Экспозиция по умолчанию

Риск дефолта или ( EAD ) — это параметр, используемый при расчете экономического капитала или нормативного капитала в соответствии с Базелем II для банковского учреждения. Его можно определить как валовой риск по кредитной линии в случае дефолта должника. ^[1]

За пределами Базеля II эту концепцию иногда называют кредитным риском ( CE ). Он представляет собой непосредственные убытки, которые понесет кредитор, если заемщик (контрагент) полностью не выполнит свои обязательства.

EAD тесно связан с ожидаемым убытком , который определяется как произведение EAD, вероятности дефолта (PD) и потерь в случае дефолта (LGD) .

Определение

В целом, EAD рассматривается как оценка степени, в которой банк может быть подвержен риску перед контрагентом в случае и во время дефолта этого контрагента. EAD равен текущей непогашенной сумме в случае фиксированных рисков, таких как срочные кредиты. Для возобновляемых позиций, таких как кредитные линии, EAD можно разделить на использованные и неиспользованные обязательства; обычно использованное обязательство известно, тогда как неиспользованное обязательство необходимо оценить, чтобы получить значение EAD. Согласно Базельским принципам, EAD для обязательств измеряет сумму кредита, которая, вероятно, будет использована дополнительно в случае дефолта. ^[2] Два популярных термина, используемые для выражения процента неиспользованного обязательства, которое будет использовано и непогашено при дефолте (в случае дефолта), — это коэффициент конверсии (CF). ^[3] и кредитный эквивалент (LEQ). ^[4]

Расчет

Расчет EAD различается при базовом и расширенном подходах. В то время как при базовом подходе ( F-IRB ) расчет EAD регулируется регулирующими органами, при расширенном подходе ( A-IRB ) банки пользуются большей гибкостью в расчете EAD.

Фундаментальный подход

В рамках F-IRB EAD рассчитывается с учетом базового актива, форвардной оценки, типа объекта и деталей обязательства. Это значение не учитывает гарантии, залог или обеспечение (т.е. игнорирует методы снижения кредитного риска, за исключением балансового неттинга, где эффект неттинга включен в риск при дефолте). Для балансовых операций EAD идентичен номинальной сумме риска. Балансовый взаимозачет кредитов и депозитов банка корпоративному контрагенту допускается для уменьшения оценки EAD при определенных условиях. Что касается внебалансовых статей, то подход IRB должен учитывать два основных типа: операции с неопределенной будущей просадкой, такие как обязательства и возобновляемые кредиты , а также внебиржевые валютные, процентные и производные контракты на акции. ^[5]

Расширенный подход

В рамках A-IRB банк сам определяет, как соответствующий EAD следует применять к каждому риску. Банк, использующий внутренние оценки EAD для целей капитала, может иметь возможность дифференцировать значения EAD на основе более широкого набора характеристик операции (например, типа продукта), а также характеристик заемщика. Ожидается, что эти значения будут отражать консервативный взгляд на долгосрочные средние значения, хотя банки будут иметь право использовать более консервативные оценки. Банк, желающий использовать свои собственные оценки EAD, должен будет продемонстрировать своему надзорному органу, что он может удовлетворить дополнительные минимальные требования, касающиеся целостности и надежности этих оценок. Все оценки EAD должны рассчитываться за вычетом любых конкретных резервов, которые банк мог создать под риск. ^[5]

Важность

Чтобы весовой коэффициент риска, полученный на основе структуры IRB, был преобразован в актив, взвешенный по риску, его необходимо присоединить к сумме риска. Любая ошибка в расчете EAD напрямую повлияет на актив, взвешенный по риску, и тем самым повлияет на требования к капиталу .

Ссылки

^ «Стр. 46: Проект руководства для надзорных органов по системам корпоративного кредитования, основанным на внутренних рейтингах» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 27 ноября 2011 г. Проверено 22 декабря 2011 г.
^ Обзор нового консультативного документа Базельского соглашения о капитале BIS, апрель 2003 г.
^ «FSA: Документ экспертной группы по рискам при дефолте» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 5 августа 2011 г. Проверено 22 декабря 2011 г.
^ OCC: Риск при неисполнении обязательств по необеспеченным кредитным картам
^ Перейти обратно: ^а ^б Информация о правилах управления финансовыми рисками, заархивированная 5 июля 2012 г. на Wayback Machine.

Внешние ссылки

Информация по умолчанию и бесплатные финансовые мини-экзамены
http://www.bis.org/publ/bcbsca.htm Базель II: Пересмотренная система международного капитала (BCBS)
http://www.bis.org/publ/bcbs107.htm Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная концепция (BCBS)
http://www.bis.org/publ/bcbs118.htm Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная концепция (BCBS) (пересмотр от ноября 2005 г.)
http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная основа, комплексная версия (BCBS) (пересмотр от июня 2006 г.)

[1] «Стр. 46: Проект руководства для надзорных органов по системам корпоративного кредитования, основанным на внутренних рейтингах» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 27 ноября 2011 г. Проверено 22 декабря 2011 г.

[2] Обзор нового консультативного документа Базельского соглашения о капитале BIS, апрель 2003 г.

[3] «FSA: Документ экспертной группы по рискам при дефолте» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 5 августа 2011 г. Проверено 22 декабря 2011 г.

[4] OCC: Риск при неисполнении обязательств по необеспеченным кредитным картам

[b2risk-5] Перейти обратно: ^а ^б Информация о правилах управления финансовыми рисками, заархивированная 5 июля 2012 г. на Wayback Machine.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]