ООО «ГМО»
 | |
 Штаб-квартира в Роуз-Уорф в Бостоне. | |
| Тип компании | Частный |
|---|---|
| Промышленность | Управление инвестициями |
| Основан | 1977 год |
| Основатели |
|
| Штаб-квартира | 40 Роус Уорф , Бостон , Массачусетс , США |
Ключевые люди | Скотт Хейворд (генеральный директор) |
| АУМ | 60,8 млрд долларов США (март 2023 г.) |
Количество сотрудников | 367 (март 2023 г.) |
| Веб-сайт | www |
| Сноски/ссылки [ 1 ] | |
GMO LLC (также известная как GMO и Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC) — американская фирма по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Бостоне . Фирма придерживается противоположного инвестирования и в целом медвежьего подхода к рынкам и придерживается мнения, что активы вернутся к среднему значению . В результате фирма успешно вызвала экономические пузыри . На пике своего развития в 2007 году компания имела активы под управлением (AUM) на сумму 155 миллиардов долларов, хотя с тех пор их количество сократилось. [ 2 ]
За пределами Бостона у фирмы есть офисы в Амстердаме, Лондоне, Сан-Франциско, Сингапуре, Сиднее и Токио.
Фон
[ редактировать ]Джереми Грэнтэм, Дик Мэйо и Эйк ван Оттерлоо основали GMO в Бостоне в 1977 году. До этого Грэнтэм и Мэйо основали Batterymarch Financial Management в 1969 году, а Ван Оттерлоо был бывшим коллегой Грэнтэма. Все трое были портфельными менеджерами, а GMO была основана как консервативная, ориентированная на стоимость компания по управлению капиталом, хотя с тех пор она расширилась. С 1996 года Ван Оттерлоо не занимался ежедневным управлением капиталом и считается пенсионером, а Мэйо ушел в декабре 2001 года, чтобы вместе со своим сыном управлять хедж-фондом Game Creek Capital. [ 2 ] [ 3 ]
Грэнтэм разработал инвестиционную стратегию, используя свой количественный опыт, для создания фондов акций и облигаций, которые работают по моделям, позволяющим делать ставки, когда цены на активы отклоняются от исторических средних значений. Используя этот метод, фирма сможет отслеживать экономические пузыри, которые существуют десятилетиями. Пузыри, которые фирма правильно назвала и от которых получила прибыль, включают пузырь цен на активы в Японии , пузырь доткомов и пузырь на рынке жилья в США 2000-х годов . [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ]
ГМО в целом следует инвестиционной философии Грэма, который считает, что все классы активов и рынки вернутся к средним историческим уровням от максимумов и минимумов. В результате он применяет противоположный и в целом медвежий подход к рынкам и распределяет активы на основе внутренних прогнозов направления рынка. Фирма имеет успешный опыт создания экономических пузырей, но ее подход к долгосрочному инвестиционному горизонту, строгое следование инвестиционной стратегии и отсутствие маркетинга сделали ее непопулярной среди некоторых клиентов. Из-за низкой доходности своих фондов в краткосрочной перспективе из-за оптимистичной динамики рынков некоторые из клиентов пенсионных фондов в США либо включили ГМО в свой список наблюдения, либо полностью прекратили свои инвестиционные мандаты в пользу инвестирующих в рост компаний, , которые предложил более оптимистичный прогноз. AUM ГМО колебался на протяжении многих лет: он получал новые инвестиционные мандаты после того, как лопнули экономические пузыри, и терял их во время бычьих рынков. С тех пор фирма так и не достигла пика AUM в 155 миллиардов долларов, и с годами ее AUM снижается. [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]
Однако у ГМО также есть фонды, которые придерживаются разных стратегий. В 1994 году GMO приобрела фонд, созданный Биллом Немеревером и Томасом Купером, который сосредоточился на покупке дефолтных банковских кредитов и облигаций Брейди . Он станет Фондом долга развивающихся стран по ГМО, который получит прибыль от инвестирования в долги стран с формирующимся рынком . Кроме того, GMO придерживается оптимистичного взгляда на акции развивающихся рынков. [ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]
В 2016 году GMO сократила 10% из 650 сотрудников, включая генерального директора. [ 5 ] [ 11 ]
В июле 2020 года GMO приобрела Usonian Investments, японскую управляющую компанию. [ 12 ]
Из-за падения фондового рынка в 2022 году стратегия GMO Dislocation Equity Dislocation, запущенная в октябре 2020 года, принесла прибыль на 13,7%. [ 6 ] [ 13 ] [ 14 ]
В январе 2023 года GMO выступила с заявлением о том, что, по ее мнению, следующий этап возрождения произойдет за счет акций с высокой стоимостью, которые являются самыми дешевыми, исходя из их коэффициентов оценки . [ 15 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Форма АДВ» (PDF) . СЕК .
- ^ Jump up to: а б с д «Стратегия возврата к среднему значению ГМО проверена на современном рынке» . Институциональный инвестор . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Jump up to: а б с «Посыльный стреляет в ответ» . Институциональный инвестор . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Jump up to: а б Арендс, Бретт. «Создание Фонда Грантэма для бедных» . ВСЖ . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Jump up to: а б с Цукерман, Грегори. «Магия ускользает от призывателя пузырей Джереми Грэнтэма, поскольку активы компании GMO упали более чем на 40 миллиардов долларов» . ВСЖ . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Jump up to: а б с МакМахон, Кари. «ГМО Джереми Грэнтэма опережает рынок с помощью стратегии разрушения пузырей, которая захватила 13% в этом году. Теперь он удваивает свою долю на двух участках фондового рынка - и избегает одной мины, поскольку начинается эпический разворот» . Бизнес-инсайдер . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «Пенсионный фонд Массачусетса увольняет менеджеров по ГМО» . Рейтер . 8 апреля 2009 года . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Ричардсон, Карен. «Как хорошая цель в отношении рискованных долгов принесла большие результаты» . ВСЖ . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «Фонд облигаций ГМО вырос на 30%, поскольку Аргентина и Венесуэла делают ставку на восстановление» . Bloomberg.com . 21 августа 2009 года . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «Золото дураков оценок развивающихся рынков» . Файнэншл Таймс . 6 ноября 2019 г. Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «ГМО компании Grantham сокращает 10% рабочей силы по мере сокращения активов» . Bloomberg.com . 16 июня 2016 г. Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «ГМО приобретет Usonian Investments» . Bloomberg.com . 17 июля 2020 г. Проверено 16 октября 2023 г.
- ^ «Ужасный год на рынках имеет положительную сторону» . Австралийский финансовый обзор . 1 февраля 2023 г. . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ Арендс, Бретт. «Вот как один хедж-фонд идет против зерна и побеждает рынки» . МаркетВотч . Проверено 13 мая 2023 г.
- ^ «ГМО любит чертовски большую ценность» . Файнэншл Таймс . 11 января 2023 г. . Проверено 13 мая 2023 г.
