✖


Jump to content

Альтернативный инвестиционный фонд квалифицированного инвестора

    Add links

    Центральный банк Ирландии («CBI») регулирует QIAIF. Когда в 2016–2017 годах возникли ирландские государственные налоговые скандалы, касающиеся SPV по разделу 110 , также регулируемого CBI, CBI модернизировал малоиспользуемый LQIAIF, [1] предоставлять те же преимущества, что и SPV по Разделу 110, но с полной конфиденциальностью и налоговой тайной. [2]

    Альтернативный инвестиционный фонд квалифицированного инвестора или QIAIF — это Центрального банка Ирландии. нормативная классификация [а] создана в 2013 году для пяти безналоговых юридических структур Ирландии для владения активами. Ирландская организация по управлению коллективными активами ( ICAV) — самая популярная из пяти ирландских структур QIAIF. Это основная безналоговая структура для иностранных инвесторов, владеющих ирландскими активами. QIAIF представляет собой альтернативный инвестиционный фонд (AIF) в соответствии с Директивой об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD) и обязан назначать управляющего альтернативным инвестиционным фондом (AIFM). AIFM может быть менеджером либо из ЕС, либо из страны, не входящей в ЕС. [3]

    В 2018 году Центральный банк Ирландии расширил режим выдачи кредитов QIAIF или L-QIAIF , который позволяет использовать пять безналоговых структур для закрытых долговых инструментов. L-QIAIF является основным инструментом BEPS Ирландии, основанным на долгах, поскольку он позволяет преодолеть отсутствие конфиденциальности и налоговой тайны в соответствии с Разделом 110 SPV . [б] Утверждается, что многие активы в QIAIF и LQIAIF являются ирландскими активами, защищенными от ирландского налогообложения. [с] [5] Ирландские QIAIF и LQIAIF могут быть интегрированы с ирландскими налоговыми инструментами по борьбе с размыванием корпоративной базы и перемещением прибыли («BEPS») для создания конфиденциальных маршрутов из ирландской налоговой системы Ирландии в главный приемник OFC , Люксембург. [д]

    В марте 2019 года ООН определила, что «льготные налоговые режимы» Ирландии для иностранных средств на ирландских активах затрагивают права человека арендаторов в Ирландии. [7] [8]

    Функции

    [ редактировать ]

    Ирландские QIAIF подпадают под действие Директивы ЕС об управляющих альтернативными инвестиционными фондами 2011 года («AIFMD»), в которой излагаются подробные правила процесса создания (например, диверсификация, кредитное плечо), управления (например, менеджеры, утвержденные AIFM) и маркетинга (например, квалифицированные инвесторы). QIAIF в Европе. Однако наиболее важными особенностями ирландских QIAIF считаются следующие: [9] [10] [11]

    1. Проживание в Ирландии. Все юридические компании, участвующие в режиме QIAIF, являются структурами с постоянным местом жительства в Ирландии и подчиняются ирландскому законодательству и налоговому кодексу Ирландии;
    2. Без налогов: QIAIF освобождены от всех ирландских налогов, включая НДС и пошлины, и могут осуществлять выплаты нерезидентам Ирландии без каких-либо ирландских налогов, удерживаемых у источника ; [12]
    3. Налоговая тайна: четыре из пяти компаний-оболочек QIAIF не подают публичные отчеты CRO Ирландии , и отчеты, которые они подают в Центральный банк Ирландии, не могут быть переданы Налоговому управлению Ирландии ; [13] [14]
    4. Отсутствие ограничений на активы: нет ограничений на активы, которые QIAIF может хранить; [15]
    5. Закрытые и открытые варианты: ирландские QIAIF могут быть открытыми (например, должны соответствовать ежедневным требованиям ликвидности) или закрытыми (например, L-QIAIF); [16]
    6. Быстрая авторизация: Центральный банк использует 24-часовой «ускоренный» процесс утверждения, при котором он не проверяет документы, а полагается на подтверждения от директоров и ирландских консультантов;
    7. Мягкое регулирование: ирландские консалтинговые фирмы открыто рекламируют режим регулирования QIAIF как «мягкий». [17] что было подтверждено из других источников. [18] [19] [20] [21]

    По состоянию на 2016 год альтернативные активы на сумму 435 миллиардов евро находились в ирландских QIAIF. Ирландия является четвертым по величине местом жительства альтернативных инвестиционных фондов («АИФ») в ЕС с 9,9% рынка AIF ЕС, составляющего 4,4 триллиона евро, после Германии (31,7%), Франции (21,3%) и Люксембурга (13%). [11] Утверждается, что значительная часть активов QIAIF (или активов AIF) представляет собой ирландские активы, защищенные от ирландского налогообложения. [22] [23] [24] [25]

    ИКАВ

    [ редактировать ]

    Каждая из пяти юридических оболочек QIAIF имеет атрибуты, предназначенные для различных целей. Однако за пределами организаций, которым необходимы определенные атрибуты трастового закона (и которые будут использовать Unit Trust QIAIF) или могут использовать только полную структуру компании (и будут использовать VCC QIAIF), ожидается, что ICAV будет доминирующим QIAIF. обертка. [26]

    • ICAV (или Ирландская организация по управлению коллективными активами ). Запущен в 2014 году для инвесторов из США, чтобы избежать налогов США и Ирландии на ирландские инвестиции; [13] ICAV стали самой популярной ирландской структурой, позволяющей избежать ирландских налогов на ирландские активы; [22] ICAV соответствуют критериям организации, установленным в США (т. е. ICAV защищен от налогов США); [12] Документы ICAV являются конфиденциальными для Центрального банка (например, отсутствуют публичные документы CRO ; правила управления ICAV являются самыми слабыми из всех оболочек, и наличие собственной юридической идентичности освобождает их от некоторых аспектов корпоративного права Ирландии и ЕС; ICAV являются лучшими обертками для уклонения от уплаты налогов. в SPC Каймановых островов, [27] и есть условия для перехода с оберток Каймановых островов/БВО; [28] большинство новых ирландских QIAIF имеют структуру ICAV. [26]
    • Компания с переменным капиталом («VCC») (или инвестиционная компания или PLC). Ирландская компания, подчиняющаяся законам о компаниях Ирландии и ЕС; должна иметь диверсификацию активов; не может поставить «галочку» для инвесторов из США (что делает его неэффективным для американских инвесторов, владеющих ирландскими активами, по сравнению с ICAV); требует существенных процедур управления и требований к отчетности; требуется подавать публичные отчеты CRO (и могут быть тщательно проверены ирландскими финансовыми СМИ); VCC менее популярен с момента появления ICAV в 2014 году и редко используется для новых ирландских QIAIF. [10] [26]
    • Юнит Траст . Создан в 1990 году и предлагает функции, аналогичные ICAV (например, функциональность «установить галочку» в США, отсутствие распространения риска, легкое управление); в отличие от ICAV, он не может управляться самостоятельно и должен иметь AIFM; Ирландское трастовое законодательство имеет сложные особенности налогового планирования (например, разделение юридической и бенефициарной собственности), которые привлекательны для индивидуальных инвесторов и конкретных юрисдикций (например, Великобритании и Японии). [10]
    • Единый договорный фонд («ОКФ»). Создан в 2003 году для пенсионных фондов, которые объединяют или объединяют активы, но сохраняют полную юридическую сегрегацию активов; это некорпоративная организация, не имеющая юридического лица, существование которой является договором между ее инвесторами и управляющим; ирландский эквивалент структуры Fonds Commun de Placement («FCF») в Люксембурге. [29] [30]
    • Инвестиционное товарищество с ограниченной ответственностью («ILP»). В первую очередь нацелен на структуры типа прямых инвестиций с системой генерального партнера («GP»)/ограниченного партнера («LP»); датируется Законом об инвестиционных товариществах с ограниченной ответственностью 1994 года; подобно паевому фонду или CCF, ILP представляет собой договор, а не отдельное юридическое лицо; ICAV более популярен среди фондов прямых инвестиций в Ирландии. [31]

    L-QIAIF

    [ редактировать ]
    См. Также: Ирландский автомобиль специального назначения (SPV) § 110 § Злоупотребления
    Стивен Доннелли TD раскрыл злоупотребления SPV по разделу 110 в 2016 году и предупредил, что освобождение от налогов коммерческой недвижимости для иностранных инвесторов через QIAIF приведет к образованию офисного пузыря и жилищному кризису. [32] [33]

    Некоторые академические исследования считают Ирландию крупным налоговым убежищем и оффшорным финансовым центром с рядом инструментов размывания налоговой базы и перемещения прибыли («BEPS»). [34] [35] в Ирландии Основным инструментом BEPS, основанным на долге, был SPV по разделу 110 . Однако государственные налоговые скандалы в Ирландии в 2016 году, связанные с использованием этого инструмента BEPS (с участием искусственных ирландских детских благотворительных организаций) проблемными фондами США при поддержке ведущих ирландских фирм налогового права, чтобы избежать миллиардов ирландских налогов, нанесли ущерб его репутации (см. раздел 110). злоупотребления ). [35]

    В конце 2016 года Центральный банк Ирландии начал процесс консультаций по обновлению малоиспользуемого режима L-QIAIF. [1] [36] В феврале 2018 года Центральный банк Ирландии изменил свой «Сборник правил» AIF, чтобы позволить L – QIAIF владеть теми же активами, которыми могли владеть SPV по Разделу 110. Тем не менее, обновленные L-QIAIF предлагали два конкретных улучшения по сравнению с SPV Раздела 110, которые делают L-QIAIF превосходным инструментом BEPS, основанным на долгах: [16] [37]

    1. Налоговая тайна. В отличие от SPV по разделу 110, L-QIAIF не обязаны подавать публичные отчеты (именно так были раскрыты налоговые злоупотребления по разделу 110), но подают конфиденциальные отчеты в Центральный банк Ирландии, которые защищены Законом о тайне центрального банка 1942 года. Действовать; [14]
    2. Нет необходимости в векселях участия в прибылях («PPN»). Еще одной слабостью SPV по Разделу 110 была их зависимость от искусственных PPN для реализации движения BEPS. L-QIAIF не требуют PPN и, таким образом, более надежны с точки зрения соблюдения требований ОЭСР.

    Через три месяца после того, как Центральный банк Ирландии обновил свой «Сборник правил» AIF, в мае 2018 года комиссары по доходам Ирландии выпустили новое руководство по налогообложению SPV по разделу 110, которое еще больше снизит их привлекательность как механизма уклонения от ирландских налогов на ирландские активы. [38] В июне 2018 года Центральный банк Ирландии сообщил, что принадлежащие США проблемные ирландские активы на сумму 55 миллиардов евро, что эквивалентно почти 25% ирландского ВНД* , были выведены из SPV по Разделу 110. [2] [4] [39] Ожидается, что L-QIAIF и ICAV, в частности, станут важной структурой для конфиденциального управления ирландским налогом на ирландские активы. [с] [40]

    В Ирландии есть ирландские фонды недвижимости (IREF) для прямого владения ирландской собственностью, которая не облагается налогом, их активы относятся к ирландским котируемым REIT (например, Green REIT plc) и страховым активам. Инвестиции фондов проблемных долгов США в ирландскую недвижимость осуществляются посредством приобретения кредитов и, таким образом, используют L-QIAIF. [4] [40] Кроме того, иностранные инвесторы в ирландскую недвижимость по-прежнему могут использовать L-QIAIF, владея структурированными кредитами, проживающими за границей, тем самым конфиденциально избегая ирландских налогов. [41] [42]

    Злоупотребления

    [ редактировать ]
    См. Также: Ирландия как налоговая гавань
    Сравнение цены продажи как кратной стоимости строительства элитного офиса в Дублине со странами ЕС – 28 (2016 г.).

    Режим QIAIF способствовал превращению Международного центра финансовых услуг (IFSC) в одно из крупнейших мест расположения фондов и теневых банковских учреждений в Европе. [35] Многие управляющие активами, и особенно управляющие альтернативными инвестициями, используют ирландские оболочки QIAIF при структурировании фондов. Однако структурирование фондов — это конкурентный рынок, и другие корпоративные налоговые убежища, такие как Люксембург, предлагают аналогичные продукты. Утверждается, что многие активы ирландских QIAIF являются ирландскими активами, в частности, в результате продажи ирландским государством проблемных активов на сумму более 100 миллиардов евро в 2012–2017 годах. [5] [24] [25]

    Сравнение цены продажи премьер-офиса в Дублине с 28 странами ЕС (2016 г.).

    Ирландские QIAIF использовались для уклонения от уплаты налогов на ирландские активы. [23] [43] [44] [45] Выяснилось, что регулятор ирландских QIAIF, Центральный банк Ирландии, платил арендную плату американскому предприятию, используя ирландский QIAIF ICAV, чтобы избежать ирландских налогов на арендную плату. [46] Ирландские QIAIF использовались для обхода международных правил. [47] об обходе налогового законодательства в ЕС и США [48] [49] Ирландские QIAIF могут быть объединены с ирландскими корпоративными инструментами BEPS (например, Orphaned Super-QIF). [50] создать конфиденциальные пути выхода из ирландской системы корпоративного налогообложения в другие налоговые убежища, такие как Люксембург, [6] основная раковина OFC Ирландии. [50] [51] [52]

    QIAIFs связывают силу Ирландии как налоговой гавани, ориентированной на корпорацию, с крупнейшими в мире корпоративными инструментами BEPS. [34] к более традиционным видам деятельности типа «налогового убежища» (почему Каймановые SPC переоформляются в ирландские ICAV). [53] Запуск ирландского ICAV широко освещался и получил высокую оценку ведущих Magic Circle . оффшорных юридических фирм [13] самый крупный из которых, Мэйплс и Колдер , утверждал, что был одним из его главных архитекторов. [12]

    Способность иностранных учреждений использовать QIAIF и оболочку ICAV, чтобы избежать ирландских налогов на ирландские активы, была связана с пузырем на рынке коммерческой недвижимости в Дублине и, как следствие, с жилищным кризисом в Дублине. [32] [33] [35] Несмотря на жилищный кризис в Дублине и проблемы доступности жилья, иностранные домовладельцы (также называемые «фондами кукушки») работают в Ирландии без уплаты налогов. [5] [8] Утверждается, что развитие недвижимости и чрезмерная инфляция цен на недвижимость за счет налоговых льгот являются историческими экономическими стратегиями, предпочитаемыми двумя основными ирландскими политическими партиями, Фианна Файл и Фине Гаэль . [54] [и]

    Этот риск QIAIF был подчеркнут в 2014 году, когда Центральный банк Ирландии проконсультировался с Европейским советом по системным рискам («ESRB») после первоначального и безуспешного лоббирования со стороны фирм налогового права IFSC с целью расширения режима L-QIAIF, чтобы исключить ирландские налогообложение ирландских кредитных инвестиций. [56] [ф]

    В марте 2019 года специальный докладчик ООН по вопросам жилья Лейлани Фарха официально написала правительству Ирландии от имени ООН по поводу его обеспокоенности по поводу «преференциального налогового законодательства» для иностранных инвестиционных фондов на ирландские активы, которое ставит под угрозу права человека арендаторов. в Ирландии. [7] [8]

    В апреле 2019 года ирландский технологический предприниматель Пэдди Косгрейв запустил кампанию в Facebook, чтобы привлечь внимание к злоупотреблениям в отношении QIAIF и L-QIAIF, заявив: «L-QIAIF рискует стать оружием массового уничтожения». [35] [57]

    См. также

    [ редактировать ]

    Примечания

    [ редактировать ]
    1. ^ QIAIF сам по себе не является фондом, а правовой и нормативной структурой, которая содержит множество различных типов фондов.
    2. ^ Крупный налоговый скандал разразился в Ирландии в 2016 году, когда было обнаружено, что фонды проблемных долгов США использовали SPV по разделу 110 для защиты более 80 миллиардов евро проблемных ирландских кредитов от ирландского налогообложения; скандал был раскрыт, потому что SPV по разделу 110 должны подавать публичную отчетность Ирландии.
    3. ^ Перейти обратно: а б По состоянию на март 2019 года значительная часть ирландских активов и объектов недвижимости по-прежнему удерживается посредством кредитных ценных бумаг в результате продажи ирландскими остатками кредитов на сумму более 100 миллиардов евро (проданных за денежную выручку в размере 35 миллиардов евро) Ирландским национальным управлением активами. Агентства (NAMA), а также десятки миллиардов дополнительных кредитов других ирландских банков для фондов проблемной задолженности США в период с 2013 по 2019 год; Для справки, ВНД Ирландии в 2017 году составил 181 миллиард евро . Ирландские фонды недвижимости (IREF), которые не освобождаются от налогов, в основном предназначены для владельцев ирландской недвижимости через котируемые в Ирландии активы REIT. [4]
    4. ^ И МВФ, и исследование OFC Conduit and Sink показывают, что Люксембург на сегодняшний день является самым популярным местом для капитала, покидающего Ирландию; По оценкам МВФ, более половины капитала, покидающего Ирландию, направляется в Люксембург. [6]
    5. ^ Как обсуждалось в Модифицированном валовом национальном доходе , высокий уровень использования инструментов BEPS в экономике Ирландии означает, что ее ВВП искусственно завышен (например, в 2018 году ВВП Ирландии составлял 163% от ВНД Ирландии *); ученые отмечают, что ирландское государство традиционно устраняло разрыв с искаженным ирландским ВВП за счет повышения уровня кредитования в экономике и, возможно, использовало долг за недвижимость в качестве основного инструмента для этого. [55]
    6. ^ Как обсуждалось ранее в отношении ирландских SPV по Разделу 110, в то время ирландские SPV по Разделу 110 использовались, чтобы избежать ирландского налогообложения ирландских кредитных инвестиций, однако SPV по Разделу 110 были вынуждены подавать публичные отчеты в Ирландии, что привело к публичному скандалу в 2016 году. когда был раскрыт уровень ирландских налогов, которых избегают фонды США
    [ редактировать ]

    Ссылки

    [ редактировать ]
    1. ^ Перейти обратно: а б «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ИРЛАНДИИ: Объявлены улучшения режима L-QIAIF» . Мэтисон (юридическая фирма) . 29 ноября 2016 г.
    2. ^ Перейти обратно: а б Марк Пол (28 июня 2018 г.). «Безналоговые фонды, которые когда-то предпочитались «стервятникам», упали на 55 миллиардов евро: регулятор связывает снижение с решением фондов выйти из своего так называемого «статуса раздела 110» » . Айриш Таймс . Проверено 26 апреля 2019 г. Регулятор объясняет отказ решением фондов выйти из так называемого «статуса раздела 110».
    3. ^ «Фонд альтернативных инвестиций для квалифицированных инвесторов (QIAIF) Значение и…» . Мейсон Хейс Каррен . Проверено 16 февраля 2024 г.
    4. ^ Перейти обратно: а б с Джек Хорган-Джонс (29 июля 2018 г.). «Фонды-стервятники делают новый шаг, чтобы сократить налоговые счета и избежать регулирования» . Воскресная деловая почта . Проверено 26 апреля 2019 г. Фианна Файл утверждает, что фонды открыли для себя «новую нирвану». Документы также раскрывают новую стратегию, позволяющую избежать регулирования.
    5. ^ Перейти обратно: а б с Фиона Редден (12 июня 2019 г.). «Как крупные арендодатели в Ирландии минимизируют свои налоговые счета за сдаваемую в аренду недвижимость» . Айриш Таймс . Проверено 12 июня 2019 г.
    6. ^ Перейти обратно: а б «Ирландия: Отдельные вопросы» . Международный валютный фонд . Июнь 2018. с. 20. Рисунок 3. Прямые иностранные инвестиции. Более половины исходящих из Ирландии ПИИ направляется в Люксембург.
    7. ^ Перейти обратно: а б Кристина Финн (27 марта 2019 г.). «ООН заявляет, что Ирландия применяет «преференциальное налоговое законодательство» к фондам-стервятникам, и это «не может продолжаться» » . TheJournal.ie . Проверено 29 марта 2019 г. СПЕЦИАЛЬНЫЙ докладчик ООН по жилищному вопросу направил письмо ирландскому правительству, отметив, что оно облегчило финансирование жилья посредством «преференциального налогового законодательства и слабой защиты арендаторов, среди других мер».
    8. ^ Перейти обратно: а б с Кевин Дойл; Донал О'Донован (19 апреля 2019 г.). «Угроза обложить налогом «фонды кукушки», поскольку ФГ чувствует накал жилищного кризиса» . Ирландская независимая газета . Проверено 19 апреля 2019 г. В большинстве случаев фонды не платят корпоративный налог, подоходный налог и налог на прирост капитала.
    9. ^ «Руководство по AIF для квалифицированных инвесторов» (PDF) . Диллон Юстас. 2015.
    10. ^ Перейти обратно: а б с «Создание AIF для квалифицированного инвестора в Ирландии» (PDF) . Мэтисон (юридическая фирма) . Октябрь 2017.
    11. ^ Перейти обратно: а б «QIAIF — регулируемый альтернативный фондовый продукт Ирландии» (PDF) . КПМГ Ирландия. Ноябрь 2015.
    12. ^ Перейти обратно: а б с «ICAV – Мэйплс и Колдер ставят галочку» . Мейплс и Колдер . Март 2016 г. С тех пор мы сохранили свою позицию ведущего ирландского юриста по ICAV и на сегодняшний день консультировали 30% всех субфондов ICAV, утвержденных Центральным банком, что почти в два раза больше, чем у нашего ближайшего конкурента.
    13. ^ Перейти обратно: а б с «Новый механизм ирландского фонда для содействия инвестициям в США – ICAV» . Уокерс (юридическая фирма) . 2015.
    14. ^ Перейти обратно: а б «Мощные законы о секретности Центрального банка ограничивают публичное раскрытие ключевых документов» . Айриш Таймс . Январь 2016.
    15. ^ «QIAIF и цифровые активы» . mhc.ie. ​Мейсон Хейс и Карран.
    16. ^ Перейти обратно: а б «Ирландские фонды, предоставляющие ссуды (L – QIAIF): Введение» (PDF) . Юридическая фирма Уильяма Фрая. Февраль 2018.
    17. ^ «ТРИНИТИ-КОЛЛЕДЖ ДУБЛИН: Ирландия, глобальные финансы и связи с Россией» (PDF) . Профессор Джим Стюарт Киллиан Дойл. 27 февраля 2018 г. с. 21. Регулирование описывается как легкое регулирование/нерегулируемое.
    18. ^ «Треть теневого банковского сектора Ирландии практически не подвергается надзору: отчет, опубликованный в среду Швейцарским советом по финансовой стабильности» . Ирландские Таймс . 10 мая 2017 г.
    19. ^ «Бывший заместитель управляющего Центрального банка Ирландии говорит, что ирландские политики не обращают внимания на риски IFSC» . Ирландские Таймс . 5 марта 2018. Ирландские политики «бездумно выступают» за расширение Международного центра финансовых услуг (IFSC), по словам бывшего заместителя управляющего Центрального банка.
    20. ^ «ТРИНИТИ-КОЛЛЕДЖ ДУБЛИН: Компании «Секции 110». История успеха Ирландии?» (PDF) . Профессор Джим Стюарт Киллиан Дойл. 12 января 2017 г. с. 20. Тот же источник при сравнении различных инвестиционных механизмов утверждает, что: - Еще одним положительным моментом компании по Разделу 110 является отсутствие нормативных ограничений в отношении кредитования, как в случае с QIF (Фондом квалифицированного инвестора).
    21. ^ «МВФ опрашивает юристов и банкиров о сотнях советов директоров IFSC SPV» . Ирландские Таймс . 30 сентября 2016 г. Международный валютный фонд (МВФ) выразил обеспокоенность по поводу случаев, когда отдельные банкиры и юристы назначались в сотни советов нерегулируемых компаний специального назначения в Международном центре финансовых услуг Дублина.
    22. ^ Перейти обратно: а б «Структура ICAV по популярности конкурирует с разделом 110, говорится в статистике Центрального банка» . Ирландская независимая газета . 31 июля 2016 г. Были высказаны опасения, что ICAV, которые полностью освобождены от налога на доходы и прибыль, используются иностранными и отечественными инвесторами, чтобы избежать уплаты налога на доход от аренды в этой стране.
    23. ^ Перейти обратно: а б Кинан Бреннан (10 сентября 2016 г.). «Есть еще больше ирландских законов, которые позволяют иностранным инвесторам в недвижимость работать здесь без налогов» . TheJournal.ie . Некоторые действующие здесь фонды видят, что иностранные инвесторы в недвижимость не платят подоходный налог. Стоимость собственности, принадлежащей этим QIAIF, составляет около 300 миллиардов евро.
    24. ^ Перейти обратно: а б «Опасения по поводу утечки налогов через автомобили ICAV инвесторов» . Санди Таймс . 26 февраля 2017 г. В информационных документах Министерства финансов говорится, что чиновники считают, что произошла «чрезвычайно значительная» утечка налогов из-за использования инвесторами транспортных средств специального назначения.
    25. ^ Перейти обратно: а б «Как иностранные фирмы зарабатывают на покупке ирландской недвижимости» . Ирландский экзаменатор. 22 августа 2016 г. Ирландская система коллективного управления активами представляла собой изящную небольшую налоговую структуру, введенную в прошлом году. Разработанный в первую очередь для облегчения перевода средств США в Дублин, он позволяет иностранным инвесторам направлять свои инвестиции через Ирландию, не платя при этом налогов.
    26. ^ Перейти обратно: а б с «ICAV: Ирландская система управления коллективными активами» (PDF) . Юридическая фирма A&L Goodbody. Март 2014 г. ICAV в настоящее время является самым популярным QIAIF в Ирландии и создан на смену инвестиционной компании.
    27. ^ «ИРЛАНДСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ФОНДОВ: Семинар-завтрак ICAV в Нью-Йорке» (PDF) . Ирландская ассоциация фондов. Ноябрь 2015. с. 16. Архивировано из оригинала (PDF) 2 декабря 2017 года . Проверено 1 июля 2018 г. АНДРЕА КЕЛЛИ (PwC Ирландия): «Мы ожидаем, что большинство ирландских QIAIF отныне будут структурированы как ICAV, и, учитывая, что ICAV являются более совершенными инструментами налогового управления по сравнению с SPC на Каймановых островах, Ирландия должна привлечь значительный бизнес по изменению домициляции.
    28. ^ «Преобразование фонда Британских Виргинских островов или Каймановых островов в ирландский ICAV» . Юридическая фирма Уильяма Фрая. 1 октября 2015 г.
    29. ^ «Пенсионное объединение и объединение активов в Ирландии: создание общего договорного фонда в Ирландии» (PDF) . Мэтисон (юридическая фирма) . Март 2017.
    30. ^ «CCF и объединение активов» (PDF) . Юридическая фирма Диллон Юстас. 2010.
    31. ^ «Создание фонда прямых инвестиций в Ирландии» (PDF) . Мэтисон (юридическая фирма) . Март 2017.
    32. ^ Перейти обратно: а б «Налоговые льготы на коммерческую недвижимость разожгут пузырь» . Ирландская независимая газета . 6 ноября 2016 г. Они сделают это, сделав инвестиции в коммерческую недвижимость, в основном крупными иностранными арендодателями, полностью освобожденными от налогов. Это приведет к повышению коммерческой арендной платы, подавлению жилищного строительства, поставит под угрозу ирландские банки и лишит штат столь необходимых средств.
    33. ^ Перейти обратно: а б «Законопроект о финансах может превратить пузырь коммерческой недвижимости в очередной крах» . Стивен Доннелли TD, 6 ноября 2016 г.
    34. ^ Перейти обратно: а б «Ирландия является крупнейшей в мире корпоративной «налоговой гаванью», говорят ученые» . Айриш Таймс . 13 июня 2018. Новое исследование Габриэля Цукмана утверждает, что государство укрывает больше транснациональных прибылей, чем весь Карибский бассейн
    35. ^ Перейти обратно: а б с д и Эйдан Риган (25 апреля 2019 г.). «Ирландия является налоговой гаванью, и это вызывает споры внутри страны» . Вашингтон Пост . Проверено 25 апреля 2019 г.
    36. ^ «Обновленная информация об изменениях в режиме AIF для квалифицированного инвестора, выдающего кредит» (PDF) . Автор Юридическая фирма Кокс. Декабрь 2016.
    37. ^ «Центральный банк Ирландии публикует уведомление о намерении внести поправки в требования к AIF для квалифицированных инвесторов по выдаче кредитов» (PDF) . Юридическая фирма Диллон Юстас. Февраль 2018.
    38. ^ «Раздел 110: право на лечение» (PDF) . Комиссары по доходам . Май 2018.
    39. ^ Майкл Макалир (29 июля 2018 г.). «Видел и слышал: фонды-стервятники уходят от налогов и сделка TransferMate с ING» . Айриш Таймс . Проверено 19 апреля 2019 г. Фонды-стервятники внедряют новые стратегии, чтобы избежать налогов и регулирования, сообщает Sunday Business Post. Ссылаясь на письмо Fianna Fail TD Стивена Доннелли министру финансов, в нем говорится, что фонды перевели значительные суммы из спорных компаний по разделу 110 в другие организации, называемые L-QIAIF (квалификационные альтернативные инвестиционные фонды, выдающие кредиты). Они не подают публичные отчеты.
    40. ^ Перейти обратно: а б Гейл Боуэн; Аонгус Маккарти (9 мая 2018 г.). «Новый режим выдачи кредитов QIAIF – наконец-то жизнеспособный вариант?» . Проверено 19 апреля 2019 г. Однако новые правила в сочетании с сильной нормативно-правовой средой в Ирландии, устоявшимися и прозрачными требованиями, применимыми к L-QIAIF, а также ускоренным процессом авторизации уже привлекли растущий интерес к L-QIAIF среди управляющих активами.
    41. ^ Брайан Келлихер; Шон Мюррей (2018). «Альтернативные инвестиционные фонды 2018: Глава 21 ИРЛАНДИЯ» (PDF) . Юридическая фирма Диллон Юстас . Проверено 28 апреля 2019 г.
    42. ^ Кэтлин Гарретт; Сара Каннифф; Рут Лиллис. «Кредитование ирландских регулируемых фондов» . Автор Закона Кокса. QIAIF не разрешается вести торговый бизнес, за исключением фондов прямых инвестиций и венчурного капитала, но могут создавать структуру фонда собственности. Эта структура состоит из холдинговой компании Property Holding Company («PropCo»), которая создана как дочерняя компания QIAIF. Также часто создается Операционная компания («OpCo»), и декларация о доверительном управлении акциями в пользу QIAIF является обычным явлением. В результате OpCo получает льготу по освобождению от налогов для QIAIF.
    43. ^ «Фирма Кеннеди Уилсона не платит налогов на свои ирландские активы в размере 1 миллиарда евро с помощью QIAIF» . Ирландская независимая газета . 6 августа 2016 г.
    44. ^ «Владелец Clerys использует лазейку для уклонения от уплаты налогов: большая часть закрытого магазина в Дублине принадлежит компании коллективного имущества (ICAV)» . Айриш Таймс . 4 октября 2016 г. Icavs были введены в прошлом году после лоббирования со стороны фондовой индустрии с целью привлечь определенные виды бизнеса оффшорных фондов в Ирландию. Однако впоследствии выяснилось, что эти структуры широко использовались для уклонения от уплаты налогов на ирландскую собственность.
    45. ^ «Здесь не на что смотреть» . Broadsheet.ie. 18 апреля 2016 г.
    46. ^ «Центральный банк является владельцем фонда-стервятника, который не платит ирландских налогов, используя QIF, - говорит SF» . Ирландская независимая газета . 28 августа 2016 г.
    47. ^ «Налоговые «махинации» в Ирландии: безопасная гавань, на которую можно положиться» . Айриш Таймс . 29 мая 2013. Ирландия – замечательная, особенная во многих отношениях страна. Но когда дело доходит до предоставления иностранцам мягкого финансового регулирования или налогового мошенничества, это чертово государство-изгой.
    48. ^ « Убедительные доказательства того, что Ирландия помогает банкам ЕС в схемах уклонения от уплаты налогов» . Ирландская независимая газета . 28 марта 2017. Огромный уровень прибыльности европейских банков в Ирландии позволяет предположить, что о больших прибылях в Ирландии можно сообщать как о стратегии ухода от налогов.
    49. ^ «Ирландская «налоговая гавань» извлекает выгоду из вывода офшорных активов, сообщает Федеральная резервная система Нью-Йорка» . Ирландская независимая газета . 13 мая 2018. Огромный уровень прибыльности европейских банков в Ирландии позволяет предположить, что о больших прибылях в Ирландии можно сообщать как о стратегии ухода от налогов.
    50. ^ Перейти обратно: а б «Ирландия как место возникновения проблемного долга: пример Super QIF для сирот» . Дэви Биржевые маклеры. 2014.
    51. ^ «Налогообложение ирландского SPV» (PDF) . Грант Торнтон. 30 сентября 2015 г. Ирландского подоходного налога на переводы в Люксембург можно избежать, если структурировать их как еврооблигации.
    52. ^ «Мейсон Хейс и Карран: серебряная подкладка из финансовых облаков Ирландии с QIAIF и SPV по Разделу 110» (PDF) . Мейсон Хейс и Каррен Лоу. Май 2016.
    53. ^ «Ирландская система коллективного управления активами (ICAV) и Cayman SPC» . Мейплс и Колдер . 2016. В нашей глобальной фондовой практике мы видим, как многие ICAV создаются как параллельные фонды структурам Каймановых островов и Британских Виргинских островов для менеджеров, стремящихся предложить своим инвесторам ведущие оффшорные и оншорные фонды. Мы давали рекомендации по совмещению наземных и морских транспортных средств в комбинированных конструкциях.
    54. ^ Дэвид Гарднер (15 мая 2010 г.). «Как банкиры поставили Ирландию на колени» . Файнэншл Таймс . Проверено 25 апреля 2019 г.
    55. ^ Хайке Йобгес (январь 2017 г.). «ВОССТАНОВЛЕНИЕ КРИЗИСА В СТРАНЕ С ВЫСОКИМ ПРИСУТСТВИЕМ ИНОСТРАННЫХ КОМПАНИЙ: Пример Ирландии» (PDF) . Институт макроэкономической политики IMK, Фонд Ханса Бёклера .
    56. ^ «Выдача кредитов QIAIF – консультации Центрального банка» . Юридическая фирма Диллон Юстас. 14 июля 2014 г. ESRB: Тем не менее, если не будет обеспечено адекватное макро- и микропруденциальное регулирование, эта деятельность может быстро расти и создавать новые источники риска финансовой стабильности. Это также может повысить уязвимость финансовой системы к массовым изъятиям кредитов, заражению, чрезмерному росту кредитования и процикличности.
    57. ^ Гэвин Дэйли (21 апреля 2019 г.). «Пэдди Косгрейв, странная пресс-конференция и тысяча евро наличными в коричневых конвертах» . Санди Таймс . Проверено 26 апреля 2019 г.
    Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Qualifying_investor_alternative_investment_fund&oldid=1208068310"
    Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
    Arc.Ask3.Ru
    Номер скриншота №: db071e82eba0acd90e00957337f15bf6__1708072200
    URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/db/f6/db071e82eba0acd90e00957337f15bf6.html
    Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
    Qualifying investor alternative investment fund - Wikipedia
    Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)