Ларс Питер Хансен

Ларс Питер Хансен
Ларс Питер Хансен (2013)
Рожденный	( 1952-10-26 ) 26 октября 1952 г. Урбана, Иллинойс
Национальность	Американский
Академическая карьера
учреждение	Чикагский университет Университет Карнеги Меллон
Поле	Макроэкономика
Школа или традиция	Чикагская школа экономики
Альма-матер	Университет Миннесоты (доктор философии) Университет штата Юта (бакалавр наук)
Докторантура советник	Кристофер А. Симс
Докторантура студенты	Нараяна Кочерлакота Масао Огаки Амир Ярон Рави Джаганнатан
Влияния	Томас Дж. Сарджент , Кристофер А. Симс
Взносы	Обобщенный метод моментов, надежный контроль, применяемый к макроэкономике и ценообразованию активов.
Награды	Медаль Фриша (с Кеннетом Дж. Синглтоном), 1984 г. Премия Эрвина Плейна Неммерса в области экономики , 2006 г. Премия CME Group-MSRI, 2008 г. Награды Фонда BBVA «Границы знаний» , 2010 г. Нобелевская премия по экономике , 2013 г.
Информация на сайте IDEAS/RePEc
Академическое образование
Тезис	Стратегии эконометрического моделирования рынков неисчерпаемых ресурсов с применением к цветным металлам (1978)
Веб-сайт	Ларспетерхансен .org

Ларс Питер Хансен, 2007 г.

Ларс Питер Хансен (родился 26 октября 1952 года в Урбане, Иллинойс). ) — американский экономист . Он является заслуженным профессором экономики, статистики и школы бизнеса имени Дэвида Рокфеллера при Чикагском университете , а также лауреатом Нобелевской премии по экономике в 2013 году .

Хансен наиболее известен своими работами над обобщенным методом моментов . Он также является выдающимся макроэкономистом , специализирующимся на связях между финансовым сектором и макроэкономикой. Его текущие совместные исследования разрабатывают и применяют методы оценки подверженности макроэкономическим потрясениям в альтернативных инвестиционных горизонтах, а также исследуют последствия ценообразования долгосрочной неопределенности.

Среди других наград он получил премию BBVA Foundation Frontiers of Knowledge в 2010 году. в номинации «Экономика, финансы и менеджмент».

Биография

После окончания Университета штата Юта (бакалавр математики, политологии, 1974 г.) и Университета Миннесоты (доктор экономики, 1978 г.) он работал ассистентом и доцентом в Университете Карнеги-Меллона , а затем перешел в Чикагский университет в 1981 г. В настоящее время он является заслуженным профессором экономики, статистики и колледжа Дэвида Рокфеллера Чикагского университета. Он женат на Грейс Цян ( китайский : 蒋人瑞 ; пиньинь : Цзян Рэнруи ), дочери известного экономиста Шо-Чье Цзяна . Вместе у Хансена и Цзяна есть сын по имени Питер. У него есть два брата, Тед Ховард Хансен, иммунолог из Вашингтонского университета в Сент-Луисе, и Роджер Хансен, инженер по управлению водными ресурсами. Его отец, Роджер Гаурт Хансен, работал ректором Университета штата Юта и был профессором биохимии.

Взносы

Хансен наиболее известен как разработчик (GMM) эконометрического метода обобщенного метода моментов , а также является автором и соавтором статей, применяющих GMM для анализа экономических моделей во многих областях, включая экономику труда , международные финансы , финансы и макроэкономику . Этот метод получил широкое распространение в экономике и других областях и приложениях, где полное определение и решение модели сложной экономической среды является громоздким или иным образом непрактичным. Хансен показал, как использовать моментные условия (например, отношения, в которых условные ожидания равны нулю при истинных значениях параметров) для построения разумных и надежных оценок (т. е. обладающих желаемыми статистическими свойствами, такими как согласованность, асимптотическая нормальность и эффективность в классе всех асимптотических оценок). нормальные оценки) с менее строгими поддерживаемыми предположениями модели, чем это необходимо для оценки максимального правдоподобия. Однако эти оценки математически эквивалентны оценкам, основанным на «условиях ортогональности» (Сарган, 1958, 1959) или «несмещенных уравнениях оценки» (Хубер, 1967; Ван и др., 1997). Более того, методы оценки максимального правдоподобия служат руководством для разработки более эффективных средств оценки инструментальных переменных, которые учитывают такие особенности, как ограничения на дисперсионно-ковариационные матрицы ошибок (Бхаргава и Сарган, 1983).

Вместе с несколькими соавторами, такими как Кеннет Дж. Синглтон, Скотт Ф. Ричард и Роберт Ходрик, Хансен применил GMM для изучения моделей оценки активов. Вместе с Рави Джаганнатханом он показал, что отношение стандартного отклонения любого стохастического коэффициента дисконтирования любого актива к его среднему значению по крайней мере так же велико, как и коэффициент Шарпа ; этот результат известен как граница Хансена – Джаганнатана . Тот факт, что на практике это часто не удается из-за того, что коэффициент Шарпа рискованных активов превышает отношение волатильности стохастического коэффициента дисконтирования к его ожиданию, известен как загадка премии за акции . была сосредоточена на долгосрочном компромиссе между риском и доходностью Более поздняя работа с Хосе Шейнкманом и изучении временной структуры ценовых шоков риска в динамических макроэкономических моделях посредством использования «динамической декомпозиции оценки».

Томас Дж. Сарджент и Хансен являются соавторами книги «Надежность», в которой исследуются последствия теории надежного контроля для макроэкономического моделирования, когда лицо, принимающее решения, скептически относится к способности какой-либо отдельной статистической модели отразить, как решения связаны с результатами.

Хансен сосредоточил внимание на разнице между риском и неопределенностью (также известной как неопределенность Найта ), а также на измерении так называемого системного риска, его роли в финансовом кризисе 2008 года . и как его следует сдерживать во время восстановления после Великой рецессии. Он часто публично говорит о необходимости устранения неопределенности в процессе разработки политики.

Его вклад и текущие исследовательские интересы изложены в интервью в декабре 2015 года , опубликованном в журнале The Region , издании Федерального резервного банка Миннеаполиса.

Ассоциации

Хансен - первый директор Института Беккера Фридмана. BFI и нынешний директор Программы макрофинансовых исследований (MFR) . Он был директором-основателем Института Милтона Фридмана, предшественника Института Беккера Фридмана. В 2018 году Хансен написал ретроспективное эссе, в котором рассказывается об истоках Института экономических исследований Беккера-Фридмана. Вместе с экономистом Массачусетского технологического института Эндрю Ло Хансен возглавляет Группу макрофинансового моделирования, сеть макроэкономистов, работающих над разработкой улучшенных моделей связей между финансовый и реальный секторы экономики после финансового кризиса 2008 года . Он также является соруководителем исследовательской инициативы по изучению издержек неопределенности в экономической политике.

Он является членом Национальной академии наук. и Американская финансовая ассоциация . Он также является членом Американской академии искусств и наук , выдающимся членом Общества макрофинансирования и бывшим президентом Общества эконометрики. Он является соредактором журналов «Достижения в области экономики и эконометрики» и «Справочника по финансовой эконометрике ». Он является одним из основателей Общества финансовой эконометрики (SoFiE).

Он является одним из обладателей медали Фриша вместе с Кеннетом Синглтоном в 1984 году за свою статью «Обобщенная инструментальная оценка переменных нелинейных моделей рациональных ожиданий». За свою работу по изучению свойств финансовых рынков и макроэкономики он был лауреатом премии Эрвина Плейна Неммерса в области экономики в 2006 году . Он был отмечен за использование статистических методов в экономике, получив премию CME Group-MSRI в области инновационных количественных приложений в 2008 году. В 2011 году он был награжден премией Фонда BBVA «Границы знаний» в области экономики, финансов и менеджмента «за фундаментальный вклад в наше понимание того, как экономические субъекты справляются с рискованной и меняющейся средой». Он имеет почетную докторскую степень Университета штата Юта и почетную профессорскую должность Парижского HEC и Тихоокеанского университета, присвоенных в 2015 году. 22 мая 2016 года Хансен получил почетную степень Колби-колледжа в Уотервилле, штат Мэн.

Нобелевская премия памяти

14 октября 2013 года Хансен вместе с Юджином Фамой и Робертом Шиллером был удостоен Нобелевской премии по экономическим наукам . В награде цитировался их «эмпирический анализ цен на активы». Его Нобелевская лекция «Неопределенность внутри и снаружи экономических моделей» была прочитана 8 декабря 2013 года.

Избранные произведения

• Хансен Л.П. и Дж. Боровичка, «Временная структура неопределенности в макроэкономике», в «Справочнике по макроэкономике», Vol. 2, Ч. 2., ред. Дж. Б. Тейлор, Х. Улиг, декабрь 2016 г.
• Хансен, Л.П., Дж. Боровичка и Дж. Шейнкман «Неверно указанное восстановление», Journal of Finance, март 2016 г.
• Хансен Л.П. и Сарджент Т.Дж. Неопределенность в экономических моделях. Мировое научное издательство 2014.
• Хансен, Л.П. «Неопределенность внутри и снаружи экономических моделей» (Нобелевская лекция)
• Хансен Л.П. и Сарджент Т.Дж. Рекурсивные модели динамических линейных экономик . Издательство Принстонского университета, 2013.
• Хансен, Л.П. и Сарджент, Т.Дж. Робастнесс Издательство Принстонского университета, 2007.
• Хансен, Л.П. «Проблемы в выявлении и измерении системного риска», в Бруннермайере, М.К. и Кришнамурти, А.: Топография риска: системный риск и макромоделирование, Сентябрь 2012.
• Хансен, Л.П. «Обобщенные методы моментов: перспектива временных рядов», в Международной энциклопедии социальных и поведенческих наук , 2000.
• Хансен, Л.П., (1982), "Свойства большой выборки обобщенных методов оценки моментов" в Econometrica , Vol. 50, стр. 1029-1054, где он предложил GMM-процедуру.
• Хансен, LP; Джаганнатан, Р. (1991). «Значение данных рынка ценных бумаг для моделей динамичной экономики» (PDF) . Журнал политической экономии . 99 (2): 225–262. дои : 10.1086/261749 . S2CID   155085294 .
• Хансен, LP; Синглтон, Кей Джей (1982). «Обобщенная инструментальная оценка переменных нелинейных моделей рациональных ожиданий». Эконометрика . 50 (5): 1269–86. дои : 10.2307/1911873 . JSTOR   1911873 .
• Хансен, LP; Ходрик, Р.Дж. (1980). «Форвардные обменные курсы как оптимальные предсказатели будущих спотовых курсов - эконометрический анализ». Журнал политической экономии . 88 (5): 829–853. дои : 10.1086/260910 . S2CID   152551684 .
• Хансен, LP; Сарджент, Ти Джей (1980). «Формулирование и оценка динамических линейных моделей рациональных ожиданий» (PDF) . Журнал экономической динамики и контроля . 2 (7–46): 1980. doi : 10.1016/0165-1889(80)90049-4 .
• Хансен, LP; Хитон, Джей Си; Ли, Н. (2008). «Потребление наносит ответный удар? Измерение долгосрочного риска». Журнал политической экономии . 116 (2): 260–302. CiteSeerX   10.1.1.516.4176 . дои : 10.1086/588200 . S2CID   17126418 .
• Хансен, LP; Сарджент, Ти Джей (2007). «Рекурсивная робастная оценка и управление без обязательств». Журнал экономической теории . 136 (1): 1–27. CiteSeerX   10.1.1.408.2856 . дои : 10.1016/j.jet.2006.06.010 . S2CID   6573826 .
• Хансен, Л.П., Сарджент, Т.Дж. (2008). Прочность . Издательство Принстонского университета.
• Хансен, Л.П., Сарджент, Т.Дж. (2013). «Рекурсивные модели динамических линейных экономик». Издательство Принстонского университета.
• Хансен, LP; Шейнкман, Дж. (2009). «Долгосрочный риск: операторский подход» (январь 2009 г.)». Econometrica . 77 (1): 177–234. CiteSeerX   10.1.1.484.7597 . doi : 10.3982/ECTA6761 . S2CID   119947304 .
• Хансен, LP (2007). «Лекция Ричарда Т. Эли: «Убеждения, сомнения и обучение: оценка макроэкономического риска» . The American Economic Review . 97 (2): 1–30. doi : 10.1257/aer.97.2.1 .

Дальнейшее чтение

• Бхаргава А. и Сарган Дж. Д. (1983). Оценка динамических случайных эффектов на основе панельных данных, охватывающих короткие периоды времени. Эконометрика, 51, 6, 1635–1659.
• Хубер, П. (1967). Поведение оценок максимального правдоподобия в нестандартных условиях. Труды Пятого симпозиума Беркли по математической статистике и вероятности 1, 221–233.
• Сарган, доктор медицинских наук (1958). Оценка экономических связей с помощью инструментальных переменных. Эконометрика, 26, 393–415.
• Сарган, доктор медицинских наук (1959). Оценка взаимосвязей с автокоррелированными остатками путем использования инструментальных переменных. Журнал Королевского статистического общества B, 21, 91–105.
• Ван, Сай, Ван, С. и Кэрролл, Р. (1997). Оценка в выборке на основе выбора с ошибкой измерения и бутстреп-анализом. Журнал эконометрики, 77, 65-86.

Внешние ссылки

• Интервью ФРБ Миннеаполиса газете "Регион"
• Интервью Американской статистической ассоциации с Ларсом Питером Хансеном, 2002 г.
• Персональная веб-страница
• Страница макрофинансового моделирования
• Лекция Купмана Фонда Коулза, 2008 г.
• Статья в новостях Университета штата Юта
• Премия Неммерса
• Ларс Питер Хансен на Nobelprize.org