Компания по производству кредитных деривативов

Компания по производству кредитных деривативов ( CDPC ) — это компания, специализирующаяся на торговле контрактами на кредитно-дефолтные свопы . CDPC обычно продает страховку на случай, если кто-то не сможет выплатить кредит («дефолт»). CDPC обычно имеет высокий уровень заемных средств, а это означает, что если бы даже часть его портфеля кредитных дефолтов была бы «активирована» сразу, у CDPC не было бы капитала для полной выплаты возникающих страховых претензий.

Бизнес-модель CDPC зависит от рейтинга тройного А от кредитно-рейтингового агентства. ^{[ 1 ]} и должны торговать в рамках четко определенных ограничений, чтобы иметь возможность поддерживать свой кредитный рейтинг. ^{[ 2 ]}

История

Первым CDPC был Primus Financial Products, запущенный в 2002 году. ^{[ 1 ]} В октябре 2008 года агентство Fitch Ratings отозвало рейтинги всех пяти CDPC, которым оно было присвоено ранее, частично сославшись на «неопределенные деловые перспективы CDPC». ^{[ 3 ]}

Список CDPC

Имя	Учредил	Спонсоры, Инвесторы, связанные стороны	Генеральный директор	Ссылки
Финансовые продукты Примус	2002		Том Джаспер	^{[ 1 ]}
Финансовые продукты Аладдина	2007	Аладдин Кэпитал Холдингс	Исаак Эфрат	^{[ 3 ]}
Консультанты по структурированным инвестициям Atilon	2004 декабрь	Лайтер Капитал	Пэт Гонсалес	^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}
Финансовые продукты Курно		Морган Стэнли	Фрэнк Яконо	^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}
Инвикта Капитал	2007 январь	Бэбсон Капитал, MassMutual	Стив Кан	^{[ 3 ]}^{[ 5 ]}^{[ 6 ]}
Квадрантные структурированные кредитные продукты	2007 октябрь	Магнетар Капитал , Леман Бразерс	Джин Парк	^{[ 3 ]}^{[ 7 ]}
Паллиум Инвестиционный Менеджмент		Банк Монреаля, другие		^{[ 2 ]}
НьюЛэндс	2007/2008	Дойче Банк, АХА		^{[ 2 ]}
Структурированные кредитные холдинги	2006 июнь	Aquiline, CalPERS , CDPQ , Calyon , Triad, бывшие сотрудники Radian Asset Assurance		^{[ 8 ]}^{[ 9 ]}
Управление активами Bear Stearns				^{[ 2 ]}
Канал Капитал	Начало 2007 г.	Калион , LBBW, Principia Partners (ИТ)		^{[ 10 ]}
Финансовые продукты Кох
Финансовые продукты Сатаго
Тета Корпорация	декабрь 2004 г. ^{[ 11 ]}	Гордиан Нот Лимитед ^{[ 12 ]}		^{[ 13 ]}
Дирфилд Кэпитал Менеджмент
Финансовые продукты Харбор-Роуд		Трикадия Капитал		^{[ 14 ]}

См. также

Страховщики Monoline (также зависят от рейтинга AAA, также продают свопы кредитного дефолта)

Примечания

^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д Эдмунд Паркер, Мелани Бэрроу (28 января 2008 г.). «КРИВАЯ ОБУЧЕНИЯ: Компании, производящие кредитные деривативы – учебник для начинающих» . Архивировано из оригинала (pdf) 23 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г. . Базовую аналогию со «страхованием» и объяснение «кредитного плеча» можно найти в статьях Википедии о кредитно-дефолтном свопе и кредитном плече .
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Эмили Барретт. «CDPC стремятся достичь переломного момента» (PDF) . americansecuritization.com. Архивировано из оригинала (PDF) 7 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж Fitch отозвало рейтинги CDPC Business Wire 17 октября 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
^ Документы Morgan Stanley 10-k SEC , Дочерние компании, 29 января 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
^ Babson Capital назван лучшим менеджером CDO * по версии Euromoney , 8 июня 2007 г., babsoncapital.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.
^ Финансовая группа Invicta: О нас. Архивировано 22 марта 2010 г. на Wayback Machine , invictafinancial.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.
^ Quadrant CDPC планирует широкие полномочия, Неделя деривативов, 22 октября 2007 г.
↑ Проблемной ирландской компании разрешено обновить Эймона Куинна, NY Times, 6 сентября 2007 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.
↑ Команда Radian ушла ради запуска , Creditflux Ltd. (6 апреля 2006 г.), доступ 03 мая 2010 г. через securitization.net
↑ Channel Capital выходит на растущую арену CDPC, Неделя деривативов, 26 марта 2007 г.
^ «Moody's присвоило окончательный рейтинг контрагента Theta Corporation, а также окончательные рейтинги ее программам MTN и Commercial Paper» . Moody's.com . 20 декабря 2004 г.
^ Сайт «Гордиев узел» . gordian.co.uk .
^ «Moody's понизило рейтинг контрагента Theta Corporation» . Moody's.com . 17 марта 2009 г.
^ Tricadia Preps CDPC 2008 4 9, Коррин Смит, инвестор в структурированные кредиты, по состоянию на 3 мая 2010 г.

Эта статья, посвященная бизнесу, незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее .

[dweek1-1] Jump up to: ^а ^б ^с ^д Эдмунд Паркер, Мелани Бэрроу (28 января 2008 г.). «КРИВАЯ ОБУЧЕНИЯ: Компании, производящие кредитные деривативы – учебник для начинающих» . Архивировано из оригинала (pdf) 23 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г. . Базовую аналогию со «страхованием» и объяснение «кредитного плеча» можно найти в статьях Википедии о кредитно-дефолтном свопе и кредитном плече .

[barrett1-2] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Эмили Барретт. «CDPC стремятся достичь переломного момента» (PDF) . americansecuritization.com. Архивировано из оригинала (PDF) 7 июля 2011 г. Проверено 3 мая 2010 г.

[fitchdown-3] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж Fitch отозвало рейтинги CDPC Business Wire 17 октября 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.

[4] Документы Morgan Stanley 10-k SEC , Дочерние компании, 29 января 2008 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.

[5] Babson Capital назван лучшим менеджером CDO * по версии Euromoney , 8 июня 2007 г., babsoncapital.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.

[6] Финансовая группа Invicta: О нас. Архивировано 22 марта 2010 г. на Wayback Machine , invictafinancial.com, по состоянию на 3 мая 2010 г.

[7] Quadrant CDPC планирует широкие полномочия, Неделя деривативов, 22 октября 2007 г.

[nyt1-8] Проблемной ирландской компании разрешено обновить Эймона Куинна, NY Times, 6 сентября 2007 г., по состоянию на 3 мая 2010 г.

[9] Команда Radian ушла ради запуска , Creditflux Ltd. (6 апреля 2006 г.), доступ 03 мая 2010 г. через securitization.net

[10] Channel Capital выходит на растущую арену CDPC, Неделя деривативов, 26 марта 2007 г.

[11] «Moody's присвоило окончательный рейтинг контрагента Theta Corporation, а также окончательные рейтинги ее программам MTN и Commercial Paper» . Moody's.com . 20 декабря 2004 г.

[12] Сайт «Гордиев узел» . gordian.co.uk .

[13] «Moody's понизило рейтинг контрагента Theta Corporation» . Moody's.com . 17 марта 2009 г.

[14] Tricadia Preps CDPC 2008 4 9, Коррин Смит, инвестор в структурированные кредиты, по состоянию на 3 мая 2010 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]