Горизонтальная интеграция
| Маркетинг |
|---|
Горизонтальная интеграция — это процесс компанией увеличения производства товаров или услуг на одном и том же уровне цепочки создания стоимости в той же отрасли. Компания может сделать это путем внутреннего расширения, поглощения или слияния . [1] [2] [3]
Этот процесс может привести к монополии , если компания захватит подавляющую часть рынка этого продукта или услуги. [3] Другие преимущества включают увеличение эффекта масштаба, расширение существующего рынка или улучшение дифференциации продукции .
Горизонтальная интеграция контрастирует с вертикальной интеграцией , когда компании интегрируют несколько этапов производства небольшого количества производственных единиц.
Горизонтальный альянс [ править ]
Горизонтальная интеграция связана с горизонтальным альянсом (также известным как горизонтальное сотрудничество). Однако в случае горизонтального альянса компании-партнеры заключают контракт, но остаются независимыми. Например, Рауэ и Виланд (2015) описывают пример юридически независимых поставщиков логистических услуг . сотрудничества [4] Такой союз связан с конкуренцией .
Аспекты [ править ]
Преимущества горизонтальной интеграции как для фирмы, так и для общества могут включать эффект масштаба и эффект масштаба . Для фирмы горизонтальная интеграция может обеспечить усиление присутствия на эталонном рынке. [5] Это означает, что в результате слияния две фирмы смогут производить больше дохода, чем одна фирма в отдельности. Это также может позволить горизонтально интегрированной фирме использовать монопольное ценообразование , что невыгодно для общества в целом и может привести к тому, что регулирующие органы запретят или ограничит горизонтальную интеграцию. [6] Стратегии горизонтальных слияний часто связаны с получением дохода, сокращением числа участников рынка или выходом на новые рынки. [7] Тремя формами горизонтальной интеграции являются слияния, поглощения и внутренняя экспансия. [8]
Слияния и поглощения (M&A) относятся к консолидации компаний или активов посредством различных финансовых операций, таких как слияния, поглощения и консолидации. [9] Деятельность по слияниям и поглощениям может стать для компаний эффективным способом расширения своей деятельности, диверсификации предложений продуктов или услуг и увеличения своей доли на рынке. [10] Эта деятельность также может привести к экономии затрат, повышению эффективности и доступу к новым технологиям или рынкам. [11]
Слияния предполагают объединение двух или более компаний в одно целое. Это может произойти посредством сделки «акции за акции», когда акционеры обеих компаний получают акции новой компании на основе заранее определенного коэффициента обмена. [12] В качестве альтернативы может произойти слияние денежных средств, когда одна компания покупает другую, используя наличные деньги или другие финансовые инструменты. [13]
С другой стороны, поглощения предполагают покупку одной компании другой. Это может произойти посредством дружественного приобретения, когда целевая компания соглашается на приобретение, а ее акционеры получают компенсацию за свои акции. [14] Альтернативно может произойти враждебное поглощение, когда компания-покупатель приобретает контрольный пакет акций целевой компании без ее одобрения. [15]
Консолидация означает объединение двух или более компаний в единое предприятие без создания нового предприятия. Это может произойти путем слияния равных компаний, когда две компании одинакового размера и силы объединяют свои силы, или путем приобретения меньшей компании более крупной. [16]
Деятельность по слияниям и поглощениям может оказать существенное влияние на различные заинтересованные стороны, включая акционеров, сотрудников, клиентов и поставщиков. Акционеры могут получить выгоду от повышения цен на акции и дивидендов, в то время как сотрудники могут столкнуться с потерей рабочих мест или изменением условий найма. На клиентов и поставщиков также могут повлиять изменения в предложениях продуктов или услуг и отношениях с поставщиками. [17]
Регулирующие органы играют важную роль в надзоре за деятельностью по слияниям и поглощениям, чтобы гарантировать, что они не нарушают антимонопольное законодательство и не наносят ущерба конкуренции на рынке. [18] Для одобрения слияний и поглощений может также потребоваться одобрение государственных органов или отраслевых регуляторов.
В целом слияния и поглощения могут стать для компаний эффективной стратегией достижения роста и получения конкурентного преимущества. Однако тщательное рассмотрение потенциальных преимуществ и недостатков, а также соблюдение нормативных требований имеет важное значение для обеспечения успешного результата для всех вовлеченных заинтересованных сторон. [19]
Внутреннее расширение:
Помимо слияний и поглощений , компании также могут осуществлять внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции. [20] Это предполагает расширение их деятельности и предложений продуктов или услуг в рамках существующей отрасли за счет приобретения или разработки новых возможностей.
Горизонтальная интеграция может принимать различные формы, включая расширение за счет разработки новых продуктов, географическое расширение или приобретение конкурентов или поставщиков. [21] Эта стратегия может позволить компаниям увеличить свою долю на рынке и добиться экономии за счет масштаба за счет использования существующих ресурсов и возможностей. [22]
Внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может также включать интеграцию различных бизнес-функций, таких как производство, маркетинг и продажи, для оптимизации операций и повышения эффективности. [23] Это может привести к экономии затрат и повышению рентабельности. [24]
Однако существуют потенциальные недостатки внутреннего расширения за счет горизонтальной интеграции. [25] Разработка новых возможностей или выход на новые рынки может оказаться дорогостоящим и трудоемким, и существует риск того, что эти усилия могут не увенчаться успехом. Кроме того, компании могут столкнуться с усилением конкуренции и контролем со стороны регулирующих органов по мере расширения своей деятельности. [26]
В целом, внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может стать жизнеспособной стратегией для компаний, стремящихся добиться роста и получить конкурентное преимущество. [27] Однако для обеспечения успеха и снижения потенциальных рисков требуется тщательное планирование, исполнение и управление. Компании также должны учитывать потенциальные преимущества и недостатки этой стратегии по сравнению с другими стратегиями роста, такими как слияния и поглощения. [28]
Медиа термины [ редактировать ]
Критики СМИ, такие как Роберт У. Макчесни , отмечают, что нынешняя тенденция в индустрии развлечений направлена на усиление концентрации собственности СМИ в руках меньшего числа трансмедийных и транснациональных конгломератов. [29] Считается, что средства массовой информации концентрируются в центре, где богатые люди имеют возможность покупать такие предприятия (например, Руперт Мердок ). [ нужна ссылка ]
Появились новые стратегии разработки и распространения контента, призванные увеличить «синергию» между различными подразделениями одной компании. Студии ищут контент, который может плавно перемещаться по медиаканалам. [30]
Примеры [ править ]
Примером горизонтальной интеграции в пищевой промышленности стало слияние компаний Heinz и Kraft Foods . 25 марта 2015 года Heinz и Kraft объединились в одну компанию, стоимость сделки составила 46 миллиардов долларов. [31] [32] Обе компании производят обработанные пищевые продукты для потребительского рынка.
9 декабря 2013 года Sysco согласилась приобрести US Foods , но 24 июня 2015 года федеральный судья вынес решение против сделки, заявив, что такое слияние будет контролировать 75% индустрии общественного питания США, и это подавит конкуренцию. [33] Это была бы горизонтальная интеграция, поскольку обе компании поставляют еду ресторанам, медицинским и образовательным учреждениям.
16 ноября 2015 года Marriott International объявила, что приобретет Starwood за 13,6 миллиарда долларов, создав крупнейшую в мире сеть отелей. [34] Слияние было завершено 23 сентября 2016 года. [35]
Приобретение AB-Inbev компании SAB Miller за 107 миллиардов долларов, завершившееся в 2016 году, является одной из крупнейших сделок всех времен. [36]
1 ноября 2017 года Centurylink купила Level 3 Communications за 34 миллиарда долларов и включила Level 3 в состав Centurylink. [ нужна ссылка ]
14 декабря 2017 года компания Walt Disney объявила о предложении на покупку акций 21st Century Fox на сумму 52,4 миллиарда долларов вместе с основной частью ее активов, включая знаменитую 20th Century Fox киностудию и другие активы, такие как FX Networks и 30% акций Hulu . . Обе компании производят и распространяют фильмы и телесериалы, а также каждая владеет по 30% акций Hulu. [37]
См. также [ править ]
Ссылки [ править ]
- ^ «Определение горизонтальной интеграции» . www.economicshelp.org . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ «Определение горизонтальной интеграции в цепочке поставок» . smallbusiness.chron.com . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ↑ Перейти обратно: Перейти обратно: а б «горизонтальная интеграция» . businessdictionary.com . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ Рауэ, Ян Саймон; Виланд, Андреас (2015). «Взаимодействие различных типов управления в горизонтальном сотрудничестве» (PDF) . Международный журнал логистического менеджмента . 26 (2): 401–423. doi : 10.1108/IJLM-08-2012-0083 . hdl : 10398/4de0953a-3920-409a-b63a-60342c976528 . S2CID 166497725 .
- ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Горизонтальная интеграция – что это на самом деле означает для маркетинга – Ardor Media Factory» . Медиа-фабрика Ардор . 19 февраля 2016 года . Проверено 19 февраля 2016 г.
- ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Физико-интегрированное обучение сегментированным гауссовским процессам (SegGP) для экономичного обучения штампов…» 23 января 2023 г. doi : 10.2514/6.2023-1283.vid . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения (M&A)» . Институт корпоративных финансов . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения | Financial Times» . www.ft.com . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Рост бизнеса – Eduqas – Обзор бизнеса GCSE – Eduqas» . BBC Bitesize . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ Насреддин, Ахмад (17 августа 2020 г.). «Внутренний рост: методы, преимущества и недостатки» . Пенпоин . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Оценка – Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Оценка – Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 283.
- ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 284.
- ^ Геллес, Дэвид (25 марта 2015 г.). «Kraft и Heinz объединяются в сделке при поддержке Баффета и 3G Capital» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ «Почему вам следует обратить внимание на слияние Heinz и Kraft» . 3 апреля 2015 г.
- ^ Гаспарро, Энни (июль 2015 г.). «Sysco прекращает планы по слиянию с US Foods» . Уолл Стрит Джорнал . ВСЖ . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ Ныч-Коннер, Дженнифер (16 ноября 2015 г.). «Marriott International приобретет Starwood Hotels & Resorts Worldwide за 12,2 миллиарда долларов» . Американские городские деловые журналы .
- ^ Трехос, Нэнси (23 сентября 2016 г.). «Слияние Marriott и Starwood завершено, программы лояльности ответят взаимностью» . США сегодня . Проверено 24 сентября 2016 г.
- ^ «Это окончательно: AB InBev завершает сделку по покупке SABMiller» . Форбс .
- ^ Нолтер, Крис (14 декабря 2017 г.). «Disney приобретает большую часть активов Fox в рамках сделки с акциями блокбастера на сумму 52,4 миллиарда долларов» . TheStreet.com . Архивировано из оригинала 15 декабря 2017 года . Проверено 15 декабря 2017 г.