Триан Партнерс

Триан Фонд Менеджмент, LP
Торговое название	Триан Партнерс
Тип компании	Частный
Промышленность	Управление инвестициями
Основан	2005 г .; 19 лет назад
Основатели	Нельсон Пельц ; Питер В. Мэй ; Эд Гарден ;
Штаб-квартира	Нью-Йорк , США
Ключевые люди	Нельсон Пельц ( генеральный директор ) ; Питер В. Мэй ( президент ) ;
АУМ	долларов США 7,15 млрд (2023 г.)
Количество сотрудников	50 (2023)
Веб-сайт	трианпартнеры .с
	Сноски/ссылки ;

Trian Fund Management, LP , использующая торговое название Trian Partners , — американская фирма по управлению хедж-фондами со штаб-квартирой в Нью-Йорке . Будучи активным инвестором , фирма настаивала на значительных изменениях в некоторых крупнейших корпорациях Америки.

История

Компания Trian была основана в 2005 году Нельсоном Пельцем , Питером Мэем и Эдом Гарденом. ^{[ 2 ]}

В июне 2023 года Гарден, который был главным инвестиционным директором фирмы, ушел с этой должности, хотя остался старшим советником в Trian. Для некоторых это стало неожиданностью, поскольку он был самым молодым из трех соучредителей и ожидалось, что он останется потенциально лидером бизнеса. ^{[ 2 ]}

Trian специализируется на потребительском, промышленном и финансовом секторах. Фирма заработала репутацию инвестора-активиста и часто получала места в советах директоров компаний, чтобы вносить в них изменения. ^{[ 2 ]}

Известные сделки

В 2007 году Trian купила 3% акций Cadbury-Schweppes . Позже компания Cadbury Schweppes Americas Beverages была выделена из кондитерской группы Cadbury Schweppes. В том же году Трайан также купил акции Kraft Foods на сумму 1,8 миллиарда долларов . ^{[ 3 ]}

В феврале 2011 года Триан предложил купить Family Dollar по цене 55–60 долларов за акцию, но это предложение было отклонено. Семья Доллар также использовала тактику ядовитых таблеток в свою защиту. В сентябре 2011 года Гарден присоединился к совету директоров Family Dollar. ^{[ 4 ]}

В октябре 2011 года компания Trian, владевшая 3,3% акций State Street Corporation , призвала ее больше сосредоточиться на прибыльности и рассмотреть возможность продажи или выделения своего подразделения по управлению инвестициями State Street Global Advisors . ^{[ 5 ]} Хотя State Street сохранила свое подразделение по управлению инвестициями, она приняла и другие меры по сокращению расходов. К тому времени, когда Trian продала свою долю в State Street в 2013 году, цена акций выросла вдвое. ^{[ 6 ]}

В мае 2012 года Trian объявила, что в партнерстве с CalSTRS ей принадлежит 7% акций Ingersoll Rand . В августе Пельц вошел в ее совет директоров. Трайан и Пельтц выступили инициаторами разделения компании с целью повышения прибыльности. ^{[ 7 ]} В конце концов Ingersoll Rand согласилась выделить свой бизнес по ценным бумагам под названием Allegion , что было завершено в декабре 2013 года. ^{[ 8 ]}

В феврале 2014 года, будучи бенефициарным владельцем акций PepsiCo на сумму около 1,2 миллиарда долларов , Трайан публично опубликовал письмо совету директоров PepsiCo и официальный документ, в котором подробно описывалось, почему ей следует выделить свой бизнес по производству напитков из подразделения снеков. Ранее компания призывала PepsiCo приобрести Mondelez International , но отказалась от этой идеи после того, как получила место в совете директоров Mondelēz. ^{[ 9 ]} Хотя PepsiCo отклонила предложение о разделении, в январе 2015 года она договорилась с Трайаном и добавила в совет директоров директора, которого Триан рекомендовал. Затем компания приняла меры по сокращению затрат, которые увеличили ее прибыль. В мае 2016 года Trian продала всю свою долю в PepsiCo, которая на тот момент стоила более 2 миллиардов долларов и обеспечивала 50% возврат инвестиций от ее первоначальной покупки в 2012 году. ^{[ 10 ]}

В октябре 2015 года Trian купила долю General Electric за 2,5 миллиарда долларов . ^{[ 11 ]} В мае 2019 года Пельц и Гарден вошли в Легга Мейсона совет директоров . В то время Триан владел 4,5% акций компании. ^{[ 12 ]} Когда Franklin Templeton Investments приобрела Legg Mason в июле 2020 года, Трайан получила прибыль в размере 70 миллионов долларов. ^{[ 13 ]}

В октябре 2020 года Trian приобрела 9,9% акций Invesco и Janus Henderson . Затем Пельц и Гарден вошли в совет директоров Invesco. 1 февраля 2022 года Пельц и Гарден покинули совет директоров после того, как Триан отметил, что финансовые показатели Invesco значительно улучшились. В то же время Trian увеличила свою долю в Janus Henderson до 16,7%, став ее крупнейшим акционером, а Пельц и Гарден вошли в ее совет директоров. Производительность Януса Хендерсона отставала, и Триан хотел лучше контролировать игру. ^{[ 14 ]}

В мае 2022 года Trian объявила, что рассматривает возможность крупной сделки с Wendy's . Это включало ее продажу, полное приобретение или слияние с другой компанией. Поскольку он инвестировал в компанию-предшественницу Wendy's, на тот момент ему принадлежало 19,4% акций компании, что делало его крупнейшим акционером. ^{[ 15 ]} Однако в январе 2023 года Trian заявила, что откажется от этих планов, поскольку Wendy's объявила о корпоративном редизайне, удвоила дивиденды, чтобы увеличить цену акций, а также объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 500 миллионов долларов . ^{[ 16 ]}

Прокси бои

В 2006 году Трайан участвовал в борьбе с Хайнцем по доверенности за то, чтобы в совет директоров Heinz вошли пять независимых директоров. Трайану удалось привлечь в совет директоров двух членов, включая Пельца. ^{[ 17 ]} В мае 2015 года Trian потерпела неудачу в борьбе за назначение четырех своих кандидатов в совет директоров DuPont . ^{[ 18 ]} Пять месяцев спустя генеральный директор DuPont Эллен Куллман подала в отставку, и компания DuPont признала более низкие, чем ожидалось, доходы и необходимость ускорить реализацию плана по сокращению расходов. ^{[ 19 ]}

В октябре 2017 года Пельц попытался, но безуспешно, получить место в совете директоров компании Procter & Gamble , в которой Триан владел 1,5% акций. ^{[ 20 ]} 15 ноября выяснилось, что после пересмотра всех голосов, который, по признанию Пельца, привел к удивительно упорной борьбе, Пельц фактически выиграл битву за доверенных лиц, признанную крупнейшей в корпоративной истории. ^{[ 21 ]} 15 декабря Procter & Gamble включила Пельца в свой совет директоров, хотя заявила, что Пельц номинально проиграл голосование по доверенности. ^{[ 21 ]} В августе 2021 года Пельц ушел из совета директоров. ^{[ 22 ]}

В январе 2023 года Пельц и Триан официально начали борьбу с Disney по доверенности и стремились получить место в совете директоров компании. Пельц не поддержал повторное назначение Боба Айгера на пост генерального директора и уход Боба Чапека в декабре 2022 года. В онлайн-презентации под названием «Восстановить волшебство» Пельц и Триан заявили, что у Disney было плохое стратегическое планирование, чрезмерная практика вознаграждения и неудовлетворительные затраты. управление. Было отмечено, что приобретение 21st Century Fox компанией Disney поставило ее в слабое финансовое положение. ^{[ 23 ]} 9 февраля борьба за доверенность закончилась после того, как Disney представил масштабный план реструктуризации, сокращения расходов и увольнений 7000 человек. ^{[ 24 ]}

По имеющимся данным, к октябрю 2023 года Trian увеличила свою долю в Disney примерно до 30 миллионов акций на сумму более 2,5 миллиардов долларов в рамках новой инициативы, на этот раз для получения нескольких мест в совете директоров. ^{[ 25 ]} 1 декабря Пельц и Триан начали вторую борьбу по доверенности против Disney с целью получить как минимум три места в совете директоров компании. Источники утверждают, что основные проблемы Пельца были связаны с ценой акций и прибылью Disney, а также с решением совета директоров продлить срок полномочий Айгера на два года до конца 2026 года. ^{[ 26 ]}^{[ 27 ]} ^{[ 28 ]} Пельц не был избран со второй попытки. ^{[ 29 ]}

Ссылки

^ «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .
^ Jump up to: ^а ^б ^с Томас, Лорен (1 июня 2023 г.). «Эксклюзивно для новостей WSJ | Соучредитель Trian Эд Гарден уходит в отставку, Нельсон Пельц меняет высшие должности в активистской фирме» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «Подключено: план Нельсона Пельца для Kraft - 22 июня 2007 г.» . деньги.cnn.com . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «Трайан Пельца отозвал предложение Family Dollar и получил место в совете директоров» . Рейтер . 29 сентября 2011 года . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Чон, Джина (17 октября 2011 г.). «Триан призывает к переменам на Стейт-стрит посредством письма и белой книги» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ «Триан Пельца продал акции State Street в третьем квартале» . Bloomberg.com . 15 ноября 2013 года . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ «Ингерсолл-Рэнд поддается давлению Пельца» . www.ft.com . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ «Ingersoll-Rand называет спин-офф Security Allegion» . Bloomberg.com . 17 июня 2013 года . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ Кавале, Сиддхарт (21 февраля 2014 г.). «Нельсон Пельц возобновляет кампанию по разделению PepsiCo» . Рейтер .
^ Бенуа, Дэвид; Эстерл, Майк (13 мая 2016 г.). «Трайан Нельсона Пельца выходит из доли PepsiCo» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ Краускопф, Льюис (6 октября 2015 г.). «Трайан Нельсона Пельца приобретает долю в General Electric на 2,5 миллиарда долларов» . Рейтер .
^ Бекерман, Джош (20 мая 2019 г.). «Легг Мейсон заключил сделку с хедж-фондом Trian о местах в совете директоров» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «Триан заработает 70 миллионов долларов за девять месяцев на Легге Мэйсоне» . Bloomberg.com . 18 февраля 2020 г. . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Английский, Карлтон. «Триан и Пельц установили Invesco. Янус следующий» . www.barrons.com . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Хэддон, Хизер; Джейкоб, Денни (24 мая 2022 г.). «Крупнейший акционер Wendy's Триан изучает сделку с сетью гамбургеров» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ Якаб, Спенсер (1 марта 2023 г.). «Крупный инвестор все еще имеет претензии к Wendy's» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.
^ Бенуа, Дэвид (7 мая 2015 г.). «Нельсон Пельц из Трайана: что происходит, когда на борт приходит активист» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Бунге, Джейкоб; Бенуа, Дэвид (13 мая 2015 г.). «Дюпон побеждает Пельца и Триана в драке на доске» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ де ла Мерсед, Майкл Дж. (5 октября 2015 г.). «Генеральный директор DuPont Эллен Каллман уходит в отставку» . Нью-Йорк Таймс .
^ «Эпическое, но несущественное голосование по доверенности в Procter & Gamble» . Экономист . ISSN 0013-0613 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б «P&G назначает активиста Нельсона Пельца на борт после битвы за доверенных лиц» . Bloomberg.com . 15 декабря 2017 года . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «Нельсон Пельц уйдет из совета директоров P&G» . Рейтер . 9 августа 2021 г. . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Шварцель, Эрих; Сил, Дин (17 января 2023 г.). «Дисней защищает совет директоров и генерального директора Роберта Айгера от критики Нельсона Пельца» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Риццо, Лилиан (9 февраля 2023 г.). «Инвестор-активист Нельсон Пельц заявляет, что борьба за доверенность на Disney окончена после того, как Айгер объявил о реструктуризации» . CNBC . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Риццо, Лилиан; Шерман, Алекс (9 октября 2023 г.). «Нельсон Пельц увеличивает долю Disney и возобновляет потенциальную битву за доверенных лиц» . CNBC . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «Дисней сталкивается с Нельсоном Пельцем, поскольку активист начинает новую битву за прокси» . www.ft.com . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ Хербст-Бейлисс, Свеа; Хмелевский, Заря; А, Самрита (30 ноября 2023 г.). «Источники сообщают, что Trian Нельсона Пельца будет претендовать как минимум на три места в совете директоров Disney» . Рейтер . Проверено 5 декабря 2023 г.
^ «В битве за прокси Диснея вторая консалтинговая фирма поддерживает инвестора-активиста Нельсона Пельца» . Крайний срок.
^ Уилан, Робби (3 апреля 2024 г.). «Дисней и Боб Айгер победили активиста Нельсона Пельца в голосовании акционеров» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 3 апреля 2024 г.

Внешние ссылки

Официальный сайт

[ADV-1] «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .

[:0-2] Jump up to: ^а ^б ^с Томас, Лорен (1 июня 2023 г.). «Эксклюзивно для новостей WSJ | Соучредитель Trian Эд Гарден уходит в отставку, Нельсон Пельц меняет высшие должности в активистской фирме» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[3] «Подключено: план Нельсона Пельца для Kraft - 22 июня 2007 г.» . деньги.cnn.com . Проверено 5 декабря 2023 г.

[4] «Трайан Пельца отозвал предложение Family Dollar и получил место в совете директоров» . Рейтер . 29 сентября 2011 года . Проверено 5 декабря 2023 г.

[5] Чон, Джина (17 октября 2011 г.). «Триан призывает к переменам на Стейт-стрит посредством письма и белой книги» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.

[6] «Триан Пельца продал акции State Street в третьем квартале» . Bloomberg.com . 15 ноября 2013 года . Проверено 6 декабря 2023 г.

[7] «Ингерсолл-Рэнд поддается давлению Пельца» . www.ft.com . Проверено 6 декабря 2023 г.

[8] «Ingersoll-Rand называет спин-офф Security Allegion» . Bloomberg.com . 17 июня 2013 года . Проверено 6 декабря 2023 г.

[9] Кавале, Сиддхарт (21 февраля 2014 г.). «Нельсон Пельц возобновляет кампанию по разделению PepsiCo» . Рейтер .

[10] Бенуа, Дэвид; Эстерл, Майк (13 мая 2016 г.). «Трайан Нельсона Пельца выходит из доли PepsiCo» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.

[11] Краускопф, Льюис (6 октября 2015 г.). «Трайан Нельсона Пельца приобретает долю в General Electric на 2,5 миллиарда долларов» . Рейтер .

[12] Бекерман, Джош (20 мая 2019 г.). «Легг Мейсон заключил сделку с хедж-фондом Trian о местах в совете директоров» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[13] «Триан заработает 70 миллионов долларов за девять месяцев на Легге Мэйсоне» . Bloomberg.com . 18 февраля 2020 г. . Проверено 5 декабря 2023 г.

[14] Английский, Карлтон. «Триан и Пельц установили Invesco. Янус следующий» . www.barrons.com . Проверено 5 декабря 2023 г.

[15] Хэддон, Хизер; Джейкоб, Денни (24 мая 2022 г.). «Крупнейший акционер Wendy's Триан изучает сделку с сетью гамбургеров» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.

[16] Якаб, Спенсер (1 марта 2023 г.). «Крупный инвестор все еще имеет претензии к Wendy's» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 декабря 2023 г.

[17] Бенуа, Дэвид (7 мая 2015 г.). «Нельсон Пельц из Трайана: что происходит, когда на борт приходит активист» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[18] Бунге, Джейкоб; Бенуа, Дэвид (13 мая 2015 г.). «Дюпон побеждает Пельца и Триана в драке на доске» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[19] де ла Мерсед, Майкл Дж. (5 октября 2015 г.). «Генеральный директор DuPont Эллен Каллман уходит в отставку» . Нью-Йорк Таймс .

[20] «Эпическое, но несущественное голосование по доверенности в Procter & Gamble» . Экономист . ISSN 0013-0613 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[:1-21] Jump up to: ^а ^б «P&G назначает активиста Нельсона Пельца на борт после битвы за доверенных лиц» . Bloomberg.com . 15 декабря 2017 года . Проверено 5 декабря 2023 г.

[22] «Нельсон Пельц уйдет из совета директоров P&G» . Рейтер . 9 августа 2021 г. . Проверено 5 декабря 2023 г.

[23] Шварцель, Эрих; Сил, Дин (17 января 2023 г.). «Дисней защищает совет директоров и генерального директора Роберта Айгера от критики Нельсона Пельца» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 5 декабря 2023 г.

[24] Риццо, Лилиан (9 февраля 2023 г.). «Инвестор-активист Нельсон Пельц заявляет, что борьба за доверенность на Disney окончена после того, как Айгер объявил о реструктуризации» . CNBC . Проверено 5 декабря 2023 г.

[25] Риццо, Лилиан; Шерман, Алекс (9 октября 2023 г.). «Нельсон Пельц увеличивает долю Disney и возобновляет потенциальную битву за доверенных лиц» . CNBC . Проверено 5 декабря 2023 г.

[26] «Дисней сталкивается с Нельсоном Пельцем, поскольку активист начинает новую битву за прокси» . www.ft.com . Проверено 5 декабря 2023 г.

[27] Хербст-Бейлисс, Свеа; Хмелевский, Заря; А, Самрита (30 ноября 2023 г.). «Источники сообщают, что Trian Нельсона Пельца будет претендовать как минимум на три места в совете директоров Disney» . Рейтер . Проверено 5 декабря 2023 г.

[28] «В битве за прокси Диснея вторая консалтинговая фирма поддерживает инвестора-активиста Нельсона Пельца» . Крайний срок.

[29] Уилан, Робби (3 апреля 2024 г.). «Дисней и Боб Айгер победили активиста Нельсона Пельца в голосовании акционеров» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 3 апреля 2024 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]

[ 27 ]

[ 28 ]

[ 29 ]