Марк Питтман

Марк Питтман
Марк Питтман
Рожденный	Джеймс Марк Питтман
Национальность	Американский
Альма-матер	Университет Канзаса
Занятие	Финансовый журналист
Годы активности	1982-2009
Работодатель	Новости Блумберга
Известный	Первый человек, когда-либо подавший в суд на Федеральную резервную систему
Супруг	Лаура Фарентхольд
Дети	Трое детей
Награды	2008 года Премия Джеральда Леба ; 2009 года Премия Джорджа Полка ; 2010 г. Премия Хиллмана

Джеймс Марк Питтман (25 октября 1957 г. - 25 ноября 2009 г.) был финансовым журналистом, освещавшим корпоративные финансы и производных финансовых инструментов рынки . Он был удостоен нескольких престижных журналистских премий, премии Джеральда Леба , премии Джорджа Полка , премии Нью-Йоркского пресс-клуба , премии Хиллмана и нескольких премий New York Associated Press .

Биографические данные

Питтман родился в Канзас-Сити, штат Канзас . При росте 6 футов 4 дюйма (1,93 м) он был полузащитником и игроком первой базы в школьных командах. ^{[ 1 ]}

После посещения инженерных классов он окончил в 1981 году по специальности журналистика в Канзасский университет Лоуренсе , штат Канзас . ^{[ 1 ]} У него есть дочь Мэгги от первого брака.

Он встретил свою вторую жену, Лору Фарентхольд из Рочестера, Нью-Йорк . ^{[ 1 ]} также журналист, в 1994 году. Через пять лет после переезда в Йонкерс из Бруклина в 2005 году они открыли там художественную галерею. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]} Название галереи YOH Gallery, что расшифровывалось как «Йонкерс на Гудзоне », было попыткой смешать городскую культуру города с формулировкой, напоминающей о более богатых городах на Гудзоне дальше на север. ^{[ 2 ]}

В ноябре 2009 года у Питтмана случился сердечный приступ со смертельным исходом. Его жена провела четыре лета, разбрасывая его прах в 31 000-мильных поездках на автофургоне по Канаде и пересеченной местности вместе со своими двумя дочерьми. Ее история любви/мемуары «ХРОНИКИ РОЗОВОГО РУЛЯ » ^{[ 4 ]} был опубликован в июне 2018 года издательством Hatherleigh Press/Penguin Random House.

Карьера

Питтман начинал как полицейский репортер журнала Coffeyville Journal в Коффивилле, штат Канзас. ^{[ 1 ]}^{[ 5 ]} прежде чем переехать в Рочестер, где он проработал год в Democrat & Chronicle . С 1985 по 1997 год он работал репортером, редактором и руководителем бюро Times Herald-Record в Мидлтауне, Нью-Йорк . ^{[ 6 ]} Там у него была репутация устрашающего, безжалостного, забавного и блестящего человека. ^{[ 6 ]} Он присоединился к Bloomberg News в 1997 году, где писал о финансах, прямых инвестициях , слияниях и поглощениях , энергетических рынках, политике и экономике. ^{[ 5 ]}

Комментируя чувство юмора Питтмана, конгрессмен Брэд Миллер . написал в газете Huffington Post ^{[ 7 ]}

Разговор с ним делало столь интересным именно его неуважение к финансовой индустрии, что резко контрастировало с ее самопочтением. У него не было гневного и конфронтационного призыва «Говори правду власти!». отношение к отрасли; он просто видел в них мошенников . Марк не видел большой разницы между продажей облигаций с рейтингом ААА, обеспеченных субстандартными ипотечными кредитами, и отправкой электронных писем с утверждениями о том, что они являются африканскими членами королевской семьи, нуждающимися в помощи в переводе состояния в американский банк, и его позабавили претензии финансовой индустрии на то, что они внесли большой вклад в нашу экономику.
— Конгрессмен Брэд Миллер

Прогнозируемый финансовый кризис

Летом 2007 года Питтман написал статьи, предсказывающие крах банковской системы . ^{[ 8 ]} Его статья «S&P, Moody's скрывает растущий риск по ипотечным облигациям на 200 миллиардов долларов» подверглась резкой критике со стороны Portfolio.com в неподписанном сообщении, которое позже было отменено подписанными извинениями. ^{[ 9 ]}^{[ 10 ]} Вместо этого его хвалили за то, что он «занимается провокационной журналистикой, которая открывает новые горизонты и вызывает тревогу». ^{[ 10 ]}

Питтман сказал, что его ранний опыт общения с полицией стал для него «большим детектором чуши », потому что ему так много лгали полиция, жертвы и те, кто помогал жертвам. ^{[ 11 ]} Ему пришлось разобрать всю ложь, чтобы добраться до реальной истории, которая отличалась от той, которую ему рассказывали. ^{[ 11 ]} Один журналист и друг назвал стиль репортажа Питтмана «обнаженным лицемерием; это простая отчетность, требующая ответственности, хотя и сделанная с высокой степенью технического мастерства». ^{[ 12 ]}

В 2008 году он был частью команды, которая выиграла премию Джеральда Леба в категории «Служба новостей» за серию из пяти частей под названием «Фаустова сделка с Уолл-стрит». ^{[ 13 ]} Премия Леба — высшая награда в финансовой журналистике. ^{[ 1 ]} Заглавная статья Питтмана под названием «Рынок субстандартных ценных бумаг начинался как «группа пяти» над китайцами» ^{[ 8 ]}^{[ 11 ]} объяснил, насколько нестабильны финансовые рынки: если всего 5% ипотечных заемщиков в США пропустят свои ежемесячные платежи, это может привести к всемирному замораживанию кредитования. ^{[ 1 ]}

Питтман рассказал ряд важных финансовых историй, в том числе о том, как Goldman Sachs , Merrill Lynch , Morgan Stanley , Deutsche Bank и другие получили выгоду от спасения AIG . ^{[ 12 ]} Он также рассказал о бывшего министра финансов Генри Полсона причастности к возникновению кризиса субстандартного ипотечного кредитования, когда он был генеральным директором Goldman Sachs . ^{[ 12 ]}

Подает в суд на Федеральную резервную систему

Примерно в сентябре-октябре 2008 года, когда происходил финансовый кризис, Питтман и его коллеги из Bloomberg, в том числе Боб Иври , освещали историю спасения по мере того, как она происходила, и начали задаваться вопросом, что они могут сделать, чтобы показать общую картину . Они взяли доску и начали перечислять все программы чрезвычайной помощи и кредитования, которые были гарантированы банкам. ^{[ 14 ]} Они обнаружили, что сумма, предназначенная для поддержки финансовой системы, затмевает стоимостью 700 миллиардов Программу помощи проблемным активам (TARP) долларов. Он составил $12,8 трлн. ^{[ 15 ]}^{[ примечание 1 ]} и не во всех случаях было ясно, куда идут деньги. ^{[ 14 ]} Только у Федеральной резервной системы были программы общей стоимостью до 7,7 триллионов долларов, включая помощь Citigroup и AIG . были У Казначейства дополнительные 2,7 триллиона долларов, включая 700 миллиардов долларов на TARP, 24 миллиарда долларов на налоговые льготы для банков, стимул Буша на 168 миллиардов долларов и пакеты стимулов Обамы на 787 миллиардов долларов . Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) имела программы еще на 2 триллиона долларов. ^{[ 14 ]} Не все деньги были потрачены, но значительная часть денег была предоставлена банкам за счет налогоплательщиков на гарантии против будущих убытков, чтобы банки не обанкротились. ^{[ 14 ]}

В ряде программ Федеральной резервной системы не было ясности относительно того, кто получал средства и какой залог правительство получало в обмен на кредиты. Питтман решил, что хочет выяснить, кто берет кредиты у Федеральной резервной системы, сколько они занимают и какой залог получает ФРС взамен. ^{[ 14 ]} Он подал запрос в соответствии с Законом о свободе информации (FOIA). ^{[ 14 ]} получить записи о политике, финансируемой налогоплательщиками, которая скрывалась от общественности, ^{[ 1 ]} а именно, где ФРС одолжила 2 триллиона долларов налогоплательщиков и что она получила взамен. ФРС отклонила запрос, он подал апелляцию, и они снова отказали. ^{[ 14 ]}

Сказав: «Это не деньги Бена Бернанке , это наши деньги», Питтман затем решил подать иск на ФРС в федеральный суд , попав в заголовки газет как первый человек, когда-либо подавший в суд на Федеральную резервную систему. ^{[ 14 ]}^{[ 16 ]} Питтман и его коллега Крейг Торрес подали иск совместно с Bloomberg News. 24 августа 2009 года судья Лоретта А. Преска постановила, что ФРС «неправомерно скрыла» информацию, и дала ей пять дней на передачу информации Bloomberg. ^{[ 17 ]} ФРС дважды получила отказ в апелляционном суде . ^{[ 14 ]}^{[ 15 ]} но 27 августа 2010 г. Апелляционный суд США удовлетворил просьбу ФРС отложить исполнение решения до 19 октября, чтобы оно могло подать апелляцию в Верховный суд . ^{[ 18 ]}

В сентябре 2009 года, после первоначального решения в пользу Bloomberg, к иску присоединилась Clearing House Association, LLC , группа из 20 крупнейших коммерческих банков. ^{[ 15 ]} 26 октября 2010 года он подал апелляцию в Верховный суд, но ФРС к апелляции не присоединилась. ^{[ 19 ]} Несколько новостных организаций подали amicus отчеты в поддержку Bloomberg. ^{[ 15 ]} По состоянию на март 2011 г. ^[update]Хотя Питтман с тех пор умер, Апелляционный суд США на Манхэттене постановил 19 марта 2010 года: ^{[ 20 ]} что ФРС должна опубликовать отчеты о беспрецедентной кредитной программе США на сумму 2 триллиона долларов, запущенной в первую очередь после краха Lehman Brothers Holdings Inc в 2008 году. Постановление оставляет в силе решение судьи суда низшей инстанции, который в августе распорядился обнародовать эту информацию.

Документальный фильм «Американское казино»

Его усилия привлекли внимание Лесли и Эндрю Кокбернов , которые затем показали его в своем документальном фильме о крахе субстандартного рынка . ^{[ 6 ]}^{[ 21 ]} Название фильма без озвучки « Американское казино » происходит от слов Питтмана в начале фильма. ^{[ 1 ]} Он начинается с анализа дерегулирования банков , в основном Питтмана, и продолжается «триллерным разоблачением» нестабильного финансового бума, основанного на новых домовладельцах, часто принадлежащих к меньшинствам, с которых взимались скрытые расходы на условное депонирование в документах, которые они не понимали. ^{[ 21 ]}

Признание и награды

Лауреат Нобелевской премии и экономист Джозеф Стиглиц назвал Питтмана «одним из величайших финансовых журналистов нашего времени». ^{[ 1 ]} Лауреат Пулитцеровской премии финансовый журналист Гретхен Моргенсон назвала его «гигантом», заявив, что «его исследовательская работа во время кризиса установила стандарт для других репортеров во всем мире». ^{[ 1 ]} Бывший критик Феликс Салмон написал: «Его потеря для профессии невосполнима». ^{[ 9 ]} Питтман был лауреатом множества наград за свою работу.

Шесть наград агентства Associated Press штата Нью-Йорк по самым разным темам: от расследования гибели девяти детей в результате обрушения здания начальной школы до освещения 25-летия Вудстокского фестиваля.
Премия Джеральда Леба 2008 года за службу новостей за «Фаустову сделку Уолл-стрит» ^{[ 13 ]}
Премия Джорджа Полка 2009 года ^{[ 22 ]}
Премия Нью-Йоркского пресс-клуба в области журналистики 2009 года за новостное радио «ФРС бросает вызов прозрачности» ^{[ 23 ]}
Национальная премия хедлайнера 2010 года за освещение деловых новостей, «Уроки Lehman» (первое место) ^{[ 24 ]}
Премия Хиллмана 2010 года в области газетной журналистики «Борьба за прозрачность» ^{[ 25 ]}

Избранные статьи

Марк Питтман, «Акцент Полсона на «излишествах» показывает, что Goldman наелся (обновление 1)» Bloomberg News (5 ноября 2007 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
Питтман, Марк; Иври, Боб; Коджак, Элисон (10 ноября 2008 г.). «ФРС бросает вызов целям прозрачности, отказываясь раскрывать информацию (обновление 2)» . Новости Блумберга . Проверено 8 марта 2011 г.
Марк Питтман, «Рынок субстандартных ценных бумаг начинался как «группа пяти» над китайцами» Bloomberg News (17 декабря 2007 г.). премию Джеральда Леба Статья, получившая
Марк Питтман, «Голдман и Меррилл собирают миллиарды после займов ФРС для спасения AIG» Bloomberg News (29 сентября 2008 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

См. также

Список лауреатов премии Джорджа Полка
Элисон Коджак , коллега из Bloomberg News
Гэри Дж. Агирре , юрист, который предсказал финансовый кризис 2008 года и подал иск FOIA против Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Griftopia , книга Мэтта Тайбби о финансовом кризисе 2008 года.
Нормативный захват
Срочная кредитная линия по ценным бумагам, обеспеченная активами , программа Федеральной резервной системы

Сноски

^ Один триллион — это единица с двенадцатью нулями. Большинство калькуляторов не могут отображать число, поскольку оно состоит из 13 цифр, а большинство калькуляторов допускают только десять.

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж Боб Иври, «Марк Питтман, репортер, бросивший вызов секретности Федеральной резервной системы, умер в возрасте 52 лет» Bloomberg News (30 ноября 2010 г.). Проверено 7 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б Дженнифер Медина, «Жители Бруклина находят и заполняют культурный пробел в Йонкерсе», The New York Times (6 июня 2005 г.). Проверено 10 марта 2011 г.
^ Марек Фукс, «Художники Йонкерса находят краску более зеленой в Пикскилле?» Нью-Йорк Таймс (12 июня 2005 г.). Проверено 10 марта 2011 г.
^ Хроники Розового Руля: История любви . Хазерли Пресс. 26 июня 2018 г.
^ Jump up to: ^а ^б Краткая биография Марка Питтмана. Архивировано 6 марта 2012 г. в Лос-Анджелесе Школе менеджмента Андерсона Калифорнийского университета в . Проверено 7 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Дойл Мерфи, «Бывший репортер Record, редактор Марк Питтман умирает в возрасте 52 лет» Times Herald-Record (29 ноября 2009 г.). Проверено 7 марта 2011 г.
^ «Вспоминая Марка Питтмана» Huffington Post (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б Аманда Эрнст, «Марк Питтман, репортер Bloomberg, который предсказал кредитный кризис, подал в суд на ФРС и умер» Fishbowl NY (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б Феликс Салмон, «Марк Питтман был прав», блог Reuters (28 ноября 2009 г.). Проверено 9 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б Дж. Дженнингс Мосс, блог Portfolio.com «Смерть бизнес-репортера» (28 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Райан Читтум, «Аудиторское интервью: Марк Питтман», Columbia Journalism Review . Аудит (27 февраля 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Дин Старкман, «Путь Питтмана», Columbia Journalism Review (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Школа менеджмента Андерсона Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе объявила победителей премии Джеральда Леба 2008 года» . Компания Фаст . 28 октября 2011 года . Проверено 1 февраля 2019 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я Элисон Стюарт, интервью с Бобом Иври, видео PBS/WNET. «Надо знать». «Истинная стоимость спасения банка» (3 сентября 2010 г.). Проверено 7 марта 2011 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д Боб Иври, «ФРС проигрывает заявку на пересмотр постановления о раскрытии информации о финансовой помощи» Bloomberg News (23 августа 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.
^ «Марк Питтман, близкий друг, великий репортер и первый человек, который подал в суд на ФРС и выиграл, умер» Business Insider (27 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
↑ Райан Читтум, «Bloomberg выигрывает иск против Федеральной резервной системы» Columbia Journalism Review (25 августа 2009 г.)
↑ Эллен Розен и Карла Мэйн, «ФРС получает 60 дней на обжалование постановления апелляционного суда о раскрытии информации» Bloomberg News (30 августа 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.
↑ Боб Иври и Грег Стор, «ФРС не будет участвовать в апелляции Верховного суда по поводу раскрытия информации о кредитах» Bloomberg News (26 октября 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.
^ «Иск ФРС Питтмана и Блумберга снова принес результат» .
^ Jump up to: ^а ^б Билл Вебер, Обзор американского казино Slant (3 мая 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Роберт Д. Макфадден, «Репортер Times, удерживаемый Талибаном, входит в число лауреатов премии Полка» (16 февраля 2010 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Аманда Эрнст, «Награды Нью-Йоркского пресс-клуба в знак признания Дэвида Барстоу из Times», BusinessWeek», Fishbowl NY (20 мая 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
^ Победители 2010 года. Архивировано 16 апреля 2015 года на церемонии вручения наград Wayback Machine Headliner Awards. Проверено 8 марта 2011 г.
^ Лауреаты премии Hillman Prize 2010. Архивировано 6 августа 2009 г. в Wayback Machine Фонда Сидни Хиллмана. Проверено 8 марта 2011 г.

Внешние ссылки

Марк Питтман в новостях Bloomberg на YouTube , «Еще одно списание средств для банков» (3 апреля 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.
американского казино Новости Официальный сайт. Проверено 8 марта 2011 г.
Джейсон Линкинс, «Кончина репортера Bloomberg Марка Питтмана отмечена Рэтиганом из MSNBC» Huffington Post (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[16] Один триллион — это единица с двенадцатью нулями. Большинство калькуляторов не могут отображать число, поскольку оно состоит из 13 цифр, а большинство калькуляторов допускают только десять.

[ivry-1] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я ^дж Боб Иври, «Марк Питтман, репортер, бросивший вызов секретности Федеральной резервной системы, умер в возрасте 52 лет» Bloomberg News (30 ноября 2010 г.). Проверено 7 марта 2011 г.

[nyt-jenmed-2] Jump up to: ^а ^б Дженнифер Медина, «Жители Бруклина находят и заполняют культурный пробел в Йонкерсе», The New York Times (6 июня 2005 г.). Проверено 10 марта 2011 г.

[nyt-fuchs-3] Марек Фукс, «Художники Йонкерса находят краску более зеленой в Пикскилле?» Нью-Йорк Таймс (12 июня 2005 г.). Проверено 10 марта 2011 г.

[4] Хроники Розового Руля: История любви . Хазерли Пресс. 26 июня 2018 г.

[ucla-5] Jump up to: ^а ^б Краткая биография Марка Питтмана. Архивировано 6 марта 2012 г. в Лос-Анджелесе Школе менеджмента Андерсона Калифорнийского университета в . Проверено 7 марта 2011 г.

[thr-obit-6] Jump up to: ^а ^б ^с Дойл Мерфи, «Бывший репортер Record, редактор Марк Питтман умирает в возрасте 52 лет» Times Herald-Record (29 ноября 2009 г.). Проверено 7 марта 2011 г.

[7] «Вспоминая Марка Питтмана» Huffington Post (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[fish-ny-8] Jump up to: ^а ^б Аманда Эрнст, «Марк Питтман, репортер Bloomberg, который предсказал кредитный кризис, подал в суд на ФРС и умер» Fishbowl NY (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[salmon-9] Jump up to: ^а ^б Феликс Салмон, «Марк Питтман был прав», блог Reuters (28 ноября 2009 г.). Проверено 9 марта 2011 г.

[portfolio-10] Jump up to: ^а ^б Дж. Дженнингс Мосс, блог Portfolio.com «Смерть бизнес-репортера» (28 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[audit-11] Jump up to: ^а ^б ^с Райан Читтум, «Аудиторское интервью: Марк Питтман», Columbia Journalism Review . Аудит (27 февраля 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[dean-12] Jump up to: ^а ^б ^с Дин Старкман, «Путь Питтмана», Columbia Journalism Review (30 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[LOEB-2008-13] Jump up to: ^а ^б «Школа менеджмента Андерсона Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе объявила победителей премии Джеральда Леба 2008 года» . Компания Фаст . 28 октября 2011 года . Проверено 1 февраля 2019 г.

[pbs-ivry-14] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г ^час ^я Элисон Стюарт, интервью с Бобом Иври, видео PBS/WNET. «Надо знать». «Истинная стоимость спасения банка» (3 сентября 2010 г.). Проверено 7 марта 2011 г.

[ivry2-15] Jump up to: ^а ^б ^с ^д Боб Иври, «ФРС проигрывает заявку на пересмотр постановления о раскрытии информации о финансовой помощи» Bloomberg News (23 августа 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.

[17] «Марк Питтман, близкий друг, великий репортер и первый человек, который подал в суд на ФРС и выиграл, умер» Business Insider (27 ноября 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[18] Райан Читтум, «Bloomberg выигрывает иск против Федеральной резервной системы» Columbia Journalism Review (25 августа 2009 г.)

[19] Эллен Розен и Карла Мэйн, «ФРС получает 60 дней на обжалование постановления апелляционного суда о раскрытии информации» Bloomberg News (30 августа 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.

[20] Боб Иври и Грег Стор, «ФРС не будет участвовать в апелляции Верховного суда по поводу раскрытия информации о кредитах» Bloomberg News (26 октября 2010 г.). Проверено 10 марта 2011 г.

[21] «Иск ФРС Питтмана и Блумберга снова принес результат» .

[review-22] Jump up to: ^а ^б Билл Вебер, Обзор американского казино Slant (3 мая 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[23] Роберт Д. Макфадден, «Репортер Times, удерживаемый Талибаном, входит в число лауреатов премии Полка» (16 февраля 2010 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[24] Аманда Эрнст, «Награды Нью-Йоркского пресс-клуба в знак признания Дэвида Барстоу из Times», BusinessWeek», Fishbowl NY (20 мая 2009 г.). Проверено 8 марта 2011 г.

[25] Победители 2010 года. Архивировано 16 апреля 2015 года на церемонии вручения наград Wayback Machine Headliner Awards. Проверено 8 марта 2011 г.

[26] Лауреаты премии Hillman Prize 2010. Архивировано 6 августа 2009 г. в Wayback Machine Фонда Сидни Хиллмана. Проверено 8 марта 2011 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ примечание 1 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]