Компания по производству кредитных деривативов
Компания по производству кредитных деривативов ( CDPC ) — это компания, специализирующаяся на торговле контрактами на кредитно-дефолтные свопы . CDPC обычно продает страховку на случай, если кто-то не сможет выплатить кредит («дефолт»). CDPC обычно имеет высокий уровень заемных средств, а это означает, что если бы даже часть его портфеля кредитных дефолтов была бы «активирована» сразу, у CDPC не было бы капитала для полной выплаты возникающих страховых претензий.
Бизнес-модель CDPC зависит от рейтинга тройного А от кредитно-рейтингового агентства. [1] и должны торговать в рамках четко определенных ограничений, чтобы иметь возможность поддерживать свой кредитный рейтинг. [2]
История
[ редактировать ]Первым CDPC был Primus Financial Products, запущенный в 2002 году. [1] В октябре 2008 года агентство Fitch Ratings отозвало рейтинги всех пяти CDPC, которым оно было присвоено ранее, частично сославшись на «неопределенные деловые перспективы CDPC». [3]
Список CDPC
[ редактировать ]| Имя | Учредил | Спонсоры, Инвесторы, связанные стороны | Генеральный директор | Ссылки |
|---|---|---|---|---|
| Финансовые продукты Примус | 2002 | Том Джаспер | [1] | |
| Финансовые продукты Аладдина | 2007 | Аладдин Кэпитал Холдингс | Исаак Эфрат | [3] |
| Консультанты по структурированным инвестициям Atilon | 2004 декабрь | Лайтер Капитал | Пэт Гонсалес | [1] [2] [3] |
| Финансовые продукты Курно | Морган Стэнли | Фрэнк Яконо | [3] [4] | |
| Инвикта Капитал | 2007 январь | Бэбсон Капитал, MassMutual | Стив Кан | [3] [5] [6] |
| Квадрантные структурированные кредитные продукты | 2007 октябрь | Магнетар Капитал , Леман Бразерс | Джин Парк | [3] [7] |
| Паллиум Инвестиционный Менеджмент | Банк Монреаля, другие | [2] | ||
| НьюЛэндс | 2007/2008 | Дойче Банк, АХА | [2] | |
| Структурированные кредитные холдинги | 2006 июнь | Aquiline, CalPERS , CDPQ , Calyon , Triad, бывшие сотрудники Radian Asset Assurance | [8] [9] | |
| Управление активами Bear Stearns | [2] | |||
| Канал Капитал | Начало 2007 г. | Калион , LBBW, Principia Partners (ИТ) | [10] | |
| Финансовые продукты Кох | ||||
| Финансовые продукты Сатаго | ||||
| Тета Корпорация | декабрь 2004 г. [11] | Гордиан Нот Лимитед [12] | [13] | |
| Дирфилд Кэпитал Менеджмент | ||||
| Финансовые продукты Харбор-Роуд | Трикадия Капитал | [14] |
См. также
[ редактировать ]- Страховщики Monoline (также зависят от рейтинга AAA, также продают свопы кредитного дефолта)
Примечания
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с д Эдмунд Паркер, Мелани Бэрроу (28 января 2008 г.). «КРИВАЯ ОБУЧЕНИЯ: Компании, производящие кредитные деривативы – учебник для начинающих» . Архивировано из оригинала (pdf) 23 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г. . Базовую аналогию со «страхованием» и объяснение «кредитного плеча» можно найти в статьях Википедии о кредитно-дефолтном свопе и кредитном плече .
- ^ Jump up to: а б с д и Эмили Барретт. «CDPC стремятся достичь переломного момента» (PDF) . americansecuritization.com. Архивировано из оригинала (PDF) 7 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г.
- ^ Jump up to: а б с д и ж Fitch отозвало рейтинги CDPC Business Wire 17 октября 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
- ^ Документы Morgan Stanley 10-k SEC , Дочерние компании, 29 января 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
- ^ Babson Capital назван лучшим менеджером CDO * по версии Euromoney , 8 июня 2007 г., babsoncapital.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.
- ^ Финансовая группа Invicta: О нас. Архивировано 22 марта 2010 г. на Wayback Machine , invictafinancial.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.
- ^ Quadrant CDPC планирует широкие полномочия, Неделя деривативов, 22 октября 2007 г.
- ↑ Проблемной ирландской компании разрешено обновить Эймона Куинна, NY Times, 6 сентября 2007 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
- ↑ Команда Radian ушла ради запуска , Creditflux Ltd. (6 апреля 2006 г.), доступ 03 мая 2010 г. через securitization.net
- ↑ Channel Capital выходит на растущую арену CDPC, Неделя деривативов, 26 марта 2007 г.
- ^ «Moody's присвоило окончательный рейтинг контрагента Theta Corporation, а также окончательные рейтинги ее программам MTN и Commercial Paper» . Moody's.com . 20 декабря 2004 г.
- ^ Сайт «Гордиев узел» . gordian.co.uk .
- ^ «Moody's понизило рейтинг контрагента Theta Corporation» . Moody's.com . 17 марта 2009 г.
- ^ Tricadia Preps CDPC 2008 4 9, Коррин Смит, инвестор в структурированные кредиты, по состоянию на 3 мая 2010 г.
 | Эта статья, посвященная бизнесу, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее . |