Фундаментальный обзор торговой книги

«Фундаментальный обзор торговой книги» ( FRTB ) представляет собой набор предложений Базельского комитета по банковскому надзору по новым рыночным риском для банков, связанным с требованиям к капиталу . ^[1]^[2]

Фон

Реформа, являющаяся частью Базеля III , является одной из инициатив, предпринятых для укрепления финансовой системы , отмечая, что предыдущие предложения ( Базель II ) не предотвратили финансовый кризис 2007–2008 годов . ^[3]^[4] Впервые он был опубликован в качестве консультативного документа в октябре 2013 года. ^[5] После получения отзывов по консультативному документу в январе 2016 года было опубликовано первоначальное предложение. ^[6] который был пересмотрен в январе 2019 года. ^[7]

Ключевые особенности

Изменения FRTB устраняют недостатки, связанные с существующими ^[8] Стандартизированный подход и подход внутренних моделей ^[9] и особенно пересмотреть следующее:

Граница между « торговой книгой » и « банковской книгой »: ^[10] т.е. активы, предназначенные для активной торговли; в отличие от активов, которые, как ожидается, будут удерживаться до погашения , обычно это клиентские кредиты и депозиты розничных и корпоративных клиентов; ^[11] важно, поскольку «подавляющее большинство потерь было связано с торговыми книгами во время кризиса 2008 года» ^[1]
Использование ожидаемого дефицита вместо стоимости, подверженной риску, в качестве меры риска в условиях стресса; тем самым гарантируя, что банки фиксируют побочные риски
Риск неликвидности рынка

FRTB дополнительно устанавливает «более высокую планку» для использования банками собственных внутренних моделей расчета капитала, в отличие от стандартизированного подхода. ^[2] Здесь, чтобы отдел мог претендовать на подход внутренних моделей, его модель должна пройти два теста: тест на атрибуцию прибылей и убытков и бэктест . ^{[ нужна ссылка ]}

Расчет требований к капиталу

В расчеты включены описанные выше улучшения следующим образом. Что касается других базельских структур, стандартизированный подход реализуем напрямую, но в то же время требует большего капитала; тогда как подход внутренних моделей, напротив, требует меньше капитала, но моделирование более сложное.

При подходе стандартизированном ^[12] минимальное требование к капиталу ^[13] представляет собой сумму трех компонентов: (i) капитала, основанного на чувствительности, для семи классов риска, который отражает линейные риски через их дельта и вега (для опционов) факторы риска, а также нелинейные риски через кривизну . Затраты на капитал рассчитываются здесь для трех сценариев корреляции: чувствительность умножается на весовые коэффициенты надзорного риска, а затем применяются правила для каждой сделки, а затем общее агрегирование, при этом в конечном итоге используется наибольший из них. (ii) Плата за риск дефолта, охватывающая любой риск перехода к дефолту . (iii) Дополнение к остаточному риску, добавленное для других неучтенных рыночных рисков, таких как риск разрыва и поведенческий риск.

Согласно подходу внутренних моделей , ^[14] минимальное требование к капиталу ^[15] использует ожидаемый дефицит (т.е. в отличие от VaR) в квантиле 97,5% с дифференцированными «горизонтами ликвидности» для пяти категорий инструментов (стандарт 10 дней назад); ожидаемый ущерб откалиброван по годовому периоду самого серьезного стресса с 2005 года. Для немоделируемых факторов риска, по которым отсутствуют соответствующие данные, стрессовые сценарии в качестве косвенного показателя используются . Требования к капиталу рассчитываются на уровне торговых отделов и агрегируются по всей торговой книге. К этому добавляется плата за риск неисполнения обязательств .

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б Минимальные требования к капиталу для рыночного риска . Международный валютный фонд , 2016 г.
^ Jump up to: ^а ^б Фундаментальный обзор торговой книги (FRTB) . риск.нет
^ «Базельский комитет – обзор» . Базельский комитет по банковскому надзору. 28 июня 2011 года . Проверено 5 апреля 2019 г.
^ Пояснительная записка к минимальным требованиям к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2019. ISBN 978-92-9259-236-3 .
^ «Фундаментальный обзор торговой книги: пересмотренная структура рыночного риска – консультативный документ» (PDF) . www.bis.org . БИС . Проверено 17 апреля 2022 г.
^ Минимальные требования к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2016. ISBN 978-92-9197-416-0 .
^ Минимальные требования к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2019. ISBN 978-92-9259-237-0 .
^ Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала . Базельский комитет по банковскому надзору, 2006 г.
^ Внутренний подход, основанный на модели, к требованиям к капиталу для рыночного риска . Базельский комитет по банковскому надзору, 1995 г.
^ «Граница между торговой и банковской книгой» , Базельский комитет по банковскому надзору, 2020 г.
^ Банковская книга , bankpedia.org
^ 20 МАРТА: Стандартизированный подход
^ Обзор расчетов см., например, в PwC (2016). Базель IV: Пересмотренный стандартизированный подход к рыночным рискам , pwc.com
^ 30 МАРТА: Подход к внутренним моделям.
^ Обзор расчетов см., например, в PwC (2016). Базель IV: Пересмотренный подход к внутренним моделям рыночного риска , pwc.com

Библиография

Иоаннис Аккизидис, Лампрос Каливас (2018). Моделирование Базеля III: реализация, влияние и последствия . Пэлгрейв Макмиллан . ISBN 978-3319704241
Санджай Шарма, Джон Беквит (2018). FRTB: концепции, последствия и реализация . Книги рисков . ISBN 9781782723240

[IMF-1] Jump up to: ^а ^б Минимальные требования к капиталу для рыночного риска . Международный валютный фонд , 2016 г.

[risk.net-2] Jump up to: ^а ^б Фундаментальный обзор торговой книги (FRTB) . риск.нет

[3] «Базельский комитет – обзор» . Базельский комитет по банковскому надзору. 28 июня 2011 года . Проверено 5 апреля 2019 г.

[4] Пояснительная записка к минимальным требованиям к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2019. ISBN 978-92-9259-236-3 .

[5] «Фундаментальный обзор торговой книги: пересмотренная структура рыночного риска – консультативный документ» (PDF) . www.bis.org . БИС . Проверено 17 апреля 2022 г.

[6] Минимальные требования к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2016. ISBN 978-92-9197-416-0 .

[7] Минимальные требования к капиталу для рыночного риска (PDF) . Базельский комитет по банковскому надзору. 2019. ISBN 978-92-9259-237-0 .

[bcbs128-8] Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала . Базельский комитет по банковскому надзору, 2006 г.

[9] Внутренний подход, основанный на модели, к требованиям к капиталу для рыночного риска . Базельский комитет по банковскому надзору, 1995 г.

[10] «Граница между торговой и банковской книгой» , Базельский комитет по банковскому надзору, 2020 г.

[11] Банковская книга , bankpedia.org

[12] 20 МАРТА: Стандартизированный подход

[13] Обзор расчетов см., например, в PwC (2016). Базель IV: Пересмотренный стандартизированный подход к рыночным рискам , pwc.com

[14] 30 МАРТА: Подход к внутренним моделям.

[15] Обзор расчетов см., например, в PwC (2016). Базель IV: Пересмотренный подход к внутренним моделям рыночного риска , pwc.com

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]