Письмо Говарда
 | |
| Тип компании | Частный |
|---|---|
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основан | 2002 год |
| Основатель | Алан Ховард |
| Штаб-квартира | |
| Продукты | Хедж-фонды |
| АУМ | долларов США 35-40 миллиардов (по состоянию на июль 2023 г.) [ 1 ] |
| Веб-сайт | письмо Ван Говарда |
Бреван Ховард (официально Brevan Howard Asset Management LLP ) [ 2 ] — европейская компания по управлению хедж-фондами, базирующаяся в Джерси. [ 3 ] ее средства расположены на Каймановых островах . [ 4 ] Brevan Howard был основан в 2002 году Аланом Ховардом вместе с четырьмя другими соучредителями, включая Криса Рокоса , и широко считается одним из ведущих мировых макро-хедж-фондов. [ 5 ] [ 6 ]
Бревана Ховарда также называют одним из крупнейших «макрохедж-фондов» в мире. [ 7 ] [ 8 ] активы под управлением (AUM) достигли пика в 40 миллиардов долларов в октябре 2013 года. [ 9 ] [ 10 ] до сокращения до $18 млрд в 2016 году после периода подавления волатильности в результате количественного смягчения центрального банка . [ 11 ] К 2020 году Бреван Ховард управлял активами инвесторов на сумму около 10 миллиардов долларов в своих шести офисах по всему миру. [ 12 ] где он вернул 99%, [ 13 ] это лучший год для компании в условиях глобальной пандемии COVID-19 . После восстановления доходов и нового капитала инвесторов по состоянию на октябрь 2022 года фонд теперь управляет активами на сумму около 26 миллиардов долларов. [ 14 ]
Известно, что Бреван Ховард нанимает трейдеров из крупных инвестиционных банков, портфельных менеджеров из конкурирующих хедж-фондов и продвинутых количественных аналитиков. По словам одного из партнеров-основателей компании, «высокий оборот является частью бизнес-модели», и трейдеров «сокращают», если они не достигают успеха в соответствии со стандартами компании. [ 15 ] [ 16 ] По словам одного консультанта по инвестициям, стандарты успеха в трейдинге у Бревана Ховарда настолько высоки, что некоторые трейдеры, уволенные из Бревана Ховарда, «стали звездами в других фирмах».
История
[ редактировать ]29 октября 2019 года Бреван Ховард объявил, что Арон Лэнди, директор по рискам с 2003 года, заменит Алана Ховарда на посту генерального директора. [ 17 ] Ховард продолжает работать инвестиционным менеджером в фирме. [ 18 ] что он был соучредителем в 2002 году вместе с другими трейдерами Credit Suisse Жаном-Филиппом Блоше, Крисом Рокосом , Джеймсом Верноном и Трифоном Нацисом. [ 5 ] [ 19 ] [ 20 ] Название компании было создано путем использования частей фамилий соучредителей. [ 15 ] Блоше взял «творческий отпуск» в 2008 году, вернулся и снова покинул фирму в ноябре 2009 года. [ 21 ] Вернон покинул пост главного исполнительного директора (CEO) в 2011 году, но вернулся в компанию в качестве главного операционного директора (COO) группы в сентябре 2013 года. [ 22 ] [ 23 ] Другой соучредитель, Рокос, ушел из компании в 2012 году. [ 22 ] [ 24 ] Компания получила $2 млрд в управление в глобальном макрофонде от Credit Suisse Private Bank. Под руководством партнера-основателя Бревана Ховарда в 2006 году активы выросли до 10,5 миллиардов долларов. [ 16 ] В 2007 году компания получила прибыль в размере 25%, а доходность ее глобального макрофонда продолжала расти во время финансового кризиса 2008 года . [ 16 ]
В 2010 году компания перенесла штаб-квартиру из Лондона в Женеву. [ 20 ] В июле 2012 года фирма открыла в Нью-Йорке дочернюю фирму под названием Brevan Howard US Investment Management LP, под управлением которой находились активы на сумму около 800 миллионов долларов. [ 20 ] К 2013 году компания учредила Brevan Howard Capital Management LP на острове Джерси. [ 25 ] По состоянию на июнь 2013 года сообщалось, что это крупнейшая европейская фирма по управлению хедж-фондами по общему размеру AUM. [ 6 ] [ 25 ] В статье в журнале Financial News за апрель 2013 года компания описывается как «крупнейшая и наиболее эффективная фирма по управлению хедж-фондами в Европе». [ 5 ] В 2015 году компания сократила штат сотрудников примерно на 10% из-за сокращения управленческих активов и снижения прибыли. [ 26 ] Фонд понес дальнейшие убытки в 2014 и 2015 годах, а по состоянию на октябрь 2016 года его активы составляли всего $14,5 млрд. [ 11 ] К 2016 году фирма сократила свои активы под управлением (AUM) с $41 млрд, распределенных по девяти фондам в 2013 году, до $18 млрд, распределенных по трем фондам. [ 11 ]
Инвестиционные фонды
[ редактировать ]История
[ редактировать ]В 2012 году партнер-основатель заявил, что общая стратегия фирмы сосредоточена на «краткосрочных возможностях» и создании инвестиционных позиций, которые сохраняются на срок от одного до шести месяцев. [ 16 ] Будучи макрохедж-фондом, в 2013 году компания стремится получить прибыль в результате «широких экономических тенденций» и торгует многими типами активов, включая сырьевые товары и валюты. [ 25 ]
Фирма создала 11 фондов. [ 27 ] включая Brevan Howard Master Fund (BHMF) 2003, Brevan Howard Multi-Strategy Master Fund Limited (BHMS) 2008, Brevan Howard Emerging Markets Strategies Master Fund Limited (BHEMS) 2007, Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund Limited (BHCC) 2009, Бреван Ховард Asia Master Fund Limited (BHA) 2004 г., [ 6 ] Местный фонд фиксированного дохода Бревана Ховарда для развивающихся рынков (BHEML), [ 28 ] Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund Limited («BHCC»), [ 29 ] Brevan Howard Commodities Strategies Master Fund Limited («BHCS»), [ 30 ] Бреван Ховард Systematic Trading Master Fund Limited («BHST»), [ 31 ] Brevan Howard Credit Value Master Fund Limited («BHCV»), [ 32 ] Бреван Ховард CMBS Master Fund Limited («BHCMBS»), [ 33 ] Инвестиционный фонд Бревана Ховарда II - Macro FX Fund Limited («BHMFX»), [ 34 ] Компания также управляет тремя закрытыми фидерными фондами , котирующимися на Лондонской фондовой бирже. Это: BH Global Limited (BHMG), BH Macro Limited (BHGG). [ 35 ] и Brevan Howard Credit Catalysts Limited (BHCC). [ 36 ]
Его флагманский фонд, Brevan Howard Master Fund Ltd., имел ограничение в 25 миллиардов долларов под активом и был закрыт для новых инвесторов в 2012 году. [ 16 ] По состоянию на октябрь 2013 года его активный капитал составлял 28 миллиардов долларов, и он считался 11-м по популярности хедж-фондом среди институциональных инвесторов в США. [ 10 ] По состоянию на 2013 год Мастер-фонд имел в среднем 12-процентный годовой прирост с момента его создания в 2003 году. [ 10 ] [ 25 ] [ 37 ] Спустя 10 лет фонд сообщил о своем первом годовом убытке в размере 0,8% в 2014 году. [ 38 ] [ 39 ] В апреле 2020 года у фонда был лучший месяц за всю историю: в марте он прибавил 17% на фоне продолжающихся рыночных потрясений, вызванных пандемией COVID-19 . [ 40 ]
Текущий
[ редактировать ]По состоянию на 2019 год компания управляет рядом фондов, в том числе двумя общедоступными закрытыми фондами : BH Global ( LSE : BHGG ) и BH Macro ( LSE : BHMG ). [ 41 ]
Корпоративные дела
[ редактировать ]Бреван Ховард называет себя «глобальным альтернативным управляющим активами» и имеет офисы в Лондоне, Женеве, Сент-Хельере , Гонконге, Тель-Авиве, Вашингтоне и Нью-Йорке. [ 42 ] В компании работает более 430 человек по всему миру, из них 28 сотрудников в офисе в Нью-Йорке. [ 10 ] и более 40 сотрудников в ее офисах, расположенных на острове Джерси . [ 22 ] [ 16 ] [ 43 ] Восемьдесят ее сотрудников являются трейдерами. [ 27 ] которые получают комиссионные в размере «от 11% до 17% от прибыли». [ 5 ] В этот сегмент кадровой базы входят 15 трейдеров, которые работают в офисе компании в Рамат-Гане , Израиль. [ 44 ] в 2012 году к «глобальной команде» сотрудников добавились 38 трейдеров. [ 5 ] Джеральдин Сандстрем присоединилась к компании в 2007 году и была портфельным менеджером Brevan Howard Emerging Markets Strategies Master Fund Limited. [ 10 ] [ 45 ] Сандстрем покинула компанию в 2014 году, когда фонд, которым она управляла, был закрыт. [ 46 ]
Компания управляла офисами в Сингапуре с 2007 по 2014 год. [ 3 ]
Бреван Ховард внес множество благотворительных пожертвований в Бизнес-школу Имперского колледжа (ICBS). Компания пожертвовала 20,1 млн фунтов стерлингов за восемь лет на финансирование исследовательского центра финансовой экономики. [ 47 ] По состоянию на 2013 год фирма пожертвовала 1,5 миллиона фунтов стерлингов на стипендию ICBS Алана Ховарда для развития энергетических фьючерсов. [ 47 ] В 2012 году БреванХовард пообещал пожертвовать 250 000 фунтов стерлингов начальной академии ARK Bentworth PrimaryAcademy. [ 48 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Крупнейшие управляющие хедж-фондов (P&I, сентябрь 2019 г.)» .
- ^ Тейтельбаум, Ричард (12 января 2012 г.). «Бреван Ховард доказывает, что является мастером хедж-фондов, имея четыре члена в топ-100» . Блумберг .
- ^ Перейти обратно: а б Ху, Бие (19 сентября 2016 г.). «Бреван Ховард и Caxton расширяются в Азии на фоне проблем хедж-фондов» . Блумберг . Проверено 18 декабря 2016 г.
- ^ Гриффитс, Тони (6 октября 2010 г.). «50 самых влиятельных людей в хедж-фондах по версии HFMWeek» . HFMWeek . Архивировано из оригинала 9 октября 2010 года . Проверено 5 августа 2011 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и «Алан Ховард». Финансовые новости. 2 апреля 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б с Макинтош, Билл (июль 2012 г.). «Европа 50» (PDF) . Журнал хедж-фонда .
- ^ Джонс, Сэм (16 июля 2013 г.). «Возвращение макрохедж-фондов blueblood» . Файнэншл Таймс . Проверено 20 сентября 2013 г.
- ^ Мудли, Киран (1 сентября 2011 г.). «Как элита хедж-фондов пережила летнюю суматоху?» . Менеджер по активам Citywire .
- ^ Лоуренс Флетчер (19 марта 2013 г.). «Вера в политиков может быть «серьезной ошибкой»: Бреван Ховард».
- ^ Перейти обратно: а б с д и Гольдштейн, Мэтью; Аблан Дженнифер; Вахтель, Катя (10 октября 2013 г.). «Ведущий мировой хедж-фонд Бреван Ховард терпит удар по развивающимся рынкам» . Рейтер . Проверено 18 октября 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б с Фортадо, Линдси (5 октября 2016 г.). «Основатель Бреван Ховард говорит, что фонд останется открытым, несмотря на убытки» . Файнэншл Таймс . Проверено 18 декабря 2016 г.
- ^ «Бреван Ховард активизирует усилия по развитию бизнеса, наняв четверых сотрудников» . hedgeweek.com . 9 сентября 2020 г. Проверено 16 октября 2020 г.
- ^ «Хедж-фонды Бревана Ховарда заработали до 99% в лучший за всю историю год» . www.bloomberg.com . Проверено 1 ноября 2022 г.
- ^ «Один из крупнейших в мире хедж-фондов взимает комиссию, которая разжигает войну талантов» . www.bloomberg.com . Проверено 1 ноября 2022 г.
- ^ Перейти обратно: а б Тейтельбаум, Ричард и Кэхилл, Том (31 марта 2009 г.). «Бреван Ховард показывает, как параноики выживают в хедж-фонде тайм-аутов» . Блумберг . Проверено 7 октября 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж Уильямсон, Кристина (1 октября 2012 г.). «Бреван Ховард, привлекающий институты» . Пенсии и инвестиции .
- ^ Флетчер, Лоуренс. «Новый руководитель Бревана Ховарда о внутренней работе уважаемого хедж-фонда» . Архивировано из оригинала 12 июля 2020 года.
- ^ «Основатель Бревана Ховарда Алан Ховард уходит с поста генерального директора» . Рейтер . 30 октября 2019 г.
- ^ Билл Макинтош (июль 2012 г.). «Европа 50» (PDF) . Журнал хедж-фонда .
- ^ Перейти обратно: а б с Каллахан, Нил и Уэстбрук, Джесси (12 октября 2012 г.). «Бреван Ховард посоветовал рассмотреть возможность аренды офисных помещений в новом Лондоне» . Новости Блумберга . Проверено 27 сентября 2013 г.
- ^ Книга сделок. «Соучредитель Brevan Howard покидает фирму» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ Перейти обратно: а б с Брюэр, Кирсти (5 сентября 2013 г.). «Вернон возвращается к Бревану Ховарду». HFMweekonline.
- ^ Джонс, Сэм (25 июля 2011 г.). «Соучредитель Бреван Ховард покидает фирму» . Файнэншл Таймс .
- ^ Уэстбрук, Джесси (17 августа 2012 г.). «Бреван Ховард теряет третьего основателя, поскольку Рокосу сказали уйти» . Блумберг .
- ^ Перейти обратно: а б с д Уэстбрук, Джесси (5 сентября 2013 г.). «Сооснователь Бревана Ховарда Вернон возвращается через два года» . Блумберг. Архивировано из оригинала 11 ноября 2013 года . Проверено 6 октября 2013 г.
- ^ Кишан, Сайджел (6 ноября 2015 г.). «Говорят, что Бреван Ховард сократит 50 рабочих мест после падения активов» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2016 г. .
- ^ Перейти обратно: а б «Алан Ховард: тяжелая работа окупается для «стахановских финансов» . Финансовые новости . 2 апреля 2013 г.
- ^ Билл, Макинтош (март 2013 г.). «Местный фонд фиксированного дохода Бревана Ховарда для развивающихся рынков» . Журнал хедж-фонда .
- ^ «Бреван Ховард доказывает, что является мастером хедж-фондов, имея четыре члена в топ-100» . Блумберг ЛП
- ^ «Бреван Ховард открывает для инвесторов сырьевой фонд на 200 миллионов долларов» . Блумберг ЛП
- ^ «Мастер-фонд систематической торговли Бревана Ховарда: BH-DG Systematic Trading — Risk.net» . Июнь 2012.
- ^ «Бреван запускает новый кредитный фонд с минимумом в 20 миллионов долларов - FINalternatives» .
- ^ «Бреван Ховард, покупая CMBS, получает 60% выгоды для учителей: ипотека» . Блумберг ЛП
- ^ Morningstar Глобальные документы
- ^ Смит, Джастин (11 ноября 2008 г.). «BH Global и BH Macro объявляют о вторичном листинге в Дубае» . Бизнес-аналитика Ближнего Востока .
- ^ Чендлер, Беверли (9 ноября 2011 г.). «BHCC предлагает листинговую диверсификацию на сложных рынках» . Опалесковый . Проверено 13 марта 2014 г.
- ^ Тауб, Стивен (25 января 2013 г.). «После прохладного 2012 года основатель Бреван Ховард прогнозирует сильный год для макрофондов» . Альфа институционального инвестора .
- ^ Джонсон, Майлз (7 января 2015 г.). «Флагманский фонд Бревана Ховарда сообщает о первых годовых убытках» . Проверено 6 февраля 2017 г.
- ^ Джонсон, Майлз (7 января 2015 г.). «Флагманский фонд Бревана Ховарда сообщает о первых годовых убытках» . Файнэншл Таймс .
- ^ «Хедж-фонд Бревана Ховарда находится на пути к рекордному месяцу с прибылью в 17%» . БлумбергКвинт . Проверено 17 апреля 2020 г.
- ^ «Когда-то он был макробогом. Теперь Алан Ховард хочет быть чем-то большим» . Институциональный инвестор . Проверено 15 марта 2020 г.
- ^ «Бреван Ховард» . Бреван Ховард . Проверено 27 сентября 2013 г.
- ^ Уэстбрук, Джесси (20 ноября 2012 г.). «Бреван Ховард о найме новых сотрудников возвращается в Нью-Йорк» . Блумберг . Проверено 27 сентября 2013 г.
- ^ Эйтан Авриэль (22 февраля 2010 г.). «Как делают ставки большие мальчики» . Гаарец .
- ↑ Институт Милкена, биография. Архивировано 14 марта 2014 года в Wayback Machine . Проверено 13 марта 2014 г.
- ^ Уэстбрук, Джесси (11 февраля 2014 г.). «Бреван сказал закрыть фонд развивающихся рынков после потерь» . Блумберг . Проверено 18 декабря 2016 г.
- ^ Перейти обратно: а б Брэдшоу, Делла (11 марта 2013 г.). «Бреван Ховард пожертвовал 20,1 миллиона фунтов стерлингов Имперскому колледжу» . Файнэншл Таймс .
- ^ «Директор как председатель местного руководящего органа начальной академии ARK Bentworth» (PDF) . 19 июня 2012 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- «Управление рисками и деньгами по методу Бревана Ховарда», The Hedge Fund Journal , август 2009 г.
- «Бреван стремится закрепить успех», Financial Times, 14 января 2010 г.
- Алан Ховард, Dow Jones Financial News (требуется подписка)
| Инвестиции стратегия |
|  | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Торговля | ||||||||||
| Связанный условия | ||||||||||
| Инвесторы | ||||||||||
| Управление | ||||||||||
