекурсивные модели динамических линейных экономик . Издательство Принстонского университета, 2013.
• Хансен, Л.П. и Сарджент, Т.Дж. Робастнесс Издательство Принстонского университета, 2007.
• Хансен, Л.П. «Проблемы в выявлении и измерении системного риска», в Бруннермайере, М.К. и Кришнамурти, А.: Топография риска: системный риск и макромоделирование, Сентябрь 2012.
• Хансен, Л.П. «Обобщенные методы моментов: перспектива временных рядов», в Международной энциклопедии социальных и поведенческих наук , 2000.
• Хансен, Л.П., (1982), "Свойства большой выборки обобщенных методов оценки моментов" в Econometrica , Vol. 50, стр. 1029-1054, где он предложил GMM-процедуру.
• Хансен, LP; Джаганнатан, Р. (1991). «Значение данных рынка ценных бумаг для моделей динамичной экономики» (PDF) . Журнал политической экономии . 99 (2): 225–262. дои : 10.1086/261749 . S2CID   155085294 .
• Хансен, LP; Синглтон, Кей Джей (1982). «Обобщенная инструментальная оценка переменных нелинейных моделей рациональных ожиданий». Эконометрика . 50 (5): 1269–86. дои : 10.2307/1911873 . JSTOR   1911873 .
• Хансен, LP; Ходрик, Р.Дж. (1980). «Форвардные обменные курсы как оптимальные предсказатели будущих спотовых курсов - эконометрический анализ». Журнал политической экономии . 88 (5): 829–853. дои : 10.1086/260910 . S2CID   152551684 .
• Хансен, LP; Сарджент, Ти Джей (1980). «Формулирование и оценка динамических линейных моделей рациональных ожиданий» (PDF) . Журнал экономической динамики и контроля . 2 (7–46): 1980. doi : 10.1016/0165-1889(80)90049-4 .
• Хансен, LP; Хитон, Джей Си; Ли, Н. (2008). «Потребление наносит ответный удар? Измерение долгосрочного риска». Журнал политической экономии . 116 (2): 260–302. CiteSeerX   10.1.1.516.4176 . дои : 10.1086/588200 . S2CID   17126418 .
• Хансен, LP; Сарджент, Ти Джей (2007). «Рекурсивная робастная оценка и контроль без обязательств». Журнал экономической теории . 136 (1): 1–27. CiteSeerX   10.1.1.408.2856 . дои : 10.1016/j.jet.2006.06.010 . S2CID   6573826 .
• Хансен, Л.П., Сарджент, Т.Дж. (2008). Прочность . Издательство Принстонского университета.
• Хансен, Л.П., Сарджент, Т.Дж. (2013). «Рекурсивные модели динамических линейных экономик». Издательство Принстонского университета.
• Хансен, LP; Шейнкман, Дж. (2009). «Долгосрочный риск: операторский подход» (январь 2009 г.)». Econometrica . 77 (1): 177–234. CiteSeerX   10.1.1.484.7597 . doi : 10.3982/ECTA6761 . S2CID   119947304 .
• Хансен, LP (2007). «Лекция Ричарда Т. Эли: «Убеждения, сомнения и обучение: оценка макроэкономического риска» . The American Economic Review . 97 (2): 1–30. doi : 10.1257/aer.97.2.1 .

Дальнейшее чтение

• Бхаргава А. и Сарган Дж. Д. (1983). Оценка динамических случайных эффектов на основе панельных данных, охватывающих короткие периоды времени. Эконометрика, 51, 6, 1635–1659.
• Хубер, П. (1967). Поведение оценок максимального правдоподобия в нестандартных условиях. Труды Пятого симпозиума Беркли по математической статистике и вероятности 1, 221–233.
• Сарган, доктор медицинских наук (1958). Оценка экономических связей с использованием инструментальных переменных. Эконометрика, 26, 393–415.
• Сарган, доктор медицинских наук (1959). Оценка взаимосвязей с автокоррелированными остатками путем использования инструментальных переменных. Журнал Королевского статистического общества B, 21, 91–105.
• Ван, Сай, Ван, С. и Кэрролл, Р. (1997). Оценка в выборке на основе выбора с ошибкой измерения и бутстреп-анализом. Журнал эконометрики, 77, 65-86.

Внешние ссылки

• Интервью ФРБ Миннеаполиса газете "Регион"
• Интервью Американской статистической ассоциации с Ларсом Питером Хансеном, 2002 г.
• Персональная веб-страница
• Страница макрофинансового моделирования
• Лекция Купмана Фонда Коулза, 2008 г.
• Статья в новостях Университета штата Юта
• Премия Неммерса
• Ларс Питер Хансен на Nobelprize.org