Управление активами водопада

Водопад Эссет Менеджмент, ООО
Тип компании	Частный
Промышленность	Управление инвестициями
Основан	2005 г .; 19 лет назад
Основатели	Том Капасс ; Джек Росс ;
Штаб-квартира	1251 Авеню Америк , Нью-Йорк , США
Продукты	Хедж-фонды ; Альтернативные инвестиции
АУМ	12,5 миллиардов долларов США (июль 2023 г.)
Количество сотрудников	183 (2023)
Веб-сайт	водопадам .с
	Сноски/ссылки ;

Waterfall Asset Management (Waterfall) — американская фирма по управлению альтернативными инвестициями со штаб-квартирой в Нью-Йорке . Фирма специализируется на инвестициях в кредитные структурированные продукты, главным образом, на высокодоходные ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS). Он также инвестирует в недвижимость и частные инвестиции .

За пределами США у Waterfall есть офисы в Лондоне, Дублине и Гонконге.

Фон

В середине 1980-х — начале 1990-х Том Капасс и Джек Росс вместе работали в Merrill Lynch , где они основали группу ABS. автокредитов Росс работал над первой секьюритизацией в 1985 году, когда он ранее работал в Drexel Burnham Lambert создавал некоторые из первых субстандартных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, , в то время как Капасс в конце 1980-х годов для Merrill Lynch. Позже они пошли своим путем: Росс создал свою собственную брокерско-дилерскую фирму Licent Capital, а Капасс перешел в Macquarie Group, управляя основной финансовой группой. ^[2]^[3]

В конце 2004 года Росс позвонил Капассу с идеей основать собственную фирму Waterfall Asset Management. Они связались с фирмой по управлению активами MD Sass, чтобы запустить свой первый фонд Waterfall Eden Fund, который нацелен на ипотеку жилья и долевое участие в капитале ABS. ^[2]

За это время сделки ABS стали публично торговаться, и к 2007 году частное размещение уступило место рынку секьюритизации. Когда произошел кризис субстандартного ипотечного кредитования , Уотерфолл смог воспользоваться этим, поскольку Капасс и Росс смогли по-новому структурировать сделки по частному размещению. Компания Waterfall использовала скидку по основной сумме ипотечных кредитов, которая редко применялась ее аналогами. Лучшие возможности для Waterfall были найдены в ценных бумагах ABS, которые когда-то имели кредитный рейтинг AAA, но позже был понижен до статуса мусорного. ^[2]^[3]^[4]

К 2012 году компания Waterfall стала известна как крупный покупатель ипотечных кредитов на проблемные частные дома. Commercial создали предприятие Чтобы поддержать свои усилия, они вместе с Coldwell Banker под названием Coldwell Banker Commercial Alliance. Waterfall будет покупать проблемную коммерческую недвижимость, а предприятие будет продавать и сдавать ее в аренду. Арендные сделки будут заключаться в размере менее 100 000 квадратных футов, а объем продаж составит 10 миллионов долларов или меньше. ^[5]

Waterfall отошла от традиционной структуры хедж-фонда и стала больше походить на компанию по управлению активами . Помимо хедж-фондов, которыми он управлял, он также занимался бизнесом с отдельно управляемыми счетами , а также частными инвестициями. Предлагая более широкий ассортимент продуктов, компания смогла привлечь мандаты от пенсионных фондов и пенсионных планов. ^[2]

В 2013 году компания Waterfall основала Ready Capital, преобразовав один из своих частных фондов в коммерческий ипотечный REIT и разместив его на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «RC». Это компания, занимающаяся финансированием недвижимости, которая занимается коммерческими кредитами с малым и средним балансом. Waterfall в настоящее время является ее внешним менеджером. ^[6]

В июле 2013 года Dyal Capital приобрела миноритарную долю в Waterfall у MD Sass-Macquarie Financial Strategies, совместного предприятия MD Sass и Macquarie Group, которое инвестирует в инвестиционные фонды. ^[7]

облигации на сумму 571,8 миллиона долларов В ноябре 2018 года Waterfall выпустила крупные обратные ипотечные , что стало первым размещением такого рода после финансового кризиса 2007–2008 годов . ^[8]

В августе 2020 года Navigator Global Investments (NGI) согласилась купить Dyal Capital долю в Waterfall. Сделка была заключена в две части: вторая часть будет заключена после 2025 года, когда NGI выкупит оставшуюся часть доли Dyal Capital. ^[9]

В ноябре 2020 года Waterfall согласилась приобрести Alternative Credit Investments за 639 миллионов фунтов стерлингов наличными. ^[10]

Ссылки

^ «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .
^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д «Waterfall Asset Management расправляет крылья» . Отчет о секьюритизации активов . 5 ноября 2010 г. Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Jump up to: ^а ^б О'Хара, Нил (1 февраля 2011 г.). «ABS 2.0: Управление активами водопада возвращается к своим корням» . Институциональный инвестор . Архивировано из оригинала 12 февраля 2024 года . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Юн, Эл (11 ноября 2010 г.). «Пионер в области ипотечного кредитования Капасс избегает стратегии обратного выкупа» . Рейтер .
^ Кусисто, Лаура (1 августа 2012 г.). «Водопад разливается на проблемную коммерческую недвижимость - WSJ» . ВСЖ . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Лория, Кейт (27 апреля 2023 г.). «Ready Capital совершает серьезные шаги в сегменте коммерческого mREIT» . www.reit.com . Архивировано из оригинала 21 сентября 2023 года . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ «Dyal Capital приобретает миноритарную долю в компании Waterfall Asset Management — WSJ» . ВСЖ . 10 июля 2023 г. . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Каллахан, Мэгги (1 ноября 2018 г.). «Waterfall Asset Management выпускает активные крупные обратные ипотечные облигации на сумму 571,8 миллиона долларов» . Жилищный провод . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Бхоумик, Сатарупа (13 августа 2020 г.). «Navigator Global Investments выбирает доли в шести управляющих активами» . Международный частный банкир . Архивировано из оригинала 10 октября 2023 года . Проверено 12 февраля 2024 г.
^ Го, Кэтрин (3 ноября 2020 г.). «Waterfall покупает компанию Alternative Credit Investments за 639 миллионов фунтов стерлингов наличными» . Альтернативный кредитный инвестор . Проверено 12 февраля 2024 г.

Внешние ссылки

Официальный сайт

[ADV-1] «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .

[:0-2] Jump up to: ^а ^б ^с ^д «Waterfall Asset Management расправляет крылья» . Отчет о секьюритизации активов . 5 ноября 2010 г. Проверено 12 февраля 2024 г.

[:1-3] Jump up to: ^а ^б О'Хара, Нил (1 февраля 2011 г.). «ABS 2.0: Управление активами водопада возвращается к своим корням» . Институциональный инвестор . Архивировано из оригинала 12 февраля 2024 года . Проверено 12 февраля 2024 г.

[4] Юн, Эл (11 ноября 2010 г.). «Пионер в области ипотечного кредитования Капасс избегает стратегии обратного выкупа» . Рейтер .

[5] Кусисто, Лаура (1 августа 2012 г.). «Водопад разливается на проблемную коммерческую недвижимость - WSJ» . ВСЖ . Проверено 12 февраля 2024 г.

[6] Лория, Кейт (27 апреля 2023 г.). «Ready Capital совершает серьезные шаги в сегменте коммерческого mREIT» . www.reit.com . Архивировано из оригинала 21 сентября 2023 года . Проверено 12 февраля 2024 г.

[7] «Dyal Capital приобретает миноритарную долю в компании Waterfall Asset Management — WSJ» . ВСЖ . 10 июля 2023 г. . Проверено 12 февраля 2024 г.

[8] Каллахан, Мэгги (1 ноября 2018 г.). «Waterfall Asset Management выпускает активные крупные обратные ипотечные облигации на сумму 571,8 миллиона долларов» . Жилищный провод . Проверено 12 февраля 2024 г.

[9] Бхоумик, Сатарупа (13 августа 2020 г.). «Navigator Global Investments выбирает доли в шести управляющих активами» . Международный частный банкир . Архивировано из оригинала 10 октября 2023 года . Проверено 12 февраля 2024 г.

[10] Го, Кэтрин (3 ноября 2020 г.). «Waterfall покупает компанию Alternative Credit Investments за 639 миллионов фунтов стерлингов наличными» . Альтернативный кредитный инвестор . Проверено 12 февраля 2024 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]