Дельта -один
Delta One Products - это финансовые производные , которые не имеют опциональности и, как таковые, имеют дельту (или очень близко к), что означает, что для данного мгновенного движения в цене базового актива ожидается, что будет идентичный шаг в цене производного. Delta One Products иногда можно синтетически собрать путем объединения вариантов . Например, вы можете быть долгое время на нефти WTI по цене X, купив x Strike Call и продав x Strike Put. [ 1 ] Это известно как Put Call Parity . Delta One Products часто включает в себя ряд базовых ценных бумаг и, таким образом, дают держателю простой способ получить воздействие корзины ценных бумаг в одном продукте.
Дельта
[ редактировать ]Дельта измеряет чувствительность стоимости производной к изменениям цены базового актива . Дельта (δ) инструмента является первой математической производной значения производной по цене подхода. [ Цитация необходима ]
Торговые столы
[ редактировать ]Delta One Торговые столы являются либо частью подразделений по финансированию акций , либо по деривативам акций большинства крупных инвестиционных банков . Они приносят большую часть доходов посредством различных стратегий, связанных с различными продуктами Delta One, а также с соответствующими видами деятельности, такими как торговля дивидендами, акционерное финансирование и арбитраж индекса акций . Ft Alphaville описал Delta One Trading как «одну из самых горячих областей в банковском деле» [ 2 ] и «... Последняя область торговли опорой в банковском секторе, где благодаря рыночной деятельности, трейдеры все еще могут сойти с рук с тем, что они рискуют». Financial Times также описывает столы Delta One как сродни спецназам торговли. [ 3 ]
Типы продуктов
[ редактировать ]Продукт Delta One - это производная с линейным , симметричным профилем выплаты . То есть производная, которая не является вариантом или продуктом с встроенными опциями. Примерами продуктов Delta One являются биржевые фонды , обмены акционерным капиталом , пользовательские корзины, линейные сертификаты, фьючерсы , форварды , биржевые ноты , трекеры и соглашения о ставке вперед . Поскольку цена на эти продукты внимательно отслеживает их базовый активы и безразмерную ставку, их дельта будет близка к 1. [ Цитация необходима ]
В двух громких случаях убытков в результате торговли мошенничеством (потери Женома Кервиэля в Société Générale и Kweku Adoboli в UBS ) участвовали Delta One Traders. [ 4 ] [ 5 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Что такое Delta One? Определение и значение» . InvestorWords.com . Получено 2011-09-15 .
- ^ Каминска, Изабелла (2011-04-11). «Ft Alphaville» Delta One: Специальные операции по торговле акциями » . Ftalphaville.ft.com . Получено 2011-09-15 .
- ^ FT Alphaville 15 сентября 11:49. "Ft Alphaville" Проклятие Delta One ударяет UBS » . Ftalphaville.ft.com . Получено 2011-09-15 .
{{cite web}}: CS1 Maint: числовые имена: список авторов ( ссылка ) - ^ «Delta One обратно в центре внимания» . Efinancialnews.com. 2010-11-30 . Получено 2011-09-15 .
- ^ «UBS Trader Kweku Adoboli арестован за« мошеннические сделки » » . bbc.co.uk. Получено 2011-09-15 .