Д.Э. Шоу и Ко.
 | |
 Штаб-квартира на авеню Америк, 1166 , в Нью-Йорке. | |
| Тип компании | Товарищество с ограниченной ответственностью |
|---|---|
| Промышленность | Хедж-фонд |
| Основан | 1988 год |
| Основатель | Дэвид Э. Шоу [1] |
| Штаб-квартира | 1166 Авеню Америк , Нью-Йорк , Нью-Йорк , США |
Ключевые люди | Энн Диннинг Макс Стоун Эрик Вепсик Эдди Фишман Алексис Халаби Эдвин Джагер [2] |
| Продукты | Хедж-фонд , Частные инвестиции |
| АУМ | долларов США 60 миллиардов (декабрь 2022 г.) [3] |
Количество сотрудников | 2,500 (2022) [4] |
| Веб-сайт | Дешоу |
DE Shaw & Co., LP — многонациональная фирма по управлению инвестициями , основанная в 1988 году Дэвидом Э. Шоу и базирующаяся в Нью-Йорке . Компания известна разработкой сложных математических моделей и компьютерных программ для использования аномалий на финансовых рынках. [5] По состоянию на 1 декабря 2023 г. [update]У DE Shaw есть 60 миллиардов долларов в AUM , включая альтернативные инвестиции и долгосрочные стратегии. [6]
История
[ редактировать ]1988–1996: Основание и первые годы
[ редактировать ]Компания была основана Дэвидом Э. Шоу , бывшим Колумбийского университета профессором информатики и доктором наук Стэнфордского университета . [7] Д.Э. Шоу начал инвестировать в июне 1989 года, получив капитал в размере 28 миллионов долларов от компании Paloma Partners Дональда Сассмана и нескольких частных инвесторов. [8] Компания тщательно защищала свои собственные торговые алгоритмы. Многие из первых сотрудников компании были учеными, математиками и программистами.
В 1994 году чистая прибыль компании составила 26 процентов. Он управлял несколькими сотнями миллионов долларов в «рыночно-нейтральных стратегиях, включая статистический арбитраж, арбитраж с японскими варрантами, арбитраж с конвертируемыми облигациями и торговлю с фиксированным доходом». [9] Его деятельность, не связанная с хедж-фондом, в середине 90-х годов включала создание дочерней брокерско-дилерской компании, основание провайдера электронной почты Juno Online Services , запуск онлайн-банкинга и брокерской фирмы, а также открытие офиса в Индии, занимающегося разработкой программного обеспечения и систем для поддержки торговые операции компании и онлайн-бизнес. [8]
1997: Стратегический альянс с Bank of America.
[ редактировать ]В 1997 году фирма вернула капитал большинству своих ранних инвесторов в пользу структурированной кредитной линии в размере почти 2 миллиардов долларов от Bank of America на условиях, которые позволяли DE Shaw & Co. удерживать более высокую долю прибыли, чем инвесторы хедж-фондов обычно. позволять. [10] По сути, Bank of America предоставил Д.Э. Шоу вливание в размере 1,4 миллиарда долларов, надеясь воспользоваться инвестиционным опытом последнего. [11] Год спустя Россия объявила дефолт по своему долгу , что привело к большим потерям для портфеля инструментов с фиксированной доходностью Д.Э. Шоу. [12] В результате Bank of America потерял 570 миллионов долларов из-за инвестиций в DE Shaw и выплатил дополнительно 490 миллионов долларов для урегулирования связанных с ними исков акционеров. [11]
После распада этого альянса DE Shaw уволила сотрудников, сократив штат с 540 сотрудников в 1999 году до 180. Капитал компании сократился с 1,7 миллиарда долларов до 460 миллионов долларов. [9]
2002: Передача управления
[ редактировать ]Дэвид Э. Шоу руководил компанией с 1988 по 2001 год. В 2002 году он отказался от повседневной деятельности, чтобы сосредоточиться на исследованиях DE Shaw Research , и передал руководство повседневной деятельностью команде из шести человек. старшие управляющие директора фирмы. [13] Тот же Исполнительный комитет из шести членов, в состав которого входили Энн Диннинг, Юлиус Гаудио, Луи Салкинд, Стюарт Стеклер, Макс Стоун и Эрик Вепсик, оставался неизменным до 2012 года, когда Стеклер ушел в отставку. [14]
2007: Финансовый кризис
[ редактировать ]В начале финансового кризиса в августе 2007 года активы многостратегического фонда Д.Э. Шоу составляли 20 миллиардов долларов. Треть рисков фонда приходилась на рынки акций и количественные стратегии, связанные с акциями. В результате фонд потерял пять процентов своих активов и пережил худший месяц на тот момент. К сентябрю 2008 года капитал компании увеличился в четыре раза. В последние месяцы 2008 года прибыль от мультистратегических фондов стоимостью 15 миллиардов долларов была потеряна. [9]
Двадцать процентов активов компании, находящихся под управлением, были задействованы в ее кредитных стратегиях и больше всего пострадали во время финансового кризиса. [9]
Чтобы избежать дальнейшей потери стоимости портфеля и распродажи активов, DE Shaw временно приостановил вывод средств. К 2009 году DE Shaw вернула по запросам клиентов около 2 миллиардов долларов. [9] Год спустя Financial Times сообщила, что, по оценкам инвесторов, компания выполнила дополнительные требования клиентов о погашении на сумму 7 миллиардов долларов. [7]
Общие активы под управлением DE Shaw упали с 34 миллиардов долларов в 2007 году до 21 миллиарда долларов в 2010 году. [5] В компании работало 1300 сотрудников, что означает сокращение штата на 10%. [7]
2019: Соглашения о неконкуренции
[ редактировать ]В сентябре 2019 года DE Shaw потребовала от всех своих сотрудников подписать соглашения об отказе от конкуренции , что было обычным явлением среди компаний по управлению активами, но ранее не требовалось в фирме. Некоторые сотрудники это не восприняли положительно. [15]
2023
[ редактировать ]обвинила DE Shaw в штрафе в размере 10 миллионов долларов В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США за то, что ее сотрудники подписали соглашения о раскрытии конфиденциальной информации в 2011–2023 годах, не включая права на информирование. [16] [17]
Инвестиционная стратегия
[ редактировать ]Компания управляет различными инвестиционными фондами, которые широко используют количественные методы и собственные вычислительные технологии для поддержки фундаментальных исследований. [7] [18] [19] Компания также использует качественный анализ для прямых инвестиций в технологии, ветроэнергетику, недвижимость, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, а также для финансирования проблемных компаний. [9] DE Shaw & Co. также предоставила частный акционерный капитал предприятиям, связанным с технологиями. Примеры включают Juno Online Services , провайдера доступа в Интернет, и Farsight, платформу онлайн-финансовых услуг, приобретенную Merrill Lynch. [20] [21]
Активы под управлением
[ редактировать ]Совокупный капитал компании составлял $40 млрд. [22] [23] и $15,6 млрд в хедж-фонде AUM по состоянию на 2011 год. По состоянию на 1 июня 2021 года размер компании увеличился более чем втрое с $55 млрд в AUM, из которых $35 млрд — это альтернативные инвестиции, а оставшиеся $20 млрд — длинные инвестиции. [24] назвал его 21-м по величине хедж-фондом В 2011 году институциональный инвестор . [22] К 2020 году DE Shaw & Co. был признан 10-м по величине хедж-фондом в мире по дискреционному AUM. [25]
Частный капитал
[ редактировать ]ВША
[ редактировать ]В 2004 году дочерняя компания одного из фондов компании приобрела магазин игрушек FAO Schwarz после того, как тот подал заявление о банкротстве. [26] FAO Schwarz вновь открыла свою деятельность в Нью-Йорке и Лас-Вегасе. Осенью 2004 года В том же году дочерняя компания DE Shaw Laminar Portfolios приобрела онлайн-активы KB Toys , которая продолжала работать как eToys.com. [27]
В 2006 году газета Financial Times сообщила об участии фирмы в качестве потенциального партнера по финансированию и инвестициям для Penn National Gaming (компании, занимающейся казино и ипподромами), как пример масштаба участия фирм с Уолл-стрит в «буме частных инвестиций», описывая DE. Шоу как «группу хедж-фондов». [28] Финансирование было необходимо, поскольку Penn National Gaming имела рыночную стоимость 3,3 миллиарда долларов (2006 г.) и годовой доход в 1,4 миллиарда долларов и хотела приобрести Harrah's Entertainment , компанию с рыночной стоимостью 14,7 миллиарда долларов (2006 г.) и на тот момент крупнейшую компанию в США. оператор казино. [29]
В конце 2009 года газета Financial Times сообщила, что DE Shaw & Co. создала подразделение портфельных приобретений, целью которого было приобретение неликвидных активов у конкурирующих хедж-фондов во время финансового кризиса. [30]
Индия
[ редактировать ]DE Shaw вышла на индийский рынок в 2006 году. [31] с Анилом Чавлой, тогдашним генеральным директором GE-Commercial Finance в Индии и Юго-Восточной Азии, в качестве регионального менеджера. Штаб-квартира индийского подразделения первоначально располагалась в Хайдарабаде, Телангана. Д.Э. Шоу заключил несколько крупных сделок прямых инвестиций в стране. Это включало совместное предприятие с крупнейшей частной компанией Индии Reliance Industries для предоставления финансовых услуг. [32] [33] Другие инвестиции включали компанию по недвижимости DLF Assets Limited и издательскую группу Amar Ujala Publications, которые подверглись тщательному контролю со стороны индийских регулирующих органов и юридическим спорам. [34] [35] Чавла покинул свою должность в DE Shaw в 2012 году.
DE Shaw свернула свою деятельность в сфере прямых инвестиций в Индии после 2013 года. [36]
Корпоративная структура
[ редактировать ]Управление
[ редактировать ]В настоящее время в состав Исполнительного комитета входят Энн Диннинг, Макс Стоун, Эрик Вепсик, Эдди Фишман, Алексис Халаби и Эдвин Джагер. [37] В фирме работает 2500 сотрудников. [6]
Право собственности
[ редактировать ]В 2007 году Дэвид Шоу продал 20 процентов акций компании Lehman Brothers в рамках более широкой стратегии по диверсификации своих личных активов; [38] В 2007 году под управлением DE Shaw находились активы на сумму 30 миллиардов долларов. [39] На момент банкротства в сентябре 2008 года активы Lehman Brothers в DE Shaw & Co. остались нетронутыми. [40]
В 2015 году Hillspire, семейный офис Google председателя Эрика Шмидта , приобрел 20-процентную долю пассивного владения в DE Shaw & Co. из конкурсной массы Lehman Brothers Holdings Inc. [41]
Корпоративные дела
[ редактировать ]Корпоративная ответственность
[ редактировать ]Д.Э. Шоу поддерживает образовательные программы, такие как Математическая лига американских регионов , [42] Математическая олимпиада Соединенных Штатов Америки , Международная математическая олимпиада , Программа математической олимпиады и Центр передового опыта в образовании . [43]
Расположение офисов
[ редактировать ]Фирма имеет офисы в США, Индии, Китае, Сингапуре, Англии, Люксембурге и на Бермудских островах. [ нужна ссылка ]
Иск о клевете
[ редактировать ]В 2022 году DE Shaw было приказано выплатить 52 миллиона долларов бывшему сотруднику после иска о клевете. [44]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Кто мы – основатель» . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США . Проверено 13 июня 2020 г.
- ^ Мясник, Сара (13 декабря 2023 г.). «Хедж-фонд DE Shaw теряет одного из своих самых любимых руководителей» . Электронная финансовая карьера . Проверено 26 марта 2024 г.
- ^ «Что мы делаем» . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США . Проверено 1 марта 2023 г.
- ^ «Кто мы» . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США . Проверено 13 мая 2020 г.
- ^ Jump up to: а б Гангахар, Анудж (10 сентября 2007 г.). «Фонд JPMorgan увеличился на 20 миллиардов долларов в первом полугодии» . Файнэншл Таймс . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Никкей . Проверено 24 мая 2019 г.
- ^ Jump up to: а б «Группа Д.Э. Шоу» . Группа Д.Э. Шоу . Проверено 26 мая 2024 г.
- ^ Jump up to: а б с д Джонс, Сэм (28 сентября 2010 г.). «DE Shaw сокращает 10% рабочей силы» . Файнэншл Таймс . Лондон. Никкей . Проверено 1 августа 2011 г.
- ^ Jump up to: а б Селььер, Мишель (18 января 2018 г.). «Как группа компьютерных фанатов и английских специалистов изменила Уолл-стрит» . Интеллигент . Проверено 26 марта 2024 г.
- ^ Jump up to: а б с д и ж Пельц, Майкл (1 марта 2009 г.). «Сила шести» . Нет. Альфа. Институциональный инвестор. Институциональный инвестор . Проверено 28 мая 2014 г.
- ^ Стратегия деривативов (февраль 1998 г.). «Внутри Д.Э. Шоу» . Журнал «Стратегия деривативов». Архивировано из оригинала 22 октября 2013 года . Проверено 8 июня 2013 г.
- ^ Jump up to: а б Сильва, Лорен; Кокс, Роб (14 марта 2007 г.). «Скрытая жемчужина Bloomberg - насколько богат мэр Майк? Merrill может проболтаться, если переоценит 20% акций» . Уолл Стрит Джорнал . Dow Jones & Company Inc. ISSN 0099-9660 . Проверено 11 декабря 2019 г.
- ^ Битва за Уолл-стрит: За линией борьбы, которая привела отрасль в смятение, Паб Ричарда Голдберга. Джон Уайли и сыновья, 2009 г.
- ^ «Оправление от смерти: крупнейшие в мире хедж-фонды твердо нацелились на институциональные доллары». Институциональный инвестор, Inc. Май 2010.
- ^ Тауб, Стивен (12 июня 2012 г.). «Финансовый директор DE Shaw уходит в отставку» . Институциональный инвестор . Проверено 26 марта 2024 г.
- ^ «Возьмите отпуск по саду» . Bloomberg.com . 28 августа 2019 года . Проверено 24 декабря 2020 г.
- ^ Макдевитт, Али (29 сентября 2023 г.). «Д.Э. Шоу оштрафован на 10 миллионов долларов за препятствование потенциальным информаторам» . Неделя соответствия . Проверено 9 июля 2024 г.
- ^ Шазар, Джон (2 октября 2023 г.). «DE Shaw может хранить свои секреты, но не от SEC» . Нарушитель сделки . Проверено 9 июля 2024 г.
- ^ «На стыке технологий и финансов» . Вычисления в науке и технике (6). 1 ноября 1999 г. doi : 10.1109/mcse.1999.10022 .
- ^ «Резюме семинара ISM» . Архивировано из оригинала 28 марта 2012 года . Проверено 3 августа 2011 г.
- ^ «Секретные формулы короля Уолл-стрит Кванта Дэвида Шоу накапливают деньги. Теперь он хочет кусок сети». , 5 февраля 1996 г., Fortune . журнал
- ^ Роуз-Смит, Имоджен (27 февраля 2007 г.). «Взлом кода» . Институциональный инвестор . Архивировано из оригинала 28 марта 2012 года . Проверено 10 августа 2011 г.
- ^ Jump up to: а б «Рейтинг 100 хедж-фондов 2011 года» . Институциональный инвестор, Inc. 12 мая 2011 г.
- ^ «Рейтинг хедж-фондов 100» .
- ^ «Группа Д.Э. Шоу» . Группа Д.Э. Шоу . Архивировано из оригинала 26 сентября 2019 года . Проверено 1 июня 2021 г.
- ^ «Крупнейшие менеджеры хедж-фондов 2020» . Пенсии и инвестиции . 21 сентября 2020 г. Проверено 26 июля 2021 г.
- ^ Хьюмер, Джейсон (8 августа 2004 г.). «Риски и выгоды от вступления в брак» . Файнэншл Таймс . Никкей . Проверено 25 мая 2019 г.
- ^ «Филиал DE Shaw приобретает онлайн-активы KB Toys». Архивировано 14 июля 2011 г. в Wayback Machine MultiChannelMerchant , 14 мая 2004 г.
- ^ Полити, Джеймс; Уайт, Бен (28 ноября 2006 г.). «Penn National в смелой заявке на Harrah's» . Файнэншл Таймс . Нью-Йорк, Нью-Йорк Никкей . Проверено 25 мая 2019 г.
- ^ Полити, Джеймс (5 декабря 2006 г.). «Мелкая сошка мутит корпоративные воды» . Файнэншл Таймс . Нью-Йорк, Нью-Йорк Никкей . Проверено 23 мая 2019 г.
- ^ Джонс, Сэм (8 февраля 2010 г.). «DE Shaw наблюдает за проблемными активами конкурирующих фирм» . Файнэншл Таймс . Никкей . Проверено 23 мая 2019 г.
- ^ «Крупный хедж-фонд выходит в Индию» Business Standard, 26 апреля 2006 г., 2006 г.
- ^ «РИЛ-ДЕ Шоу Венчур» . Таймс Индии . Мумбаи. 26 мая 2011 года . Проверено 26 марта 2024 г.
Луи Салкинд, управляющий директор и член исполнительного комитета DE Shaw в Мумбаи: The Reliance Industries (RIL) создает совместное предприятие с DE Shaw, чтобы предлагать финансовые услуги на индийском рынке.
- ^ «РИЛ-ДЕ Шоу брокерский бизнес снять этот финансовый» . Таймс оф Индия . 7 апреля 2012 года . Проверено 25 сентября 2018 г.
- ^ Ачарья, Нупур (14 июля 2011 г.). «Д.Э. Шоу: инвестиции в публикации Амара Уджалы соответствуют всем законам» . Уолл Стрит Джорнал . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк Доу Джонс и компания. ISSN 0099-9660 . Проверено 19 апреля 2018 г.
- ^ «DE Shaw снова конфликтует с RBI! На этот раз по сделке с Амаром Уджалой» . Индийский форум инвесторов . 18 июля 2011 года . Проверено 19 апреля 2018 г.
- ^ «Д.Э. Шоу сокращает бизнес прямых инвестиций в Индии» . Бизнес-стандарт Индии . Нью-Дели. 10 ноября 2012 года . Проверено 19 апреля 2018 г.
- ^ «DE Shaw назначает вторую женщину в исполнительный комитет хедж-фонда» . www.bloomberg.com . 24 июня 2021 года. Архивировано из оригинала 26 июля 2021 года . Проверено 26 июля 2021 г.
- ^ Макинтош, Джеймс (29 апреля 2007 г.). «Д.Э. Шоу обдумывает создание нового фонда прямых инвестиций» . Файнэншл Таймс . Лондон. Никкей . Проверено 23 мая 2019 г.
- ^ Серон, Гастон (14 марта 2007 г.). «Lehman покупает компанию DE Shaw в поисках частной денежной прибыли» . Уолл Стрит Джорнал . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк Dow Jones & Company Inc., с. С4. ISSN 0099-9660 .
- ^ Кишан, Сайджел; Кинер, Джонатан (18 февраля 2009 г.). «Хедж-фонды вынуждены консолидироваться, поскольку убытки сокращают комиссии» . Блумберг . Проверено 5 декабря 2013 г.
- ^ Уильямсон, Кристина (23 апреля 2015 г.). «Hillspire приобретает 20% акций DE Shaw Group» . Пенсии и инвестиции . Проверено 27 марта 2018 г.
- ^ «Математическая лига американских регионов» . 1 августа 2011 г.
- ^ «Центр передового опыта в образовании» . Архивировано из оригинала 25 июля 2011 года . Проверено 1 августа 2011 г.
- ^ "Д.Э. Шоу, руководители компании должны выплатить экс-финансовому управляющему $52 млн", - заявила арбитражная комиссия" . Рейтер . Проверено 19 февраля 2024 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Официальный сайт DE Shaw & Co.
- DE Шоу Исследования
- Профиль DE Shaw & Co. в журнале Alpha Magazine (март 2009 г.)
- Статья в журнале New Yorker о 30-летии DE Shaw & Co. (январь 2018 г.)
| Инвестиции стратегия |
|  | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Торговля | ||||||||||
| Связанный условия | ||||||||||
| Инвесторы | ||||||||||
| Управление | ||||||||||
