Дельта один

Продукты Delta One — это производные финансовые инструменты , которые не имеют опциональности и, как таковые, имеют дельту , равную единице (или очень близкую к ней), что означает, что для данного мгновенного изменения цены базового актива ожидается идентичное движение цены. производной. Продукты Delta One иногда могут быть собраны синтетическим путем путем комбинирования опций . Например, вы можете открыть длинную форвардную позицию по сырой нефти марки WTI по цене X, купив страйк-колл X и продав страйк-пут X. ^[1] Это известно как паритет пут-колл . Продукты Delta One часто включают в себя несколько базовых ценных бумаг и, таким образом, дают держателю простой способ получить доступ к корзине ценных бумаг в одном продукте.

Дельта

Дельта измеряет чувствительность стоимости производного инструмента к изменениям цены базового актива . Дельта (Δ) инструмента — это первая математическая производная стоимости производного инструмента по отношению к цене базового актива. ^{[ нужна ссылка ]}

Торговые столы

Delta One Торговые подразделения являются частью подразделений по финансированию акций или производных инструментов большинства крупных инвестиционных банков . Они генерируют большую часть дохода за счет различных стратегий, связанных с различными продуктами Delta One, а также сопутствующей деятельностью, такой как торговля дивидендами, долевое финансирование и арбитраж индексов акций . FT Alphaville назвала торговлю Delta One «одной из самых горячих областей банковского дела». ^[2] и «...последняя сфера проп-трейдинга в банковском секторе, где благодаря рыночным действиям трейдеры все еще могут уйти от ответственности, принимая на себя значительные риски». Financial Times также описывает отделы Delta One как своего рода специальные отряды трейдинга. ^[3]

Виды продукции

Продукт «дельта один» — это производный инструмент с линейным , симметричным профилем выигрыша . То есть производный инструмент, который не является опционом или продуктом со встроенными опционами. Примерами продуктов Delta One являются биржевые фонды , свопы акций , пользовательские корзины, линейные сертификаты, фьючерсы , форварды , биржевые ноты , трекеры и соглашения о форвардных курсах .Поскольку цена на эти продукты точно соответствует их базовому активу и безрисковой ставке, их дельта будет близка к 1. ^{[ нужна ссылка ]}

Два громких случая убытков в результате мошеннической торговли (дело Жерома Кервьеля из Société Générale и Квеку Адоболи из UBS ) касались трейдеров Delta One. ^[4]^[5]

Ссылки

^ «Что такое Delta One? Определение и значение» . Investorwords.com . Проверено 15 сентября 2011 г.
^ Каминска, Изабелла (11 апреля 2011 г.). «FT Alphaville » Delta one: специальные операции по торговле акциями» . Ftalphaville.ft.com . Проверено 15 сентября 2011 г.
^ FT Alphaville, 15 сентября, 11:49. «FT Alphaville » Проклятие Дельты-1 поражает UBS» . Ftalphaville.ft.com . Проверено 15 сентября 2011 г. {{cite web}}: CS1 maint: числовые имена: список авторов ( ссылка )
^ «Дельта-1 снова в центре внимания» . Efinancialnews.com. 2010-11-30 . Проверено 15 сентября 2011 г.
^ «Трейдер UBS Квеку Адоболи арестован за «мошеннические сделки» » . bbc.co.uk. Проверено 15 сентября 2011 г.

[1] «Что такое Delta One? Определение и значение» . Investorwords.com . Проверено 15 сентября 2011 г.

[2] Каминска, Изабелла (11 апреля 2011 г.). «FT Alphaville » Delta one: специальные операции по торговле акциями» . Ftalphaville.ft.com . Проверено 15 сентября 2011 г.

[3] FT Alphaville, 15 сентября, 11:49. «FT Alphaville » Проклятие Дельты-1 поражает UBS» . Ftalphaville.ft.com . Проверено 15 сентября 2011 г. {{cite web}}: CS1 maint: числовые имена: список авторов ( ссылка )

[efin-4] «Дельта-1 снова в центре внимания» . Efinancialnews.com. 2010-11-30 . Проверено 15 сентября 2011 г.

[5] «Трейдер UBS Квеку Адоболи арестован за «мошеннические сделки» » . bbc.co.uk. Проверено 15 сентября 2011 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]