Капстоун Инвестиционные Консультанты

Кэпстоун Инвестмент Эдвайзорс, ООО
Тип компании	Частная компания
Промышленность	Управление инвестициями
Предшественник	Мако Глобальные Деривативы
Основан	2004 г .; 20 лет назад
Основатель	Пол Бриттон ;
Штаб-квартира	7 Всемирный торговый центр , Нью-Йорк, США
Ключевые люди	Пол Бриттон (генеральный директор) ; Джонатан Соррелл (президент) ;
Продукты	Хедж-фонд
АУМ	11,8 млрд долларов США (1 сентября 2023 г.)
Количество сотрудников	270 (1 сентября 2023 г.)
Родитель	Группа Капстоун Холдингс
Веб-сайт	www .capstoneco .с
	Сноски/ссылки ;

Capstone Investment Advisors LLC (Capstone) — американская фирма по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Нью-Йорке и дополнительными офисами в Европе и Азии. Фирма специализируется на волатильном арбитраже , который включает в себя торговлю волатильностью и деривативами на различных рынках.

Фон

Пол Бриттон, уроженец Эпсома в Великобритании, окончил в 1994 году Лондонский столичный университет и работал в Saratoga Limited, , занимающейся торговлей опционами фирме Винсента Виолы . Он был трейдером-стажером и торговал опционами на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов . Во время азиатского финансового кризиса 1997 года и российского финансового кризиса 1998 года он получил значительную прибыль. На него повлияли Томас Петерффи и Тимбер Хилл, которые были одними из первых, кто применил алгоритмическую торговлю и ее использование в условиях глобальной волатильности. В 1999 году он, Дэвид Сигел и несколько партнеров выкупили компанию Saratoga менеджментом и изменили ее название на Mako Global Derivatives. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

В 2001 году Бриттон переехал в Соединенные Штаты, чтобы начать свою деятельность в США. Вскоре после этого Бриттон стал свидетелем терактов 11 сентября в здании Нью-Йоркской товарной биржи , которое было слегка повреждено в результате атак. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}

В 2004 году Бриттон осуществил выкуп менеджментом американского подразделения Mako Global Derivatives, создав Capstone как новую независимую компанию. Первоначально она была создана как частная торговая фирма, но в 2007 году она начала принимать внешний капитал и превратилась в структуру хедж-фонда , которая сосредоточилась на стратегиях волатильности. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}^{[ 6 ]}^{[ 7 ]}

В 2007 году Capstone также учредила брокерско-дилерскую компанию под названием Capstone Sales Advisors (переименованную в Capstone Global Markets LLC в 2009 году), но она была закрыта 30 июня 2011 года. Из-за инвестиционного скандала Мэдоффа с участием брокеров-дилеров инвесторы хотели платформа свободна от конфликта интересов , поэтому Capstone закрыла свой брокерско-дилерский бизнес, чтобы сосредоточиться на инвестиционном бизнесе. ^{[ 8 ]}^{[ 5 ]}

В октябре 2007 года Capstone приобрела портфель проблемных деривативов у RV Capita, которая испытывала трудности в результате финансового кризиса 2007–2008 годов . ^{[ 9 ]}

Во время финансового кризиса 2007–2008 годов Capstone занимала хорошие позиции и в январе 2008 года добилась высоких прибылей. В результате все больше инвесторов вложили в фирму больше денег. В то время фирма полагала, что у VIX есть потолок и он редко поднимается выше 40. Однако банкротство Lehman Brothers привело к тому, что VIX поднялся выше 80, и фирме пришлось выкупить свои позиции по 65. В результате Capstone понесла большие убытки, а ее активы сократились на несколько сотен миллионов долларов. Однако фирма выжила благодаря инвестициям крупного европейского клиента. ^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}

В июне 2013 года Dyal Capital приобрела 20% акций Capstone за 60 миллионов долларов. ^{[ 6 ]} В августе 2020 года Navigator Global Investments приобрела долю Dyal Capital в Capstone. ^{[ 10 ]} Остальные 80% Capstone принадлежат ее партнерам. ^{[ 2 ]}

По данным Financial Times , с 2007 по 2021 год годовая доходность Capstone составляла 7%. Сюда входит прирост в 20% в 2020 году из-за пандемии COVID-19, позволившей фирме приобретать опционы по более низкой цене. В 2020 году фонды хвостового риска Capstone вернули 280%. Capstone также выиграла от волатильности акций GameStop . ^{[ 2 ]}^{[ 11 ]}

В августе 2022 года Capstone открыла офис в Гонконге и планирует ко второму кварталу 2024 года выделить $1,5 млрд рискового капитала в Азию. ^{[ 12 ]}

В мае 2023 года сообщалось, что Capstone выделила в Японию больше рискового капитала, чем когда-либо прежде. Это было основано на решении Банка Японии сохранить отрицательные процентные ставки, что, по мнению Capstone, принесет пользу его торговой стратегии волатильности из-за возникшей неопределенности. Бриттон заявил, что, хотя Capstone в настоящее время сосредоточена на Японии, позже она переедет в Китай. ^{[ 13 ]}

Штаб-квартира Capstone находится по адресу: Всемирный торговый центр, 7 . Опыт событий 11 сентября и наблюдение за восстановлением города стали причиной того, что Бриттон решил взять в долгосрочную аренду Capstone это здание. ^{[ 2 ]} 70 из 210 портфельных менеджеров . Офис Capstone в Лондоне является вторым по величине офисом компании, в нем работают ^{[ 3 ]}

Ссылки

^ «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Флетчер, Лоуренс (31 марта 2021 г.). «Руководитель Capstone исследует взлеты и падения волн рыночной волатильности» . Файнэншл Таймс . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Рикеттс, Дэвид. «Аудиенция с генеральным директором Capstone Полом Бриттоном: чему крах Lehman научил меня о рынках» . www.fnlondon.com . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с Вигглсворт, Робин (6 июня 2018 г.). «Capstone: фонд делает ставку на то, что у волатильности рынка есть будущее» . Файнэншл Таймс . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Capstone закрывает брокера-дилера, чтобы сосредоточиться на хедж-фонде волатильности» . Bloomberg.com . 24 июня 2011 года . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Компания Dyal Neuberger Berman покупает 20% акций Capstone» . Bloomberg.com . 4 июня 2013 года . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Банерджи, Гунджан (12 июня 2020 г.). « Волатильность повсюду»: рыночная тактика, которая сбивает акции с толку» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 8 октября 2023 г.
^ «ОБНОВЛЕНИЕ 3-MOVES-Capstone, Jones Lang LaSalle, RBC, JP Morgan» . Рейтер . 8 сентября 2009 года . Проверено 8 октября 2023 г.
^ Хатчингс, Уильям (31 октября 2007 г.). «Capstone покупает портфель RV Capital» . Финансовые новости .
^ Бхоумик, Сатарупа (13 августа 2020 г.). «Navigator Global Investments выбирает доли в шести управляющих активами» . Международный частный банкир . Проверено 8 октября 2023 г.
^ «Рост на 3000%: фонды хвостового риска, которые справились с хаосом на рынке, вызванном коронавирусом» . Рейтер . 18 марта 2020 г. . Проверено 8 октября 2023 г.
^ «Хедж-фонд Capstone планирует инвестировать в Азию 1,5 миллиарда долларов к 2024 году» . Bloomberg.com . 7 сентября 2022 г. . Проверено 8 октября 2023 г.
^ «Главная ставка хедж-фонда на волатильность из-за аномальной политики Банка Японии» . Bloomberg.com . 19 мая 2023 г. . Проверено 8 октября 2023 г.

Внешние ссылки

Официальный сайт

[ADV-1] «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .

[:0-2] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и ^ж ^г Флетчер, Лоуренс (31 марта 2021 г.). «Руководитель Capstone исследует взлеты и падения волн рыночной волатильности» . Файнэншл Таймс . Проверено 8 октября 2023 г.

[:1-3] Jump up to: ^а ^б ^с ^д ^и Рикеттс, Дэвид. «Аудиенция с генеральным директором Capstone Полом Бриттоном: чему крах Lehman научил меня о рынках» . www.fnlondon.com . Проверено 8 октября 2023 г.

[:3-4] Jump up to: ^а ^б ^с Вигглсворт, Робин (6 июня 2018 г.). «Capstone: фонд делает ставку на то, что у волатильности рынка есть будущее» . Файнэншл Таймс . Проверено 8 октября 2023 г.

[Bloomberg.com-5] Jump up to: ^а ^б «Capstone закрывает брокера-дилера, чтобы сосредоточиться на хедж-фонде волатильности» . Bloomberg.com . 24 июня 2011 года . Проверено 8 октября 2023 г.

[:2-6] Jump up to: ^а ^б «Компания Dyal Neuberger Berman покупает 20% акций Capstone» . Bloomberg.com . 4 июня 2013 года . Проверено 8 октября 2023 г.

[7] Банерджи, Гунджан (12 июня 2020 г.). « Волатильность повсюду»: рыночная тактика, которая сбивает акции с толку» . Уолл Стрит Джорнал . ISSN 0099-9660 . Проверено 8 октября 2023 г.

[8] «ОБНОВЛЕНИЕ 3-MOVES-Capstone, Jones Lang LaSalle, RBC, JP Morgan» . Рейтер . 8 сентября 2009 года . Проверено 8 октября 2023 г.

[9] Хатчингс, Уильям (31 октября 2007 г.). «Capstone покупает портфель RV Capital» . Финансовые новости .

[10] Бхоумик, Сатарупа (13 августа 2020 г.). «Navigator Global Investments выбирает доли в шести управляющих активами» . Международный частный банкир . Проверено 8 октября 2023 г.

[11] «Рост на 3000%: фонды хвостового риска, которые справились с хаосом на рынке, вызванном коронавирусом» . Рейтер . 18 марта 2020 г. . Проверено 8 октября 2023 г.

[12] «Хедж-фонд Capstone планирует инвестировать в Азию 1,5 миллиарда долларов к 2024 году» . Bloomberg.com . 7 сентября 2022 г. . Проверено 8 октября 2023 г.

[13] «Главная ставка хедж-фонда на волатильность из-за аномальной политики Банка Японии» . Bloomberg.com . 19 мая 2023 г. . Проверено 8 октября 2023 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]