Скандал на Олимпе

Скандал на Олимпе

Ключевые игроки	Olympus Corporation : Майкл Кристофер Вудфорд , Цуёси Кикукава, Хисаси Мори, Хидео Ямада ; Посредники : Хадзиме Сагава, Акио Накагава, Нобумаса Ёкоо. Аудиторы : КПМГ , Ernst & Young
Подозрительные приобретения	ITX (2003 г.), Altis, Humalabo и News Chef (2005–2008 гг.), Gyrus Group (2008 г.)
Отсутствующие активы	376 триллионов иен (4,9 триллиона долларов)
осведомитель	бывший генеральный директор Майкл Кристофер Вудфорд (позже получил компенсацию за незаконное увольнение)
Корпоративные потери	Цуёси Кикукава , Хисаси Мори, Хидео Ямада и другие.
Официальные расследования	Управление по борьбе с серьезным мошенничеством , Федеральное бюро расследований , Агентство финансовых услуг , Токийская столичная полиция , Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами , Токийская фондовая биржа

Скандал с Olympus представлял собой случай бухгалтерского мошенничества, раскрытый в Японии в 2011 году у производителя оптического оборудования Olympus . 14 октября уроженец Великобритании Майкл Кристофер Вудфорд был внезапно отстранен от должности генерального директора. он был президентом компании в течение шести месяцев, а двумя неделями ранее был назначен генеральным директором, когда разоблачил «одну из крупнейших и самых продолжительных схем сокрытия убытков в истории японских корпораций» По данным The Wall Street Journal, . Цуёси Кикукава , председатель правления, назначивший Вудфорда на эти должности, снова принял на себя титул генерального директора и президента. Инцидент вызвал обеспокоенность по поводу устойчивости схем тобаси и эффективности корпоративного управления в Японии.

Очевидно, нерегулярные платежи за приобретения привели к очень значительным отчислениям от обесценения активов на счетах компании, и это было раскрыто в статье японского финансового журнала FACTA и привлекло внимание Вудфорда. Японская пресса размышляла о связи с якудза (японскими синдикатами организованной преступности). Компания Olympus защищалась от обвинений в неправомерных действиях.

Несмотря на опровержения Olympus, дело быстро переросло в корпоративный коррупционный скандал. за сокрытие (так называемое тобаши ) более 117,7 миллиардов иен (1,5 миллиардов долларов) инвестиционных потерь и других сомнительных сборов и других платежей, начиная с конца 1980-х годов, а также подозрения в тайных выплатах преступным организациям. 26 октября Кикукаву сменил Шуичи Такаяма на посту председателя, президента и генерального директора. 8 ноября 2011 года компания признала, что ее бухгалтерская практика была «ненадлежащей» и что деньги были использованы для покрытия убытков по инвестициям, относящимся к 1990-м годам. Компания обвинила в ненадлежащем учете бывшего президента Цуёси Кикукаву, аудитора Хидео Ямаду и исполнительного вице-президента Хисаси Мори.

К 2012 году скандал перерос в один из крупнейших и самых продолжительных финансовых скандалов , связанных с сокрытием убытков , в истории корпоративной Японии; компании на фондовом рынке на 75–80% это снизило оценку , привело к отставке большей части совета директоров и расследованиям в Японии, Великобритании и США. Среди лиц, привлеченных к уголовной ответственности по этому скандалу , только двое брокеров по ценным бумагам попали в тюрьму на 3–4 года. В 2019 году по иску акционеров о деривативах трое членов совета директоров Olympus были оштрафованы на 59,4 миллиарда иен (594 миллиона долларов США), что является крупнейшим штрафом такого рода в истории Японии. в Японии. Этот скандал также вызвал значительные волнения и обеспокоенность по поводу преобладающего корпоративного управления и прозрачности и японские финансовые рынки . Вудфорд получил от Olympus компенсацию в размере 10 миллионов фунтов стерлингов (16 миллионов долларов) за клевету и незаконное увольнение ; В 2012 году примерно в то же время Olympus также объявила о сокращении 2700 рабочих мест (7% своей рабочей силы). и около 40 процентов из 30 производственных предприятий к 2015 году, чтобы сократить свою базу затрат .

Фон

Здание головного офиса Olympus в Токио

Корпорация Olympus, крупный японский производитель оборудования для оптической визуализации, лабораторного и медицинского оборудования, акции которого котируются на Токийской фондовой бирже , согласно отчетности за год, закончившийся 31 марта 2011 года, имела консолидированный чистый объем продаж в размере 847,1 млрд иен (10,6 млрд долларов США) за год. , а общий акционерный капитал составил 262,5 миллиарда йен (3,3 миллиарда долларов США). В группе работает около 40 000 человек по всему миру. Ее активы в размере 1 триллиона йен (13,3 миллиарда долларов США) по состоянию на 31 марта 2011 года включали гудвилл на сумму 175,5 миллиарда йен (2,2 миллиарда долларов США) — нематериальный актив . Под руководством Цуёси Кикукавы, ставшего президентом в 2001 году, доходы компании увеличились с 467 миллиардов йен до 847 миллиардов йен, тогда как прибыль оставалась относительно постоянной и составляла 35 миллиардов йен.

В 1980-е годы многие японские корпорации полагались на инвестиции, чтобы поддержать сокращающиеся прибыли, особенно в экспорте, который был подорван сильной иеной. Тоширо Симояма, президент Olympus с 1984 по 1993 год, признался промышленной ежедневной газете Nikkei в 1986 году: «Когда основной бизнес переживает трудности, нам нужно зарабатывать через zaitech ». (имеется в виду финансовый инжиниринг ). Olympus инвестировала в производные финансовые инструменты и другие рискованные инвестиции, чтобы увеличить прибыль. Однако Симояма сказал, что он «не помнит» ни одной попытки скрыть убытки ( тобаси ) во время своего пребывания на посту президента: «Как президенту, у меня не было случая, чтобы все финансовые отчеты приходили ко мне, поэтому я ничего не помню. когда Масатоши Кисимото был казначеем… я бы не услышал финансовых подробностей». Кишимото, президент Olympus с 1993 по 2001 год, в свою очередь, отрицал свою причастность к сокрытию потерь и вместо этого предположил возможную причастность Хидео Ямады, которого, по его словам, он плохо курировал.

В 1991 году Olympus пришлось понести убытки в размере 2,1 миллиарда йен от стоимости своих инвестиций после того, как инвестиционный успех закончился. В июне 1998 года на рынке ходили слухи о том, что компания Olympus понесла значительные торговые убытки по деривативам, что привело к падению ее акций на 11 процентов. Слухи были категорически опровергнуты компанией Olympus, которая впоследствии объявила о рекордной прибыли. В своих промежуточных отчетах в октябре 1999 года компания также сообщила, что потеряла почти 17 миллиардов йен из-за процентных ставок и валютных свопов. Компания также сообщила, что потеряла 2,9 миллиарда иен в Princeton Economics International схеме Понци . По данным Bloomberg , годовой отчет Olympus Corporation за год, завершившийся 31 марта 2010 года, показал корректировку предыдущего периода на сумму 15,5 миллиардов иен (201 миллион долларов США) на «убыток, связанный с покупкой привилегированных акций у [неназванной] третьей стороны»; Гудвилл на ее балансе также увеличился на 13,5 млрд иен в связи с покупкой. В сентябре 2011 года Olympus объявила, что списала часть инвестиций в размере 45 миллиардов йен в облигации развивающихся рынков. BusinessWeek отметил, что соотношение долга компании к собственному капиталу позволило Olympus войти в число 2 процентов крупнейших компаний Японии с наиболее высоким уровнем заемных средств. в то время как The Financial Times отметила, что ее капитальная база ( коэффициент собственного капитала в 2011 году ниже 14 процентов) является самой слабой среди сопоставимой группы. Olympus — единственная компания, входящая в индекс Nikkei 225, чьи нематериальные активы (в основном гудвил в размере около 168 миллиардов йен) превышают чистые активы (151 миллиард йен).

Внешний рост

Потратив за этот период под руководством Кикукавы около 4 миллиардов долларов США, агрессивная стратегия внешнего роста компании не осталась без критики. По словам сотрудника Olympus, процесс поглощений и движение средств находились под жестким контролем небольшого круга руководителей «Группы по финансовым вопросам». Японская деловая газета сообщает, что за время правления Кикукавы было приобретено более сотни предприятий, и что большинство из них не котировались на бирже и были убыточными. Инвестиции были направлены в различные сектора, такие как уход за домашними животными и производство DVD, и часто имели мало связи с основным бизнесом Olympus. Самым значительным приобретением стал британский производитель медицинского оборудования Gyrus Group, приобретенный в 2008 году за 2 миллиарда долларов. – эквивалент почти 5-кратного оборота и 27-кратного EBITDA . В том же году Olympus также выплатила 73,5 миллиарда иен (965 миллионов долларов) при приобретении трех «малых венчурных фирм» — Altis, Humalabo и NewsChef. Напротив, в 2009 году Olympus продала прибыльное диагностическое подразделение, которое она создавала за 40 лет, компании Beckman Coulter за 1 миллиард долларов — примерно в два раза больше оборота — чтобы высвободить капитал.

Разоблачение скандала

Биография и запросы Вудфорда

Уроженец Великобритании Майкл Кристофер Вудфорд был ветераном Olympus с 30-летним стажем и ранее был исполнительным управляющим директором Olympus Medical Systems Europa. Будучи европейским директором в 2008 году, Вудфорд заметил «странные события в компании», такие как приобретение Gyrus, которое должно было быть в его компетенции, но вместо этого было организовано из Токио. (Вудфорд собирался уйти в отставку по этому поводу, но остался в Olympus после того, как его успокоили по поводу приобретения, повысили до куратора европейского бизнеса Olympus и назначили в главный совет директоров Olympus. ). Однако 30 июля 2011 года этот вопрос снова всплыл на поверхность, когда немецкие коллеги привлекли внимание Вудфорда как президента к статье в Facta , в которой утверждалось, что Olympus произвела нераскрытые платежи за серию приобретений, некоторые из которых находились за пределами ее «основной» камеры и эндоскопический бизнес, в первую очередь сумма в 687 миллионов долларов, очевидно, выплаченная консультантам в рамках приобретения Gyrus.

Конечная стоимость Транзакции для Olympus чрезвычайно значительна и является результатом ряда действий, предпринятых руководством, которые являются сомнительными и дают повод для беспокойства... Однако мы не смогли подтвердить, что имело место ненадлежащее поведение. учитывая суммы денег и некоторые необычные решения, которые были приняты, на данном этапе нельзя исключать ... Кроме того, существует ряд других потенциальных правонарушений, которые следует учитывать, включая ложный учет, финансовую помощь и нарушения правил директоров. 'обязанности совета директоров.

Отчет PriceWaterhouseCoopers о приобретениях Olympus в 2008 году

Вудфорд сказал, что он расспрашивал Хисаси Мори и некоторых доверенных лиц об отчете «Факта» , а также заявил, что на августовской встрече за обедом с Кикукавой и Хисаси Мори, офицером по соблюдению нормативных требований Olympus, Кикукава сообщил, что приказал сотрудникам не сообщать Вудфорду об обвинениях, потому что Вудфорд был «слишком занят» другими делами. Кикукава назвал эту статью «таблоидной сенсационной журналистикой». Узнав о второй статье, в которой говорится о выплатах Олимпа «антиобщественным силам», эвфемизму для якудза (японские преступные организации ), The Japan Times отмечает, что с самого начала Facta оставался единственным японским журналом, который фиксировал нарушения бухгалтерского учета Olympus, пока в западных СМИ не разразился скандал после того, как Вудфорд разоблачил этот вопрос. Вудфорд начал писать Мори и/или Кикукаве серию из шести писем, в которых выражал свою озабоченность по поводу вопросов управления, «связанных с деятельностью компании по слияниям и поглощениям (поглощениям)». Вудфорд скопировал более поздние письма аудиторам компании и пригрозил уйти в отставку, если он не получит удовлетворительных ответов о затратах на приобретение Gyrus в 2008 году, а также об обесценении деловой репутации в размере около 600 миллионов долларов, нанесенном в том же году в отношении других приобретений.

1 апреля 2011 года Вудфорд был назначен на пост президента и главного операционного директора, заменив Кикукаву и став первым председателем Olympus неяпонца.

Назначение Вудфорда генеральным директором

Через шесть месяцев после назначения Вудфорда на пост главного операционного директора и президента, 1 октября, он был повышен до должности главного исполнительного директора. при этом компания Olympus заявила, что с момента его назначения на пост президента/главного операционного директора «Совет был чрезвычайно доволен прогрессом, достигнутым под руководством г-на Вудфорда на этой должности, который превзошел ожидания на момент его назначения». На момент назначения Вудфорда его считали маловероятным выбором. Агентство Reuters сообщает, что ходили слухи, что он получил эту работу только потому, что его «легко контролировать»; некоторые японские наблюдатели считали Вудфорда, который не говорит по-японски, новым любимцем председателя Кикукавы. В статье в Facta были подчеркнуты взгляды скептиков, в которых говорилось: «Тот факт, что компания выбрала иностранного исполнительного директора нижнего ранга, практически не имеющего существенных обязанностей, из общего числа 25 потенциальных кандидатов, включая вице-президента, который отвечал за медицинскую инструменты... заставляют языки вилять».

Сам Вудфорд вскоре понял, что его назначение на пост генерального директора было лишь номинальным.

- Nikkei Business , 1 ноября 2011 г.

О повышении Вудфорда было объявлено в заявлении для прессы без созыва пресс-конференции. В пресс-релизе, который был полон похвалы Вудфорду, упоминались его успехи в сокращении расходов и он был представлен как «новое глобальное лицо Олимпа». По словам Вудфорда, Кикукава напомнил ему в частном порядке при назначении его президентом: «Я тот, кто имеет право нанимать и увольнять, а также принимать решения о вознаграждении членов совета директоров и следующего уровня управления», тем самым сигнализируя, что Вудфорд «незначителен». больше, чем его марионетка». The New York Times также предположила, что повышение по службе могло быть направлено на то, чтобы привить Вудфорду большее чувство лояльности к совету директоров. и Вудфорд предположил, что это было сделано, чтобы уменьшить его мотивацию к отставке. Nikkei Business отметила, что это объявление было сделано только на ее англоязычной веб-странице, и после разговора с Olympus прокомментировала: «Должность Вудфорда изменилась с главного операционного директора на генерального директора, но это не означало каких-либо реальных изменений в руководстве компании. Сам Вудфорд был вскоре осознал, что его назначение на должность генерального директора было лишь номинальным».

Отстранение Вудфорда от должности генерального директора

Если цель продвижения заключалась в том, чтобы сдержать вопросы Вудфорда, оно не дало желаемого эффекта. После своего назначения Вудфорд продолжал настаивать на вопросе о сомнительных сделках и, полагая, что внутреннее расследование не даст всех необходимых ответов, он также привлек бухгалтерскую фирму PricewaterhouseCoopers (PwC), чтобы обосновать свои подозрения. Вудфорд скопировал свои последние два письма старшим членам организации Ernst & Young (аудиторам Олимпа) в Японии, Европе и США, а также их глобальному председателю и генеральному директору. В отчете PwC подчеркивается, что в рамках сделок «комиссия за успех» (комиссия посредника за заключение сделки по приобретению) в размере 687 миллионов долларов за приобретение Gyrus была выплачена двум небольшим фирмам: американской Axes America LLC и базирующейся на Каймановых островах. Axam Investments Ltd. PwC также изучила сделки, в результате которых было списано 600 миллионов долларов.

Майкл К. Вудфорд в значительной степени отошел от остальной части управленческой команды в отношении направления и методов управления, и теперь это создает проблемы для принятия решений управленческой командой.

Следовательно, если судить о том, что реализация Корпоративного стратегического плана на 2010 год с его лозунгом «Переход к следующему этапу глобализации» будет трудной для управленческой команды во главе с Вудфордом, все присутствующие сегодня члены совета директоров, за исключением самого Вудфорда, который мог бы не принимавший участия в голосовании в связи с особой заинтересованностью, единогласно принял решение об освобождении от должности представителя директора.

Пресс-релиз Olympus: Корпорация Olympus приняла решение об увольнении президента Майкла К. Вудфорда

Кикукава созвал экстренное заседание совета директоров 14 октября, а затем, опоздав, отменил разосланную повестку дня и попросил совет рассмотреть возможность отстранения Вудфорда от должности генерального директора. Вудфорду не разрешили говорить или голосовать; предложение было принято единогласно, хотя он сохранил свое место в совете директоров. В тот же день Кикукава разослал сотрудникам электронное письмо, в котором заявил, что уход произошел из-за различий в стиле управления. и что Вудфорд «проигнорировал устоявшиеся процессы принятия решений и создал множество разногласий среди менеджеров и внутри организации… сильно отличающихся от того, чего мы от него ожидали, а именно ускорения принятия решений и ускорения управления».

После отстранения Вудфорда Кикукава был повторно назначен президентом и генеральным директором Olympus. Неделю спустя он обвинил Вудфорда в создании «банды» прямых подчиненных, которая обошла Мори, его предполагаемого непосредственного подчиненного. Кикукава подал в отставку 26 октября, «чтобы восстановить доверие к компании под новым руководством». На пресс-конференции он заявил, что Олимп чист, продолжил обвинять Вудфорда в попытке захватить власть и заявил, что Вудфорд был «автократическим», и что его предполагаемые преступления «включали запугивание моего собственного персонала». Напротив, Вудфорд утверждал, что его вынужденный уход был связан с несколькими предыдущими приобретениями и платежами, которые он подвергал сомнению, в частности, со сделкой на сумму 2,2 миллиарда долларов США в 2008 году по приобретению британского производителя медицинского оборудования Gyrus Group. и заявил в эфире Bloomberg Television : «Правление должно уйти, они все токсичны, все заражены». 30 ноября Вудфорд объявил, что уходит из совета директоров Olympus, заявив, что его решение не связано с официальными расследованиями в Японии, Великобритании и США. Он добавил, что его отставка была необходима в данном контексте и что он «привержен обеспечению того, чтобы у Olympus были наилучшие возможности для достижения успеха в будущем, начиная с нового и незапятнанного совета директоров».

Первоначальные заявления компании после ухода Вудфорда

Во время телеконференции с инвесторами 17 октября (о чем сообщается в аналитической записке Morgan Stanley ) исполнительный вице-президент Olympus Хисаши Мори заявил, что компания может подать в суд на Woodford за раскрытие внутренней информации средствам массовой информации. 19 октября компания Olympus выступила с заявлениями, защищая приобретения компаний Altis, News Chef и Humalabo, заявив, что они «были полны решимости иметь большой потенциал в сфере медицины и здравоохранения». Пресса сообщила, что, хотя у этих трех компаний были «мизерные капитальные фонды», их совокупная стоимость бизнеса оценивалась в 96,9–124,6 миллиарда йен (1,3–1,6 миллиарда долларов США). Olympus отрицает, что приобретения не были связаны с основным бизнесом. Описание компаний, данное 19 октября, и то, как они вписываются в стратегию группы, противоречило более позднему заявлению: первоначально Altis описывалась как занимающаяся «бизнесом по экологическим решениям, предлагающим переработку ресурсов и сокращение выбросов CO2, _{ориентированным} на нефтехимические заводы». ." Как стало известно от 27 октября, подразделение «в основном занималось переработкой медицинских отходов ». Первоначально сообщалось, что Хумалабо проводит «исследования и разработку/продажу веществ, улучшающих кожу, с использованием [гриба, известного как] basidomycota», но в более позднем заявлении говорилось, что «в основном занимается разработкой [здоровых] добавок с ингредиентами, извлеченными из шиитаке». грибной мицелий». Хотя основное описание News Chef как производителя посуды для микроволновых печей не изменилось, Olympus добавила, что одной из целей компании является «профилактика заболеваний и прогнозирование заболеваний с помощью пищевых продуктов».

Мы хотим принести глубокие извинения за все страдания и проблемы, вызванные недавней серией сообщений в средствах массовой информации и падением цен на акции, вызванным недавней сменой президента... Мы будем своевременно предоставлять обновленную информацию через Токио. Сеть раскрытия информации Фондовой биржи и наш веб-сайт... Мы искренне надеемся разрешить эту ситуацию как можно быстрее, чтобы восстановить доверие общества к нам и успокоить наших клиентов, деловых партнеров, акционеров и сотрудников...
Прошлые приобретения, упомянутые в средствах массовой информации, были осуществлены с использованием соответствующей оценки и процедур... Эти сделки ни в коей мере не были неправомерными, и мы создаем внешнюю группу экспертов для изучения и составления отчетов об этой деятельности по приобретению.

— Официальное заявление на сайте Olympus, 26 октября.

19 октября Olympus заявила, что стоимость долей в трех компаниях снизилась на 55,7 млрд иен – более трех четвертей стоимости приобретения, возложив вину за это на «ухудшение внешней среды после рецессии 2008 года». Однако позже компания признала, что «перспективы бизнеса расходились с предположениями, которые мы имели на момент инвестирования».

Поскольку мы беспокоили наших клиентов, деловых партнеров и акционеров серией сообщений в прессе и падением цен на акции, председатель и президент Цуёси Кикукава сегодня вернул свои титулы, а также право на представительство...

Господин Кикукава станет директором без исполнительных прав... Шуичи Такаяма, нынешний директор, заменит его на посту президента.

- Заявление Olympus об уходе Кикугавы

На пресс-конференции в Токио 27 октября президент Такаяма обвинил Вудфорда в падении курса акций компании, заявив: «Если бы эта секретная информация не была раскрыта, стоимость нашей компании не изменилась бы». Такаяма заявил, что суммы, уплаченные за Gyrus, «окупятся, учитывая, какую выгоду мы получим от приобретения Gyrus в будущем». Он также обосновал покупку трех небольших японских компаний частью стратегии «найти новые области роста, чтобы уменьшить нашу чрезмерную зависимость от эндоскопического бизнеса». Однако Мори, который был основным докладчиком, и Такаяма подверглись критике со стороны нетерпеливых журналистов за их ответы, которые путались и не затрагивали проблемы.

Внутреннее расследование Olympus

Olympus делегировала задачу выбора членов своей сторонней комиссии для расследования обвинений двум мужчинам, которые были назначены в совет директоров в июне: Ясуо Хаяшида, врач и приглашенный профессор Университета Джунтендо , и Хироши Курума, бывший руководитель Nikkei. Бизнес . 1 ноября Olympus объявила состав своей независимой комиссии, которую возглавил юрист и бывший судья Верховного суда Тацуо Кайнака. В состав комиссии войдут четыре юриста и один дипломированный бухгалтер.

На неделе, начавшейся 6 ноября, Olympus объявила, что Хисаси Мори уволен, а аудитор Хидео Ямада подал в отставку. На пресс-конференции Такаяма заявил, что он «абсолютно ничего» не знал об этой схеме, пока Мори не сообщил ему об этом ранее на этой неделе. Он сказал, что Кикугава, Мори и Ямада не несут ответственности за первоначальные инвестиции, но покрыли убытки «в интересах компании».

Стало ясно, что гонорары за консультационные услуги и средства, использованные для выкупа привилегированных акций при приобретении Gyrus, а также средства, использованные при покупке трех новых отечественных предприятий... были использованы, среди прочего, для ликвидации нереализованных убытков по ценные бумаги, отчетность по которым была отложена.

– Заявление Olympus о гонорарах за консультации, ноябрь 2011 г.

Президент Olympus Такаяма приносит извинения за «крайне ненадлежащую утилизацию» компании.

На пресс-конференции Такаяма поклонился и извинился за «крайне ненадлежащее избавление» от потерь. Financial Times сообщила, что Такаяма не затронул «размер и происхождение прошлых убытков Olympus; личности руководителей, которые одобрили первоначальное сокрытие; точные средства, с помощью которых оно было выполнено; и причину, по которой на его устранение ушло так много времени». плохих активов».

Накануне долгожданного заседания совета директоров 25 ноября, на котором будет присутствовать Вудфорд, два директора – Кикукава и Мори – объявили о своей отставке; Ямада, имевший в совете статус наблюдателя, также подал в отставку. Кроме того, нынешний президент Шуичи Такаяма заявил, что члены совета директоров уйдут в отставку, как только «путь к возрождению Олимпа станет ясен». Однако Вудфорд сказал: «Если они хотя бы немного заботятся о компании, им следует… уйти в отставку в ближайшем будущем».

По данным Olympus, восемь руководителей, включая Такаяму, должны были пойти на сокращение заработной платы на 30–50 процентов, начиная с декабря, чтобы взять на себя ответственность за бухгалтерский скандал; Зарплата Такаямы сократится вдвое.

В середине января 2012 года Olympus опубликовала отчет своей комиссии. Было решено, что ответственность несут пять человек: аудиторы Минору Ота и Кацуо Комацу, внешние аудиторы Макото Симада и Ясуо Накамура и постоянный аудитор Тадао Имаи. Ота был признан ответственным за 3,7 миллиарда йен, поскольку он был главой бухгалтерского отдела на момент причинения убытков в 1990-х годах, остальные были привлечены к ответственности примерно в 4,7 миллиарда йен за сокрытие незаконной деятельности. В отчете KPMG и Ernst & Young были сняты с любой ответственности за мошенничество с бухгалтерским учетом в компании, а также сделан вывод о том, что схема была слишком хорошо скрыта. В сообщении говорится: «Инициаторы этого дела скрывали незаконные действия, искусно манипулируя мнениями экспертов».

Действия регулирующих и правоохранительных органов

После увольнения Вудфорд быстро вернулся в Лондон, где передал информацию в Британское управление по борьбе с серьезным мошенничеством и попросил защиты у полиции. Он намекнул, что выплаты могли быть связаны с «силами, стоящими за» правлением Olympus; Японская газета Sankei пошла еще дальше, предположив, что выплаты могут быть связаны с якудза . Газета Financial Times сообщила, что расследованием этого дела занимаются соответствующие органы в нескольких юрисдикциях. Федеральное бюро расследований (ФБР), которому Вудфорд также передал материалы о подозрительных транзакциях, возбудило дело в середине октября; другие федеральные правоохранительные органы, в том числе федеральные прокуроры Манхэттена, также проявили интерес. Сообщается, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) изучает дело Axes America. Эксперты предположили, что американские следователи выясняли, имели ли место откаты должностным лицам Olympus, имело ли место отмывание денег или другие незаконные действия. Сообщается, что Британское управление по борьбе с серьезным мошенничеством и ФБР сотрудничают с Японским агентством финансовых услуг. Olympus сообщила, что их расследование проводит столичная полиция Токио. При этом неназванные источники сообщили, что к расследованию также может быть привлечено подразделение токийской полиции, занимающееся организованной преступностью. Японии (SESC) и Токийская фондовая биржа. Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами Сообщается, что этим делом также заинтересовались

The New York Times опубликовала подробности официального меморандума следователей, подготовленного для SESC, прокуратуры Токио и столичного управления полиции Токио, в котором говорится, что истинный размер убытков составил 481 миллиард иен (6,25 миллиарда долларов). В нем говорится, что из «сомнительных платежей за приобретение, инвестиций и консультационных услуг», произведенных в период с 2000 по 2009 год, каким-то образом было учтено только 105 миллиардов йен. Следователи назвали Tsubasa Net, производителя программного обеспечения, приобретенного Olympus через ITX в 2005 году, «подставной компанией» с известными связями с Yamaguchi Gumi , крупнейшей из японских организаций якудза. Altis, Humalabo и News Chef, приобретения которых консультировала Global Company, также были названы подставными компаниями, связанными с организованной преступностью. 21 декабря 2011 года штаб-квартиру Olympus Corp. посетили японские прокуроры в рамках расследования; Телеканал NHK сообщил, что дом Цуёси Кикукавы, бывшего президента Olympus, также стал объектом нападения властей, расследующих правонарушения.

Окружной суд Токио вынес несколько решений по этому делу. Подробности смотрите в разделах #Уголовный иск и #Гражданский иск .

Другие внешние реакции и действия

Аудиторы

В 1990-х годах отчетность Olympus проверялась японским филиалом тогдашней аудиторской фирмы «Большой пятерки» Arthur Andersen , пока последняя не обанкротилась в 2002 году, когда KPMG ее аудитором стала Azsa. КПМГ оставалась аудитором до 2009 года, после чего его взяла на себя компания Ernst & Young ShinNihon (EY). Аудиторы компании ни разу не указали на какие-либо серьезные проблемы; Financial Times (FT) сообщила, что KPMG подняла некоторые вопросы, когда фирма проводила аудит Olympus, но аудиторские отчеты всегда были безоговорочными, и EY подписывала «чистые» аудиторские отчеты в 2010 и 2011 годах. Согласно электронному письму, отправленному бывшим председателем совета директоров Цуёси Кикукавой и обнародованному Майклом Вудфордом, Olympus заменила KPMG на EY после того, как первый выразил несогласие с порядком бухгалтерского учета приобретения Gyrus. FT поинтересовалась , почему в таком случае КПМГ подписала отчеты за 2009 год. Цутому Окубо поднял вопрос в верхней палате Сейма , почему аудиторам, очевидно, не удалось остановить сокрытие; Японский институт сертифицированных бухгалтеров заявил, что рассмотрит роль аудиторов.

Согласно письму, поданному в Регистратор компаний Великобритании , аудиторы Gyrus подали в отставку «частично из-за того, что ее клиент вел учет ценных бумаг». КПМГ квалифицировала отчеты Gyrus, поскольку не смогла убедиться в том, что Axam не является связанной стороной. Аудиторы также выразили недовольство порядком учета привилегированных акций. В своем аудиторском письме в адрес Gyrus Group от 26 апреля 2010 года компания KPMG посчитала, что существуют «обстоятельства, связанные с нашим прекращением полномочий, которые следует довести до сведения участников компании или кредиторов». Ernst & Young, фирма, пришедшая на смену KPMG, также выразила сомнения по поводу отчетов Gyrus за 2010 год из-за неопределенности из-за отсутствия информации об Axam. Bloomberg отметил, что оба годовых отчета Gyrus были поданы с опозданием: вместо девятимесячного установленного законом срока отчеты были поданы более чем через год после окончания года компании. В конце ноября 2011 года Майкл Эндрю, глобальный председатель KPMG International, заявил, что его фирма выполнила свои юридические обязательства по передаче информации, связанной с приобретением Olympus компании Gyrus в 2008 году, и была отстранена от должности аудитора за это. Эндрю сказал: «Для меня совершенно очевидно, что имело место очень, очень серьезное мошенничество и что в нем участвовало несколько сторон». Однако, несмотря на то, что японская фирма потребовала пересчета сомнительной оценки некоторых приобретенных активов на сумму 71 миллиард йен, в том же году фирма подписала финансовую отчетность, содержащую сомнительные цифры, которые, по-видимому, выразили другие члены ее глобальной сети в Великобритании и других странах. серьезные сомнения закончились.

Хотя расследование Olympus поставило под сомнение согласие аудиторов на порядок учета привилегированных акций и была ли передача от KPMG Ernst & Young в 2009 году тщательной, собственная проверка EY, в свою очередь, поставила под сомнение «тщательность и точность» расследования Olympus. выводы. В EY пришли к выводу, что «проблем с передачей с точки зрения руководящих принципов не было», но изучают, что можно было бы сделать еще. Далее он заявил, что его полномочия по расследованию были ограничены невозможностью допросить ушедшую аудиторскую фирму.

Фондовый рынок и реакция заинтересованных сторон

По состоянию на 13 октября 2011 года, непосредственно перед увольнением Вудфорда, рыночная капитализация Olympus составляла 673 миллиарда иен. К концу следующего дня оценка упала до 422 миллиардов йен (5,5 миллиардов долларов). Аналитики Goldman Sachs , Deutsche Bank и Nomura Securities , обеспокоенные проблемами корпоративного управления в компании, а также ее балансом, немедленно понизили рейтинги своих акций. Goldman Sachs, который повысил свой рейтинг только в отчете от 12 октября, приостановил свое освещение после того, как Вудфорд был отстранен от должности. 20 октября Nomura и JPMorgan объявили, что освещение деятельности компании прекращено. Сообщалось, что Government of Singapore Investment Corp. , сингапурский суверенный фонд благосостояния, который был одним из основных акционеров, немедленно продал свою 2-процентную долю при первых намеках на скандал. Цена акций падала несколько дней подряд из-за опасений рынка, что акции будут исключены из листинга, поскольку компания не сможет уложиться в обязательный срок отчетности по квартальным результатам; за неделю до 18 ноября Nippon Life объявила, что ее доля была уменьшена на одну треть, с 8,18 процента до 5,11 процента, из-за неопределенности; Mitsubishi сократила свою долю с 10 процентов до 7,6 процента.

Некоторые крупные иностранные институциональные инвесторы настаивали на возвращении свергнутого генерального директора Майкла Вудфорда: менеджер британского фонда Бэйли Гиффорд , Harris Associates и Southeastern Asset Management, владеющие соответственно 4 процентами, 5 процентами и 5 процентами акций, все считали, что он был лучшим кандидатом возглавить уборку. Другие инвесторы потребовали от компании более подробной информации о состоянии ее дел. Внутренние инвесторы, в том числе Nippon Life Insurance (8,4% акций), потребовали «быстрых действий».

Диаграмма, показывающая цену акций Olympus с 20 июля по 9 декабря 2011 г.

Сообщается , что 2 ноября акционер из префектуры Нара обратился к аудитору компании с просьбой возбудить дело против бывших руководителей Olympus в суде с требованием возместить компании 140 миллиардов йен (1,79 миллиарда долларов США), в противном случае он подаст на них в суд через другие права. группа «Юристы за права акционеров». Две американские юридические фирмы объявили, что они инициируют «расследования» в отношении Olympus Corporation и некоторых ее директоров и ищут инвесторов, которые приобрели АДР Olympus в период с 7 ноября 2006 г. по 7 ноября 2011 г. на том основании, что цена акций компании была завышена из-за ложной отчетности. и что директора скрыли существенные убытки «ложными заявлениями и существенными упущениями».

Котировка акций Olympus на Токийской фондовой бирже (TSE) 15 ноября упала примерно на 75 процентов с момента разразившегося скандала. Цена продолжала оставаться волатильной: торги были остановлены, поскольку цена достигла верхнего предела падения цен. 14 и 15 ноября, после того как угроза делистинга пошла на убыль, торговля ее акциями была снова остановлена, когда количество заявок на покупку значительно превысило количество заявок на продажу; цена выросла до верхнего предела в 100 иен. Торговля велась только в нерабочее время, поскольку было много неудовлетворенных ордеров на покупку. Цена акций росла в течение четырех торговых сессий подряд, достигнув 834 иен в какой-то момент 16 ноября.

Многие давние сотрудники Olympus Corp были шокированы и разгневаны и чувствовали себя преданными со стороны руководителей, ответственных за публичное унижение компании. Бывший директор Кодзи Мията запустил веб-сайт под названием Olympus Grassroots, требуя навести порядок в компании, которую, по их словам, они любят. Мията также распространил петицию, адресованную сотрудникам, с призывом восстановить Вудфорд на работе. Поскольку Olympus владеет 70-процентной долей рынка эндоскопии, скандал вызвал тревогу и обеспокоенность среди медицинских работников, которые считают эндоскопы Olympus незаменимыми.

Хотя иностранные акционеры поддержали борьбу Вудфорда за замену совета директоров Olympus, ему не удалось заручиться поддержкой японских институтов; Банк Sumitomo Mitsui, названный основным кредитором компании, предупредил Вудфорда, что он потерпит неудачу. Вудфорд был разочарован их молчанием, но признал, что даже если бы он выиграл голосование акционеров за то, чтобы стать генеральным директором, антипатия к нему со стороны основных акционеров и кредиторов, а также дискомфорт внутри компании по поводу его решения публично раскрыть нарушения в бухгалтерском учете, имели бы место. затрудняло управление компанией. 6 января 2012 года, не сумев заручиться поддержкой японских институциональных акционеров, Вудфорд заявил, что 12-недельный публичный скандал нанес огромный эмоциональный урон ему и его семье, и объявил, что он откажется от борьбы за контроль над компанией. Доска Олимпа. Вместо этого его адвокаты возбудили судебное разбирательство в Лондоне, требуя неуказанного возмещения ущерба за увольнение с его четырехлетнего контракта.

Olympus созвала внеочередное собрание акционеров 20 апреля 2012 года, чтобы проголосовать за предложение о новом составе совета директоров и утвердить пересчитанную отчетность. В состав совета директоров вошли 11 кандидатов, большинство из которых были «полностью независимы» от Olympus. Компания неоднозначно стремилась выдвинуть на пост президента своего исполнительного директора Хироюки Саса; ее кандидатом на пост председателя был Ясуюки Кимото, бывший топ-менеджер Sumitomo Mitsui Banking Corp. – крупнейшего кредитора Olympus. Еще одним предложенным директором является Хидеаки Фудзизука, ранее работавший в Bank of Tokyo-Mitsubishi. Хотя компания утверждала, что кандидаты были высококвалифицированными, консалтинговая фирма для акционеров призвала инвесторов проголосовать против предложенного президента, сославшись на отсутствие у него опыта работы в качестве корпоративного менеджера в переломной ситуации; он также выразил обеспокоенность тем, что бывшие банкиры могут поставить интересы банков выше интересов акционеров. ISS также рекомендовала акционерам не утверждать отчеты на том основании, что это может подорвать любое судебное разбирательство, которое они могут захотеть использовать в будущем. Иностранные акционеры выступают против номинаций, ссылаясь на "неправомерное влияние" банков-кредиторов.

Проблемы корпоративного управления

Масаки Шизука из TSE выразил обеспокоенность тем, что «доверие инвесторов к информации, предоставляемой компанией, может снизиться». Цутому Окубо, который возглавит новую рабочую группу по обсуждению реформ закона о компании, направленных на усиление корпоративного управления, задался вопросом, правильно ли функционирует система корпоративного аудита и действуют ли бухгалтеры компании как надлежащая проверка руководства. Тошио Огути, представительный директор Управления по делам владельцев в Токио, утверждает, что это дело указывает на неблагополучие совета директоров: «Даже если они не знали о тобаси, тот факт, что совет утвердил платеж, не мог быть правильным решением».

Цена приобретения была оправдана с учетом прогноза продаж трех компаний - Altis, Humalabo и News Chef - в размере 88,5 миллиардов иен (1,2 миллиарда долларов США) на финансовый год, заканчивающийся в марте 2013 года, чего, по словам финансового директора Азии , «практически невозможно достичь». Далее было отмечено, что совокупные целевые показатели продаж трех компаний на финансовый год, заканчивающийся в марте 2012 года, впоследствии были снижены на 93 процента до общей суммы в 6,5 млрд иен (85,7 млн ​​долларов США). Несмотря на подозрения в правонарушениях, Olympus категорически отвергла предположения о том, что транзакции были «чем-то незаконным или несанкционированным». Финансовый директор Азии заявил, что если действительно не было никаких корпоративных должностных преступлений, то возникают «неудобные вопросы о компетентности внутренних и внешних команд, которые оценивали три приобретения, а также о возможностях старших менеджеров и членов совета директоров, которые приняли заоблачную сумму». оценки и одобрил сделки». Nikkei Business также заявила, что размер убытков «вполне может поставить под сомнение ответственность руководства».

В комментарии в Financial Times, озаглавленном «Обман Olympus был бесчестным», Джон Гэппер отметил, что «все еще можно поверить, что обвиняемая троица директоров... думала, что они вели себя благородно... [скрывая] неудачи незаметно и не заставлять своих предшественников терять лицо». Он отметил, что скандалы с бухгалтерским учетом не были исключительно японскими, но это был «хороший образец корпоративной сатиры, призванный скрыть убытки за счет использования широко распространенной привычки платить слишком много за приобретения и записывать их - особенно креативным был« гонорар за консультации ». Гэппер раскритиковал слабость управления, в частности то, что 12 из 15 директоров были либо руководителями, либо бывшими руководителями компании, и что Хидео Ямада, глава Аудиторского совета, был замешан в мошенничестве. Он также отметил, что аудиторам KPMG и Ernst & Young придется ответить на трудные вопросы о том, почему манипуляция так и не была обнаружена или должным образом подвергнута сомнению.

Инвесторы выразили мнение, что руководство таких листинговых компаний несправедливо нанесло ущерб их корпоративной стоимости, что противоречит интересам акционеров, и указали на основные проблемы с качеством корпоративного управления в Японии... Они даже выразили опасения, что такие проблемы возникают и в других котируемых компаниях. .

– Заявление Токийской фондовой биржи

Обозреватель Bloomberg View Уильям Песек сказал: «Японская корпоративная культура отрицания, игнорирования проблем и позволения им гноиться продолжает сталкиваться с глобализированным миром, который ценит гибкость, инновации и прозрачность. Olympus слишком болезненно демонстрирует, насколько старая Япония терпит отсутствие подотчетность высшего руководства; неадекватное раскрытие информации; нежелание бросать вызов авторитету и абсолютное уважение к советам директоров независимо от результатов деятельности акций». Хотя он также заметил, что независимость директоров недостаточна, он сказал, что японские руководители получают гораздо более умеренную зарплату по сравнению с американскими. «Акционеры считают, что директора — умные и преданные своему делу люди, работающие на благо Japan Inc. Трудные вопросы задаются редко». Эррол О из The Star сказал, что извинения компании за падение цены акций «упрощают возможные правонарушения и делают неверный акцент на следствии, а не на причине… Замечание Такаямы о «неудобстве» падения цены акций отражает общую Ошибка в мышлении людей, управляющих котируемыми компаниями, они почему-то упускают из виду тот факт, что они управляют бизнесом, а не ценами акций».

Во время пресс-конференции в начале ноября министр финансовых услуг Сёдзабуро Джими заявил, что рынок не должен ставить под сомнение стандарты корпоративного управления других листинговых компаний только из-за Olympus. Однако некоторые журналы связали дело с Daio Paper Corp, которая также стала объектом скандала, связанного с нецелевым использованием средств ее председателем.

Другой комментарий

Флойд Норрис из The New York Times заявил, что причина убытков коренится в « Соглашении Плаза» , в результате которого стоимость доллара упала с 250 иен в 1984 году до 121 иены к концу 1987 года, что серьезно ударило по японскому экспорту. «Оказывается, это была попытка сделать [баланс] компании точным… Теперь кажется, что председатель отреагировал с праведным негодованием. Он не воровал, он лишь пытался навести порядок, не нанося ущерба репутации компании. поколения руководителей Olympus». Флойд говорит, что в отчете о независимом расследовании, проведенном по заказу Olympus, говорится, что «не было необходимости сообщать г-ну Вудфорду о том, что произошло, поскольку мошенничество наконец-то оказалось за компанией, когда г-н Вудфорд приступил к работе».

Financial Times задалась вопросом, почему японская аудиторская фирма подписала финансовую отчетность в том же году, когда другие члены ее глобальной сети, по-видимому, отказались выдавать чистые счета за финансовое здоровье дочерним компаниям Olympus, таким как Gyrus в Великобритании и других странах. Один аналитик предполагает, что плохая работа японских аудиторов может быть связана с низкой заработной платой и переутомлением из-за нехватки дипломированных бухгалтеров: гонорары за аудит составляют до одной пятой платы за аудит в сопоставимых американских компаниях; В Японии насчитывается 17 000 CPA по сравнению с 330 000 в США.

The Economist заявил, что скандал с «Олимпом» «не является бухгалтерским проступком — это образ мышления. До тех пор, пока японские институты управления (внутренние для корпораций, а также внешние регуляторы и прокуроры) не изменятся, Япония не сможет измениться».

Последствия

Вудфорд после скандала

В 2011 и 2012 годах Вудфорд был признан «Предпринимателем года» за смелость и разоблачение по версии The Sunday Times , The Independent и The Sun , а также «Человеком года» на церемонии вручения премии Financial Times ArcelorMittal «Смелость в бизнесе» в марте. 2012. Он консультирует по вопросам корпоративного управления во всем мире, рассказывает о правах человека, законах о нарушениях и безопасности дорожного движения, а также заявляет, что пожертвовал несколько миллионов фунтов на благотворительность. Вудфорд, заявивший, что ему угрожали смертью из-за того, что он разоблачил сокрытие информации, урегулировал иск против Olympus за клевету и незаконное увольнение на сумму 10 миллионов фунтов стерлингов в 2012 году. Также была предпринята работа над книгой. Вудфорд выразил обеспокоенность тем, что Япония не только не извлекла уроков из скандала, но и стала еще более скрытной и не поддерживающей перемены в областях, затронутых скандалом.

Олимп и последствия скандала в целом

В 2012 году Olympus также объявила, что сократит 2700 рабочих мест (7% своей рабочей силы). и около 40 процентов из 30 производственных предприятий к 2015 году, чтобы сократить свою базу затрат . В июле 2013 года Кикугава и Мори были приговорены к 3 годам тюремного заключения с 5 годами условно. Аудитора, причастного к мошенничеству, приговорили к 2,5 годам лишения свободы с 4 годами условно. Olympus была оштрафована на 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США). В апреле 2014 года шесть банков подали гражданский иск против Olympus по поводу мошенничества, требуя дополнительных 28 миллиардов иен в качестве компенсации за ущерб.

Корпоративная культура, разоблаченная скандалом, рассматривается как вдохновение для создания рекордной драмы «Ханзава Наоки» .

Популярная культура

телевизионный документальный фильм «Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение» был показан В 2015 году на канале BBC 4 . В 2018 году он вышел ограниченным тиражом в Японии и был переименован в « Самураи и идиоты: Дело Олимпа» .

Подробности подозрительных сделок

В начале 1990-х годов Yamaichi Securities была основным брокером Olympus, но обанкротилась после того, как накопила 260 миллиардов йен убытков от инвестиций в тобаши . В 1998 году Номура стал главным брокером Olympus. В результате краха Yamaichi в 1999 году стали обязательными новые правила бухгалтерского учета по рыночной стоимости, и с этого момента компании были обязаны своевременно раскрывать убытки по своим инвестициям в ценные бумаги.

Thomson Reuters сообщила, что посреднику было выплачено вознаграждение в размере 687 миллионов долларов США, равное 31 проценту от цены приобретения Gyrus, тогда как обычно это 1–2 процента. В качестве доказательства Вудфорд опубликовал отчет PwC, в котором показано, что сумма в размере 670 миллионов долларов США за консультационные услуги была выплачена компании AXAM Investments Ltd., расположенной на Каймановых островах. В июне 2010 года, через три месяца после получения последних гонораров от Olympus, она была исключена из местного реестра компаний за неуплату лицензионных сборов. Olympus сообщила, что гонорар Axes включал гонорары, выплаченные Perella Weinberg Partners UK, которая выступала в качестве финансового консультанта, и американской юридической фирме Weil, Gotshal & Manges , которая выступала в качестве юрисконсультов.

The Telegraph сообщила, что видела документы, указывающие на то, что «г-н Сагава» был директором компаний Axam Investments и Axes America, получивших гонорар за консультационные услуги в размере 687 миллионов долларов за приобретение Gyrus. Financial Times сообщила, что ее руководителями являются бывшие сотрудники Nomura. Связь с мошенничеством привела к падению акций Nomura, хотя банк отрицал свою причастность, утверждая, что это «основано на предположениях, а не на фактах». Акио Накагава и Хадзиме Сагава , которые начали свою карьеру в Nomura Securities, а также были коллегами в Drexel Burnham Lambert и PaineWebber . По данным Reuters, за Axes стояли Накагава, который в начале 1990-х годов когда-то возглавлял отдел акций компании PaineWebber в Японии, имел давние отношения с Olympus. Бывший банкир Пейн Уэббер подтвердил, что Накагава и Сагава были кураторами Olympus и использовали базирующиеся на Бермудских островах фонды стоимостью «сотни миллионов долларов» для управления его балансом, используя лазейки в японском бухгалтерском учете. Axes America, договорившись о гонораре за успех Gyrus в виде наличных и акций, затем передала часть акций AXAM Investments, дочерней компании, зарегистрированной на Каймановых островах. В 2010 году акции были проданы обратно Olympus за 620 миллионов долларов.

Нобумаса Ёко , бывший банкир, который имел дело с Olympus, когда работал в Nomura, также упоминается как стоящий за некоторыми другими сделками, оказавшимися в центре внимания. Основав Global Company в конце 1990-х, он убедил Olympus инвестировать 30 миллиардов йен в их венчурный фонд в 2000 году. В 2003 году Olympus осуществила частичное приобретение группы информационных технологий ITX. Акинобу Ёко , старший брат Ёко, был финансовым директором ITX. Йоко-старший стал исполнительным директором группы после того, как Olympus стала владельцем контрольного пакета акций. Нобумаса Ёкоо также представил три небольшие убыточные компании, в которых он был акционером и руководителем, которые Olympus приобрела за 73,4 миллиарда йен: News Chef, производитель посуды для микроволновой печи, Альтис и Умалабо. По данным The Wall Street Journal (WSJ), Olympus приобрела компании у фондов Каймановых островов в период с 2007 по 2010 год. Nikkei Business сообщил, что информированные источники высмеивают их как «подставные компании». Часть сделки состоялась 25 апреля 2008 года, когда Olympus выплатила сумму, эквивалентную 7 миллионам долларов, фондам Dynamic Dragons II и Global Targets. Для осуществления платежей было использовано семнадцать автомобилей специального назначения на островах Кайман и Британские Виргинские острова; средства проходили через Commerzbank AG, Societe Generale SA и LGT Bank. WSJ связи отметила, что происходило большое количество частых и сложных корпоративных изменений (название и собственность), но на основании документов определила, что Dynamic Dragons II «была частью сети неуловимых японских фирм и финансистов, которые часто инвестировали вместе и чьи и личности постоянно менялись». Кенджи Такасаго, доцент Университета Кобе, предположил, что сложность схемы заключалась в том, чтобы скрыть денежный след.

Джейк Адельштейн, бывший репортер криминальной газеты Yomiuri Shimbun , сказал, что эти три приобретенные компании «разделяли адреса и офисные помещения с несколькими другими компаниями с разными названиями, но иногда с одними и теми же сотрудниками, создавая сеть реальных и бумажных компаний, что очень затрудняет отслеживание денег». ." Он также утверждал, что японские власти считали одного из причастных к делу аудиторов «корпоративным кровным братом... Ямагути -гуми ». Санкей Симбун заявил, что в схемах приобретения участвовало около 10 брокеров, и что, хотя они «сами не являются членами преступных синдикатов... [некоторые] ... ведут экономическую деятельность вместе с антиобщественными силами... Существует вероятность того, что В результате компания Olympus предоставила деньги (организованной преступности)». Однако комиссия по расследованию, созданная Olympus, отвергла содержащиеся в отчете утверждения о том, что средства, полученные от приобретения, могли попасть в руки организованной преступности. Председатель комиссии Тацуо Кайнака заявил: «Наш комитет пока не подтвердил подобных фактов в своих расследованиях».

Состав комиссии Извилины

В середине июня 2006 года Olympus выплатила зарегистрированной в США компании Axes America сумму в 3 миллиона долларов в виде «базовых гонораров» и согласилась выплатить «комиссию за завершение в размере 1 процента от цены приобретения в дополнение к базовому гонорару за консультативную работу, связанную с приобретениями». " Год спустя согласованная ставка «комиссии за завершение» для Axes была увеличена до 5 процентов и выплачивалась в виде денежных средств, опционов на акции и варрантов; он выплатил еще 2 миллиона долларов. Когда было объявлено о приобретении Gyrus, Olympus заплатила более 12 миллионов долларов, что является денежной частью согласованного «гонорара за завершение». в сентябре 2008 года, чтобы пополнить денежную часть гонорара консультантов за успех, Gyrus выпустила привилегированные акции на сумму 176,98 миллиона иен для AXAM вопреки рекомендациям аудиторов компании. По данным Nikkei Business Daily , Olympus выплатила еще более 50 миллионов долларов номинально в качестве денежной компенсации по варрантам. Согласно данным регулирующих органов Великобритании, привилегированные акции были распределены 30 сентября Цуёси Кикукавой, Хисаши Мори и Акихиро Намбу (последний был главой отдела по связям с инвесторами Olympus). Личность бенефициара – Axam Investments – стала публично известна только более 18 месяцев спустя. Через три дня после распределения привилегированных акций, без профессиональной консультации, офицеры Olympus подписали «дополнительное соглашение», которое давало AXAM право вето на «любое важное решение в бизнесе Gyrus».

Выкуп привилегированных акций на сумму $530–590 млн был санкционирован правлением Olympus. Впоследствии Axam договорилась о дальнейшем увеличении стоимости акций, за что Olympus наконец заплатила 620 миллионов долларов в марте 2010 года. Согласно корпоративной отчетности Gyrus в Великобритании, стоимость ценных бумаг на тот момент составляла 177 миллионов долларов. Bloomberg отмечает, что руководство Olympus отложило учет истинной стоимости «гонорара за успех» Gyrus до марта 2011 года, когда регистратор Каймановых островов исключил Axam Investments на девять месяцев.

Хронология

Инцидент

До 2011 года

• 1981 – Вудфорд присоединяется к Olympus в качестве продавца хирургических инструментов, а затем становится управляющим директором британской медицинской дочерней компании.
• Конец 1980-х и 1990-е годы - Olympus несет существенные убытки в финансовой торговле, что считается попыткой смягчить плохие результаты торговли, отчасти из-за слабой валюты Японии. Она скрывает убытки, используя незаконную, но широко распространенную практику, известную как схема Тобаши , или Тобаши .
• Примерно в 2008 году - Olympus покупает три компании, платя гораздо больше, чем они стоят, при этом остаток представляет собой неучтенные «комиссии» посреднику в размере около 30%, контролирующему дело непосредственно из Японии, хотя компании находятся в Европе, регионе Вудфорда. Сумма сделок превышает 2 миллиарда долларов.
• 2008 г. - Вудфорд, к настоящему времени ответственный за значительный бизнес по всей Европе, пытается подать в отставку из-за «странных» европейских приобретений, которые должны были находиться в сфере его надзора, но вместо этого напрямую контролировались токийскими чиновниками. (Эти же приобретения позже стали частью публичного скандала, когда он снова посетил их в качестве главного операционного директора и генерального директора в 2011 году). Ему дают правдоподобные заверения, а также назначают руководить всем европейским бизнесом Olympus.

2011

• 1 апреля - Вудфорд назначен президентом и главным операционным директором Olympus (COO).
• 10 июля – Обвинения в корпоративных нарушениях появляются в Facta . японском журнале
• Три недели с 23 сентября по 11 октября –

• Услышав обвинения по электронной почте «от немецких коллег» и не сумев найти удовлетворительные ответы внутри компании, Вудфорд несколько раз писал совету директоров в качестве генерального директора, ища ответы, но получал отказ или был неудовлетворен.
• Примерно в конце сентября – Вудфорд спрашивает генерального директора Цуёси Кикукаву о претензиях; Кикукава отказывается от должности генерального директора
• 1 октября - Вудфорд назначил главного исполнительного директора (генерального директора) Olympus после голосования совета директоров накануне (30 сентября). В пресс-релизе компании говорилось, что с момента назначения в апреле 2011 года президентом/главным операционным директором «Совет был чрезвычайно доволен прогрессом, достигнутым под руководством г-на Вудфорда на этой должности, который превзошел ожидания на момент его назначения». Кикукава остается председателем.
• Примерно в начале октября – Вудфорд, все еще не получив удовлетворительных ответов, поручает внешнюю аудиторскую фирму PwC для расследования.

• 14 октября - Вудфорд уволен на коротком заседании совета директоров; он уходит и публично раскрывает свои опасения
• 8 ноября – «Олимп» признается в скандале.
• 24 ноября – Кикукава и Мори уходят из правления; остальные заявляют, что они также уйдут в отставку в 2012 году.
• С 1 по 14 декабря – Вудфорд безуспешно пытается вернуть себе прежнюю роль генерального директора, но не имеет достаточной поддержки.
• 20 декабря - Сообщается, что Olympus планирует ограничить возможность союзников Вудфорда вмешиваться посредством соглашений о акциях, которые ослабят их право голоса.

Уголовный иск

2012

• 16 февраля – 7 арестов в Токио: экс-президент Цуёси Кикукава, бывший исполнительный вице-президент Хисаси Мори, бывший государственный аудитор Хидео Ямада, бывшие банкиры Акио Накагава и Нобумаса Ёко и двое других.

2013

• 3 июля – Окружной суд Токио назначил штраф в размере 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США) против Olympus Corporation за нарушение Закона о финансовых инструментах и ​​биржах . Цуёси Кикукава, Хидео Ямада и Хисаси Мори получили от 4 до 5 лет условно .
• 5 сентября – Агентство финансовых услуг правительства Японии назначило штраф в размере 20 миллионов иен (200 000 долларов США) против Olympus Corporation за нарушение Закона о финансовых инструментах и ​​биржах . Первоначальный штраф, объявленный в июле 2012 года, составлял 190 миллионов иен (2,4 миллиона долларов США), но был снижен на 90% после того, как Окружной суд Токио назначил штраф в размере 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США) за то же нарушение закона. (См. также: принцип Non bis in idem )

2014

• 8 декабря – Окружной суд Токио приговорил Акио Накагаву к трем годам лишения свободы условно со штрафом в размере 7 миллионов иен (70 000 долларов США). Верховный суд Японии оставил это решение в силе 13 июня 2018 года.

2015

• 1 июля – Окружной суд Токио вынес приговор трем брокерам по ценным бумагам компании Olympus. Нобумаса Ёко, глава Global Company Inc., был приговорен к четырем годам тюремного заключения со штрафом в 10 миллионов иен (82 000 долларов США). Таку Хата был приговорен к трем годам тюремного заключения со штрафом в 6 миллионов иен, а Хироши Оно получил четыре года условно со штрафом в 4 миллиона иен.

2016–2017

Дата неизвестна. Окружной суд Токио вынес решение об условном приговоре Хадзиме Сагаве на неизвестный срок.

Гражданский иск

2012

• 29 мая - Вудфорд и Olympus урегулируют иск Вудфорда о возмещении ущерба на сумму в 10 миллионов фунтов стерлингов (при условии одобрения на заседании совета директоров 8 июня, которое было согласовано).

2019

• 16 мая – По иску акционеров о деривативах Окружной суд Токио присудил штраф в размере 59,4 миллиарда иен (594 миллиона долларов США) трем ключевым игрокам: Цуёси Кикукаве, Хидео Ямаде и Хисаси Мори. Это самый крупный штраф среди всех исков акционеров по деривативам в истории Японии. Верховный суд Японии оставил это решение в силе 22 октября 2020 года.
• 22 августа - По иску акционеров о деривативах Окружной суд Токио присудил штраф в размере 0,5 миллиарда иен (5 миллионов долларов США) банкирам Акио Накагаве и Хадзиме Сагаве.

См. также

• Список людей, причастных к скандалу на Олимпе
• Plaza Accord (обмен валюты)
• Японский пузырь цен на активы конца 1980-х годов
• Потерянное десятилетие (Япония)
• Афера на индийском фондовом рынке 1992 года.
• Мошенничество с совместным размещением NSE

Дальнейшее чтение

• Вудфорд, Майкл (2012). Разоблачение: как я прошел путь от генерального директора до информатора . Портфель Пингвин. ISBN   0670922226 .

Внешние ссылки

• «Бывший генеральный директор Olympus в «токсичном» совете компании» (видео) . Уличный Смарт . Блумберг. 25 октября 2011 г. Архивировано из оригинала. Архивировано 30 октября 2011 г. в Wayback Machine 23 ноября 2011 г.
• Купер, Крис (8 ноября 2011 г.). «Olympus заявляет, что плата за приобретение Gyrus скрыла прошлые потери: график» . Блумберг БизнесУик . Архивировано из оригинала 18 января 2013 года . Проверено 11 ноября 2011 г.
• Бакани, Сезар (8 ноября 2011 г.) «Скандал на Олимпе: Конец игры начинается», стр. 1 . 2 3 CFO Innovation Asia Архивировано из оригинала. Архивировано 24 апреля 2012 года в Wayback Machine 11 ноября 2011 года.
• «Письмо 6: Серьезные опасения по поводу управления, связанные с деятельностью компании по слияниям и поглощениям» . Письмо Майкла Вудфорда Цуёси Кикукаве от 11 октября 2011 г.
• ООО «Гирус Групп» . Блумберг БизнесУик . Архивировано из оригинала. Архивировано 8 марта 2016 года в Wayback Machine 29 ноября 2011 года.
• Olympus Corp. График цены акций Olympus. Обозреватели данных. Архивировано 6 декабря 2011 г.
• «Отчет о расследовании» третьей стороны опубликован 6 декабря 2011 г. Архивировано 13 декабря 2011 г.
• Хё Ямамото, режиссер фильма «Самураи и идиоты: Дело Олимпа» (также известного как «Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение») – Сторивилл, 2014–2015 – BBC Four
• Самураи и идиоты: Дело Олимпа (2014) на IMDb  
• Самураи и идиоты: Дело Олимпа (также известное как Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение) – Point du Jour International
• Я дал сигнал о сокрытии миллиарда фунтов: бизнесмен из Торп-Бэй Майкл Вудфорд выступает сегодня вечером по телевидению – (Newsquest (Essex) Ltd, Loudwater Mill, Station Road, High Wycombe, Buckinghamshire. HP10 9TY)