Банкирский акцепт

Банкирский акцепт — это обязательство банка произвести запрошенный будущий платеж. В запросе обычно указывается получатель платежа, сумма и дата, на которую он имеет право на оплату. После принятия запрос становится безусловной ответственностью банка. Банковские акцепты отличаются от обычных срочных векселей тем, что право собственности может быть передано до наступления срока погашения, что позволяет продавать их на вторичном рынке . ^{[ 1 ]}

Банкирский акцепт начинается с внесения депозита в размере будущего платежа плюс комиссионные. Срочный чек, подлежащий выдаче на депозит, выдается для платежа в будущем, аналогично чеку, датированному более поздним числом. Банк принимает (гарантирует) обязательство по выплате держателю векселя аналогично кассовому чеку . Держатель векселя может удерживать акцепт до погашения и получить платеж по номинальной стоимости от банка, либо он может продать (обменять) акцепт со скидкой другой стороне, желающей дождаться погашения, чтобы получить обещанный банком платеж.

Банковские акцепты выгодны при сделках между незнакомыми сторонами, поскольку снижают кредитный риск , и по этой причине широко используются в международной торговле . В соглашении, по которому товары будут проданы в будущем, если покупатель не имеет установленных отношений с продавцом или иным образом не может получить кредит от продавца, акцепт банкира позволяет ему заменить кредитоспособность банка своей собственной. ^{[ 2 ]}

Банкирские акцепты обычно выдаются на сумму, кратную 100 000 долларов США . ^{[ 3 ]} со сроком погашения от 1 до 6 месяцев. ^{[ 4 ]}

История

Банкирские акцепты восходят к XII веку, когда они возникли как средство финансирования неопределенной торговли, поскольку банки покупали векселя со скидкой. В XVIII и XIX веках в Лондоне существовал активный рынок в фунтах стерлингов банковских акцептов .

Когда в 1913 году была создана Федеральная резервная система США , одной из ее целей было создание внутреннего банковского рынка, который мог бы конкурировать с лондонским, чтобы стимулировать торговлю США и повысить конкурентную позицию американских банков. Национальные банки были уполномочены принимать срочные векселя, а Федеральная резервная система была уполномочена покупать акцепты определенных банкиров. Так продолжалось до 1977 года, когда Федеральный комитет по открытому рынку определил, что рынок акцепта больше не нуждается в поддержке центрального банка. ^{[ 5 ]}

В Китайской Народной Республике банковские акцепты стали теневой валютой, а кэптивные банки местных органов власти выпускают акцепты БА, чтобы скрыть уровень своей задолженности. ^{[ 6 ]}

Банкирские ставки приема

Банкирские ставки приема ^{[ 7 ]} представляют собой рыночные ставки, по которым торгуются банковские акцепты, и определяются текущей стоимостью относительно номинальной стоимости. Они представляют собой доход, полученный, если акцепт был куплен сегодня по рыночной цене и удержан до даты платежа.

Ставки «все включено» банка — это банковские ставки приема, которые включают комиссию .

Сравнение с другими проектами

Если вексель обещает немедленную оплату держателю векселя, он называется векселем по предъявлению . Чеки, выписанные на депозиты до востребования, являются примерами векселей до востребования. Если вексель обещает отсрочку платежа держателю векселя, он называется срочным векселем . Дата, на которую должен быть произведен платеж, называется датой погашения. В случае, когда получатель платежа и плательщик срочного векселя являются разными сторонами, получатель платежа может передать вексель трассату для подтверждения того, что вексель является законным поручением и что плательщик произведет платеж в указанную дату. Такое подтверждение называется акцептом — плательщик признает платежное поручение законным. Плательщик ставит штамп «АКЦЕПТО» на тратте и после этого обязан произвести указанный платеж в установленный срок. Если плательщиком является банк, акцепт называется банковским акцептом . Банковские акцепты считаются приемлемым залогом в рамках Программы налогов и займов Казначейства (TT&L) в соответствии с 31 CFR, часть 203.

Сравнение банковской скидки с истинной (по приведенной стоимости)

Часто банки были готовы купить срочные векселя у стороны, акцептировавшей вексель, при условии, что эмитент был кредитоспособен. ^{[ 8 ]} Если сторона, владеющая акцептом, продала вексель досрочно, то для уменьшения номинальной стоимости суммы, подлежащей передаче истцу, использовалась величина скидки, называемая «скидкой банкира». Исторически ставка дисконтирования, используемая банками при таких акцептах, составляла FV × r × t (FV: номинальная стоимость, r: процентная ставка, t: период времени). Если применяется эта скидка, стоимость суммы, возвращаемой держателю акцепта, математически будет ниже, чем истинная стоимость (или текущая стоимость) векселя. ^{[ 9 ]} Разница называется прибылью банкира и представляет собой прибыль, полученную банком в обмен на принятие риска дефолта.

См. также

Ссылки

^ Торгуемый краткосрочный долг , Онтология FIBO, Совет EDM, 2017 г.
^ Онириуба, Леонард (10 августа 2015 г.). Банковское кредитование и контроль кредитных рисков в странах с формирующимся рынком (1-е изд.). Академическая пресса. п. 298. ИСБН 9780128034385 .
^ Вил, Стюарт Р. (2001). «Акции, облигации, опционы, фьючерсы», Нью-Йоркский финансовый институт.
^ Федеральный резервный банк Нью-Йорка. «Ежеквартальный обзор, лето 1981 г.» (PDF) . Проверено 27 марта 2019 г.
^ 64-й годовой отчет Совета управляющих Федеральной резервной системы (1978)
^ Ловенштейн, Мэтью (12 декабря 2013 г.). «Банкирские акцепты финансируют огромные спекуляции в провинциях Китая. Как долго это может продолжаться?» . thediplomat.com . Дипломат . Проверено 26 декабря 2013 г.
^ Боди, Цви. «Инвестиции», стр. 28, 6-е канадское издание. Канада: МакГроу-Хилл Райерсон, 2008 г.
^ «Дисконтинг и принятие банкиров | экспорт.гов» . www.export.gov . Проверено 12 декабря 2019 г.
^ «Банкирская скидка и настоящая скидка: формула банкирской скидки» . LearningPundits.com . Проверено 12 декабря 2019 г.

[1] Торгуемый краткосрочный долг , Онтология FIBO, Совет EDM, 2017 г.

[2] Онириуба, Леонард (10 августа 2015 г.). Банковское кредитование и контроль кредитных рисков в странах с формирующимся рынком (1-е изд.). Академическая пресса. п. 298. ИСБН 9780128034385 .

[3] Вил, Стюарт Р. (2001). «Акции, облигации, опционы, фьючерсы», Нью-Йоркский финансовый институт.

[4] Федеральный резервный банк Нью-Йорка. «Ежеквартальный обзор, лето 1981 г.» (PDF) . Проверено 27 марта 2019 г.

[5] 64-й годовой отчет Совета управляющих Федеральной резервной системы (1978)

[6] Ловенштейн, Мэтью (12 декабря 2013 г.). «Банкирские акцепты финансируют огромные спекуляции в провинциях Китая. Как долго это может продолжаться?» . thediplomat.com . Дипломат . Проверено 26 декабря 2013 г.

[7] Боди, Цви. «Инвестиции», стр. 28, 6-е канадское издание. Канада: МакГроу-Хилл Райерсон, 2008 г.

[8] «Дисконтинг и принятие банкиров | экспорт.гов» . www.export.gov . Проверено 12 декабря 2019 г.

[9] «Банкирская скидка и настоящая скидка: формула банкирской скидки» . LearningPundits.com . Проверено 12 декабря 2019 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]