Принстон Ньюпорт Партнерс

Convertible Hedge Associates (CHA) была одной из первых компаний по управлению альтернативными инвестициями, основанной Эдвардом О. Торпом и его партнером Джеем Риганом в ноябре 1969 года. базирующейся в Лонг-Бич , штат Калифорния Торп назвал CHA первой рыночно-нейтральной компанией, . хедж-фонд . В 1974 году она была переименована в Princeton/Newport Partners.

Princeton Newport Partners (PNP) , основанная в 1974 году, была заявлена ее основателем, профессором математики Эдвардом О. Торпом , как первый в мире рыночно-нейтральный хедж-фонд. ^[1] Компания была пионером в методах количественной торговли, получая прибыль от неправильной оценки деривативов , а затем и от статистического арбитража , который включал торговлю большим количеством акций для получения краткосрочной прибыли. PNP добилась годовой доходности в 20 процентов после комиссий в течение более двух десятилетий, без единого квартала с убытком. ^[2] пока не оказался втянутым в схемы бросовых облигаций круга Майкла Милкена в Drexel Burnham Lambert . ^[3] В конечном итоге с Торпа и других руководителей PNP были сняты обвинения. ^[4]^[5] но финансовое бремя, наложенное последующим расследованием Закона о рэкетирских и коррумпированных организациях, вынудило PNP ликвидироваться. Круг его соратников позже перегруппировался в TGS Management , сосредоточившись на статистическом арбитраже. ^[6]

Ссылки

^ Эдвард О. Торп (2003). Взгляд на количественные финансы: модели победы над рынком (PDF) . Количественный финансовый обзор. п. 4.
^ Паттерсон, Скотт (22 марта 2008 г.). «Старые профессионалы оценивают игру» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 29 ноября 2020 г.
^ Пэлтроу, Скот Дж. (7 ноября 1989 г.). «Шестеро в деле Принстона/Ньюпорта избежали суровых приговоров РИКО» . Лос-Анджелес Таймс .
^ Эйхенвальд, Курт (1 августа 1989 г.). «Шесть виновных в биржевом заговоре» . Нью-Йорк Таймс .
^ Пэлтроу, Скот Дж. (29 июня 1991 г.). «Отменены приговоры шести человек за рэкет: Уолл-стрит: Апелляционный суд отменяет решения по делу Princeton/Newport Partners, первому, в котором закон об организованной преступности был применен к мошенничеству с ценными бумагами» . Лос-Анджелес Таймс .
^ Мидер, Захари (14 мая 2014 г.). «Таинственные ангелы стоимостью 13 миллиардов долларов» . Блумберг .

Некоторые заметки об истории CHA доступны в статьях Торпа «Теория опционов: что я знал и когда я это знал» , части 1 и 2, из журнала Wilmott Magazine .

[1] Эдвард О. Торп (2003). Взгляд на количественные финансы: модели победы над рынком (PDF) . Количественный финансовый обзор. п. 4.

[2] Паттерсон, Скотт (22 марта 2008 г.). «Старые профессионалы оценивают игру» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 29 ноября 2020 г.

[3] Пэлтроу, Скот Дж. (7 ноября 1989 г.). «Шестеро в деле Принстона/Ньюпорта избежали суровых приговоров РИКО» . Лос-Анджелес Таймс .

[4] Эйхенвальд, Курт (1 августа 1989 г.). «Шесть виновных в биржевом заговоре» . Нью-Йорк Таймс .

[5] Пэлтроу, Скот Дж. (29 июня 1991 г.). «Отменены приговоры шести человек за рэкет: Уолл-стрит: Апелляционный суд отменяет решения по делу Princeton/Newport Partners, первому, в котором закон об организованной преступности был применен к мошенничеству с ценными бумагами» . Лос-Анджелес Таймс .

[6] Мидер, Захари (14 мая 2014 г.). «Таинственные ангелы стоимостью 13 миллиардов долларов» . Блумберг .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]