Одноранговое инвестирование

Одноранговое инвестирование ( P2PI ) — это практика инвестирования денег в банкноты, выпущенные заемщиками, которые запрашивают кредит, минуя традиционного финансового посредника и неизвестные инвестору. P2PI не следует путать с одноранговым кредитованием (P2PL), в котором участвует заемщик. Инвестирование осуществляется онлайн через одноранговую кредитную/инвестиционную компанию. Есть индивидуальный инвестор и индивидуальный заемщик. Облигации могут быть проданы в качестве обеспечения, и таким образом инвесторы смогут выйти из инвестиций до того, как заемщик погасит долг.

P2PI — это метод долгового финансирования, который позволяет физическим лицам предоставлять кредиты без использования официального финансового учреждения в качестве посредника. Хотя P2PI исключает из процесса посредников, он также требует больше времени, усилий и рисков, чем обычные сценарии кредитования. ^{[ 1 ]}

Характеристики

Одноранговое кредитование не вписывается ни в один из трех традиционных типов финансовых учреждений — вкладчиков, инвесторов, страховщиков, ^{[ 2 ]} и иногда относят к альтернативной финансовой услуге. ^{[ 3 ]} К основным характеристикам однорангового кредитования относятся: ^{[ 4 ]}

Оно проводится с целью получения прибыли.
Между кредиторами и заемщиками нет необходимых общих связей или предварительных отношений.
Посредничество осуществляется одноранговой кредитной компанией.
Сделки происходят онлайн .
Кредиторы могут выбирать, в каких заемщиков инвестировать.
Кредиты являются необеспеченными и не защищены государственным страхованием.
Кредиты – это ценные бумаги, которые могут быть проданы другим кредиторам.

Большинство одноранговых посредников предоставляют следующие услуги:

Онлайн-инвестиционная платформа, позволяющая заемщикам привлекать кредиторов
Разработка кредитных моделей для утверждения кредитов и определения цен.
Проверка личности заемщика, банковского счета, занятости и дохода
Проведение проверок кредитоспособности заемщика и отфильтровывание неквалифицированных
Обработка платежей от заемщиков и пересылка этих платежей кредиторам.
Обслуживание кредитов
Поиск новых кредиторов и заемщиков (маркетинг)

История

Раннее равноправное кредитование также характеризовалось отсутствием посредничества и зависимостью от социальных сетей , но эти особенности начали исчезать. Хотя по-прежнему верно, что Интернет и электронная коммерция позволяют покончить с традиционными финансовыми посредниками , появление новых посредников доказало экономию времени и расходов. Распространение краудсорсинга на незнакомых кредиторов и заемщиков открывает новые возможности.

Соединенные Штаты

P2PI — это новый вариант инвестирования, и хотя он принят во многих штатах, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) некоторых штатов не разрешила этот тип кредитования. ^{[ нужна ссылка ]}

Правовое регулирование

Во многих странах привлечение инвестиций от широкой общественности считается незаконным. Механизмы краудсорсинга , при которых людей просят вносить деньги в обмен на потенциальную прибыль, основанную на работе других, считаются ценными бумагами .

Работа с финансовыми ценными бумагами связана с проблемой владения. В случае индивидуальных кредитов проблема заключается в том, кому принадлежат кредиты (векселя) и как это право собственности передается между создателем кредита и индивидуальным кредитором(ами). ^{[ 5 ]}^{[ 6 ]} Особенно возникает вопрос, когда компания однорангового кредитования не просто связывает кредиторов и заемщиков, но и занимает деньги у пользователей, а затем снова выдает их в долг. Данная деятельность трактуется как продажа ценных бумаг . Чтобы этот процесс был законным, необходимы две вещи: брокерско-дилерская лицензия и регистрация индивидуального инвестиционного контракта. Лицензию и регистрацию можно получить в органе регулирования ценных бумаг, таком как SEC в США, Комиссия по ценным бумагам Онтарио в Онтарио, Канада; Autorité des Marchés Financiers во Франции и Квебеке, Канада, или Управление финансовых услуг в Соединенном Королевстве.

SEC регулирует ценные бумаги, предлагаемые одноранговыми кредиторами США. В недавнем отчете Счетной палаты правительства США (GAO) рассматривается возможность дополнительного регулирующего надзора со стороны Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) или Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC). Однако на данный момент ни одна из организаций не предложила осуществлять прямой надзор за одноранговым кредитованием. ^{[ 7 ]}

В Великобритании появление множества конкурирующих кредитных компаний и проблемы с субстандартными кредитами привели к призывам к принятию дополнительных законодательных мер. Эти меры устанавливают минимальные стандарты капитала и контролируют контроль рисков, чтобы предотвратить кредитование более рискованных заемщиков, использование недобросовестных кредиторов или введение потребителей в заблуждение относительно условий кредитования. ^{[ 8 ]}

Преимущества и критика

Процентные ставки

Одним из основных преимуществ индивидуального кредитования для заемщиков является получение более выгодных процентных ставок, чем могут предложить традиционные банки (часто ниже 10 процентов). ^{[ 9 ]} Преимуществами для кредиторов являются более высокие доходы, чем те, которые можно получить от сберегательного счета или других инвестиций. ^{[ 10 ]} Процентные ставки и методология расчета этих ставок варьируются в зависимости от платформы однорангового кредитования. Процентные ставки также имеют более низкую волатильность, чем другие виды инвестиций. ^{[ 11 ]}

Кредитный риск

Одноранговое кредитование также привлекает заемщиков, которые из-за своего кредитного статуса или его отсутствия не имеют права на получение традиционных банковских кредитов. Поскольку прошлое поведение часто указывает на будущие результаты, а низкие кредитные рейтинги коррелируют с высокой вероятностью дефолта, одноранговые посредники начали отклонять большое количество заявок и взимать более высокие процентные ставки с более рискованных заемщиков, которые получили одобрение. ^{[ 12 ]} Некоторые брокерские компании также создают фонды. Каждый заемщик вносит взнос, из которого кредиторы получают компенсацию, если заемщик не в состоянии погасить кредит. ^{[ нужна ссылка ]}

Государственная защита

В отличие от размещения денег в банках, одноранговые кредиторы могут сами выбирать, предоставлять ли свои деньги более безопасным заемщикам с более низкими процентными ставками или более рискованным заемщикам с более высокой доходностью. Одноранговое кредитование по закону рассматривается как инвестиция, и погашение в случае невыполнения обязательств заемщиком не гарантируется федеральным правительством ( Федеральной корпорацией страхования депозитов США ) так же, как банковские депозиты. ^{[ 13 ]}

Коллективный иск « Хеллум против Prosper Marketplace, Inc.» в настоящее время находится на рассмотрении в Верховном суде Калифорнии от имени всех инвесторов, которые приобрели облигации на платформе Prosper в период с 1 января 2006 г. по 14 октября 2008 г. Истцы утверждали, что В течение этого периода Проспер предлагал и продавал неквалифицированные и незарегистрированные ценные бумаги в нарушение калифорнийских и федеральных законов о ценных бумагах. Истцы также утверждают, что Проспер действовал в качестве нелицензионного брокера/дилера в Калифорнии. Истцы требовали аннулирования долговых обязательств, возмещения убытков, убытков и расходов на адвокатов. ^{[ 14 ]} 19 июля 2013 г. коллективный иск был урегулирован. Согласно условиям мирового соглашения, Проспер выплатит участникам группового иска 10 миллионов долларов. ^{[ 15 ]}

См. также

Ссылки

^ Дж. Д. Рот, взглянув на время однорангового кредитования, 15 ноября 2012 г.; По состоянию на 22 марта 2013 г.
^ «Кредитный клуб закрывается (временно?)» . Пер-Ленд. Проверено 8 апреля 2008 г.
^ «ЛИЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: Новые проблемы регулирования могут возникнуть по мере роста отрасли (отчет комитетам Конгресса)» . Счетная палата правительства США. Июль 2011. Проверено 23 августа 2012.
^ «Равноправное кредитование» . Санджив Сваруп - Консультант: Стратегия входа в бизнес в Индии. 23 мая 2014 г.
↑ Хендриксон, Марк (8 апреля 2008 г.). «Клуб равноправного кредитования приостанавливает кредитную деятельность, пока решает некоторые юридические вопросы». Техкранч. Проверено 2 августа 2012 г.
^ «Кредитный клуб закрывается (временно?)» . Пер-Ленд. Проверено 8 апреля 2008 г.
^ «ЛИЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: Новые проблемы регулирования могут возникнуть по мере роста отрасли (отчет комитетам Конгресса)» . Счетная палата правительства США. Июль 2011. Проверено 23 августа 2012.
↑ Шон Фаррелл (20 сентября 2010 г.). «Зопа призывает правительство и FSA регулировать сектор социального кредитования». Дейли Телеграф. Проверено 25 июля 2012 г.
↑ Сеть социального кредитования, по состоянию на 21 сентября 2010 г.
↑ Онлайн-кредитование физических лиц набирает обороты Associated Press, 27 ноября 2007 г.
^ Джей Ди Рот (15 ноября 2012 г.). «Взгляд на одноранговое кредитование». Журнал «Тайм». Проверено 27 июня 2013 г.
^ Кеннард, Мэтт; Бонд, Шеннон (24 ноября 2011 г.). «Интерес к одноранговому кредитованию в США растет». Файнэншл Таймс. Проверено 20 июля 2012 г.
↑ Гомпертц, Саймон (8 июня 2012 г.). «Количество одноранговых кредитов через Интернет достигает 250 миллионов фунтов стерлингов». Новости Би-би-си. Проверено 3 августа 2012 г.
^ Верховный суд Калифорнии, округ Сан-Франциско, дело: [Номер дела: CGC-09-491736 http://webaccess.sftc.org/Scripts/Magic94/mgrqispi94.dll?APPNAME=IJS&PRGNAME=ROA22&ARGUMENTS=-ACGC09491736 ]( получено. Архивировано 24 июля 2013 г. Wayback Machine 02.01.2011)
^ «Проспер урегулировал коллективный иск – выплатил 10 миллионов долларов США | P2P-банкинг» . www.p2p-banking.com . 19 июля 2013 года . Проверено 19 июля 2013 г.

[1] Дж. Д. Рот, взглянув на время однорангового кредитования, 15 ноября 2012 г.; По состоянию на 22 марта 2013 г.

[2] «Кредитный клуб закрывается (временно?)» . Пер-Ленд. Проверено 8 апреля 2008 г.

[3] «ЛИЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: Новые проблемы регулирования могут возникнуть по мере роста отрасли (отчет комитетам Конгресса)» . Счетная палата правительства США. Июль 2011. Проверено 23 августа 2012.

[4] «Равноправное кредитование» . Санджив Сваруп - Консультант: Стратегия входа в бизнес в Индии. 23 мая 2014 г.

[5] Хендриксон, Марк (8 апреля 2008 г.). «Клуб равноправного кредитования приостанавливает кредитную деятельность, пока решает некоторые юридические вопросы». Техкранч. Проверено 2 августа 2012 г.

[6] «Кредитный клуб закрывается (временно?)» . Пер-Ленд. Проверено 8 апреля 2008 г.

[7] «ЛИЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: Новые проблемы регулирования могут возникнуть по мере роста отрасли (отчет комитетам Конгресса)» . Счетная палата правительства США. Июль 2011. Проверено 23 августа 2012.

[8] Шон Фаррелл (20 сентября 2010 г.). «Зопа призывает правительство и FSA регулировать сектор социального кредитования». Дейли Телеграф. Проверено 25 июля 2012 г.

[9] Сеть социального кредитования, по состоянию на 21 сентября 2010 г.

[10] Онлайн-кредитование физических лиц набирает обороты Associated Press, 27 ноября 2007 г.

[11] Джей Ди Рот (15 ноября 2012 г.). «Взгляд на одноранговое кредитование». Журнал «Тайм». Проверено 27 июня 2013 г.

[12] Кеннард, Мэтт; Бонд, Шеннон (24 ноября 2011 г.). «Интерес к одноранговому кредитованию в США растет». Файнэншл Таймс. Проверено 20 июля 2012 г.

[13] Гомпертц, Саймон (8 июня 2012 г.). «Количество одноранговых кредитов через Интернет достигает 250 миллионов фунтов стерлингов». Новости Би-би-си. Проверено 3 августа 2012 г.

[14] Верховный суд Калифорнии, округ Сан-Франциско, дело: [Номер дела: CGC-09-491736 http://webaccess.sftc.org/Scripts/Magic94/mgrqispi94.dll?APPNAME=IJS&PRGNAME=ROA22&ARGUMENTS=-ACGC09491736 ]( получено. Архивировано 24 июля 2013 г. Wayback Machine 02.01.2011)

[15] «Проспер урегулировал коллективный иск – выплатил 10 миллионов долларов США | P2P-банкинг» . www.p2p-banking.com . 19 июля 2013 года . Проверено 19 июля 2013 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]