Индекс рентабельности

Индекс рентабельности ( PI ), также известный как коэффициент прибыли от инвестиций ( PIR ) и коэффициент стоимости инвестиций ( VIR ), представляет собой отношение выплаты к инвестициям предлагаемого проекта. Это полезный инструмент для ранжирования проектов, поскольку он позволяет количественно оценить величину стоимости, созданной на единицу инвестиций. При нормировании капитала метод PI подходит, поскольку метод PI указывает относительную цифру, то есть соотношение, а не абсолютную цифру.

Коэффициент рассчитывается следующим образом:

${\text{Profitability index}}={\frac {\text{PV of future cash flows}}{\text{Initial investment}}}=1+{\frac {\text{NPV}}{\text{Initial investment}}}$

Если предположить, что рассчитанный денежный поток не включает инвестиции, сделанные в проект, индекс рентабельности, равный 1, указывает на безубыточность. Любое значение ниже единицы будет указывать на то, что текущая стоимость проекта ( PV ) меньше первоначальных инвестиций. По мере увеличения значения индекса рентабельности растет и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

PI аналогичен рентабельности инвестиций (ROI) , за исключением того, что чистая прибыль дисконтируется .

Пример

Мы предполагаем инвестиционную возможность со следующими характеристиками:

Инвестиции = 40 000 долларов США.
Срок службы машины = 5 лет.

CFAT Year      CFAT

      1        18000
      2        12000
      3        10000
      4         9000
      5         6000

Рассчитайте чистую приведенную стоимость при ставке 6% и PI:

     Year      CFAT      PV@10%       PV

      1        18000      0.909      16362 
      2        12000      0.827       9924   
      3        10000      0.752       7520
      4         9000      0.683       6147     
      5         6000      0.621       3726
              Total present value    43679
              (-) Investment         40000
                         NPV           3679

     PI = 43679/40000 = 1.092 > 1 ⇒ Accept the project

См. также

Чистая текущая стоимость

Ссылки

<ссылки>ТП Молния

Внешние ссылки

Использование объяснено в бизнес-книге: В поисках конкурентного преимущества, Хейс, Пизано, Аптон и Уилрайт. Уайли, 2005. стр. 264

Эта экономике статья по незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее .