Акционерный сертификат
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( декабрь 2009 г. ) |
В корпоративном праве сертификат акций (также известный как сертификат акций или сертификат акций ) — это юридический документ, который удостоверяет законный интерес (совокупность нескольких юридических прав) владения определенным количеством акций (или, в соответствии со статьей 8 Единый торговый кодекс США, право на ценные бумаги или пропорциональную долю взаимозаменяемой массы) или акции в корпорации .
История
[ редактировать ]Сертификат акций — это юридический документ, удостоверяющий законный интерес (совокупность нескольких юридических прав) владения определенным количеством акций (или, в соответствии со статьей 8 Единого коммерческого кодекса , права на ценные бумаги или пропорциональной доли взаимозаменяемого имущества). или акции корпорации оптом ) . [1] Первые такие инструменты были использованы в Нидерландах к 1606 году, а в США — к 1800 году. [2] [1] могли потребоваться сертификаты Исторически сложилось так, что для подтверждения права на дивиденды с квитанцией об оплате, заверенной на оборотной стороне; и оригинал сертификата мог потребоваться для осуществления передачи пакета акций.
В США (в ограниченной степени) и других странах электронная регистрация заменяет сертификаты акций для бенефициарных владельцев (хотя депозитарии, владеющие ими, могут сами владеть сертификатами), при этом компании иногда больше не обязаны выпускать бумажные сертификаты. [3] В Соединенных Штатах более 420 из более чем 7000 публично торгуемых ценных бумаг (6%) не выдают бумажные сертификаты бенефициарным владельцам. [4] [5] объемы передачи акций на Нью-Йоркской фондовой бирже Например, со временем увеличились; в 1938 году ежедневный объем составлял 1 миллион акций, а в 1954 году он достиг 2 миллионов акций. [6] США Центральный депозитарий ценных бумаг , DTC , в 2011 году хранил 1,6 миллиона бумажных сертификатов акций и способствовал усилиям по ликвидации бумажных сертификатов акций, процессу, называемому дематериализацией , который был целью отрасли, по крайней мере, с 1960-х годов. [6] [7] [8] [9] В 2012 году вода от урагана «Сэнди» затопила хранилище DTC, повредив сертификаты акций и облигаций на сумму более 1 миллиарда долларов. [7] Страны по всему миру приняли аналогичные инициативы, при этом некоторые страны установили сроки для законодательной дематериализации. [10]
Брокеры могут взимать до 500 долларов за выдачу бумажного сертификата, хотя некоторые взимают нулевую плату (например, The Walt Disney Company ) или лишь умеренную комиссию, и этой комиссии можно избежать, либо владея акциями с названием улицы (с названием улицы в США). ценные бумаги — это ценные бумаги, хранящиеся, обычно в форме бумажного сертификата, партнерством финансового учреждения (например, брокера или банка или центрального депозитария ценных бумаг), где бенефициарный владелец получает только выписку, аналогичную выписке с банковского счета) или зарегистрированные акции непосредственно с агентом по передаче запасов и получением им сертификата. [7] [4] [11]
Другой альтернативой бумажной и электронной регистрации является использование электронных сертификатов акций, эквивалентных бумажным документам. Сорок семь штатов приняли законодательство, эквивалентное Единому закону об электронных транзакциях , который формализует эквивалентность требований к электронным подписям «в письменной форме». Это, вместе с принятием законодательства, разрешающего использование « факсимиле » подписей на сертификатах (например, в §158 Закона штата Делавэр о генеральных корпорациях ), привело к появлению услуг . программного обеспечения как технологии [12] частным компаниям создавать, выпускать и управлять электронными сертификатами акций, эквивалентными бумажным документам.
В Швеции , начиная с 1990 года, сертификаты акций были в основном отменены для акций, торгуемых на фондовой бирже, вместо этого люди используют электронные акции (которые регистрируются либо на имя владельца акций, либо на имя брокера владельца акций). Сертификаты акций могут существовать в Швеции, но только в том случае, если акции не котируются ни на одной фондовой бирже в Швеции.
Иногда акционер, имеющий сертификат акций, может предоставить другому лицу доверенность , позволяющую ему голосовать по рассматриваемым акциям. Аналогичным образом, акционер без сертификата акции часто может предоставить доверенность другому лицу, чтобы позволить ему голосовать по рассматриваемым акциям. Право голоса определяется уставом корпорации и корпоративным законодательством.
Сертификаты акций обычно делятся на две формы: именные сертификаты акций и сертификаты акций на предъявителя . Сертификат именных акций обычно является лишь подтверждением права собственности, а записи об истинных владельцах акций появятся в реестре акционеров корпорации.
Сертификат акций на предъявителя, как следует из его названия, является документом на предъявителя , и физическое владение сертификатом дает держателю право осуществлять все законные права, связанные с акциями. [13] Сертификаты акций на предъявителя становятся редкостью: они были популярны в оффшорных юрисдикциях из-за их предполагаемой конфиденциальности, [13] и как полезный способ передачи бенефициарного права на активы (принадлежащие корпорации) без уплаты гербового сбора после выпуска. [14] Международные инициативы ограничили использование сертификатов акций на предъявителя в оффшорных юрисдикциях, и они, как правило, доступны только в оншорных финансовых центрах, хотя на практике они встречаются редко.
Юридическая характеристика сертификата акций
[ редактировать ]Сертификат акций представляет собой законную собственность на обыкновенные акции (в смысле общего фонда) или активы корпорации-эмитента. Сертификат свидетельствует о выборе действия эмитента против эмитента с целью получения дивидендов и, как правило, влияния на эмитента посредством голосования в соответствии с уставом и подзаконными актами , которые часто подразумеваются или включаются посредством ссылки в качестве условий на лицевой стороне сертификата.
Права акционеров регулируются требованиями платежеспособности общих кредиторов эмитента и любыми условиями, действительно указанными на лицевой стороне сертификата акций, которые являются частью общего соглашения между конкретным акционером и эмитентом.
Сертификаты акций передаются как оборотные или квазиоборотные инструменты путем индоссамента и доставки, а уставы эмитента обычно требуют, чтобы передача была зарегистрирована у эмитента (обычно через агента по передаче эмитента), чтобы получатель мог присоединиться в качестве члена корпорации. . Регистрация передачи является разновидностью новации . [15]
См. также
[ редактировать ]- Облигация на предъявителя
- Инструмент на предъявителя
- скрипофилия
- Сертификаты акций, промаркированные марками подоходного налога
- Дематериализация (ценные бумаги)
- Система прямого холдинга
Галерея
[ редактировать ]
Колорадо и компания Red River Land Co., 1835 г.
Железнодорожная компания Нью-Джерси-Мидленд, 1872 г.
Акционерный сертификат 1900 года, промаркированный марками налогового сбора (вверху слева)
железной дороги Балтимора и Огайо , 1903 г. Свидетельство об акциях
Сертификат OK Giant Battery Corporation
Сертификат Келлер Дориан
Акционерный сертификат Швейцарской ассоциации залов, 1909 г.
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Перейти обратно: а б Исследование индустрии ценных бумаг: слушания, Девяносто второй Конгресс, первая [и вторая] сессия . Типография правительства США. 1971.
- ^ Шелтон, Джон П. (1965). «Первый печатный сертификат акций: важное звено в финансовой истории» . Обзор истории бизнеса . 39 (3): 391–402. дои : 10.2307/3112147 . JSTOR 3112147 . S2CID 155627649 . Проверено 29 июля 2022 г.
- ^ Миллер, Тодд (25 сентября 2015 г.). «Почему частным компаниям не нужно выпускать сертификаты акций» . Проверено 3 февраля 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б Бизнес-организации для помощников юристов . Уолтерс Клювер Право и бизнес. 31 января 2022 г. ISBN 9781543826913 .
- ^ Кранц, Мэтт (25 мая 2010 г.). «Электронные записи заменяют бумажные биржевые сертификаты» . США сегодня . Проверено 7 сентября 2010 г.
- ^ Перейти обратно: а б Слушания, отчеты и распечатки комитета Палаты представителей по межгосударственной и внешней торговле . Типография правительства США. 1971.
- ^ Перейти обратно: а б с Управление записями и информацией . Американская библиотечная ассоциация. 30 апреля 2013 г. ISBN. 9781555709105 .
- ^ «Электронные записи заменяют бумажные биржевые сертификаты» . США сегодня . Проверено 29 июля 2022 г.
- ^ «DTCC предлагает шаги по полной дематериализации физических ценных бумаг» . 12 марта 2013 года . Проверено 3 февраля 2015 г.
- ^ «Примечание о законодательной дематериализации в Европейском Союзе» . Проверено 3 февраля 2015 г.
- ^ Кранц, Мэтт (10 июня 2010 г.). «Бесплатные бумажные сертификаты на акции? Это возможно, но требует усилий» . США сегодня . Проверено 7 сентября 2010 г.
- ^ Лоизос, Конни (6 марта 2013 г.). «Компания eShares, основанная Ману Кумаром, стремится (наконец) оцифровать сертификаты акций и опционов» . ПеХАБ . Проверено 13 июня 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б «Панамские документы раскрывают миллиарды, спрятанные в анонимных бумажных акциях» . Новости ЦБК . Проверено 29 июля 2022 г.
- ^ «STSM041110 – Освобождения и льготы: исключения: продажа ценных бумаг на предъявителя – общие сведения – внутреннее руководство HMRC» . Gov.uk. Проверено 29 июля 2022 г.
- ^ Эрле, Кларенс Г. (январь 1921 г.). «Единый закон о передаче акций» . Обзор закона Маркетта . 5 (2): 91.
