Факторинг (финансы)

Факторинг — это финансовая операция и тип финансирования дебитора , при котором предприятие продает свою дебиторскую задолженность (т. е. счета-фактуры ) третьей стороне (называемой фактором ) со скидкой . Иногда предприятие учитывает свои дебиторские активы для удовлетворения текущих и неотложных потребностей в денежных средствах . Форфейтинг – это факторинговое соглашение, используемое при финансировании международной торговли экспортерами , желающими продать свою дебиторскую задолженность форфейтеру. Факторинг обычно называют факторингом дебиторской задолженности, факторингом счетов-фактур и иногда финансированием дебиторской задолженности. Финансирование дебиторской задолженности — это термин, более точно используемый для описания формы кредитования на основе активов под дебиторскую задолженность. Ассоциация коммерческого финансирования является ведущей торговой ассоциацией в сфере кредитования под залог активов и факторинга.

В Соединенных Штатах факторинг – это не то же самое, что дисконтирование счетов (которое в американском бухгалтерском учете называется уступкой дебиторской задолженности – как это распространяется FASB в рамках GAAP ). Факторинг — это продажа дебиторской задолженности, тогда как дисконтирование счетов («уступка дебиторской задолженности» в американском бухгалтерском учете) — это заимствование которое предполагает использование активов дебиторской задолженности в качестве обеспечения кредита . , Однако на некоторых других рынках, например в Великобритании, дисконтирование счетов-фактур считается формой факторинга, предполагающей «уступку дебиторской задолженности», которая включается в официальную статистику факторинга. Поэтому в Великобритании это также не считается заимствованием. В Великобритании соглашение обычно является конфиденциальным, поскольку должник не уведомляется об уступке дебиторской задолженности, а продавец дебиторской задолженности взыскивает долг от имени фактора. В Великобритании основным отличием факторинга от дисконтирования счетов является конфиденциальность. Шотландское законодательство отличается от законодательства остальной части Великобритании тем, что для осуществления уступки требуется уведомление должника по счету. Юридическая комиссия Шотландии рассмотрела эту позицию и внесла предложения министрам Шотландии в 2018 году.

Обзор

В этом непосредственно участвуют три стороны: фактор , который покупает дебиторскую задолженность , тот, кто продает дебиторскую задолженность, и должник , у которого есть финансовое обязательство , требующее от него или нее произвести платеж владельцу счета . Дебиторская задолженность, обычно связанная со счетом за выполненную работу или проданный товар, по существу является финансовым активом , который дает владельцу дебиторской задолженности законное право взыскивать деньги с должника, финансовое обязательство которого напрямую соответствует дебиторскому активу. Продавец продает дебиторскую задолженность со скидкой третьей стороне, специализированной финансовой организации (также известной как фактор), для получения денежных средств . Этот процесс иногда используется в обрабатывающей промышленности, когда непосредственная потребность в сырье превышает имеющиеся денежные средства и возможность покупки «в счет» . И дисконтирование счетов , и факторинг используются B2B -компаниями, чтобы обеспечить немедленный денежный поток, необходимый для выполнения их текущих и немедленных обязательств. Факторинг счетов-фактур не является подходящим вариантом финансирования для розничных компаний или компаний B2C, поскольку у них обычно нет деловых или коммерческих клиентов, что является необходимым условием для факторинга.

Продажа . дебиторской задолженности передает право собственности на дебиторскую задолженность фактору, что указывает на то, что фактор получает все права, связанные с дебиторской задолженностью фактора Соответственно, дебиторская задолженность становится активом , и фактор получает право на получение платежей, произведенных должником на сумму счета, и может свободно заложить или обменять дебиторский актив без необоснованных ограничений или ограничений. Обычно дебитор уведомляется о продаже дебиторской задолженности, а фактор выставляет счет должнику и производит все взыскания; однако имеет место и безуведомительный факторинг, при котором клиент (продавец) получает счета, проданные фактору, в качестве агента фактора. Соглашение обычно носит конфиденциальный характер, поскольку должник не уведомляется об уступке дебиторской задолженности, а продавец дебиторской задолженности взыскивает долг от имени фактора. Если факторинг передает дебиторскую задолженность « без права регресса », фактор (покупатель дебиторской задолженности ) должен нести убытки, если дебитор по счету не оплатит сумму счета. Если факторинг передает дебиторскую задолженность « с регрессом », фактор имеет право взыскать с передающего лица (продавца) неоплаченную сумму счета. Однако любой возврат товара , который может уменьшить сумму счета, подлежащего взысканию с дебиторской задолженности, обычно является обязанностью продавца. и фактор, как правило, придерживает оплату продавцу за часть продаваемой дебиторской задолженности ( «удержанная дебиторская задолженность фактора»), чтобы покрыть возвраты товаров , связанные с факторизованной дебиторской задолженностью, до тех пор, пока не истечет срок права на возврат товара .

Факторинговая операция состоит из четырех основных частей, каждая из которых регистрируется отдельно бухгалтером, ответственным за учет факторинговой операции:

1. «гонорар», уплаченный фактору,
2. Процентные расходы, уплаченные фактору за авансирование денег ,
3. «расходы по безнадежным долгам», связанные с частью дебиторской задолженности , которая, как ожидает продавец, останется неоплаченной и безнадежной к взысканию,
4. сумму «удержанной дебиторской задолженности фактора» для покрытия возвратов товаров , и (e) любые дополнительные « убытки » или « прибыли », которые продавец должен отнести на счет продажи дебиторской задолженности . Иногда сборы фактора, уплачиваемые продавцом («клиентом фактора»), покрывают комиссию за скидку, дополнительный кредитный риск, который фактор должен принять на себя, и другие предоставляемые услуги. Общая прибыль фактора представляет собой разницу между ценой, уплаченной им за счет-фактуру, и деньгами, полученными от должника, за вычетом суммы, потерянной из-за неплатежа.

Обоснование

Факторинг – это метод, используемый некоторыми фирмами для получения денежных средств. Некоторые компании учитывают счета, когда доступный остаток денежных средств, имеющихся у фирмы, недостаточен для выполнения текущих обязательств и удовлетворения других потребностей в денежных средствах, таких как новые заказы или контракты; однако в других отраслях, таких как, например, текстильная или швейная, финансово устойчивые компании учитывают свои счета просто потому, что это исторический метод финансирования. Использование факторинга для получения денежных средств, необходимых для удовлетворения неотложных потребностей фирмы в денежных средствах, позволит фирме поддерживать меньший текущий баланс денежных средств. Уменьшая размер остатков денежных средств, можно получить больше денег для инвестиций в рост фирмы.

Факторинг долга также используется в качестве финансового инструмента для обеспечения лучшего контроля денежных потоков, особенно если компания в настоящее время имеет много дебиторской задолженности с различными условиями кредитования, которыми нужно управлять. Компания продает свои счета со скидкой к их номинальной стоимости, когда она рассчитывает, что ей будет лучше использовать доходы для поддержки собственного роста, чем эффективно функционировать в качестве «банка клиента». Соответственно, факторинг имеет место, когда норма прибыли на выручку, вложенную в производство, превышает затраты, связанные с факторингом дебиторской задолженности. Таким образом, компромисс между доходом, который фирма получает от инвестиций в производство, и стоимостью использования фактора имеет решающее значение для определения как степени использования факторинга, так и количества денежных средств, которые фирма держит в наличии.

У многих предприятий денежный поток варьируется. Он может быть относительно большим в один период и относительно небольшим в другой период. В связи с этим предприятия считают необходимым не только поддерживать наличные денежные средства, но и использовать такие методы, как факторинг, чтобы иметь возможность покрывать свои краткосрочные потребности в денежных средствах в те периоды, в которых эти потребности превышают денежный поток. Затем каждое предприятие должно решить, в какой степени оно хочет зависеть от факторинга для покрытия дефицита денежных средств и какой размер остатка денежных средств оно хочет поддерживать, чтобы гарантировать наличие достаточного количества наличных средств в периоды низкого денежного потока.

Как правило, изменчивость денежного потока будет определять размер остатка денежных средств, который будет иметь бизнес, а также степень его зависимости от таких финансовых механизмов, как факторинг. Изменчивость денежных потоков напрямую связана с двумя факторами:

1. Насколько может измениться денежный поток, и
2. Продолжительность денежного потока может оставаться на уровне ниже среднего.

Если денежный поток может резко сократиться, бизнес обнаружит, что ему нужны большие суммы денежных средств либо из существующих остатков денежных средств, либо из фактора для покрытия своих обязательств в течение этого периода времени. Аналогичным образом, чем дольше может сохраняться относительно низкий денежный поток, тем больше денежных средств требуется из другого источника (остатков денежных средств или фактора) для покрытия своих обязательств в течение этого времени. Как уже отмечалось, бизнес должен сбалансировать альтернативные издержки потери дохода от денежных средств, которые в противном случае он мог бы инвестировать, с затратами, связанными с использованием факторинга.

Остаток денежных средств, которым располагает предприятие, по сути, является спросом на деньги для транзакций . Как уже говорилось, размер остатка денежных средств, который фирма решает держать, напрямую связан с ее нежеланием нести затраты, необходимые для использования фактора для финансирования своих краткосрочных потребностей в денежных средствах. Проблема, с которой сталкивается предприятие при принятии решения о размере остатка денежных средств, которое оно хочет поддерживать, аналогична решению, с которым оно сталкивается, когда решает, какой объем физических запасов ему следует поддерживать. В этой ситуации бизнес должен сбалансировать стоимость получения денежных поступлений от фактора с альтернативными издержками потери нормы прибыли, которую он получает от инвестиций в свой бизнес. Решение проблемы следующее:

$CB={\sqrt {\frac {i*nCF}{(2*r)}}}$

где

• $CB$ это остаток денежных средств
• $nCF$ средний отрицательный денежный поток за определенный период
• $i$ это [ставка дисконтирования], которая покрывает затраты на факторинг
• $r$ это норма прибыли на активы фирмы.

Сегодня обоснование факторинга по-прежнему включает в себя финансовую задачу предоставления средств небольшим быстрорастущим фирмам, которые продают их более крупным, более кредитоспособным организациям. Хотя факторы почти никогда не завладевают проданными товарами, они предлагают различные комбинации денег и вспомогательных услуг при выдаче средств.

Факторы часто предоставляют своим клиентам четыре ключевые услуги: информацию о кредитоспособности своих потенциальных клиентов внутри страны и за рубежом и, при безрегрессном факторинге, принятие кредитного риска по «утвержденным» счетам; вести историю платежей клиентов (т.е. книгу дебиторской задолженности); ежедневные отчеты руководства о коллекциях; и сделайте фактические звонки по сбору средств. Аутсорсинговая кредитная функция одновременно расширяет эффективный адресный рынок небольшой фирмы и изолирует ее от угрожающего выживанию разрушительного воздействия банкротства или финансовых затруднений крупного клиента. Второй ключевой услугой является функционирование функции учета дебиторской задолженности. Эти услуги устраняют необходимость и затраты на постоянный квалифицированный персонал в крупных фирмах. Хотя сегодня даже такие функции бэк-офиса они передают на аутсорсинг. Что еще более важно, эти услуги страхуют предпринимателей и владельцев от основного источника кризиса ликвидности и их капитала.

Процесс

Процесс факторинга можно разделить на две части: первоначальная настройка счета и постоянное финансирование. Создание факторингового счета обычно занимает одну-две недели и включает в себя подачу заявки, списка клиентов, отчета о сроках дебиторской задолженности и образца счета. Процесс утверждения включает в себя детальное андеррайтинг, в течение которого факторинговая компания может запросить дополнительные документы, такие как учредительные документы, финансовые отчеты и банковские отчеты. В случае одобрения бизнесу будет открыта максимальная кредитная линия, из которой они смогут получить кредит. В случае факторинга уведомлений соглашение не является конфиденциальным, и одобрение зависит от успешного уведомления; процесс, посредством которого факторинговые компании отправляют клиенту или дебитору предприятия уведомление о уступке. Уведомление о назначении служит для

1. информировать должников о том, что факторинговая компания управляет всей дебиторской задолженностью предприятия,
2. заявить претензию на финансовые права на факторизованную дебиторскую задолженность, и
3. обновить платежный адрес – обычно это банковский сейф.

После того, как учетная запись настроена, компания готова начать финансирование счетов. Счета-фактуры по-прежнему утверждаются на индивидуальной основе, но большинство счетов могут быть профинансированы в течение одного-двух рабочих дней, если они соответствуют критериям фактора. Дебиторская задолженность финансируется двумя частями. Первая часть — это «аванс» и покрывает от 80% до 85% стоимости счета. Деньги переводятся непосредственно на банковский счет предприятия. Оставшиеся 15–20% возвращаются, за вычетом факторинговых сборов, как только счет полностью оплачен факторинговой компании.

Дисконтирование дебиторской задолженности

Факторинг без права регресса не следует путать с выдачей кредита . Когда кредитор решает предоставить кредит компании на основе активов , потоков денежных средств и кредитной истории, заемщик должен признать обязательство кредитором, а кредитор признает обещание заемщика погасить кредит перед как актив. Факторинг без права регресса — это продажа финансового актива ( дебиторской задолженности ), при которой фактор принимает на себя право собственности на актив и все риски связанные с ним , а продавец актив отказывается от любого права собственности на проданный . Примером факторинга является кредитная карта. Факторинг подобен кредитной карте, при которой банк (фактор) покупает долг клиента, не обращаясь к продавцу; если покупатель не платит сумму продавцу, банк не может требовать деньги от продавца или торговца, точно так же, как банк в этом случае может требовать деньги только от эмитента долга. Факторинг отличается от дисконтирования счетов-фактур, которое обычно не подразумевает информирование эмитента долга о переуступке долга, тогда как в случае факторинга эмитент долга обычно уведомляется в ходе так называемого факторинга уведомлений. Еще одно отличие факторинга от дисконтирования счетов заключается в том, что при факторинге продавец передает фактору всю дебиторскую задолженность определенного покупателя (покупателей), тогда как при дисконтировании счетов заемщик (продавец) присваивает остаток дебиторской задолженности, а не конкретные счета-фактуры. Таким образом, фактор больше касается кредитоспособности клиентов компании. Факторинговая сделка часто структурируется как покупка финансового актива , а именно дебиторской задолженности . Фактор отсутствия права регресса предполагает « кредитный риск », который не будет погашен по счету исключительно из-за финансовой неспособности должника произвести оплату. В США, если фактор не принимает на себя кредитный риск по приобретенным счетам, в большинстве случаев суд переквалифицирует сделку как обеспеченный кредит .

Когда компания решает факторизовать счета-фактуры по дебиторской задолженности главному фактору или брокеру, ей необходимо понимать риски и выгоды, связанные с факторингом. Сумма финансирования может варьироваться в зависимости от конкретной дебиторской задолженности, дебитора и отрасли, в которой применяется факторинг. Факторы могут ограничивать и ограничивать финансирование в таких случаях, когда должник оказывается неплатежеспособным или сумма счета представляет собой слишком большую часть годовой доход бизнеса. Еще одна проблема, вызывающая беспокойство, — это расчет стоимости факторинга счетов. Это совокупность административных сборов и процентов, полученных сверхурочно, поскольку должнику требуется время, чтобы погасить первоначальный счет. Не все факторинговые компании взимают проценты за время, необходимое для взыскания долга с должника, в этом случае необходимо учитывать только административные сборы, хотя этот тип кредита встречается сравнительно редко. В факторинговой отрасли выделяются следующие основные отрасли:

1. Распространение2. Розничная торговля3. Производство4. Транспорт5. Услуги6. Строительство

Тем не менее, большинство предприятий могут успешно применять факторинг счетов к своей модели финансирования.

Общие условия факторинга

Ставка дисконтирования или факторинговая комиссия

Ставка дисконтирования – это комиссия, которую факторинговая компания взимает за предоставление факторинговых услуг. Поскольку формальная факторинговая сделка предполагает полную покупку счета, ставка дисконтирования обычно указывается в процентах от номинальной стоимости счетов. Например, факторинговая компания может взимать 5% за счет, подлежащий оплате через 45 дней. Напротив, компании, которые финансируют дебиторскую задолженность, могут взимать плату за неделю или за месяц. Таким образом, компания, финансирующая счета, которая взимает 1% в неделю, приведет к тому, что ставка дисконтирования для того же счета составит 6–7%.

Предварительная ставка

Ставка аванса — это процент от суммы счета, который факторинговая компания выплачивает авансом. Разница между номинальной стоимостью счета-фактуры и авансовыми ставками служит для защиты факторов от любых потерь и обеспечения покрытия их комиссий. После оплаты счета факторинг возвращает предприятию разницу между номинальной стоимостью, суммой аванса и комиссией в виде факторинговой скидки.

Резервный счет

Хотя разница между номинальной стоимостью счета-фактуры и авансом служит резервом для конкретного счета-фактуры, многие факторы также имеют постоянный резервный счет, который служит для дальнейшего снижения риска факторинговой компании. Этот резервный счет обычно составляет 10–15% кредитной линии продавца, но не все факторинговые компании имеют резервные счета.

Долгосрочные контракты и минимумы

Хотя комиссии и условия факторинга широко варьируются, многие факторинговые компании имеют ежемесячные минимальные суммы и требуют долгосрочного контракта в качестве меры, гарантирующей прибыльные отношения. Хотя более короткие сроки контрактов в настоящее время становятся все более распространенными, контракты и ежемесячные минимумы типичны для факторинга «всей бухгалтерской книги», который влечет за собой факторинг всех счетов компании или всех счетов компании от конкретного должника.

Спотовый факторинг

Спотовый факторинг, или дисконтирование одного счета, является альтернативой «целой книге» и позволяет компании факторизовать один счет. Дополнительная гибкость для бизнеса, а также отсутствие предсказуемых объемов и ежемесячных минимумов для поставщиков факторинга означают, что спотовые факторинговые операции обычно влекут за собой дополнительные затраты.

Лечение по GAAP

В Соединенных Штатах в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) дебиторская задолженность считается «проданной» в соответствии с FASB ASC 860-10 (или в соответствии с Положением о стандартах финансового учета № 140, параграф 112), когда у покупателя «нет обращение». Более того, чтобы рассматривать сделку как продажу в соответствии с GAAP, денежная ответственность продавца в соответствии с любым положением о «регрессе» должна быть легко оценена на момент продажи. В противном случае финансовая сделка рассматривается как обеспеченный кредит , а дебиторская задолженность используется в качестве залога .

При совершении операции без права регресса остаток дебиторской задолженности удаляется из отчета о финансовом положении. Соответствующие дебеты включают расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках, и выручку, полученную от фактора.

История

Факторинг как факт деловой жизни существовал в Англии до 1400 года и пришел в Америку вместе с пилигримами около 1620 года. Похоже, что это тесно связано с ранней деятельностью торгового банкинга . Последнее, однако, развилось путем распространения на финансирование, не связанное с торговлей, такое как суверенный долг. Как и все финансовые инструменты, факторинг развивался на протяжении веков. Это было вызвано изменениями в организации компаний; технологии, особенно авиаперелеты и технологии связи без личного общения, начиная с телеграфа , за которым следует телефон , а затем компьютеры . Это также стимулировало и стимулировало изменения в системе общего права в Англии и Соединенных Штатах .

Правительства опоздали к облегчению торговли, финансируемой за счет факторов. Первоначально английское общее право гласило, что, если должник не был уведомлен, уступка права между продавцом счетов и фактором недействительна. Законодательство канадского федерального правительства, регулирующее распределение причитающихся ему денежных средств, по-прежнему отражает эту позицию, как и законодательство провинциального правительства, созданное по его образцу. Еще в нынешнем столетии суды заслушали доводы о том, что без уведомления должника уступка недействительна. В Соединенных Штатах к 1949 году правительства большинства штатов приняли правило, согласно которому должника не нужно уведомлять, что открыло возможность заключения факторинговых соглашений без уведомления.

Первоначально отрасль физически владела товарами, предоставляла производителю денежные авансы, финансировала кредит, предоставленный покупателю, и гарантировала кредитоспособность покупателя. В Англии полученный таким образом контроль над торговлей привел к принятию в 1696 году парламентского акта, смягчающего монопольную власть факторов производства. С развитием более крупных фирм, которые создали свои собственные силы продаж, каналы сбыта и знание финансовой устойчивости своих клиентов, потребности в факторинговых услугах изменились, и отрасль стала более специализированной.

, которая в то время быстро росла К двадцатому веку в Соединенных Штатах факторинг все еще оставался преобладающей формой финансирования оборотного капитала текстильной промышленности . Частично это произошло из-за структуры банковской системы США с ее множеством мелких банков и, как следствие, ограничений на сумму, которую любой из них мог разумно авансировать фирме. В Канаде с ее национальными банками ограничения были гораздо менее строгими, и поэтому факторинг не получил такого широкого развития, как в США. Даже тогда факторинг стал доминирующей формой финансирования канадской текстильной промышленности.

К первому десятилетию 21 века основным обоснованием факторинга в государственной политике остается то, что этот продукт хорошо подходит для потребностей инновационных, быстро растущих фирм, имеющих решающее значение для экономического роста. Второе обоснование государственной политики заключается в том, чтобы позволить фундаментально хорошему бизнесу быть избавленным от дорогостоящих и отнимающих много времени испытаний и невзгод защиты поставщиков, сотрудников и клиентов от банкротства или предоставить источник средств в процессе реструктуризации фирмы, чтобы она могла выжить. и расти.

Современные формы

Во второй половине двадцатого века появление компьютеров облегчило бремя бухгалтерского учета для предприятий, а затем и для небольших фирм. То же самое произошло и с их возможностью получить информацию о кредитоспособности должника. Внедрение Интернета и сети ускорило этот процесс, одновременно снизив затраты. Сегодня кредитная информация и страховое покрытие мгновенно доступны в Интернете. Интернет также позволил факторам и их клиентам сотрудничать в режиме реального времени при работе над коллекциями. Принятие подписанных документов, предоставленных по факсу, как имеющих юридическую силу, устранило необходимость физической доставки «оригиналов», тем самым сократив временные задержки для предпринимателей.

Традиционно факторинг был бизнесом, ориентированным на отношения, а факторинговые операции в основном проводились вручную и часто включали личный компонент как часть процесса построения отношений или этапа комплексной проверки. Это особенно верно для факторинга малого бизнеса, при котором факторинговые компании, как правило, ориентированы на местный или региональный регион. Географическая направленность помогает им лучше смягчать риски, которые в противном случае они не могли бы себе позволить из-за их меньшего масштаба.

Чтобы сделать соглашение экономически выгодным, большинство факторинговых компаний имеют минимальный доход (например, не менее 500 000 долларов годового дохода) и требуют годовых контрактов и ежемесячных минимумов. Совсем недавно появилось несколько онлайн-факторинговых компаний, которые используют агрегацию, аналитику и автоматизацию для предоставления преимуществ факторинга с удобством и легкостью, обеспечиваемыми Интернетом. Некоторые компании используют технологии для автоматизации некоторых рисков и бэк-офисных аспектов факторинга и предоставляют услуги через современный веб-интерфейс для дополнительного удобства. Это позволяет им обслуживать более широкий круг малых предприятий со значительно более низкими требованиями к доходам без необходимости ежемесячных минимумов и долгосрочных контрактов. Многие из этих компаний имеют прямую интеграцию программного обеспечения с такими программами, как Quickbooks, что позволяет предприятиям немедленно получать финансирование без приложения.

Появление этих современных форм не обошлось без противоречий. Критики точно отмечают, что ни один из этих новых игроков не прошел полный кредитный цикл , и поэтому их модели андеррайтинга не прошли проверку рынком в условиях экономического спада. Более того, некоторые из этих новых моделей основаны на формате кредитования на рынке. Неясно, будет ли этот источник капитала стабильным с течением времени, поскольку другие компании, в первую очередь Lending Club , столкнулись с трудностями при привлечении инвесторов в начале 2016 года, хотя чистая прибыль кажется выше на платформах финансирования счетов, таких как MarketInvoice. и FundThrough чем на платформах бизнес-кредитования, таких как Funding Circle .

Специализированный факторинг

С развитием технологий некоторые поставщики факторинга счетов адаптировались к конкретным отраслям. Зачастую это влияет на дополнительные услуги, предлагаемые фактором, чтобы максимально адаптировать факторинговую услугу к потребностям бизнеса. Примером этого может служить фактор, специализирующийся на подборе персонала, предлагающий расчет заработной платы и поддержку бэк-офиса с помощью факторингового центра; оптовый или распределительный фактор может не предлагать эту дополнительную услугу. Эти различия могут повлиять на стоимость объекта, подход фактора при получении кредита, административные услуги, включенные в объект, и максимальный размер счетов, которые могут быть учтены.

Недвижимость

После рецессии в США в 2007 году одним из наиболее быстрорастущих секторов факторинговой отрасли являются авансы за комиссионные за недвижимость. Комиссионные авансы работают так же, как факторинг, но осуществляются лицензированными агентами по недвижимости в отношении предстоящих и будущих комиссий по недвижимости. Комиссионные авансы были впервые введены в Канаде, но быстро распространились на Соединенные Штаты. Обычно этот процесс состоит из онлайн-заявки от агента по недвижимости, который подписывает контракт на продажу будущих комиссионных со скидкой; затем факторинговая компания переводит средства на банковский счет агента.

Медицинский факторинг

Сектор здравоохранения представляет собой особый случай, когда факторинг крайне необходим из-за длительных циклов платежей со стороны правительства, частных страховых компаний и других сторонних плательщиков, но затруднен из-за HIPAA требований . По этой причине факторинговые компании медицинской дебиторской задолженности были специально разработаны для этой ниши.

Строительство

Факторинг является обычным явлением в строительной отрасли из-за длительных платежных циклов, которые могут достигать 120 дней и более. Однако строительная отрасль имеет особенности, рискованные для факторинговых компаний. Из-за рисков и воздействия залогов механиков , опасности условий «оплата по факту оплаты», существования прогрессивных счетов, использования удержаний и подверженности экономическим циклам большинство «универсальных» факторинговых компаний полностью избегают строительной дебиторской задолженности. Это создало еще одну нишу факторинговых компаний, специализирующихся на строительной дебиторской задолженности.

Перевозки

Факторинг часто используется транспортными компаниями для покрытия первоначальных расходов, например, на топливо. Факторинговые компании, которые обслуживают эту нишу, предлагают услуги по оказанию помощи водителям в дороге, включая возможность проверять счета и пополнять их по копиям, отправленным по сканированию, факсу или электронной почте, а также возможность помещать средства непосредственно на топливную карту, что работает. как дебетовая карта. Факторы перевозки также предлагают программы аванса на топливо, которые предоставляют перевозчикам аванс наличными при подтвержденном получении груза.

Набор персонала

В секторе найма факторинг является эффективным решением, которое часто используют агентства по временному найму, которые должны гарантировать, что у их бизнеса есть свободные средства каждую неделю для выплаты заработной платы трудоустроенным ими работникам.

Плательщики счетов (должники)

Крупные фирмы и организации, такие как правительства, обычно имеют специализированные процессы для решения одного аспекта факторинга: перенаправления платежа фактору после получения уведомления от третьей стороны (т. е. фактора), которому они будут производить платеж. Многие, но не все в таких организациях осведомлены об использовании факторинга небольшими фирмами и четко различают его использование небольшими быстро растущими фирмами и оборотными компаниями.

Различие между передачей ответственности за выполнение работы и передачей средств фактору имеет центральное значение для процессов заказчика или должника. Фирмы совершают закупки у поставщика по какой-то причине и поэтому настаивают на том, чтобы эта фирма выполнила свои обязательства по работе. Однако после того, как работа выполнена, становится безразлично, кому заплатят. Например, компания General Electric имеет четкие процессы, которым необходимо следовать, в которых проводится различие между их работой и чувствительностью к оплате. Контракты, заключенные напрямую с правительством США, требуют уступки требований, что представляет собой поправку к контракту, позволяющую осуществлять платежи третьим сторонам (факторам).

Риски

Риски фактора включают в себя:

• контрагента, Кредитный риск связанный с клиентами и дебиторами, защищенными риском. Должники, покрытые риском, могут быть перестрахованы, что ограничивает риски фактора. Торговая дебиторская задолженность является активом с довольно низким уровнем риска из-за ее короткой продолжительности.
• Внешнее мошенничество со стороны клиентов: поддельные счета, неправильно направленные платежи, предварительное выставление счетов, не назначенные кредит-ноты и т. д. Полис страхования от мошенничества и проведение аудита клиента могут ограничить риски.
• Юридические, комплаенс- и налоговые риски: большое количество применимых законов и правил в разных странах.
• Операционные риски, такие как договорные споры
• Единый торговый кодекс ( UCC-1 ), закрепляющий права на активы.
• Залоги IRS, связанные с налогами на заработную плату и т. д.
• Риски ИКТ: сложная, интегрированная система факторинга, обширный обмен данными с клиентом.

Обратный факторинг

Основная статья: Обратный факторинг

При обратном факторинге или финансировании цепочки поставок покупатель продает свой долг фактору. Таким образом, покупатель обеспечивает финансирование счета, а поставщик получает более выгодную процентную ставку.

См. также

• Формирование капитала
• Дисконтирование счета-фактуры