Доходность по ипотеке

В финансах , доходность по ипотечным кредитам является мерой доходности облигаций обеспеченных ипотекой . Его также называют доходностью денежного потока. Доходность по ипотеке, или доходность денежных потоков, по облигациям, обеспеченным ипотекой, представляет собой ежемесячную сложную ставку дисконтирования , при которой чистая приведенная стоимость всех будущих денежных потоков от облигации будет равна текущей цене облигации.

Формула

Если купонные выплаты производятся ежемесячно, доходность по ипотечному кредиту можно рассчитать как:

${\mbox{Mortgage Yield: ri such that P}}=\sum _{n=1}^{N}{\frac {C(t)}{(1+ri/1200)^{t-1}}}$

Где

t - время движения денежных средств

n - каждый случай выплаты купона

r - ставка дисконтирования

$C(t)$ - чистый денежный поток (сумма денежных средств) в момент времени t.

Приложение

Доходность по ипотечным кредитам — это, прежде всего, инструмент для сравнения ипотечных облигаций с обычными облигациями. Разница между доходностью облигаций с ипотечным покрытием (обычно конвертируемой в полугодовую сложную доходность к погашению ) и доходностью обычной облигации называется «спред доходности» или « I-спред ».