✖


Jump to content

Первичное публичное размещение акций Facebook

    Add links
    Эта статья является частью серии о
    Мета-платформы
    Продукты и услуги
    Фейсбук
    Другие продукты
    Люди
    Руководители и члены правления
    Известные сотрудники
    Связанные организации
    Бизнес
    Критика
    Судебные разбирательства
    Связанный

    Технологическая компания Facebook, Inc. , [а] провела первичное публичное размещение акций (IPO) в пятницу, 18 мая 2012 г. [1] IPO стало одним из крупнейших в истории технологий и Интернета, пиковая рыночная капитализация которого превысила 104 миллиарда долларов.

    Контекст

    [ редактировать ]
    Основатель Facebook Марк Цукерберг отказался от предложений о выкупе, заявив, что компания «определенно не торопится».

    В течение многих лет Facebook и Цукерберг сопротивлялись как выкупу акций, так и выводу компании на биржу. По словам финансового блоггера Reuters Феликса Салмона, основная причина, по которой компания решила стать публичной, заключается в том, что она пересекла порог в 500 акционеров. [2]

    Сообщается, что Facebook отклонил предложение Viacom на 750 миллионов долларов в 2006 году. [3] В том же году Yahoo! пытался купить компанию за $1 млрд, но Цукерберг отказался. [4] Также в том же году BusinessWeek сообщил об оценке компании в 2 миллиарда долларов. [5]

    Facebook действительно принимал инвестиции от компаний, и эти инвестиции предполагали колебания стоимости компании. В 2007 году Microsoft обошла Google и приобрела 1,6% акций за 240 миллионов долларов, в результате чего номинальная стоимость Facebook на тот момент составляла 15 миллиардов долларов. [4] Microsoft приобрела привилегированные акции , а это означало, что фактическая оценка компании будет значительно ниже 15 миллиардов долларов. [6] Между тем, эта оценка упала до $10 миллиардов в 2009 году, когда Digital Sky Technologies купила почти 2% акций за $200 миллионов. [7] - больший пакет акций, чем Microsoft приобрела по более низкой цене. В инвестиционном отчете за 2011 год компания оценивалась в 50 миллиардов долларов. [8]

    Цукерберг хотел подождать с проведением первичного публичного размещения акций, заявив в 2010 году, что «мы определенно не торопимся». [9] Но поскольку к 2012 году у Facebook было более 500 акционеров (более 100 акций), на Facebook распространялись правила раскрытия информации SEC, начиная со следующего, 2013 года. У Цукерберга не было выбора относительно того, нужно ли проводить IPO сразу.

    Подготовка

    [ редактировать ]

    Подача документов и роуд-шоу

    [ редактировать ]

    Facebook подал заявку на первичное публичное размещение акций 1 февраля 2012 года, подав свой документ S1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). [10] В предварительном проспекте сообщалось, что у компании 845 миллионов активных пользователей в месяц, а ее веб-сайт ежедневно получает 2,7 миллиарда лайков и комментариев. [11] В документации отмечалось, что рост числа членов компании, а также ее доходов замедляется и что это замедление, вероятно, продолжится. [12]

    Чтобы гарантировать, что ранние инвесторы сохранят контроль над компанией, Facebook в 2009 году ввел структуру акций двойного класса. [9] После IPO Цукерберг должен был сохранить за собой 22% акций Facebook и 57% голосующих акций. [13] В документе также говорится, что компания стремится привлечь 5 миллиардов долларов США , что сделает ее одним из крупнейших IPO в истории технологий и крупнейшим в истории Интернета. [14]

    Поначалу роуд-шоу столкнулось с «тяжелым стартом». [15] [16] Цукерберг поднял споры из-за того, что он надел толстовку с капюшоном (а не обычный деловой костюм). на первой встрече с инвесторами [17] Аналитик Wedbush Securities Майкл Пэчтер назвал это «признаком незрелости». [17] Получасовое видео, показанное во время этой встречи, также разочаровало инвесторов, которые хотели обсудить более технические детали. [16] и был исключен для будущих встреч. [18]

    Оценка

    [ редактировать ]
    Оценка Facebook неуклонно росла за несколько дней до IPO.

    До официальной оценки целевая цена акций неуклонно росла. В начале мая компания рассчитывала на оценку от $28 до $35 за акцию. [19] [20] (от 77 до 96 миллиардов долларов). [21] 14 мая компания повысила целевой показатель с $34 до $38 за акцию. [22] Некоторые инвесторы даже предлагали оценку в 40 долларов, хотя падение фондового рынка за день до IPO положило конец этим спекуляциям. [23]

    Высокий спрос, особенно со стороны розничных инвесторов, предположил, что Facebook может выбрать относительно высокую цену размещения. [23] В конечном итоге андеррайтеры остановились на цене $38 за акцию, что является верхней частью целевого диапазона. [23] Эта цена оценила компанию в 104 миллиарда долларов, что на сегодняшний день является крупнейшей оценкой для новой публичной компании. [24]

    16 мая, за два дня до IPO, Facebook объявил, что продаст на 25% больше акций, чем первоначально планировалось, из-за высокого спроса. [25] Это означало, что акции дебютируют с 421 миллионом акций. [23]

    IPO Facebook неизбежно привело к сравнениям с предложениями других технологических компаний. Некоторые инвесторы проявили большой интерес к Facebook, поскольку считали, что упустили огромные доходы, которые Google получила после IPO. [23] Тем временем акции LinkedIn выросли вдвое в первый же день. [23]

    По словам Роберта Леклера из Financial Post, при цене $26,81 за акцию, которую Facebook закрыл через неделю после IPO, Facebook оценивалась как «сверхрастущая компания». Коэффициент PE составил 85, несмотря на снижение как прибыли, так и выручки в первом квартале 2012 года. [26]

    Ряд комментаторов ретроспективно утверждали, что стоимость Facebook была сильно переоценена из-за неликвидного частного рынка SecondMarket , где объемы торгов акциями были минимальными и, следовательно, цены были нестабильными. Совокупная оценка Facebook росла с января 2011 года по апрель 2012 года, а затем резко упала после IPO в мае, но это происходило на в значительной степени неликвидном рынке, где в течение 2010 и 2011 годов совершалось менее 120 сделок каждый квартал. сделать его «трудным для публичного размещения»», по словам Мэри Микер , американского венчурного капиталиста и бывшего аналитика по ценным бумагам с Уолл-стрит. [27]

    Целевые цены

    [ редактировать ]

    Перед IPO несколько инвесторов установили целевые цены для компании. 14 мая, еще до объявления цены размещения, аналитик Sterne Agee Арвинд Бхатиа в интервью The Street оценил стоимость компании в 46 долларов . [19] Интервьюер предостерег Бхатию от того, что она считала низкой оценкой Бхатии, предположив, что акции могут вырасти до «60, 70, 80 долларов» и могут взлететь до 60 долларов в первый день торгов. [19] 17 мая, за день до размещения, аналитик Джим Крапфел из Morningstar предположил, что только 50% или более рост в первый день будет рассматриваться как положительный; «Все, что ниже этого, будет не впечатляющим». [23] Ли Симмонс из Dun & Bradstreet прогнозировал более скромный прирост в первый день - от 10 до 20%. [23] Ни один аналитик, опрошенный Reuters, не прогнозировал снижения в первый день. [23] Другие были менее оптимистичны. Большая часть Уолл-стрит выразила обеспокоенность по поводу того, что она считала высокой оценкой. Ссылаясь на соотношение цены и прибыли в 2011 году, равное 108, критики заявили, что компании придется пережить «почти нелепый финансовый рост [чтобы оценка] имела смысл». [12] Другие компании торгуются по гораздо более низким коэффициентам, хотя есть и заметные исключения. Авторы TechCrunch выразили аналогичный скептицизм, заявив: «Это большой показатель, которому нужно соответствовать, и [Facebook], вероятно, придется добавить смелые новые потоки доходов, чтобы оправдать огромную оценку». [28]

    Говорят, что сами ранние инвесторы выражали аналогичный скептицизм. Предупреждающие знаки перед IPO указывали на то, что несколько таких инвесторов были заинтересованы в продаже своих акций компании. [21] Accel Partners планировала продать до 28% своих акций, а Goldman Sachs был готов продать до 50% своих. [21] Рольфе Винклер из Wall Street Journal предположил, что, учитывая опасения инсайдеров, общественности следует избегать скупки акций. [21] Сотрудники Facebook были менее обеспокоены: Марк Цукерберг планировал продать лишь 6%. [21]

    Анализ фундаментальных показателей

    [ редактировать ]

    В оптимистичном тоне газета The New York Times предсказала, что это предложение решит вопросы о трудностях Facebook в привлечении рекламодателей для превращения компании в «акцию, которую необходимо владеть». Джимми Ли из JPMorgan Chase назвал его «следующей великой фишкой». [29]

    Некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу модели доходов Facebook; а именно, его рекламная практика. [12] Брайан Визер из Pivotal Research Group заявил: «Хотя Facebook очень перспективен, это недоказанная рекламная модель». [12] Чтобы лучше монетизировать участие пользователей, компания могла бы улучшить рекламу. [12] Однако такие усилия могут подорвать конфиденциальность пользователей. [12] Кроме того, некоторые рекламодатели выразили обеспокоенность по поводу стоимости рекламы, которую они приобрели на Facebook. [12] General Motors объявила, что откажется от кампании стоимостью 10 миллионов долларов в социальной сети всего за несколько дней до IPO. [23] Автомобильная компания попросила разместить «более крупную и яркую» рекламу, но Facebook отказался. [30]

    Публичная торговля

    [ редактировать ]

    В преддверии размещения акций общественный интерес резко возрос. Некоторые говорили, что это «в такой же степени культурный феномен, как и бизнес-история». [23] Между тем, сам Facebook отпраздновал это событие ночным « хакатоном » в ночь перед IPO. [31] Цукерберг позвонил в колокольчик на Хакер-сквер в кампусе Facebook в Менло-Парке , штат Калифорния, чтобы объявить о размещении, как это принято для генеральных директоров в день, когда их компании выходят на биржу. [31]

    Первый день

    [ редактировать ]
    Электронный рекламный щит на здании Thomson Reuters приветствует Facebook на Nasdaq.

    Торги должны были начаться в 11:00 по восточному времени в пятницу, 18 мая 2012 г. Однако торги были отложены до 11:30 по восточному времени из-за технических проблем на бирже NASDAQ . [32] [33] Это раннее волнение предвещало продолжающиеся проблемы; первый день торгов был омрачен многочисленными техническими сбоями, из-за которых ордера не проходили, [34] или даже сбивали инвесторов с толку относительно того, были ли их заказы успешными. [32]

    На начальном этапе акции подскочили до 45 долларов. [32] Однако первоначальное ралли было неустойчивым. Акции изо всех сил пытались удержаться выше цены IPO большую часть дня, что вынуждало андеррайтеров выкупать акции, чтобы поддержать цену. [35] Только вышеупомянутые технические сбои и поддержка андеррайтеров не позволили цене акций упасть ниже цены IPO в первый день торгов. [36]

    На момент закрытия акции оценивались в $38,23. [37] всего на 0,23 доллара выше цены IPO и на 3,82 доллара ниже начальной цены. Финансовая пресса широко охарактеризовала это открытие как разочарование. [38]

    Несмотря на технические проблемы и относительно низкую стоимость закрытия, акции установили новый рекорд объема торгов IPO (460 млн акций). [39] В результате IPO также было привлечено 16 миллиардов долларов, что сделало его третьим по величине в истории США (опередив AT&T Wireless и уступив только General Motors и Visa Inc. ). [29] [40] Цена акций позволила компании иметь более высокую рыночную капитализацию , чем у всех корпораций США, за исключением нескольких, - превзойдя таких тяжеловесов, как Amazon.com , McDonald's , Disney и Kraft Foods - и стоимость акций Цукерберга составила 19 миллиардов долларов. [29] [40]

    Последующие дни

    [ редактировать ]

    Стоимость акций Facebook падала в течение девяти из следующих тринадцати торговых дней, а рост наблюдался всего за четыре. [41] На следующий день торгов после IPO (21 мая) акции закрылись ниже цены размещения - 34,03 доллара. [41] На следующий день акции понесли еще одну крупную потерю, закрывшись на уровне $31,00. [41] использовался «Выключатель» в попытке замедлить падение курса акций. [42] В ближайшие дни акции незначительно выросли, и Facebook завершил первую полную неделю торгов на уровне $31,91. [41] Акции возвращались к убыткам большую часть второй полной недели и к концу мая потеряли более четверти своей начальной стоимости. Это заставило Wall Street Journal назвать IPO «фиаско». [43] Акции завершили вторую полную неделю торгов 1 июня на уровне $27,72. К 6 июня инвесторы потеряли 40 миллиардов долларов. [44] Facebook завершил свою третью полную неделю на уровне $27,10, что немного ниже, чем неделей ранее. [45] Акции оставались ниже отметки в 38 долларов в течение нескольких месяцев и, наконец, в сентябре 2012 года достигли дна ниже 18 долларов. [46]

    Акции снова вернулись к первоначальным 38 долларам только в августе следующего года, целых 16 месяцев спустя. [46]

    Значительные ценовые движения
    Торговые дни
    после IPO     		Дата Цена акции на
    рынок закрыт     		Рынок
    капитализация     		Ежедневно
    изменять     		Чистое изменение с
    цена предложения     		Заметное событие
    Предложение
    цена     		18 мая,
    2012     		$38.00 [41] ~90 миллиардов долларов [47] Н/Д Н/Д СОСТОЯНИЕ
    Первый
    день     		18 мая $38.23 [41] ~90 миллиардов долларов [47] Увеличивать 0.6% Увеличивать 0.6%
    1 21 мая $34.03 [41] Снижаться 11% Снижаться 10%
    2 22 мая $31.00 [41] Снижаться 8.9% Снижаться 18%
    6 29 мая $28.84 [41] 69,17 млрд долларов США [47] Снижаться 9.6% Снижаться 24%
    8 31 мая $29.60 [41] Увеличивать 5% Снижаться 22%
    9 1 июня $27.72 [41] Снижаться 6.4% Снижаться 27%
    19 15 июня $30.01 [41] Увеличивать 6.1% Снижаться 21%
    68 20 августа $20.011 [41] Увеличивать 5.04% Снижаться 47%
    578 20 декабря 2013 г. $55.12 [41] 140 миллиардов долларов Увеличивать 0.13% Увеличивать 45% Facebook присоединяется к индексу S&P 500
    642 19 февраля 2014 г. $68.06 [48] 173,35 миллиарда долларов Увеличивать 1.13% Увеличивать 79% Объявление о покупке WhatsApp

    Целевые цены на новые акции значительно варьировались. 4 июня семь из пятнадцати аналитиков, опрошенных FactSet Research, предположили, что цены выше цены акций, фактически рекомендуя «покупать». [49] Четыре из пятнадцати предлагали «держать», а еще четыре из пятнадцати предлагали «продавать». [49] Sanford Bernstein был самым низким в группе, оценивая стоимость акций в 25 долларов. [49]

    11 декабря 2013 года Standard & Poor's объявило, что Facebook присоединится к индексу S&P 500 «после закрытия торгов 20 декабря», Reuters . сообщает [50]

    Последствия

    [ редактировать ]

    Финансовый

    [ редактировать ]

    IPO оказало немедленное влияние на фондовый рынок. Другие технологические компании пострадали, а на биржах в целом наблюдалось снижение цен. Инвестиционные компании понесли значительные убытки из-за технических сбоев. Bloomberg По оценкам , розничные инвесторы , возможно, потеряли около 630 миллионов долларов на акциях Facebook с момента их дебюта. [51] Один только UBS , возможно, потерял целых 350 миллионов долларов. [52] Фондовая биржа Nasdaq предложила 40 миллионов долларов инвестиционным фирмам, пострадавшим от компьютерных сбоев в день размещения ценных бумаг. [32] Хотя это значительно превышает обычный лимит возмещения в 3 миллиона долларов, он вряд ли компенсирует крупные потери инвесторов. [32] Кроме того, конкурирующая Нью-Йоркская фондовая биржа назвала этот шаг «вредным прецедентом» и ненужной субсидией после ошибок Nasdaq. [32] Nasdaq заявила, что исправила проблемы, с которыми сталкивается это предложение, и наняла IBM для технической проверки. [32]

    IPO повлияло как на инвесторов Facebook, так и на саму компанию. Говорили, что это обеспечит здоровое вознаграждение венчурным капиталистам, которые наконец-то увидели плоды своего труда. [12] Напротив, было сказано, что это негативно повлияло на отдельных инвесторов, таких как сотрудники Facebook, которые увидели, что некогда ценные акции стали менее прибыльными. [12] В целом, разочаровывающее IPO, как утверждается, снизило интерес инвесторов к акциям. [12] Это затруднит для компании накопление денежных резервов для крупных будущих расходов, таких как приобретения. [12] CBS News сообщила, что «бренд Facebook из-за этого сильно пострадал», главным образом из-за общественного интереса, окружавшего это предложение. [44]

    Некоторые предположили, что это может иметь последствия для других компаний, кроме Facebook. IPO может поставить под угрозу прибыль андеррайтеров, которые сталкиваются с инвесторами, скептически относящимися к технологической отрасли. [12] В долгосрочной перспективе этот сложный процесс «усложнит задачу следующей социальной сети, которая захочет выйти на биржу». [12] Хотя Wall Street Journal призвал к более широкому взгляду на этот вопрос, они согласились, что оценки и финансирование будущих IPO стартапов могут пострадать. [53] Туристическая онлайн-компания Kayak.com отложила свое IPO из-за проблем с Facebook. [44] Аналитик Трип Чоудри предложил еще более широкий вывод в отношении IPO, утверждая, что «хайп больше не продается, если не учитывать фундаментальные показатели». [12] CBS News сравнил ситуацию с пузырем доткомов , предупредив, что «можно подумать, что мы все усвоили урок» из того периода завышения курса. [44]

    Хотя ожидалось, что IPO принесет Nasdaq значительные выгоды, оно привело к натянутым отношениям между Facebook и биржей. [54] Facebook рассматривал возможность переноса своего листинга на конкурирующую биржу. [54]

    [ редактировать ]

    В последующий месяц в отношении IPO Facebook было подано более 40 исков. [55]

    Алистер Барр из агентства Reuters сообщил, что Facebook ведущие андеррайтеры , Morgan Stanley (MS), JP Morgan (JPM) и Goldman Sachs (GS), снизили свои прогнозы прибыли компании в середине роуд-шоу по IPO. [56] Некоторый [ ВОЗ? ] подали иски, утверждая, что андеррайтер Morgan Stanley выборочно раскрывал скорректированные оценки прибыли предпочтительным клиентам. Остальные андеррайтеры (MS, JPM, GS), а также генеральный директор и правление Facebook также столкнулись с судебными разбирательствами. [57] Считается, что корректировки оценок прибыли были сообщены андеррайтерам финансовым директором Facebook, который, в свою очередь, использовал эту информацию для обналичивания своих позиций, оставив при этом широкую общественность с завышенной ценой на акции. [58]

    Кроме того, готовится коллективный иск. [ кем? ] из-за торговых сбоев, которые привели к неудачным ордерам. [59] [60] Судя по всему, сбои помешали ряду инвесторов продать акции в первый день торгов, пока цена акций падала, что вынудило их понести большие убытки, когда их сделки наконец завершились.

    В июне 2012 года Facebook попросил объединить все иски в один из-за совпадения их содержания. [55]

    В декабре 2012 года Morgan Stanley урегулировал обвинения в неправомерном влиянии на аналитиков-исследователей за 5 миллионов долларов.

    Регуляторный

    [ редактировать ]

    IPO Facebook сейчас находится под следствием и сравнивается со схемами «накачка и сброс» . [12] [34] [56] [61] Правительственные чиновники призвали провести расследование в ближайшие недели. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Шапиро и председатель Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA) Рик Кетчам призвали пересмотреть обстоятельства проблемного IPO. [61] 22 мая регуляторы Уолл-стрит объявили Управления по регулированию финансовой индустрии , что они начали расследование того, не стали ли банки, гарантирующие Facebook, неправомерным образом делиться информацией только с избранными клиентами, а не с широкой публикой. Массачусетса Госсекретарь Уильям Гэлвин в суд вызвал Morgan Stanley по тому же вопросу. [62] Обвинения вызвали «ярость» среди некоторых инвесторов и привели к немедленной подаче нескольких исков, один из которых — коллективный иск, требующий возмещения убытков в результате IPO на сумму более 2,5 миллиардов долларов. [63]

    Вторичные биржи

    [ редактировать ]

    До создания бирж вторичного рынка, таких как SecondMarket и SharesPost, акции частных компаний имели очень низкую ликвидность; однако это уже не так. Сотрудники Facebook искали частных покупателей, чтобы продать свои акции еще в 2007 году, а когда в 2009 году был запущен SharesPost, первые сотрудники начали массово уходить. Акции Facebook класса B торговались на SharesPost до $44,50 за акцию ($46,30 за акцию после учета комиссий) перед IPO.

    Репутационный

    [ редактировать ]

    В результате неудачного размещения пострадала репутация Morgan Stanley, основного андеррайтера IPO, и NASDAQ.

    В интервью средствам массовой информации банкиры, казалось, были оптимистично настроены по поводу результата. «Мы думаем, что Морган неплохо справился со сделкой», — сказал CNN Money один человек в банке, который был одним из других андеррайтеров Facebook. «Помимо репутации банка, Facebook не стал плохой сделкой для Моргана». Это потому, что даже когда цены на акции упали, Морган «получил большую прибыль», торгуя ими. [64]

    Репутация Моргана в сфере технологических IPO оказалась «под угрозой» после размещения акций Facebook. Андеррайтинг размещения акций стал важной частью бизнеса Моргана после финансового кризиса, принеся с 2010 года комиссионные в размере 1,2 миллиарда долларов. Но, согласившись на слишком высокую цену размещения или попытавшись продать слишком много акций на рынке, Морган усугубил проблемы. , пишет старший редактор CNN Money Стивен Гандель. По мнению Брэда Хинца, аналитика Sanford Bernstein, «это то, что другие банки смогут использовать против них, конкурируя за сделки». [65]

    Примечания

    [ редактировать ]
    1. ^ Facebook, Inc. изменила свое название на Meta Platforms, Inc. в октябре 2021 года.

    Ссылки

    [ редактировать ]
    1. ^ Бультман, Мэтт (15 мая 2012 г.). «IPO Facebook сделает Марка Цукерберга из Доббса Ферри человеком с капиталом в 24 миллиарда долларов» . Газета Greenburgh Daily Voice . Проверено 18 июля 2012 г.
    2. ↑ Феликс Салмон, « Facebook: The Smart Money Exit », Reuters, 16 мая 2012 г. Салмон пишет, что причина, по которой у него было более 500 акционеров, заключается в том, что «ранние инвесторы, включая Accel и DST, продавали свои доли в частных компаниях». рынках уже несколько лет».
    3. ^ Сотрудники WebPorNews, Facebook видит 25 миллионов долларов от Грейлока. Архивировано 23 февраля 2012 г. в Wayback Machine , 19 апреля 2006 г.
    4. ^ Перейти обратно: а б Associated Press, Microsoft инвестирует 240 миллионов долларов в Facebook , 24.10.2007
    5. ^ Стив Розенбуш и Тимоти Дж. Маллани, Золотая лихорадка социальных сетей , 18 апреля 2006 г.
    6. ↑ Ина Фрид, Microsoft и Facebook: сделка на 240 миллионов долларов , 24 октября 2007 г.
    7. ↑ Ина Фрид, инвестиции Facebook привлекают внимание к доле Microsoft , 26 мая 2009 г.
    8. ↑ СЮЗАННА КРЕЙГ И ЭНДРЮ РОСС СОРКИН, Goldman предлагает клиентам возможность инвестировать в Facebook , 2 ЯНВАРЯ 2011 г.
    9. ^ Перейти обратно: а б «Цукерберг: не торопитесь с IPO Facebook» . Журнал ПК .
    10. ^ «Заявление о регистрации формы S-1 в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года» . 1 февраля 2012 года . Проверено 18 мая 2012 г.
    11. ^ Эриксон, Кристина (3 февраля 2012 г.). «IPO Facebook: полное руководство» . Разборный бизнес . Проверено 23 марта 2012 г.
    12. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н тот IPO Facebook подчеркивает необходимость отгородиться от масс . sfgate.com
    13. ^ Хелфт, Мигель; Хемпель, Джесси (19 марта 2012 г.). «Внутри Facebook» . Удача . 165 (4): 122. Архивировано из оригинала 5 марта 2012 года . Проверено 3 апреля 2012 г.
    14. ^ «Facebook официально подает заявку на IPO на 5 миллиардов долларов» . КлючНудл. 1 февраля 2012. Архивировано из оригинала 4 февраля 2012 года . Проверено 1 февраля 2012 г.
    15. ^ «Трудное начало тура по IPO Facebook»; . Район залива NBC . 8 мая 2012 г.
    16. ^ Перейти обратно: а б «IPO Facebook: почему бы нам не сделать это в рамках роуд-шоу?» . Журнал ПК .
    17. ^ Перейти обратно: а б «Толстовка Цукерберга — это «знак незрелости», говорит аналитик» . Блумберг .
    18. ^ «Архивная копия» . CNBC . Архивировано из оригинала 24 сентября 2015 г. Проверено 9 сентября 2017 г. {{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )
    19. ^ Перейти обратно: а б с «Стерн Эйджи дает Facebook целевую цену в 46 долларов» . 14 мая 2012 года . Проверено 4 мая 2023 г.
    20. ^ «Facebook увеличивает цену IPO, цель — заработать 12 долларов» . Архивировано из оригинала 22 мая 2012 г. Проверено 7 июня 2012 г.
    21. ^ Перейти обратно: а б с д и «Goldman и другие инвесторы уходят из Facebook» . Уолл Стрит Джорнал . 16 мая 2012 г.
    22. ^ «Facebook повышает цену IPO» . Уолл Стрит Джорнал .
    23. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к «Цены Facebook достигли максимального уровня во время знакового IPO» . Рейтер . 17 мая 2012 г.
    24. ^ Эндрю Тангель; Уолтер Гамильтон (17 мая 2012 г.). «В первый день торгов Facebook ставки высоки» . Лос-Анджелес Таймс . Архивировано из оригинала 18 мая 2012 года . Проверено 17 мая 2012 г.
    25. ^ «Facebook увеличивает количество предлагаемых акций на 25%» . Новости Би-би-си . 16 мая 2012 года . Проверено 17 мая 2012 г.
    26. ^ Роберт Леклерк, « Переоценка Facebook », Financial Post, июнь. 7, 2012
    27. ↑ Феликс Салмон, «Маппеты SecondMarket на Facebook», Reuters, 30 мая 2012 г.
    28. ^ Дуг Гросс (17 марта 2012 г.). «Интернет встретил цену IPO Facebook с ликованием и скептицизмом» . CNN . Проверено 17 мая 2012 г.
    29. ^ Перейти обратно: а б с Эвелин М. Русли; Питер Ивис (17 мая 2012 г.). «Facebook привлек $16 миллиардов в ходе IPO» The New York Times . Проверено 17 мая 2012 г.
    30. ^ Берковичи, Джефф. «Причина, почему Facebook не хочет давать GM то, что они хотят» . Форбс .
    31. ^ Перейти обратно: а б «Просачивающаяся Zuckonomics и хакатон Facebook IPO» . CNET . CBS Интерактив. 17 мая 2012 г.
    32. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г «NASDAQ выплатила 40 миллионов инвесторам, попавшим в ловушку торговых сбоев» (на французском языке). 2 марта 2015 г. Архивировано из оригинала 02 апреля 2015 г. Проверено 2 марта 2015 г.
    33. ^ Дженни Страбург; Джейкоб Бунге (18 мая 2012 г.). «Торговые проблемы сохраняются после открытия IPO Facebook» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 18 мая 2012 г.
    34. ^ Перейти обратно: а б Теплый медовый месяц Facebook и Nasdaq не принес большого взрыва . Forbes.com
    35. ^ Джейкоб Бунге; Дженни Страсбург; Райан Декабрь (18 мая 2012 г.). «Facebook возвращается к цене IPO» . Уолл Стрит Джорнал . Проверено 18 мая 2012 г.
    36. ^ «Регулирующие органы проверяют роль банков в IPO Facebook» . Новости CBS . Ассошиэйтед Пресс . 23 мая 2012 г.
    37. ^ Майкл Дж. Де Ла Меркред (18 мая 2012 г.). «Facebook закрылся на уровне 38,23 доллара, почти без изменений в день» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 18 мая 2012 г.
    38. ^ Джоли О'Делл (18 мая 2012 г.). «Facebook разочаровал в день своего открытия, закрывшись на 4 доллара ниже уровня открытия» . Венчурный бит . Проверено 18 мая 2012 г.
    39. ^ «Facebook установил рекорд по объёму торгов IPO» . Уолл Стрит Джорнал . 18 мая 2012. Архивировано из оригинала 22 мая 2012 года . Проверено 18 мая 2012 г.
    40. ^ Перейти обратно: а б Бернар Кондон (17 мая 2012 г.). «Вопросы и ответы о блокбастере Facebook IPO» . Новости США . Ассошиэйтед Пресс . Проверено 17 мая 2012 г. [ постоянная мертвая ссылка ]
    41. ^ Перейти обратно: а б с д и ж г час я дж к л м н «Взлеты и падения: как торговались акции Facebook после долгожданного публичного размещения акций» . Ассошиэйтед Пресс.
    42. ^ Кирнан, Кейтилн (22 мая 2012 г.). «Еще один Facebook в первую очередь: сбой в цепи» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 16 марта 2023 года.
    43. ^ «Факты, вымыслы и провалы IPO Facebook» . Уолл Стрит Джорнал .
    44. ^ Перейти обратно: а б с д «Навредило ли IPO бренду Facebook» . Новости CBS .
    45. ^ «Архивная копия» . CNBC . Архивировано из оригинала 07.11.2015 . Проверено 9 сентября 2017 г. {{cite web}}: CS1 maint: архивная копия в заголовке ( ссылка )
    46. ^ Перейти обратно: а б Уизерс, Брайан (17 ноября 2019 г.). «Если бы вы вложили 5000 долларов в IPO Facebook, именно столько денег у вас было бы сейчас» . Пестрый дурак . Проверено 27 июля 2020 г.
    47. ^ Перейти обратно: а б с Шефер, Стив. «Падение Facebook за 7 дней» . Форбс .
    48. ^ «Цены и новости акций Meta Platforms Inc (META) — Google Finance» . www.google.com . Проверено 16 марта 2023 г.
    49. ^ Перейти обратно: а б с «Facebook достиг целевой цены в 25 долларов от Бернстайна» . Уолл Стрит Джорнал . 4 июня 2012 г.
    50. ^ «Facebook присоединится к индексу S&P 500» . Рейтер. 11 декабря 2013 года . Проверено 17 декабря 2013 г.
    51. ^ Эйхлер, Александр (24 мая 2012 г.). «Уолл-стрит зарабатывает на падении акций Facebook, в то время как обычные инвесторы теряют миллионы» . Хаффингтон Пост .
    52. ^ Шефер, Стив. «Facebook потерял 350 миллионов по иску» . Форбс .
    53. ^ Штраус, Карстен. «Будущее ИПО» . Форбс .
    54. ^ Перейти обратно: а б Русли, Эвелин М. (1 июля 2012 г.). «IPO провалилось, Facebook жестко смотрит на Nasdaq» . Нью-Йорк Таймс .
    55. ^ Перейти обратно: а б Цукаяма, Хейли (17 июня 2012 г.). «Технология» . Вашингтон Пост .
    56. ^ Перейти обратно: а б Банкиры Facebook тайно снизили оценку доходов Facebook до середины . финансы.yahoo.com
    57. ^ Ярость по поводу IPO Facebook растет. Судебные иски Маунт . финансы.yahoo.com
    58. ^ Вот внутренняя история того, что произошло во время IPO Facebook www.businessinsider.com.
    59. ^ Обзор SEC-FINRA по проблемам Facebook . Архивировано 30 мая 2012 г. в Wayback Machine . финансы.yahoo.com
    60. ^ Карлсон, Николас (23 мая 2012 г.). «Morgan Stanley подал в суд на фирму» . Бизнес-инсайдер .
    61. ^ Перейти обратно: а б «Акции Facebook вызывают сомнения в оценке» . финансы.yahoo.com . Архивировано из оригинала 25 мая 2012 г.
    62. ^ Эвелин М. Русли и Майкл Дж. Де Ла Мерсед (22 мая 2012 г.). «IPO Facebook вызывает обеспокоенность регуляторов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 мая 2012 г.
    63. ^ Темпл, Джеймс; Ньютон, Кейси (23 мая 2012 г.). «Судебный процесс по поводу IPO Facebook только начинается» . Хроники Сан-Франциско . Проверено 24 мая 2012 г.
    64. ^ Стивен Гандель, CNN Money «Morgan Stanley заработал деньги на падении акций Facebook» , 24 мая 2012 г.
    65. ↑ Стивен Гандель, «Ошибка IPO Facebook усугубляет проблемы Morgan Stanley», CNN Money, 23 мая 2012 г.
    Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Initial_public_offering_of_Facebook&oldid=1224531268"
    Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
    Arc.Ask3.Ru
    Номер скриншота №: 272a8221190e5eb9b25c27e60c4e152c__1716063000
    URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/27/2c/272a8221190e5eb9b25c27e60c4e152c.html
    Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
    Initial public offering of Facebook - Wikipedia
    Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)