Полосы Боллинджера
Полосы Боллинджера ( / ˈ b ɒ l ɪ n dʒ ər / ) — это тип статистической диаграммы, характеризующей цены и волатильность финансового инструмента или товара с течением времени, с использованием формульного метода, предложенного Джоном Боллинджером в 1980-х годах. Финансовые трейдеры используют эти графики как методический инструмент для принятия торговых решений, управления автоматическими торговыми системами или как компонент технического анализа . Полосы Боллинджера отображают графическую полосу ( конверта максимум и минимум скользящих средних , аналогичные каналам Кельтнера или Дончиана ) и волатильность (выраженную шириной конверта) на одном двумерном графике.
Два входных параметра, выбранных пользователем независимо, управляют тем, как данный график суммирует известные исторические данные о ценах, позволяя пользователю изменять реакцию графика на величину и частоту изменений цен, аналогично параметрическим уравнениям в системах обработки сигналов или системах управления . Полосы Боллинджера состоят из N с периодом скользящего среднего (MA), верхней полосы с K периодом N -периода , умноженным на стандартное отклонение выше скользящего среднего (MA + Kσ ), и нижней полосы с периодом K , умноженным на N -периода стандартное отклонение ниже скользящее среднее (MA − Kσ ). Таким образом, диаграмма отражает произвольный выбор или предположения пользователя и не ограничивается исключительно ценовыми данными.
Типичные значения N и K составляют 20 дней и 2 соответственно. По умолчанию в качестве среднего значения выбрано простое скользящее среднее , но при необходимости можно использовать и другие типы средних. Экспоненциальные скользящие средние являются распространенным вторым выбором. [примечание 1] Обычно один и тот же период используется как для средней полосы, так и для расчета стандартного отклонения. [примечание 2]
Боллинджер зарегистрировал слова «Полосы Боллинджера» в качестве товарного знака в США в 2011 году. [2]
Цель
[ редактировать ]Целью полос Боллинджера является предоставление относительного определения высоких и низких цен на рынке. По определению, цены высокие в верхней полосе и низкие в нижней. Это определение может помочь в точном распознавании моделей и полезно при сравнении ценового действия с действием индикаторов для принятия систематических торговых решений. [3]
Индикаторы, полученные на основе полос Боллинджера
[ редактировать ]BBImpulse измеряет изменение цен в зависимости от полос; процентная полоса пропускания (%b) нормализует ширину полос с течением времени; а дельта полосы пропускания количественно определяет изменение ширины полос.
%b (произносится как «процент b») выводится из формулы стохастика и показывает, где находится цена по отношению к полосам. % b равен 1 в верхней полосе и 0 в нижней полосе. Написание UpperBB для верхней полосы Боллинджера, LowerBB для нижней полосы Боллинджера и Last для последнего (ценового) значения:
- % b = (последний — нижнийBB) / (верхнийBB — нижнийBB)
Пропускная способность показывает, насколько широки полосы Боллинджера в нормализованном виде. Написание тех же символов, что и раньше, и middleBB для скользящей средней или средней полосы Боллинджера:
- Пропускная способность = (верхнийBB − нижнийBB) / среднийBB
При использовании параметров по умолчанию 20-периодного анализа и плюс/минус два стандартных отклонения полоса пропускания равна четырехкратному коэффициенту вариации 20-периодного периода .
Использование % b включает построение систем и распознавание образов . Использование полосы пропускания включает выявление возможностей, возникающих из-за относительных экстремальных значений волатильности , и выявление тенденций.
Интерпретация
[ редактировать ]Использование полос Боллинджера среди трейдеров широко варьируется. Некоторые трейдеры покупают, когда цена касается нижней полосы Боллинджера, и выходят, когда цена касается скользящей средней в центре полос. Другие трейдеры покупают, когда цена поднимается выше верхней полосы Боллинджера, или продают, когда цена падает ниже нижней полосы Боллинджера. [4] Более того, использование полос Боллинджера не ограничивается биржевыми трейдерами; Трейдеры опционов , особенно торговцы подразумеваемой волатильностью , часто продают опционы, когда полосы Боллинджера исторически находятся далеко друг от друга, или покупают опционы, когда полосы Боллинджера исторически расположены близко друг к другу, в обоих случаях ожидая, что волатильность вернется к среднему историческому уровню волатильности для акций.
Когда полосы расположены близко друг к другу, это указывает на период низкой волатильности . [5] И наоборот, по мере расширения полос указывается увеличение ценового действия/волатильности рынка. [5] Когда полосы имеют лишь небольшой наклон и движутся примерно параллельно в течение длительного времени, цена обычно колеблется между полосами, как если бы она находилась в канале.
Трейдеры часто склонны использовать полосы Боллинджера с другими индикаторами для подтверждения ценового действия. В частности, использование полос Боллинджера, подобных осцилляторам, часто сочетается с графическими моделями , не похожими на осцилляторы , или с линиями тренда . Если эти индикаторы подтвердят рекомендацию полос Боллинджера, у трейдера будет больше уверенности в том, что полосы предсказывают правильное ценовое действие в отношении волатильности рынка. [6]
Эффективность
[ редактировать ]Различные исследования эффективности стратегии «Полосы Боллинджера» дали неоднозначные результаты. В 2007 году Ленто и др. опубликовал анализ с использованием различных форматов (различные временные шкалы скользящих средних и диапазоны стандартных отклонений) и рынков (например, Dow Jones и Forex ). [7] Анализ сделок, охватывающий десятилетие, начиная с 1995 года, не обнаружил никаких доказательств стабильных результатов по сравнению со стандартным подходом « покупай и держи ». Однако авторы обнаружили, что простой разворот стратегии («противоположная полоса Боллинджера») дает положительную прибыль на различных рынках.
Аналогичные результаты были получены в другом исследовании, в котором был сделан вывод о том, что торговые стратегии «Полосы Боллинджера» могут быть эффективными на китайском рынке, заявив: «Мы обнаруживаем значительную положительную доходность от сделок на покупку, генерируемых противоположной версией правила пересечения скользящих средних , прорыва канала». правило и торговое правило полосы Боллинджера после учета транзакционных издержек в размере 0,50 процента». [8] (Под «противоположной версией» они подразумевают покупку, когда общепринятое правило требует продажи, и наоборот.) Недавнее исследование изучало применение торговых стратегий полосы Боллинджера в сочетании с ADX для индексов фондового рынка с аналогичными результатами. [9]
В 2012 году Батлер и др. опубликовал подход к подбору параметров полос Боллинджера с использованием метода оптимизации роя частиц . Их результаты показали, что за счет настройки параметров для конкретного актива для конкретной рыночной среды торговые сигналы, выходящие за пределы выборки, были улучшены по сравнению с параметрами по умолчанию. [10]
Статистические свойства
[ редактировать ]Доходность цен на ценные бумаги не имеет известного статистического распределения , нормального или иного; известно, что у них есть «толстые хвосты» по сравнению с нормальным распределением. [11] , Обычно используемый размер выборки равный 20, слишком мал, чтобы выводы, полученные с помощью статистических методов, таких как центральная предельная теорема, были надежными. Такие методы обычно требуют, чтобы выборка была независимой и одинаково распределенной, чего нельзя сказать о таких временных рядах, как цены на ценные бумаги. Верно как раз обратное; практиками хорошо известно, что такие ценовые ряды очень часто серийно коррелируют. [ нужна ссылка ] — то есть каждая цена будет тесно связана со своим предком «большую часть времени». Корректировка серийной корреляции является целью перемещения стандартных отклонений , которые используют отклонения от скользящего среднего , но остается возможность автокорреляции цен высокого порядка , не учитываемой простым отличием от скользящего среднего.
По этим причинам неверно предполагать, что долгосрочный процент данных, которые будут наблюдаться в будущем за пределами диапазона полос Боллинджера, всегда будет ограничен определенной суммой. Вместо того, чтобы найти около 95% данных внутри диапазонов, как это ожидалось бы при параметрах по умолчанию, если бы данные были нормально распределены, исследования показали, что только около 88% цен ценных бумаг (85–90%) остаются в пределах диапазонов. . [12] Для отдельной ценной бумаги всегда можно найти факторы, для которых определенный процент данных содержится в полосах, определенных факторами, в течение определенного периода времени. Практики могут также использовать связанные меры, такие как каналы Кельтнера или соответствующие каналы среднего диапазона Столлера, которые основывают ширину своих полос на различных показателях волатильности цен, таких как разница между дневными максимумами и минимумами цен, а не на стандартном отклонении.
Полосы Боллинджера вне финансов
[ редактировать ]Полосы Боллинджера применялись к производственным данным для обнаружения дефектов (аномалий) в тканях с рисунком. [13] В этом приложении верхняя и нижняя полосы полос Боллинджера чувствительны к незначительным изменениям входных данных, полученных из выборок.
Международная организация гражданской авиации использует полосы Боллинджера для измерения количества аварий в качестве индикатора безопасности для измерения эффективности глобальных инициатив в области безопасности. [14] %b и пропускная способность также используются в этом анализе. [15]
Полосы Боллинджера были применены к «методу определения начала и конца зимнего всплеска спроса на детскую интенсивную терапию в режиме реального времени». [16]
Примечания
[ редактировать ]- ^ Когда среднее, используемое при расчете полос Боллинджера, меняется с простого скользящего среднего на экспоненциальное или взвешенное скользящее среднее, его необходимо изменить как для расчета средней полосы, так и для расчета стандартного отклонения. [1]
- ^ Поскольку полосы Боллинджера используют метод генеральной совокупности для расчета стандартного отклонения, правильный делитель для расчета сигмы равен n , а не n - 1.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Боллинджер о полосах Боллинджера - Семинар, DVD I ISBN 978-0-9726111-0-7
- ^ «Полосы Боллинджера – Подробности о торговой марке» . Justia.com. 20 декабря 2011 г.
- ^ [1] второй абзац, центральная колонка
- ^ Технический анализ: Полный ресурс для технических специалистов финансового рынка Чарльз Д. Киркпатрик и Джули Р. Далквист Глава 14
- ^ Jump up to: а б Байинд, Анн-Мари (2011). Книга о трейдинге: комплексное решение для освоения технических систем и психологии трейдинга . МакГроу-Хилл . п. 272. ИСБН 9780071766494 . Архивировано из оригинала 25 марта 2012 г. Проверено 30 апреля 2013 г.
- ^ «Полосы Боллинджера» . www.earnforex.com . Проверено 9 мая 2017 г.
- ^ Ленто, К.; Градоевич, Н.; Райт, CS (2007). «Инвестиционное информационное содержание в полосах Боллинджера?». Письма по прикладной финансовой экономике . 3 (4): 263–267. дои : 10.1080/17446540701206576 . ISSN 1744-6546 . S2CID 153603674 .
- ^ Бальсара, Наузер Дж.; Чен, Гэри; Чжэн, Линь (2007). «Китайский фондовый рынок: исследование модели случайного блуждания и технических правил торговли». Ежеквартальный журнал бизнеса и экономики . 46 (2): 43–63. JSTOR 40473435 .
- ^ Лим, Шон; Хисарлы, Тилман; Ши Хэ, Нг (2014). «Прибыльность комбинированного сигнального подхода: полосы Боллинджера и ADX». Журнал Международной федерации технических аналитиков : 23–29. ССНР 2230499 .
- ^ Батлер, Мэтью; Казаков, Димитар (2010). «Оптимизация полос Боллинджера роем частиц». В Дориго, Марк; Бираттари, Мауро; Каро, Джанни А. Ди; Дурса, Рене; Энгельбрехт, Андрис П.; Флореано, Дариус; Гамбарделла, Лука Мария; Гросс, Родерих; Шахин, Эрол; Саяма, Хироки; Штютцле, Томас (ред.). Swarm Intelligence – 7-я Международная конференция, ANTS 2010, Брюссель, Бельгия, 8-10 сентября 2010 г. Материалы докладов . Конспекты лекций по информатике. Том. 6234. Спрингер. стр. 100-1 504–511. дои : 10.1007/978-3-642-15461-4_50 .
- ^ Рачев; Светлозар Т., Мэнн, Кристиан; Фабоцци, Фрэнк Дж. (2005), Распределение доходности активов с толстыми хвостами и асимметричное распределение, последствия для управления рисками, выбора портфеля и ценообразования опционов, Джон Уайли, Нью-Йорк
- ^ Адам Граймс (2012). Искусство и наука технического анализа: структура рынка, ценовое действие и торговые стратегии . Джон Уайли и сыновья. стр. 196–198. ISBN 9781118224274 .
- ^ Панг, Грэнтэм К.Х. (1 августа 2006 г.). «Новый метод проверки узорчатых тканей с использованием полос Боллинджера». Оптическая инженерия . 45 (8): 087202. Бибкод : 2006OptEn..45h7202N . дои : 10.1117/1.2345189 . hdl : 10722/44829 . ISSN 0091-3286 .
- ^ «Методология ИКАО для расчета частоты аварий и тенденций - SKYbrary Aviation Safety» . СКАЙбрары . Проверено 12 марта 2019 г.
- ^ Джон., Боллинджер (2002). Боллинджер на полосах Боллинджера . Нью-Йорк: МакГроу-Хилл. ISBN 0071373683 . OCLC 46634029 .
- ^ Пейгель, Кристина (16 ноября 2015 г.). «Новый метод определения начала и конца зимнего всплеска спроса на детскую интенсивную терапию в режиме реального времени» (PDF) . Педиатр Crit Care Med . 16 (9): 821–827. дои : 10.1097/PCC.0000000000000540 . ПМИД 26536545 . S2CID 41502207 .
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Ахелис, Стив. Технический анализ от А до Я (стр. 71–73). Ирвин, 1995. ISBN 978-0-07-136348-8
- Боллинджер, Джон. Боллинджер о полосах Боллинджера . Макгроу Хилл, 2002. ISBN 978-0-07-137368-5
- Каэн, Филипп. Динамический технический анализ . Уайли, 2001. ISBN 978-0-471-89947-1
- Киркпатрик, Чарльз Д. II; Далквист, Джули Р. Технический анализ: полный ресурс для технических специалистов финансового рынка , FT Press, 2006. ISBN 0-13-153113-1
- Мерфи, Джон Дж. Технический анализ финансовых рынков (стр. 209–211). Нью-Йоркский институт финансов, 1999. ISBN 0-7352-0066-1