Горизонтальная интеграция
| Маркетинг |
|---|
Горизонтальная интеграция — это процесс компанией увеличения производства товаров или услуг на одном и том же уровне цепочки создания стоимости в той же отрасли. Компания может сделать это путем внутреннего расширения или путем слияний и поглощений . [ 1 ] [ 2 ] [ 3 ]
Этот процесс может привести к монополии , если компания захватит подавляющую часть рынка этого продукта или услуги. [ 3 ] Преимущества горизонтальной интеграции включают в себя: увеличение эффекта масштаба , расширение существующего рынка и улучшение дифференциации продукции .
Горизонтальная интеграция контрастирует с вертикальной интеграцией , когда компании интегрируют несколько этапов производства небольшого количества производственных единиц.
Горизонтальный альянс
[ редактировать ]Горизонтальная интеграция связана с горизонтальным альянсом (также известным как горизонтальное сотрудничество). Однако в случае горизонтального альянса компании-партнеры заключают контракт, но остаются независимыми. Например, Рауэ и Виланд (2015) описывают пример юридически независимых поставщиков логистических услуг . сотрудничества [ 4 ] Такой союз связан с конкуренцией .
Аспекты
[ редактировать ]Преимущества горизонтальной интеграции как для фирмы, так и для общества могут включать эффект масштаба и эффект масштаба . Для фирмы горизонтальная интеграция может обеспечить усиление присутствия на эталонном рынке. [ 5 ] Это означает, что в результате слияния две фирмы смогут производить больше дохода, чем одна фирма в отдельности. Это также может позволить горизонтально интегрированной фирме участвовать в монопольном ценообразовании , что невыгодно для общества в целом и может привести к тому, что регулирующие органы запретят или ограничит горизонтальную интеграцию. [ 6 ] Стратегии горизонтальных слияний часто связаны с получением дохода, сокращением числа участников рынка или выходом на новые рынки. [ 7 ] Тремя формами горизонтальной интеграции являются слияния, поглощения и внутренняя экспансия. [ 8 ]
Слияния и поглощения (M&A) относятся к консолидации компаний или активов посредством различных финансовых операций, таких как слияния, поглощения и консолидации. [ 9 ] Деятельность по слияниям и поглощениям может стать для компаний эффективным способом расширения своей деятельности, диверсификации предложений продуктов или услуг и увеличения своей доли на рынке. [ 10 ] Эта деятельность также может привести к экономии затрат, повышению эффективности и доступу к новым технологиям или рынкам. [ 11 ]
Слияния подразумевают объединение двух или более компаний в одно целое. Это может произойти посредством сделки «акции за акции», когда акционеры обеих компаний получают акции новой компании на основе заранее определенного коэффициента обмена. [ 12 ] В качестве альтернативы может произойти слияние денежных средств, когда одна компания покупает другую, используя наличные деньги или другие финансовые инструменты. [ 13 ]
С другой стороны, поглощения предполагают покупку одной компании другой. Это может произойти посредством дружественного приобретения, когда целевая компания соглашается на приобретение, а ее акционеры получают компенсацию за свои акции. [ 14 ] Альтернативно может произойти враждебное поглощение, когда компания-покупатель приобретает контрольный пакет акций целевой компании без ее одобрения. [ 15 ]
Консолидация означает объединение двух или более компаний в единое предприятие без создания нового предприятия. Это может произойти путем слияния равных компаний, когда две компании одинакового размера и силы объединяют свои силы, или путем приобретения меньшей компании более крупной. [ 16 ]
Деятельность по слияниям и поглощениям может оказать существенное влияние на различные заинтересованные стороны, включая акционеров, сотрудников, клиентов и поставщиков. Акционеры могут получить выгоду от повышения цен на акции и дивидендов, в то время как сотрудники могут столкнуться с потерей рабочих мест или изменением условий найма. На клиентов и поставщиков также могут повлиять изменения в предложениях продуктов или услуг и отношениях с поставщиками. [ 17 ]
Регулирующие органы играют важную роль в надзоре за деятельностью по слияниям и поглощениям, чтобы гарантировать, что они не нарушают антимонопольное законодательство и не наносят ущерба конкуренции на рынке. [ 18 ] Для одобрения слияний и поглощений может также потребоваться одобрение государственных органов или отраслевых регуляторов.
В целом слияния и поглощения могут стать для компаний эффективной стратегией достижения роста и получения конкурентного преимущества. Однако тщательное рассмотрение потенциальных преимуществ и недостатков, а также соблюдение нормативных требований имеет важное значение для обеспечения успешного результата для всех вовлеченных заинтересованных сторон. [ 19 ]
Внутреннее расширение:
Помимо слияний и поглощений , компании также могут осуществлять внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции. [ 20 ] Это предполагает расширение их деятельности и предложений продуктов или услуг в рамках существующей отрасли за счет приобретения или разработки новых возможностей.
Горизонтальная интеграция может принимать различные формы, включая расширение за счет разработки новых продуктов, географическое расширение или приобретение конкурентов или поставщиков. [ 21 ] Эта стратегия может позволить компаниям увеличить свою долю на рынке и добиться экономии за счет масштаба за счет использования существующих ресурсов и возможностей. [ 22 ]
Внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может также включать интеграцию различных бизнес-функций, таких как производство, маркетинг и продажи, для оптимизации операций и повышения эффективности. [ 23 ] Это может привести к экономии затрат и повышению рентабельности. [ 24 ]
Однако существуют потенциальные недостатки внутреннего расширения за счет горизонтальной интеграции. [ 25 ] Развитие новых возможностей или выход на новые рынки может оказаться дорогостоящим и трудоемким, и существует риск того, что эти усилия могут не увенчаться успехом. Кроме того, компании могут столкнуться с усилением конкуренции и контролем со стороны регулирующих органов по мере расширения своей деятельности. [ 26 ]
В целом, внутреннее расширение посредством горизонтальной интеграции может стать жизнеспособной стратегией для компаний, стремящихся добиться роста и получить конкурентное преимущество. [ 27 ] Однако для обеспечения успеха и снижения потенциальных рисков требуется тщательное планирование, исполнение и управление. Компании также должны учитывать потенциальные преимущества и недостатки этой стратегии по сравнению с другими стратегиями роста, такими как слияния и поглощения. [ 28 ]
Условия для СМИ
[ редактировать ]Критики СМИ, такие как Роберт У. Макчесни , отмечают, что нынешняя тенденция в индустрии развлечений направлена на усиление концентрации собственности СМИ в руках меньшего числа трансмедийных и транснациональных конгломератов. [ 29 ] Считается, что средства массовой информации концентрируются в центре, где богатые люди имеют возможность покупать такие предприятия (например, Руперт Мердок ). [ нужна ссылка ]
Появились новые стратегии разработки и распространения контента, призванные увеличить «синергию» между различными подразделениями одной компании. Студии ищут контент, который может плавно перемещаться по медиаканалам. [ 30 ]
Примеры
[ редактировать ]Примером горизонтальной интеграции в пищевой промышленности стало слияние компаний Heinz и Kraft Foods . 25 марта 2015 года Heinz и Kraft объединились в одну компанию, стоимость сделки составила 46 миллиардов долларов. [ 31 ] [ 32 ] Обе компании производят обработанные пищевые продукты для потребительского рынка.
9 декабря 2013 года Sysco согласилась приобрести US Foods , но 24 июня 2015 года федеральный судья вынес решение против сделки, заявив, что такое слияние будет контролировать 75% индустрии общественного питания США, и это подавит конкуренцию. [ 33 ] Это была бы горизонтальная интеграция, поскольку обе компании поставляют еду ресторанам, медицинским и образовательным учреждениям.
16 ноября 2015 года Marriott International объявила, что приобретет Starwood за 13,6 миллиарда долларов, создав крупнейшую в мире сеть отелей. [ 34 ] Слияние было завершено 23 сентября 2016 года. [ 35 ]
Приобретение AB-Inbev компании SAB Miller за 107 миллиардов долларов, завершившееся в 2016 году, является одной из крупнейших сделок всех времен. [ 36 ]
1 ноября 2017 года Centurylink купила Level 3 Communications за 34 миллиарда долларов и включила Level 3 в состав Centurylink. [ нужна ссылка ]
14 декабря 2017 года компания Walt Disney объявила о предложении на покупку акций 21st Century Fox на сумму 52,4 миллиарда долларов вместе с основной частью ее активов, включая знаменитую 20th Century Fox киностудию и другие активы, такие как FX Networks и 30% акций Hulu . . Обе компании производят и распространяют фильмы и телесериалы, а также каждая владеет по 30% акций Hulu. [ 37 ]
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Определение горизонтальной интеграции» . www.economicshelp.org . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ «Определение горизонтальной интеграции в цепочке поставок» . smallbusiness.chron.com . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ Перейти обратно: а б «горизонтальная интеграция» . businessdictionary.com. Архивировано из оригинала 23 декабря 2007 года . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ Рауэ, Ян Саймон; Виланд, Андреас (2015). «Взаимодействие различных типов управления в горизонтальном сотрудничестве» (PDF) . Международный журнал логистического менеджмента . 26 (2): 401–423. doi : 10.1108/IJLM-08-2012-0083 . hdl : 10398/4de0953a-3920-409a-b63a-60342c976528 . S2CID 166497725 .
- ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Горизонтальная интеграция – что это на самом деле означает для маркетинга – Ardor Media Factory» . Медиа-фабрика Ардор . 19 февраля 2016 года . Проверено 19 февраля 2016 г.
- ^ «Что такое горизонтальная интеграция? Определение и примеры» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Физико-интегрированное обучение сегментированным гауссовским процессам (SegGP) для экономичного обучения штампов…» 23 января 2023 г. doi : 10.2514/6.2023-1283.vid . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения: в чем разница?» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения (M&A)» . Институт корпоративных финансов . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A)» . BDC.ca. Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Что такое слияния и поглощения (M&A): единственное руководство, которое вам нужно» . Dealroom.net . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения – виды слияний и поглощений, примеры, процесс» . ансарада . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Слияния и поглощения | Financial Times» . www.ft.com . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Рост бизнеса – Eduqas – Обзор бизнеса GCSE – Eduqas» . BBC Bitesize . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ Насреддин, Ахмад (17 августа 2020 г.). «Внутренний рост: методы, преимущества и недостатки» . Пенпоин . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний темп роста (IGR): определение, использование, формула и пример» . Инвестопедия . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Оценка – Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Внутренний рост – Оценка – Супербизнес-менеджер» . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ «Как фирмы растут в размерах» . Экономика в помощь . Проверено 24 апреля 2023 г.
- ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 283.
- ^ Торберн, Дэвид и Дженкинс, Генри (ред.) (2003). Переосмысление изменений в СМИ: эстетика перехода . Кембридж, Массачусетс: MIT Press. п. 284.
- ^ Геллес, Дэвид (25 марта 2015 г.). «Kraft и Heinz объединяются в сделке при поддержке Баффета и 3G Capital» . Нью-Йорк Таймс .
- ^ «Почему вам следует обратить внимание на слияние Heinz и Kraft» . 3 апреля 2015 г.
- ^ Гаспарро, Энни (июль 2015 г.). «Sysco прекращает планы по слиянию с US Foods» . Уолл Стрит Джорнал . ВСЖ . Проверено 5 февраля 2016 г.
- ^ Ныч-Коннер, Дженнифер (16 ноября 2015 г.). «Marriott International приобретет Starwood Hotels & Resorts Worldwide за 12,2 миллиарда долларов» . Американские городские деловые журналы .
- ^ Трехос, Нэнси (23 сентября 2016 г.). «Слияние Marriott и Starwood завершено, программы лояльности ответят взаимностью» . США сегодня . Проверено 24 сентября 2016 г.
- ^ «Это окончательно: AB InBev завершает сделку по покупке SABMiller» . Форбс .
- ^ Нолтер, Крис (14 декабря 2017 г.). «Disney приобретает большую часть активов Fox в рамках сделки с акциями блокбастера на сумму 52,4 миллиарда долларов» . TheStreet.com . Архивировано из оригинала 15 декабря 2017 года . Проверено 15 декабря 2017 г.