Операционный партнер

— Операционный партнер это название, используемое венчурными (VC) и частными инвестиционными (PE) фирмами для описания роли, посвященной работе с частными компаниями для увеличения стоимости. Эта роль была создана группами прямых инвестиций с крупной капитализацией, когда важность проведения корпоративных изменений для увеличения стоимости возросла, поскольку продавцы стали более опытными, а финансовый инжиниринг стал менее важным для прямых инвестиций в 2000-х годах. ^[1]Фирмы, имеющие операционных партнеров, утверждают, что потенциал создания стоимости лучше достигается за счет полностью преданного своему делу партнера, чем полагаться исключительно на внешних консультантов. Роль операционного партнера превратилась в должность с полной занятостью, которая сочетает в себе зарплату, бонусы за производительность и проценты, аналогичные инвестиционному партнеру. ^[2]

Определение

Операционные партнеры — это проверенные бизнес-лидеры, действующие как специалисты широкого профиля или специалисты, и имеющие успешный опыт создания стоимости в операционных компаниях. Обычно они более способны разрабатывать стратегии и руководящие команды, чем партнер, ориентированный на сделку. Большинство из них часто путешествуют, чтобы пообщаться с портфельными компаниями, и ожидается, что они потратят время на использование своих профессиональных связей для повышения стоимости портфельных компаний. ^[3] Обычно это бывшие генеральные директора, операционные директора, финансовые директора, директора по доходам, консультанты по менеджменту или некоторые комбинации со знанием рынка PE, например, структурированием сделок, в целевых отраслях инвестиционной компании. Обычно они сосредотачиваются на комплексной проверке, стратегическом планировании, коммерческом росте, операционной эффективности и финансовом контроле. Операционные партнеры используют свои навыки и опыт для улучшения портфельных компаний. ^[4]

Роль и обязанности

Роль операционного партнера может охватывать весь инвестиционный цикл: от комплексной проверки до интеграции после сделки, до события ликвидности или полного выхода. ^[5] Инвесторы и советы директоров используют операционных партнеров в качестве катализатора перемен, в качестве тренеров или наставников, а в некоторых случаях в качестве «спарринг-партнеров» для менеджмента. Операционные партнеры могут управлять краткосрочными, среднесрочными, а также долгосрочными программами улучшения операционной деятельности для портфельных компаний. Они также могут поддерживать руководство в повседневной деятельности в качестве временного руководителя, члена совета директоров или наблюдателя и/или советника. ^[6]

Роль управляющего партнера не следует путать с ролью венчурного партнера или постоянного предпринимателя. Венчурный партнер — это внешний ресурс, не получающий заработной платы, который, как ожидается, будет заключать сделки и играть значительную роль в нескольких или более компаниях на протяжении всего срока существования фонда, обычно получая зарплату и проценты в капитале непосредственно от целевой компании. похож Постоянный предприниматель (EIR) на венчурного партнера, но работает только в одной компании и обычно входит в компанию в качестве штатного генерального директора, финансового директора или на другую должность высшего уровня.

Ценить

Все венчурные и частные компании стремятся максимизировать ценность своих инвестиций. В последние годы отрасль испытывает повышенное давление со стороны стимулирования создания операционной стоимости . Другими словами, смещение акцента с кредитного плеча и мультипликатора на повышение фундаментальных операционных, коммерческих и финансовых показателей портфельных компаний. В результате улучшение операционной деятельности должно привести к увеличению стоимости предприятия и обеспечению более высокой доходности инвестиций. Отсюда и новая триада партнерства: генеральные партнеры , партнеры с ограниченной ответственностью и операционные партнеры. ^[7]^[8]

Известные операционные партнеры

Хотя некоторые руководители высокого уровня могут быть назначены в качестве операционных партнеров, они часто действуют скорее как старшие советники.

Чарльз Джанкарло был назначен управляющим директором и операционным партнером Silver Lake Partners после его ухода из Cisco Systems, где он был исполнительным вице-президентом, директором по развитию и президентом Linksys. ^[9]
Ричард Бейкер был нанят в качестве управляющего партнера в Advent International, ранее он занимал должности генерального директора Boots plc и главного операционного директора Asda. ^[10]
Марк Джиллетт был назначен управляющим директором и операционным партнером Silver Lake Partners после его ухода из Microsoft , где он был корпоративным вице-президентом и отвечал за продукты, разработку и эксплуатацию в Skype . ^[11]
Томас Райан был нанят в качестве управляющего партнера в Advent International, куда он присоединился после ухода с поста президента и генерального директора CVS Health .
Боб Свон работал операционным партнером в General Atlantic, прежде чем занять должность генерального директора Intel . Позже он присоединился к Andreessen Horowitz в качестве управляющего партнера.
Гэри М. Райнер присоединился к General Atlantic в качестве управляющего партнера в 2010 году. ^[12]
Джим Хинтон, бывший генеральный директор Baylor Scott & White Health, присоединился к Welsh, Carson, Anderson & Stowe в качестве управляющего партнера в 2022 году. ^[13]
Аджей Гор, бывший технический директор группы Gojek, присоединился к Sequoia Capital , India и SEA в качестве управляющего партнера по технологиям в 2020 году. ^[14]

Ссылки

^ Звезда, Марлен Живант. «Группы прямых инвестиций фокусируются на операциях по борьбе с бережливой прибылью» . Форбс . Проверено 12 января 2014 г.
^ Бригл, Майкл. «Частный капитал: участие в целях роста: Отчет о прямых инвестициях за 2012 год» . Перспективы БЦЖ . Проверено 13 апреля 2012 г.
^ Кварта, Роберто. «Управляющий партнер: промышленный подход к прямым инвестициям» (PDF) . Клейтон Дюбилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ Бригл, Майкл. «Новые операционные модели» . Перспективы БЦЖ . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ Кварта, Роберто. «Управляющий партнер: промышленный подход к прямым инвестициям» (PDF) . Клейтон Дюбилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ Хемптинн, Корали. «Ценность собственных операционных групп в частных инвестиционных компаниях» (PDF) . ИНСЕАД . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ Бригл, Майкл. «Частный капитал: участие в целях роста» . Перспективы БЦЖ . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ Фаваро, Кен. «Следующий выигрышный ход в сфере прямых инвестиций» . выпивка и компания . Проверено 11 апреля 2012 г.
^ «Джанкарло покидает Cisco и плывет к Силвер-Лейк» .
^ «Бывший генеральный директор Boots присоединится к партнерской программе Advent International» .
^ «Лучший руководитель Skype Марк Джиллетт покидает Microsoft» .
^ Гриффин, Донал (8 июля 2013 г.). «Citigroup назначает Райнера и Терли в совет директоров» . Bloomberg.com . Блумберг.
^ «Джим Хинтон, бывший генеральный директор Baylor Scott & White Health, присоединяется к Welsh, Carson, Anderson & Stowe в качестве операционного партнера в сфере здравоохранения» (пресс-релиз).
^ «Sequoia India привлекает бывшего технического директора Gojek Аджая Гора в качестве управляющего партнера» .

[1] Звезда, Марлен Живант. «Группы прямых инвестиций фокусируются на операциях по борьбе с бережливой прибылью» . Форбс . Проверено 12 января 2014 г.

[2] Бригл, Майкл. «Частный капитал: участие в целях роста: Отчет о прямых инвестициях за 2012 год» . Перспективы БЦЖ . Проверено 13 апреля 2012 г.

[3] Кварта, Роберто. «Управляющий партнер: промышленный подход к прямым инвестициям» (PDF) . Клейтон Дюбилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 г.

[4] Бригл, Майкл. «Новые операционные модели» . Перспективы БЦЖ . Проверено 11 апреля 2012 г.

[5] Кварта, Роберто. «Управляющий партнер: промышленный подход к прямым инвестициям» (PDF) . Клейтон Дюбилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 г.

[6] Хемптинн, Корали. «Ценность собственных операционных групп в частных инвестиционных компаниях» (PDF) . ИНСЕАД . Проверено 11 апреля 2012 г.

[7] Бригл, Майкл. «Частный капитал: участие в целях роста» . Перспективы БЦЖ . Проверено 11 апреля 2012 г.

[8] Фаваро, Кен. «Следующий выигрышный ход в сфере прямых инвестиций» . выпивка и компания . Проверено 11 апреля 2012 г.

[9] «Джанкарло покидает Cisco и плывет к Силвер-Лейк» .

[10] «Бывший генеральный директор Boots присоединится к партнерской программе Advent International» .

[11] «Лучший руководитель Skype Марк Джиллетт покидает Microsoft» .

[12] Гриффин, Донал (8 июля 2013 г.). «Citigroup назначает Райнера и Терли в совет директоров» . Bloomberg.com . Блумберг.

[13] «Джим Хинтон, бывший генеральный директор Baylor Scott & White Health, присоединяется к Welsh, Carson, Anderson & Stowe в качестве операционного партнера в сфере здравоохранения» (пресс-релиз).

[14] «Sequoia India привлекает бывшего технического директора Gojek Аджая Гора в качестве управляющего партнера» .

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]